1．風(fēng)險(xiǎn)管理的含義
風(fēng)險(xiǎn)管理起源于美國。第一次世界大戰(zhàn)以后，美國于1929—1933年卷入了20世紀(jì)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的損失促使管理者注意采取措施來消除、控制、處置風(fēng)險(xiǎn)，以減少風(fēng)險(xiǎn)給生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來的影響。1931年，美國管理協(xié)會(huì)保險(xiǎn)部首先提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。風(fēng)險(xiǎn)管理在20世紀(jì)30年代興起以后，在50年代得到推廣并受到了普遍重視，美國企業(yè)界在這一時(shí)期發(fā)生的兩件大事對風(fēng)險(xiǎn)管理的蓬勃發(fā)展更是起到了促進(jìn)作用：其一為美國通用汽車公司的自動(dòng)變速裝置廠引發(fā)火災(zāi)，造成了巨額經(jīng)濟(jì)損失；其二為美國鋼鐵行業(yè)因團(tuán)體人身保險(xiǎn)福利問題誘發(fā)長達(dá)半年的工人罷工，給國民經(jīng)濟(jì)帶來了難以估量的損失。這兩件事發(fā)生以后，風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)界迅速推廣。此后，對風(fēng)險(xiǎn)管理的研究逐步趨向系統(tǒng)化、專門化，風(fēng)險(xiǎn)管理也成為了企業(yè)管理科學(xué)的一門獨(dú)立的學(xué)科。
1983年，在美國風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，世界各國專家共同討論通過了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，對風(fēng)險(xiǎn)管理的一般準(zhǔn)則、技術(shù)和方法、管理等達(dá)成共識(shí)，用于指導(dǎo)各國風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到了一個(gè)新的水平。
1986年，風(fēng)險(xiǎn)管理國際研討會(huì)在新加坡召開，這次會(huì)議表明，風(fēng)險(xiǎn)管理由大西洋向太平洋區(qū)域發(fā)展，成為由北美到歐洲再到亞太地區(qū)的全球性風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)動(dòng)。
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理，有許多不同的定義，風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為有關(guān)純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理決策，其中包括一些不可保的風(fēng)險(xiǎn)。處理投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)一般不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍，由企業(yè)中的其他管理部門負(fù)責(zé)。從本質(zhì)上講，風(fēng)險(xiǎn)管理是應(yīng)用一般的管理原理去管理一個(gè)組織的資源和活動(dòng)，并以合理的成本盡可能減少意外事故損失和它對組織及其環(huán)境的不利影響。
2．風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍
風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)由兩部分組成：損前目標(biāo)和損后目標(biāo)。前者是避免和減少風(fēng)險(xiǎn)事故形成的機(jī)會(huì)，包括節(jié)約經(jīng)營成本、減少憂慮心理；后者是努力使損失的標(biāo)的恢復(fù)到損失前的狀態(tài)，包括維持企業(yè)的繼續(xù)生存、生產(chǎn)服務(wù)的持續(xù)、收入的穩(wěn)定、生產(chǎn)的持續(xù)增長和社會(huì)責(zé)任。二者有效結(jié)合，構(gòu)成完整而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。
（1）損前目標(biāo)。
1）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟(jì)的方法預(yù)防潛在的損失。這要求對安全計(jì)劃、保險(xiǎn)以及防損技術(shù)的費(fèi)用進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故對企業(yè)可能造成的損失成本最小，達(dá)到安全保障的目標(biāo)。
2）減輕企業(yè)和個(gè)人對潛在損失的憂慮和煩惱。用美國羅伯特·麥爾教授的話來說就是“在寧靜的夜晚睡個(gè)好覺”。風(fēng)險(xiǎn)因素的存在對于人們的正常生產(chǎn)和生活造成了各種心理的和精神的壓力，通過制定切實(shí)可行的損失發(fā)生前的管理目標(biāo)，便可減輕和消除這種壓力，從而有利于社會(huì)和家庭的穩(wěn)定。
3）遵守和履行外界賦予企業(yè)的責(zé)任。例如，政府法規(guī)可以要求企業(yè)安裝安全設(shè)備以免發(fā)生工傷。同樣，一個(gè)企業(yè)的債權(quán)人可以要求貸款的抵押品必須被保險(xiǎn)。
（2）損后目標(biāo)。
1）維持企業(yè)的生存。在損失發(fā)生后，企業(yè)至少要在一段合理的時(shí)間內(nèi)才能部分恢復(fù)生產(chǎn)或經(jīng)營。這是損失發(fā)生后的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的最低目標(biāo)。只有在損失發(fā)生后能夠繼續(xù)維持受災(zāi)企業(yè)的生存，才能使企業(yè)有機(jī)會(huì)減少損失所造成的影響，盡早恢復(fù)損失發(fā)生之前的生產(chǎn)狀態(tài)。
2）保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性。這對公用事業(yè)尤為重要，這些單位有義務(wù)提供不間斷地服務(wù)。
3）收入穩(wěn)定。保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性便能實(shí)現(xiàn)收入穩(wěn)定的目標(biāo)，從而使企業(yè)保持生產(chǎn)持續(xù)增長。
