據(jù)預(yù)計(jì)，2008年我國銀行業(yè)運(yùn)行環(huán)境依然良好，全行業(yè)總體仍將保持較高景氣度。銀行放貸動能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾會更趨突出，凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤仍將保持50%以上的較高增長。業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。高級人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。境內(nèi)外并購活動將愈演愈烈，外資銀行在中國市場的影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)。合規(guī)性監(jiān)管仍是銀行業(yè)監(jiān)管的重頭戲，監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望取得新突破。
值得注意的是，各商業(yè)銀行有必要對后期運(yùn)行中逐步加大的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)、“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、按揭貸款和信用卡等粗放競爭帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)、外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)給予高度的關(guān)注。針對這些風(fēng)險(xiǎn)，我們提出了相關(guān)對策建議。
2008年我國銀行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測
中央經(jīng)濟(jì)工作會議確定了2008年將實(shí)施從緊的貨幣政策，信貸調(diào)控將更加嚴(yán)格，同時(shí)我們預(yù)計(jì)后期通脹壓力依然較大，出口增長會有所放緩，這些因素都將對我國銀行業(yè)造成不同程度的影響。但總體看來，2008年我國經(jīng)濟(jì)仍將保持又好又快的發(fā)展勢頭，企業(yè)利潤增幅會有所降低但增長依然較快，金融市場改革和開放將進(jìn)一步深化，我國銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境依然良好。我們認(rèn)為，2007年我國銀行業(yè)的一些重要特征在2008年將有所延續(xù)，同時(shí)還將呈現(xiàn)一些新的情況和問題，主要表現(xiàn)如下：
銀行放貸動能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾更趨突出，貸款投向和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整。
2008年推動銀行放貸的因素不會發(fā)生太大的改變。工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)保持良好，貸款需求將依然旺盛。零售貸款主要是按揭貸款增長因房價(jià)因素會有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍然較快。重要的是，2007年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2008年會更加顯著，這將進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的放款動力。多數(shù)銀行同時(shí)還有較高的資本充足率為支撐。而另一方面，為防止CPI反彈和通脹擴(kuò)散，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門對年度新增貸款的控制將更加嚴(yán)格，預(yù)計(jì)全年增長目標(biāo)在15%左右。不排除央行繼續(xù)提高法定準(zhǔn)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特別是中小銀行的頭寸會更加緊張。出于各方面壓力，各行必然要加大對分支行信貸投放的過程調(diào)控力度。依然強(qiáng)烈的放貸動能與持續(xù)加大的調(diào)控壓力間的矛盾將更加突出。
在總量調(diào)控約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為2008年各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。預(yù)計(jì)會有以下方面表現(xiàn)：一是落后生產(chǎn)能力和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會明顯壓縮；二是房地產(chǎn)開發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；三是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步控制，但轉(zhuǎn)出票據(jù)的空間已相對有限。事實(shí)上，貸款需求的旺盛為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)提供了有利契機(jī)，有助于銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)能力。
凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤仍將保持50%以上的較高增長。
