英國成銀行國有化領頭羊
緊接著上個月對蘇格蘭皇家銀行進行國有化之后，英國政府上周六再次出手，接手該國第三大銀行萊斯銀行集團2600億英鎊的“有毒資產(chǎn)”，作為交換條件，政府對該行持股從現(xiàn)階段的43.5%上升為65%，甚至高達75%。自金融海嘯爆發(fā)以來，英國是西方發(fā)達經(jīng)濟體中率先提出對銀行進行“國有化”概念的經(jīng)濟體。2007年，諾森羅克銀行因出現(xiàn)擠兌狂潮，當時英國政府就當機立斷當其國有化。
萊斯銀行集團上周六表示，政府的提供擔保資產(chǎn)包括大約740億英鎊住房抵押貸款、180億英鎊無擔保個人貸款以及1510億英鎊企業(yè)商業(yè)貸款。根據(jù)雙方協(xié)議，萊斯銀行集團將在今后7年向政府支付156億英鎊的“擔保費”。英國財政部計劃用這筆費用認購萊斯銀行無投票權的“B”類股份。如果萊斯銀行集團把向政府發(fā)行的“B”類股份轉(zhuǎn)為普通股，政府持股比例將增至77%，但它所持的有投票權股將封頂在75%。
協(xié)議還規(guī)定，如果萊斯銀行集團在資產(chǎn)重組中出現(xiàn)虧損，它須承擔可達250億英鎊的“首次損失”，政府承擔隨后所有損失的90%。作為政府提供擔保的條件之一，萊斯銀行集團承諾今后兩年內(nèi)增加貸款額280億英鎊，主要幫助企業(yè)解決融資難問題。
國有化或有礙股市企穩(wěn)
分析人士指出，銀行國有化之后，普通消費者的存款將繼續(xù)受到保護，貸款條款將進一步放松，但國有化就意味著普通股權益被稀釋，會嚴重損害現(xiàn)有普通股股東的權益，使投資者擁有的普通股股票價值幾乎化為烏有。出于對股權被稀釋的擔憂，金融股再成市場棄兒。
去年9月，美國政府接管了房利美和房地美，房利美的股票價格從接管前的每股7.04美元跌至目前的52美分，美國國際集團(AIG)被美聯(lián)儲托管后股票價格從22.81美元跌至目前的46美分。在“美國政府將把某些銀行國有化”的恐慌下，投資者大量拋售銀行股股票，導致美國股市最近劇烈震蕩，花旗銀行股價最低則跌至1美元以下。
此外，市場人士還擔心，商業(yè)銀行一旦國有化還意味著美國銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)將轉(zhuǎn)移到政府的資產(chǎn)負債表上，并通過美國納稅人的過渡，最終傳導至美國商業(yè)銀行系統(tǒng)的資產(chǎn)負債表上。商業(yè)銀行此前發(fā)行的16.7萬億美元金融債將會被調(diào)價，這些金融債現(xiàn)在被美國的養(yǎng)老基金、社?；鸷透鱾€國家的金融機構(gòu)持有，他們將面臨巨大的損失。
同時，政府大幅舉債接管銀行后，美元信貸評級的降低將不可避免，美國的國家信用也將受到嚴重損害。從這個角度講，美國政府銀行國有化的“蝴蝶效應”將會在全球誘發(fā)新一輪的破壞力更大的危機。
緊接著上個月對蘇格蘭皇家銀行進行國有化之后，英國政府上周六再次出手，接手該國第三大銀行萊斯銀行集團2600億英鎊的“有毒資產(chǎn)”，作為交換條件，政府對該行持股從現(xiàn)階段的43.5%上升為65%，甚至高達75%。自金融海嘯爆發(fā)以來，英國是西方發(fā)達經(jīng)濟體中率先提出對銀行進行“國有化”概念的經(jīng)濟體。2007年，諾森羅克銀行因出現(xiàn)擠兌狂潮，當時英國政府就當機立斷當其國有化。
萊斯銀行集團上周六表示，政府的提供擔保資產(chǎn)包括大約740億英鎊住房抵押貸款、180億英鎊無擔保個人貸款以及1510億英鎊企業(yè)商業(yè)貸款。根據(jù)雙方協(xié)議，萊斯銀行集團將在今后7年向政府支付156億英鎊的“擔保費”。英國財政部計劃用這筆費用認購萊斯銀行無投票權的“B”類股份。如果萊斯銀行集團把向政府發(fā)行的“B”類股份轉(zhuǎn)為普通股，政府持股比例將增至77%，但它所持的有投票權股將封頂在75%。
協(xié)議還規(guī)定，如果萊斯銀行集團在資產(chǎn)重組中出現(xiàn)虧損，它須承擔可達250億英鎊的“首次損失”，政府承擔隨后所有損失的90%。作為政府提供擔保的條件之一，萊斯銀行集團承諾今后兩年內(nèi)增加貸款額280億英鎊，主要幫助企業(yè)解決融資難問題。
國有化或有礙股市企穩(wěn)
分析人士指出，銀行國有化之后，普通消費者的存款將繼續(xù)受到保護，貸款條款將進一步放松，但國有化就意味著普通股權益被稀釋，會嚴重損害現(xiàn)有普通股股東的權益，使投資者擁有的普通股股票價值幾乎化為烏有。出于對股權被稀釋的擔憂，金融股再成市場棄兒。
去年9月，美國政府接管了房利美和房地美，房利美的股票價格從接管前的每股7.04美元跌至目前的52美分，美國國際集團(AIG)被美聯(lián)儲托管后股票價格從22.81美元跌至目前的46美分。在“美國政府將把某些銀行國有化”的恐慌下，投資者大量拋售銀行股股票，導致美國股市最近劇烈震蕩，花旗銀行股價最低則跌至1美元以下。
此外，市場人士還擔心，商業(yè)銀行一旦國有化還意味著美國銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)將轉(zhuǎn)移到政府的資產(chǎn)負債表上，并通過美國納稅人的過渡，最終傳導至美國商業(yè)銀行系統(tǒng)的資產(chǎn)負債表上。商業(yè)銀行此前發(fā)行的16.7萬億美元金融債將會被調(diào)價，這些金融債現(xiàn)在被美國的養(yǎng)老基金、社?；鸷透鱾€國家的金融機構(gòu)持有，他們將面臨巨大的損失。
同時，政府大幅舉債接管銀行后，美元信貸評級的降低將不可避免，美國的國家信用也將受到嚴重損害。從這個角度講，美國政府銀行國有化的“蝴蝶效應”將會在全球誘發(fā)新一輪的破壞力更大的危機。