4）履行社會(huì)責(zé)任。即盡可能減輕企業(yè)受損對其他人和整個(gè)社會(huì)的不利影響，因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失災(zāi)難轉(zhuǎn)而會(huì)影響到雇員、顧客、供貨人、債權(quán)人、稅務(wù)部門以至整個(gè)社會(huì)的利益。企業(yè)作為社會(huì)的一部分，其本身的損失可能還涉及企業(yè)員工的家屬、企業(yè)的債權(quán)人和企業(yè)所在社區(qū)的直接利益，從而使企業(yè)面臨嚴(yán)重的社會(huì)壓力。因此，企業(yè)在制定自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)不僅要考慮到企業(yè)本身的需要，還要考慮到企業(yè)所負(fù)擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。
3．風(fēng)險(xiǎn)管理的程序
（1）制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)管理程序的第一步，其構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理決策行為的重要基礎(chǔ)和首要前提。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃應(yīng)該是具體可行的，并融入企業(yè)的戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理過程中。風(fēng)險(xiǎn)管理的總目標(biāo)是通過風(fēng)險(xiǎn)成本最小化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值化。對不同企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)可能不同，但都強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)、戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的主要內(nèi)容除了風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)外還有以下內(nèi)容：確定風(fēng)險(xiǎn)管理人員的職責(zé)；確定風(fēng)險(xiǎn)管理部門的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)；與其他部門的合作；風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的控制；編制風(fēng)險(xiǎn)管理方針書。
（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即是對尚未發(fā)生的、潛在的和客觀的各種風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地、連續(xù)地進(jìn)行識(shí)別和歸類，并分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)事故的原因。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一般要設(shè)法識(shí)別企業(yè)所面臨的所有純粹損失風(fēng)險(xiǎn)，主要是下列五種類型的潛在損失：① 財(cái)產(chǎn)的物質(zhì)性損失以及額外費(fèi)用支出；② 因財(cái)產(chǎn)損失而引起的收入損失和其他營業(yè)中斷損失以及額外費(fèi)用支出；③ 因損害他人利益引起的訴訟導(dǎo)致企業(yè)遭受的損失；④ 因欺詐、犯罪和雇員的不忠誠行為對企業(yè)造成的損失；⑤ 因企業(yè)高級主管人員的死亡和喪失工作能力對企業(yè)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以使用保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)出版機(jī)構(gòu)提供的潛在損失核查清單來識(shí)別本企業(yè)所面臨的各種純粹風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以使用現(xiàn)場調(diào)查法、審核表調(diào)查法、組織結(jié)構(gòu)圖示法、流程圖法、危險(xiǎn)因素和可行性研究、事故樹法以及風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)等方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。
（3）風(fēng)險(xiǎn)衡量。經(jīng)過全面系統(tǒng)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)之后，就進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)衡量階段。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量經(jīng)常統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)衡量是通過對所收集的大量的詳細(xì)資料加以分析，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)，估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度。
損失頻率是指一定時(shí)期內(nèi)損失可能發(fā)生的次數(shù)，取決于風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)目、損失形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)事故；損失程度是指每次損失可能的規(guī)模，即損失金額的大小。風(fēng)險(xiǎn)衡量不僅使風(fēng)險(xiǎn)管理建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上，而且使風(fēng)險(xiǎn)分析定量化，損失分布的建立、損失頻率和損失期望值的預(yù)測值為風(fēng)險(xiǎn)管理者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策、選擇管理技術(shù)提供了可靠的科學(xué)依據(jù)。它要求從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率、發(fā)生后所致?lián)p失的程度和自身的經(jīng)濟(jì)情況入手，分析自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力，為正確選擇風(fēng)險(xiǎn)的處理方法提供根據(jù)。