在2007年為銀行利潤立下汗馬功勞的凈息差，在2008年仍將扮演重要的角色，但同時(shí)可能出現(xiàn)一些新的不確定因素，影響著凈息差變化的方向和幅度。首先，預(yù)計(jì)后期還有一次加息，如果加息仍是非對稱的（即活期存款利率不變），銀行受益會更大；否則，受益稍小。其次，預(yù)計(jì)定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的活期資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行承擔(dān)的利息成本將有所增加；再次，如果存款準(zhǔn)備金繼續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，銀行迫于頭寸壓力還必須調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過釋放部分盈利來換取流動性。綜合各類因素，我們?nèi)哉J(rèn)為2008年凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性會更大些，但幅度比較有限。同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策影響下，預(yù)計(jì)增速將低于2007年。
2008年中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長的態(tài)勢，這主要得益于證券市場整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速發(fā)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，但由于2007年中間業(yè)務(wù)收入超預(yù)期增長導(dǎo)致基數(shù)較高，2008年增速將有所下降，預(yù)計(jì)上市銀行平均增幅在50%～60%之間。非利息收入占比和利潤貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大。另外，2008年企業(yè)所得稅降低至25%且稅前扣除范圍擴(kuò)大，將較大幅度減少銀行所得稅支出，構(gòu)成推動全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重大因素?？傮w判斷，2008年我國上市銀行凈利潤增長雖然會低于2007年，但仍將保持在50%以上的較高水平。
業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。
有理由相信2008年我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而展開。例如，針對利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，幫助投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開發(fā)更具針對性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對股票市場和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；根據(jù)公司客戶的不同特征，在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域都將繼續(xù)推陳出新，注重市場細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不可分的是服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新突破口。
值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長起來的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。信用卡上，中國巨大的潛在市場以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使各銀行快馬加鞭，并趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。中小企業(yè)融資上，隨著國家政策的積極鼓勵、參與者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，爭搶這一曾經(jīng)被市場冷落的“蛋糕”的時(shí)代將真正到來。理財(cái)業(yè)務(wù)競爭的加劇自不待言，它是居民財(cái)富加速增長、資產(chǎn)價(jià)值波動加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。另外，在經(jīng)歷了一年多的精心準(zhǔn)備后，各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)已先后踏上征途，一場以爭奪中國富豪群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役在2008年將正式打響。
高級人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，銀行管理技術(shù)水平不斷提升。
對于中資銀行來說，高級管理人才和專業(yè)技術(shù)人才的稀缺程度在2008年會有所加深。網(wǎng)點(diǎn)加速擴(kuò)張、經(jīng)營管理要求提升以及外資銀行“挖角”都將加大中資銀行的人才需求缺口。其中，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和經(jīng)營國際化兩大主題將更加凸顯產(chǎn)品開發(fā)、資本運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、海外經(jīng)營等人才的缺乏，而支行行長、條線主管等管理人才以及客戶經(jīng)理、理財(cái)顧問、資金管理等專業(yè)人才的流失率很可能繼續(xù)攀升。同時(shí)，客戶規(guī)模的增長、業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大、內(nèi)部管理的復(fù)雜化等因素將進(jìn)一步暴露國內(nèi)銀行IT系統(tǒng)發(fā)展整體滯后的弊病，運(yùn)營效率面臨新的考驗(yàn)。今后較長時(shí)期內(nèi)，兩者對國內(nèi)銀行發(fā)展的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。