（4）選擇對付風(fēng)險(xiǎn)的方法。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果，為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與實(shí)施是風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理方法大致可以分為三類：損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。損失控制和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的目的是降低損失頻率和減少損失程度，重點(diǎn)在于改變引起風(fēng)險(xiǎn)事故和擴(kuò)大損失的各種條件。損失融資是損失發(fā)生時(shí)為支付損失額所采取的各種融資決策。
1）損失控制是一種積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，主要是通過降低損失頻率和損失程度來減少期望損失成本的行為。通常把主要影響損失頻率的行為稱為損失預(yù)防，而把主要影響損失程度的行為稱為損失抑制。一般來說，損失預(yù)防是損失發(fā)生之前防患于未然，如對飛機(jī)進(jìn)行定期檢查，防止飛機(jī)機(jī)械故障的發(fā)生；損失抑制則是在損失發(fā)生過程中或損失發(fā)生之后所采取的減少損失措施或挽救措施，如安裝熱感或煙感的噴淋系統(tǒng)，從而減少火災(zāi)事故的損失程度。
損失控制的一種極端情況就是避免風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)損失發(fā)生頻率很高或損失程度很嚴(yán)重時(shí)，可以主動(dòng)放棄原來承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或者拒絕承擔(dān)某種風(fēng)險(xiǎn)。如擔(dān)心鍋爐爆炸，就放棄利用鍋爐燒水，改用電熱爐等。但是避免風(fēng)險(xiǎn)的方法雖然可以將風(fēng)險(xiǎn)損害的概率控制為零，但同時(shí)也喪失了風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的收益。
2）損失融資，主要是指通過預(yù)先的資金安排來及時(shí)有效地補(bǔ)償損失的辦法。損失融資的方法有：風(fēng)險(xiǎn)自留，保險(xiǎn)，對沖和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
風(fēng)險(xiǎn)自留是經(jīng)濟(jì)單位或個(gè)人自己承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)成本的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法，即對風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)。自留有主動(dòng)自留和被動(dòng)自留之分。采取自留方法，應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)上的合算性和可行性。一般來說，在風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失頻率和程度低、損失短期內(nèi)可預(yù)測以及損失不足以影響自己的財(cái)務(wù)穩(wěn)定時(shí)，宜采用自留方法。但有時(shí)會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量的限制而無法實(shí)現(xiàn)其處理風(fēng)險(xiǎn)的功效，一旦發(fā)生損失，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)上的困難而失去其作用。
另一種主要的損失融資手段是購買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，經(jīng)濟(jì)主體通過購買保險(xiǎn)的方式，以確定的保險(xiǎn)費(fèi)支出獲得了保險(xiǎn)人對不確定的風(fēng)險(xiǎn)損害進(jìn)行補(bǔ)償?shù)某兄Z。保險(xiǎn)人通過集中大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)單位，收取保險(xiǎn)費(fèi)并建立保險(xiǎn)基金，將少數(shù)被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)損失在眾多的投保人中進(jìn)行分?jǐn)?，從而?shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散、損害分?jǐn)偟穆毮堋?BR> 套期保值交易也是一種很重要的損失融資方法，諸如遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約以及互換合約等金融衍生品已經(jīng)廣泛用于各種類型的風(fēng)險(xiǎn)管理中，特別是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理。可以利用這些合約來對某些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，也就是對沖由于利率、價(jià)格、匯率變動(dòng)帶來的損失。在生產(chǎn)過程中要使用石油的公司會(huì)因?yàn)槭蛢r(jià)格的意外上漲而遭受損失，而生產(chǎn)石油的公司會(huì)因?yàn)槭蛢r(jià)格的意外下跌而遭受損失，這預(yù)示著兩類公司可以使用遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行套期保值。在遠(yuǎn)期合約中，生產(chǎn)石油的公司必須在未來某個(gè)約定的交貨日以一個(gè)事先的價(jià)格向使用石油的公司提供約定數(shù)量的石油，而不管當(dāng)時(shí)市場上石油的實(shí)際價(jià)格是高還是低。由于在簽訂合約時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格就已經(jīng)商定了，所以使用石油的公司和生產(chǎn)石油的公司都可以通過遠(yuǎn)期合約來降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)濟(jì)主體還可以通過簽訂合約的方式來轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，出租人可通過財(cái)產(chǎn)租賃合同將財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租人；建筑商可以通過分包合同將風(fēng)險(xiǎn)較大的工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給專業(yè)施工隊(duì)；醫(yī)院可以通過簽訂免責(zé)協(xié)議將手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給患者及其家屬等。與避免風(fēng)險(xiǎn)不同的是，在通過簽訂合約轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)本身依然存在，只不過是通過合約將損失的財(cái)務(wù)或法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體。
3）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。目前被廣泛采用的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制方式有分散化和增加信息投資。分散化是指經(jīng)濟(jì)組織通過將經(jīng)營活動(dòng)分散的形式來從組織內(nèi)部降低風(fēng)險(xiǎn)，也就是人們常說的“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”；另一種重要的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制方法是增加信息方面的投資，目的是提高損失期望估計(jì)的準(zhǔn)確程度。增加信息投資所帶來的對企業(yè)未來現(xiàn)金流更精確的估計(jì)和預(yù)測，可以減少實(shí)際現(xiàn)金流相對于期望現(xiàn)金流的波動(dòng)。例如，增加信息投資來提高對純粹風(fēng)險(xiǎn)損害發(fā)生頻率和損害程度估計(jì)的準(zhǔn)確性，為降低產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而對不同產(chǎn)品潛在需求情況進(jìn)行市場調(diào)研，對未來商品價(jià)格或利率進(jìn)行預(yù)測等。
（4）貫徹和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理決策。風(fēng)險(xiǎn)管理決策是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和基本原則，在全面系統(tǒng)地分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，科學(xué)地選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方法及其組合，從而制定出風(fēng)險(xiǎn)管理的總體方案和管理重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理決策是風(fēng)險(xiǎn)管理程序的核心。
（5）風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)是分析、比較已實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的契合程度，以此來評判管理方案的科學(xué)性、適應(yīng)性和收益性。由于風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的可變性，人們對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的階段性以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)處于不斷完善之中，因此，需要對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估測、評價(jià)及管理方法進(jìn)行定期檢查、修正，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理方法適應(yīng)變化了的新情況。所以，我們把風(fēng)險(xiǎn)管理視為一個(gè)周而復(fù)始的管理過程。風(fēng)險(xiǎn)管理效益的大小取決于是否能以最小風(fēng)險(xiǎn)成本取得安全保障，同時(shí)還要考慮與整體管理目標(biāo)是否一致以及具體實(shí)施的可能性、可操作性和有效性。
4．風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與方法
弗里德里奇·涅茨克說過：“一個(gè)勇敢而愉快的心靈，不時(shí)地需要一點(diǎn)冒險(xiǎn)，否則這個(gè)世界是不堪忍受的。”當(dāng)然，由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)管理也需要付出一定的代價(jià)和成本。
無論風(fēng)險(xiǎn)的形式如何，其成本包括五個(gè)主要組成部分：期望損失、損失控制成本、損失融資成本、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制成本和以上方法實(shí)施后殘余不確定性所帶來的成本。（見圖1-1）
（1）期望損失成本。期望損失成本包括直接成本和間接成本。直接成本主要是對損毀資產(chǎn)進(jìn)行修理或重置的成本、對遭受傷害的雇員提出的賠償訴訟進(jìn)行支付的成本，以及對其他法律責(zé)任訴訟進(jìn)行辯護(hù)和賠償?shù)某杀尽ｉg接成本是由于直接損失導(dǎo)致的凈利潤減少和由于放棄了投資機(jī)會(huì)造成的利潤損失等，具體包括營業(yè)收入損失、額外費(fèi)用增加的成本和責(zé)任賠償費(fèi)用等。
（2）損失控制成本。損失控制成本是指為了降低損失頻率和損失程度而采取的一定手段來提高損失預(yù)防能力的成本。例如，購置用于預(yù)防和減震的設(shè)備及其維護(hù)費(fèi)等。
（3）損失融資成本。損失融資成本包括自留自保成本，保險(xiǎn)費(fèi)中的附加保費(fèi)，以及在擬定、協(xié)商、實(shí)施對沖合約和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過程中的交易成本。
（4）內(nèi)部抑制成本。內(nèi)部抑制成本是與實(shí)現(xiàn)分散化經(jīng)營相關(guān)的交易成本以及與管理這些分散行為相關(guān)的成本；也包括對數(shù)據(jù)及其他類型的信息進(jìn)行收集和分析以進(jìn)行更精確的損失預(yù)測而產(chǎn)生的成本，如風(fēng)險(xiǎn)管理顧問的咨詢費(fèi)。
（5）殘余不確定性成本。通過以上措施通常并不能完全消除損失的不確定性。公司在選擇并實(shí)施了以上措施后遺留下來的那部分不確定性成本稱為殘余不確定性成本。
5．風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的關(guān)系