當(dāng)然，經(jīng)過近年的實(shí)踐，現(xiàn)代銀行管理技術(shù)在我國商業(yè)銀行中的運(yùn)用將取得更大進(jìn)展，盡管整體水平與國際先進(jìn)銀行還存在較大的差距。2008年，較高的資本充足率為各銀行強(qiáng)化資本金分配和運(yùn)用提供了條件，利率、匯率市場化程度繼續(xù)深化要求各銀行同步改善市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中小企業(yè)融資的大力發(fā)展將迫使各銀行在信用評級、產(chǎn)品定價(jià)技術(shù)上更進(jìn)一步，事業(yè)部制改革的推進(jìn)需要各銀行以全新的成本預(yù)算、績效考核理念和技術(shù)為支撐?？傊?，環(huán)境的壓力和改革的動力將迫使我國商業(yè)銀行做出更大的努力，管理技術(shù)水平有望得到進(jìn)一步提升。
值得注意的是，各商業(yè)銀行有必要對后期運(yùn)行中逐步加大的資產(chǎn)負(fù)債期限錯配風(fēng)險(xiǎn)和流動性風(fēng)險(xiǎn)、“兩高一資”行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)、按揭貸款和信用卡等粗放競爭帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)、外幣資產(chǎn)（負(fù)債）面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)操作風(fēng)險(xiǎn)給予高度的關(guān)注。針對這些風(fēng)險(xiǎn)，我們提出了相關(guān)對策建議。
2008年我國銀行業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測
中央經(jīng)濟(jì)工作會議確定了2008年將實(shí)施從緊的貨幣政策，信貸調(diào)控將更加嚴(yán)格，同時(shí)我們預(yù)計(jì)后期通脹壓力依然較大，出口增長會有所放緩，這些因素都將對我國銀行業(yè)造成不同程度的影響。但總體看來，2008年我國經(jīng)濟(jì)仍將保持又好又快的發(fā)展勢頭，企業(yè)利潤增幅會有所降低但增長依然較快，金融市場改革和開放將進(jìn)一步深化，我國銀行業(yè)的運(yùn)行環(huán)境依然良好。我們認(rèn)為，2007年我國銀行業(yè)的一些重要特征在2008年將有所延續(xù)，同時(shí)還將呈現(xiàn)一些新的情況和問題，主要表現(xiàn)如下：
銀行放貸動能強(qiáng)烈與信貸調(diào)控壓力加大的矛盾更趨突出，貸款投向和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)調(diào)整。
2008年推動銀行放貸的因素不會發(fā)生太大的改變。工業(yè)企業(yè)效益繼續(xù)保持良好，貸款需求將依然旺盛。零售貸款主要是按揭貸款增長因房價(jià)因素會有所放緩，但規(guī)模擴(kuò)張仍然較快。重要的是，2007年連續(xù)加息的正面效應(yīng)在2008年會更加顯著，這將進(jìn)一步增強(qiáng)銀行的放款動力。多數(shù)銀行同時(shí)還有較高的資本充足率為支撐。而另一方面，為防止CPI反彈和通脹擴(kuò)散，貨幣政策將維持從緊，監(jiān)管部門對年度新增貸款的控制將更加嚴(yán)格，預(yù)計(jì)全年增長目標(biāo)在15%左右。不排除央行繼續(xù)提高法定準(zhǔn)備金率的可能，屆時(shí)一些銀行特別是中小銀行的頭寸會更加緊張。出于各方面壓力，各行必然要加大對分支行信貸投放的過程調(diào)控力度。依然強(qiáng)烈的放貸動能與持續(xù)加大的調(diào)控壓力間的矛盾將更加突出。
在總量調(diào)控約束下，貸款投向和結(jié)構(gòu)的調(diào)整將成為2008年各商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)選擇。預(yù)計(jì)會有以下方面表現(xiàn)：一是落后生產(chǎn)能力和高耗能、高污染項(xiàng)目的信貸項(xiàng)目會明顯壓縮；二是房地產(chǎn)開發(fā)貸款和投資性按揭貸款的比例將有所降低；三是票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)將進(jìn)一步控制，但轉(zhuǎn)出票據(jù)的空間已相對有限。事實(shí)上，貸款需求的旺盛為商業(yè)銀行優(yōu)化貸款投向和結(jié)構(gòu)提供了有利契機(jī)，有助于銀行優(yōu)選信貸項(xiàng)目，提高議價(jià)能力。
凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性更大但幅度有限，上市銀行凈利潤仍將保持50%以上的較高增長。
在2007年為銀行利潤立下汗馬功勞的凈息差，在2008年仍將扮演重要的角色，但同時(shí)可能出現(xiàn)一些新的不確定因素，影響著凈息差變化的方向和幅度。首先，預(yù)計(jì)后期還有一次加息，如果加息仍是非對稱的（即活期存款利率不變），銀行受益會更大；否則，受益稍小。其次，預(yù)計(jì)定期存款活期化速度將逐漸放緩，分流到股市和債市的活期資金將以同業(yè)存款形式回流銀行，但銀行承擔(dān)的利息成本將有所增加；再次，如果存款準(zhǔn)備金繼續(xù)上調(diào)，不僅降低了非信貸資金的收益率，銀行迫于頭寸壓力還必須調(diào)整生息資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，通過釋放部分盈利來換取流動性。綜合各類因素，我們?nèi)哉J(rèn)為2008年凈息差繼續(xù)擴(kuò)大的可能性會更大些，但幅度比較有限。同時(shí)，生息資產(chǎn)規(guī)模在調(diào)控政策影響下，預(yù)計(jì)增速將低于2007年。