風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)關(guān)系密切，保險(xiǎn)是研究風(fēng)險(xiǎn)中的可保風(fēng)險(xiǎn)，兩者研究的對象都是風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（1）風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提，無風(fēng)險(xiǎn)則無保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，時(shí)時(shí)處處威脅著人的生命和物質(zhì)財(cái)產(chǎn)的安全，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響社會(huì)生產(chǎn)過程的繼續(xù)進(jìn)行和家庭正常的生活，因而產(chǎn)生了人們對損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)男枰１ｋU(xiǎn)是一種被社會(huì)普遍接受的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償方式，因此，風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提，風(fēng)險(xiǎn)的存在是保險(xiǎn)關(guān)系確立的基礎(chǔ)。
（2）風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展是保險(xiǎn)發(fā)展的客觀依據(jù)。社會(huì)進(jìn)步、生產(chǎn)發(fā)展、現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，在給人類社會(huì)克服原有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也帶來了新風(fēng)險(xiǎn)。新風(fēng)險(xiǎn)對保險(xiǎn)提出了新的要求，促使保險(xiǎn)業(yè)不斷設(shè)計(jì)新的險(xiǎn)種、開發(fā)新業(yè)務(wù)。從保險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢看，作為高風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的核電站、石油化學(xué)工業(yè)、航空航天事業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，都可以納入保險(xiǎn)的責(zé)任范圍。
（3）保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)處理傳統(tǒng)且有效的措施。人們面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)損失，一部分可以通過控制的方法消除或減少，但不可能全部消除。面對各種風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，單靠自身力量解決，就需要提留與自身財(cái)產(chǎn)價(jià)值等量的后備基金。這樣既造成資金浪費(fèi)，又難以解決巨額損失的補(bǔ)償問題，從而，轉(zhuǎn)移就成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。保險(xiǎn)作為轉(zhuǎn)移方法之一，長期以來被人們視為傳統(tǒng)的處理風(fēng)險(xiǎn)手段。通過保險(xiǎn)，把不能自行承擔(dān)的集中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，以小額的固定支出換取對巨額風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，使保險(xiǎn)成為處理風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。
（4）保險(xiǎn)經(jīng)營效益受風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的制約。保險(xiǎn)經(jīng)營效益的大小受多種因素的制約，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)作為非常重要的因素，對保險(xiǎn)經(jīng)營效益產(chǎn)生了很大的影響。如對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是否全面，對風(fēng)險(xiǎn)損失的頻率和造成損失的程度估計(jì)是否準(zhǔn)確，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以接受承保，哪些風(fēng)險(xiǎn)不可以承保，保險(xiǎn)的范圍應(yīng)有多大，程度如何，保險(xiǎn)成本與效益的比較等，都制約著保險(xiǎn)的經(jīng)營效益。
風(fēng)險(xiǎn)管理起源于美國。第一次世界大戰(zhàn)以后，美國于1929—1933年卷入了20世紀(jì)最嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的損失促使管理者注意采取措施來消除、控制、處置風(fēng)險(xiǎn)，以減少風(fēng)險(xiǎn)給生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶來的影響。1931年，美國管理協(xié)會(huì)保險(xiǎn)部首先提出了風(fēng)險(xiǎn)管理的概念。風(fēng)險(xiǎn)管理在20世紀(jì)30年代興起以后，在50年代得到推廣并受到了普遍重視，美國企業(yè)界在這一時(shí)期發(fā)生的兩件大事對風(fēng)險(xiǎn)管理的蓬勃發(fā)展更是起到了促進(jìn)作用：其一為美國通用汽車公司的自動(dòng)變速裝置廠引發(fā)火災(zāi)，造成了巨額經(jīng)濟(jì)損失；其二為美國鋼鐵行業(yè)因團(tuán)體人身保險(xiǎn)福利問題誘發(fā)長達(dá)半年的工人罷工，給國民經(jīng)濟(jì)帶來了難以估量的損失。這兩件事發(fā)生以后，風(fēng)險(xiǎn)管理在企業(yè)界迅速推廣。此后，對風(fēng)險(xiǎn)管理的研究逐步趨向系統(tǒng)化、專門化，風(fēng)險(xiǎn)管理也成為了企業(yè)管理科學(xué)的一門獨(dú)立的學(xué)科。
1983年，在美國風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)管理協(xié)會(huì)年會(huì)上，世界各國專家共同討論通過了“101條風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則”，對風(fēng)險(xiǎn)管理的一般準(zhǔn)則、技術(shù)和方法、管理等達(dá)成共識(shí)，用于指導(dǎo)各國風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐，標(biāo)志著風(fēng)險(xiǎn)管理達(dá)到了一個(gè)新的水平。
1986年，風(fēng)險(xiǎn)管理國際研討會(huì)在新加坡召開，這次會(huì)議表明，風(fēng)險(xiǎn)管理由大西洋向太平洋區(qū)域發(fā)展，成為由北美到歐洲再到亞太地區(qū)的全球性風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)動(dòng)。
關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理，有許多不同的定義，風(fēng)險(xiǎn)管理可以定義為有關(guān)純粹風(fēng)險(xiǎn)的管理決策，其中包括一些不可保的風(fēng)險(xiǎn)。處理投機(jī)性風(fēng)險(xiǎn)一般不屬于風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍，由企業(yè)中的其他管理部門負(fù)責(zé)。從本質(zhì)上講，風(fēng)險(xiǎn)管理是應(yīng)用一般的管理原理去管理一個(gè)組織的資源和活動(dòng)，并以合理的成本盡可能減少意外事故損失和它對組織及其環(huán)境的不利影響。
2．風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)與范圍
風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)由兩部分組成：損前目標(biāo)和損后目標(biāo)。前者是避免和減少風(fēng)險(xiǎn)事故形成的機(jī)會(huì)，包括節(jié)約經(jīng)營成本、減少憂慮心理；后者是努力使損失的標(biāo)的恢復(fù)到損失前的狀態(tài)，包括維持企業(yè)的繼續(xù)生存、生產(chǎn)服務(wù)的持續(xù)、收入的穩(wěn)定、生產(chǎn)的持續(xù)增長和社會(huì)責(zé)任。二者有效結(jié)合，構(gòu)成完整而系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。
（1）損前目標(biāo)。
1）經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟(jì)的方法預(yù)防潛在的損失。這要求對安全計(jì)劃、保險(xiǎn)以及防損技術(shù)的費(fèi)用進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故對企業(yè)可能造成的損失成本最小，達(dá)到安全保障的目標(biāo)。
2）減輕企業(yè)和個(gè)人對潛在損失的憂慮和煩惱。用美國羅伯特·麥爾教授的話來說就是“在寧靜的夜晚睡個(gè)好覺”。風(fēng)險(xiǎn)因素的存在對于人們的正常生產(chǎn)和生活造成了各種心理的和精神的壓力，通過制定切實(shí)可行的損失發(fā)生前的管理目標(biāo)，便可減輕和消除這種壓力，從而有利于社會(huì)和家庭的穩(wěn)定。
3）遵守和履行外界賦予企業(yè)的責(zé)任。例如，政府法規(guī)可以要求企業(yè)安裝安全設(shè)備以免發(fā)生工傷。同樣，一個(gè)企業(yè)的債權(quán)人可以要求貸款的抵押品必須被保險(xiǎn)。
（2）損后目標(biāo)。
1）維持企業(yè)的生存。在損失發(fā)生后，企業(yè)至少要在一段合理的時(shí)間內(nèi)才能部分恢復(fù)生產(chǎn)或經(jīng)營。這是損失發(fā)生后的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的最低目標(biāo)。只有在損失發(fā)生后能夠繼續(xù)維持受災(zāi)企業(yè)的生存，才能使企業(yè)有機(jī)會(huì)減少損失所造成的影響，盡早恢復(fù)損失發(fā)生之前的生產(chǎn)狀態(tài)。
2）保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性。這對公用事業(yè)尤為重要，這些單位有義務(wù)提供不間斷地服務(wù)。
3）收入穩(wěn)定。保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性便能實(shí)現(xiàn)收入穩(wěn)定的目標(biāo)，從而使企業(yè)保持生產(chǎn)持續(xù)增長。
4）履行社會(huì)責(zé)任。即盡可能減輕企業(yè)受損對其他人和整個(gè)社會(huì)的不利影響，因?yàn)槠髽I(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失災(zāi)難轉(zhuǎn)而會(huì)影響到雇員、顧客、供貨人、債權(quán)人、稅務(wù)部門以至整個(gè)社會(huì)的利益。企業(yè)作為社會(huì)的一部分，其本身的損失可能還涉及企業(yè)員工的家屬、企業(yè)的債權(quán)人和企業(yè)所在社區(qū)的直接利益，從而使企業(yè)面臨嚴(yán)重的社會(huì)壓力。因此，企業(yè)在制定自身的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)不僅要考慮到企業(yè)本身的需要，還要考慮到企業(yè)所負(fù)擔(dān)的社會(huì)責(zé)任。
3．風(fēng)險(xiǎn)管理的程序
（1）制定風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃。制定合理的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是風(fēng)險(xiǎn)管理程序的第一步，其構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)管理決策行為的重要基礎(chǔ)和首要前提。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃應(yīng)該是具體可行的，并融入企業(yè)的戰(zhàn)略管理、經(jīng)營管理過程中。風(fēng)險(xiǎn)管理的總目標(biāo)是通過風(fēng)險(xiǎn)成本最小化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值化。對不同企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理的具體目標(biāo)可能不同，但都強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)和企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)、戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相協(xié)調(diào)。風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的主要內(nèi)容除了風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)外還有以下內(nèi)容：確定風(fēng)險(xiǎn)管理人員的職責(zé)；確定風(fēng)險(xiǎn)管理部門的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)；與其他部門的合作；風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃的控制；編制風(fēng)險(xiǎn)管理方針書。