2008年中間業(yè)務(wù)收入仍將保持快速增長的態(tài)勢，這主要得益于證券市場整體上行、銀行卡業(yè)務(wù)加速發(fā)展以及居民投資理財(cái)需求持續(xù)擴(kuò)大等利好因素，但由于2007年中間業(yè)務(wù)收入超預(yù)期增長導(dǎo)致基數(shù)較高，2008年增速將有所下降，預(yù)計(jì)上市銀行平均增幅在50%～60%之間。非利息收入占比和利潤貢獻(xiàn)度將進(jìn)一步擴(kuò)大。另外，2008年企業(yè)所得稅降低至25%且稅前扣除范圍擴(kuò)大，將較大幅度減少銀行所得稅支出，構(gòu)成推動全行業(yè)盈利進(jìn)一步擴(kuò)大的重大因素?？傮w判斷，2008年我國上市銀行凈利潤增長雖然會低于2007年，但仍將保持在50%以上的較高水平。
業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新將繼續(xù)圍繞需求變化而展開，信用卡等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。
有理由相信2008年我國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新仍將層出不窮，各類創(chuàng)新主要圍繞客戶需求的變化而展開。例如，針對利率調(diào)整的不確定性增加，將加快創(chuàng)新利率衍生金融業(yè)務(wù)，幫助投資者有效管理短期利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)針對人民幣加速升值，將向出口型企業(yè)開發(fā)更具針對性的外幣保值和現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)；針對股票市場和資源品價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，推出更多與股票、股指、黃金、石油等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品，以提高客戶理財(cái)收益率；根據(jù)公司客戶的不同特征，在供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資、中小企業(yè)融資、票據(jù)貼現(xiàn)、按揭貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域都將繼續(xù)推陳出新，注重市場細(xì)分的同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)品牌塑造。與業(yè)務(wù)創(chuàng)新密不可分的是服務(wù)手段的創(chuàng)新，如網(wǎng)上開證、電子票據(jù)、電子報(bào)關(guān)、電話銀行、銀企直連等都將成為銀行提升服務(wù)效率、加快業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新突破口。
值得重點(diǎn)關(guān)注的是，除了對公貸款、按揭貸款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，近年快速成長起來的信用卡、中小企業(yè)融資、綜合理財(cái)、現(xiàn)金管理等新興銀行業(yè)務(wù)的競爭將進(jìn)一步升級。信用卡上，中國巨大的潛在市場以及招行、交行盈利的示范效應(yīng)將促使各銀行快馬加鞭，并趕在外資銀行進(jìn)入該領(lǐng)域前加緊“跑馬圈地”。中小企業(yè)融資上，隨著國家政策的積極鼓勵、參與者的不斷加入以及銀行自身業(yè)務(wù)組織架構(gòu)的形成，爭搶這一曾經(jīng)被市場冷落的“蛋糕”的時(shí)代將真正到來。理財(cái)業(yè)務(wù)競爭的加劇自不待言，它是居民財(cái)富加速增長、資產(chǎn)價(jià)值波動加大及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的必然結(jié)果。另外，在經(jīng)歷了一年多的精心準(zhǔn)備后，各銀行的私人銀行業(yè)務(wù)已先后踏上征途，一場以爭奪中國富豪群體為目標(biāo)的戰(zhàn)役在2008年將正式打響。
高級人才稀缺、IT系統(tǒng)滯后的瓶頸效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，銀行管理技術(shù)水平不斷提升。
對于中資銀行來說，高級管理人才和專業(yè)技術(shù)人才的稀缺程度在2008年會有所加深。網(wǎng)點(diǎn)加速擴(kuò)張、經(jīng)營管理要求提升以及外資銀行“挖角”都將加大中資銀行的人才需求缺口。其中，業(yè)務(wù)創(chuàng)新和經(jīng)營國際化兩大主題將更加凸顯產(chǎn)品開發(fā)、資本運(yùn)營、風(fēng)險(xiǎn)管理、海外經(jīng)營等人才的缺乏，而支行行長、條線主管等管理人才以及客戶經(jīng)理、理財(cái)顧問、資金管理等專業(yè)人才的流失率很可能繼續(xù)攀升。同時(shí)，客戶規(guī)模的增長、業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大、內(nèi)部管理的復(fù)雜化等因素將進(jìn)一步暴露國內(nèi)銀行IT系統(tǒng)發(fā)展整體滯后的弊病，運(yùn)營效率面臨新的考驗(yàn)。今后較長時(shí)期內(nèi)，兩者對國內(nèi)銀行發(fā)展的瓶頸效應(yīng)將逐步顯現(xiàn)。
當(dāng)然，經(jīng)過近年的實(shí)踐，現(xiàn)代銀行管理技術(shù)在我國商業(yè)銀行中的運(yùn)用將取得更大進(jìn)展，盡管整體水平與國際先進(jìn)銀行還存在較大的差距。2008年，較高的資本充足率為各銀行強(qiáng)化資本金分配和運(yùn)用提供了條件，利率、匯率市場化程度繼續(xù)深化要求各銀行同步改善市場風(fēng)險(xiǎn)管理能力，中小企業(yè)融資的大力發(fā)展將迫使各銀行在信用評級、產(chǎn)品定價(jià)技術(shù)上更進(jìn)一步，事業(yè)部制改革的推進(jìn)需要各銀行以全新的成本預(yù)算、績效考核理念和技術(shù)為支撐?？傊?，環(huán)境的壓力和改革的動力將迫使我國商業(yè)銀行做出更大的努力，管理技術(shù)水平有望得到進(jìn)一步提升。