（2）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別即是對尚未發(fā)生的、潛在的和客觀的各種風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)地、連續(xù)地進(jìn)行識(shí)別和歸類，并分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)事故的原因。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一般要設(shè)法識(shí)別企業(yè)所面臨的所有純粹損失風(fēng)險(xiǎn)，主要是下列五種類型的潛在損失：① 財(cái)產(chǎn)的物質(zhì)性損失以及額外費(fèi)用支出；② 因財(cái)產(chǎn)損失而引起的收入損失和其他營業(yè)中斷損失以及額外費(fèi)用支出；③ 因損害他人利益引起的訴訟導(dǎo)致企業(yè)遭受的損失；④ 因欺詐、犯罪和雇員的不忠誠行為對企業(yè)造成的損失；⑤ 因企業(yè)高級主管人員的死亡和喪失工作能力對企業(yè)造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理可以使用保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)出版機(jī)構(gòu)提供的潛在損失核查清單來識(shí)別本企業(yè)所面臨的各種純粹風(fēng)險(xiǎn)。此外，還可以使用現(xiàn)場調(diào)查法、審核表調(diào)查法、組織結(jié)構(gòu)圖示法、流程圖法、危險(xiǎn)因素和可行性研究、事故樹法以及風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)等方法識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)。
（3）風(fēng)險(xiǎn)衡量。經(jīng)過全面系統(tǒng)地識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)之后，就進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)衡量階段。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)衡量經(jīng)常統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)分析。風(fēng)險(xiǎn)衡量是通過對所收集的大量的詳細(xì)資料加以分析，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)，估計(jì)和預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和損失程度。
損失頻率是指一定時(shí)期內(nèi)損失可能發(fā)生的次數(shù)，取決于風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)目、損失形態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)事故；損失程度是指每次損失可能的規(guī)模，即損失金額的大小。風(fēng)險(xiǎn)衡量不僅使風(fēng)險(xiǎn)管理建立在科學(xué)的基礎(chǔ)上，而且使風(fēng)險(xiǎn)分析定量化，損失分布的建立、損失頻率和損失期望值的預(yù)測值為風(fēng)險(xiǎn)管理者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策、選擇管理技術(shù)提供了可靠的科學(xué)依據(jù)。它要求從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生頻率、發(fā)生后所致?lián)p失的程度和自身的經(jīng)濟(jì)情況入手，分析自己的風(fēng)險(xiǎn)承受力，為正確選擇風(fēng)險(xiǎn)的處理方法提供根據(jù)。
（4）選擇對付風(fēng)險(xiǎn)的方法。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果，為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與實(shí)施是風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心環(huán)節(jié)。風(fēng)險(xiǎn)管理方法大致可以分為三類：損失控制、損失融資和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。損失控制和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的目的是降低損失頻率和減少損失程度，重點(diǎn)在于改變引起風(fēng)險(xiǎn)事故和擴(kuò)大損失的各種條件。損失融資是損失發(fā)生時(shí)為支付損失額所采取的各種融資決策。
1）損失控制是一種積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，主要是通過降低損失頻率和損失程度來減少期望損失成本的行為。通常把主要影響損失頻率的行為稱為損失預(yù)防，而把主要影響損失程度的行為稱為損失抑制。一般來說，損失預(yù)防是損失發(fā)生之前防患于未然，如對飛機(jī)進(jìn)行定期檢查，防止飛機(jī)機(jī)械故障的發(fā)生；損失抑制則是在損失發(fā)生過程中或損失發(fā)生之后所采取的減少損失措施或挽救措施，如安裝熱感或煙感的噴淋系統(tǒng)，從而減少火災(zāi)事故的損失程度。
損失控制的一種極端情況就是避免風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)損失發(fā)生頻率很高或損失程度很嚴(yán)重時(shí)，可以主動(dòng)放棄原來承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)或者拒絕承擔(dān)某種風(fēng)險(xiǎn)。如擔(dān)心鍋爐爆炸，就放棄利用鍋爐燒水，改用電熱爐等。但是避免風(fēng)險(xiǎn)的方法雖然可以將風(fēng)險(xiǎn)損害的概率控制為零，但同時(shí)也喪失了風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的收益。
2）損失融資，主要是指通過預(yù)先的資金安排來及時(shí)有效地補(bǔ)償損失的辦法。損失融資的方法有：風(fēng)險(xiǎn)自留，保險(xiǎn)，對沖和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。
風(fēng)險(xiǎn)自留是經(jīng)濟(jì)單位或個(gè)人自己承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)成本的一種風(fēng)險(xiǎn)管理方法，即對風(fēng)險(xiǎn)的自我承擔(dān)。自留有主動(dòng)自留和被動(dòng)自留之分。采取自留方法，應(yīng)考慮經(jīng)濟(jì)上的合算性和可行性。一般來說，在風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失頻率和程度低、損失短期內(nèi)可預(yù)測以及損失不足以影響自己的財(cái)務(wù)穩(wěn)定時(shí)，宜采用自留方法。但有時(shí)會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)單位數(shù)量的限制而無法實(shí)現(xiàn)其處理風(fēng)險(xiǎn)的功效，一旦發(fā)生損失，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)上的困難而失去其作用。
另一種主要的損失融資手段是購買保險(xiǎn)。保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，經(jīng)濟(jì)主體通過購買保險(xiǎn)的方式，以確定的保險(xiǎn)費(fèi)支出獲得了保險(xiǎn)人對不確定的風(fēng)險(xiǎn)損害進(jìn)行補(bǔ)償?shù)某兄Z。保險(xiǎn)人通過集中大量同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)單位，收取保險(xiǎn)費(fèi)并建立保險(xiǎn)基金，將少數(shù)被保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)損失在眾多的投保人中進(jìn)行分?jǐn)?，從而?shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散、損害分?jǐn)偟穆毮堋?BR> 套期保值交易也是一種很重要的損失融資方法，諸如遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約以及互換合約等金融衍生品已經(jīng)廣泛用于各種類型的風(fēng)險(xiǎn)管理中，特別是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理。可以利用這些合約來對某些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，也就是對沖由于利率、價(jià)格、匯率變動(dòng)帶來的損失。在生產(chǎn)過程中要使用石油的公司會(huì)因?yàn)槭蛢r(jià)格的意外上漲而遭受損失，而生產(chǎn)石油的公司會(huì)因?yàn)槭蛢r(jià)格的意外下跌而遭受損失，這預(yù)示著兩類公司可以使用遠(yuǎn)期合約來進(jìn)行套期保值。在遠(yuǎn)期合約中，生產(chǎn)石油的公司必須在未來某個(gè)約定的交貨日以一個(gè)事先的價(jià)格向使用石油的公司提供約定數(shù)量的石油，而不管當(dāng)時(shí)市場上石油的實(shí)際價(jià)格是高還是低。由于在簽訂合約時(shí)，遠(yuǎn)期價(jià)格就已經(jīng)商定了，所以使用石油的公司和生產(chǎn)石油的公司都可以通過遠(yuǎn)期合約來降低價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
經(jīng)濟(jì)主體還可以通過簽訂合約的方式來轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。例如，出租人可通過財(cái)產(chǎn)租賃合同將財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給承租人；建筑商可以通過分包合同將風(fēng)險(xiǎn)較大的工程項(xiàng)目轉(zhuǎn)移給專業(yè)施工隊(duì)；醫(yī)院可以通過簽訂免責(zé)協(xié)議將手術(shù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給患者及其家屬等。與避免風(fēng)險(xiǎn)不同的是，在通過簽訂合約轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的情況下，風(fēng)險(xiǎn)本身依然存在，只不過是通過合約將損失的財(cái)務(wù)或法律責(zé)任轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體。
3）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制。目前被廣泛采用的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制方式有分散化和增加信息投資。分散化是指經(jīng)濟(jì)組織通過將經(jīng)營活動(dòng)分散的形式來從組織內(nèi)部降低風(fēng)險(xiǎn)，也就是人們常說的“不要把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”；另一種重要的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制方法是增加信息方面的投資，目的是提高損失期望估計(jì)的準(zhǔn)確程度。增加信息投資所帶來的對企業(yè)未來現(xiàn)金流更精確的估計(jì)和預(yù)測，可以減少實(shí)際現(xiàn)金流相對于期望現(xiàn)金流的波動(dòng)。例如，增加信息投資來提高對純粹風(fēng)險(xiǎn)損害發(fā)生頻率和損害程度估計(jì)的準(zhǔn)確性，為降低產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而對不同產(chǎn)品潛在需求情況進(jìn)行市場調(diào)研，對未來商品價(jià)格或利率進(jìn)行預(yù)測等。
（4）貫徹和實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理決策。風(fēng)險(xiǎn)管理決策是指根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和基本原則，在全面系統(tǒng)地分析風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，科學(xué)地選擇風(fēng)險(xiǎn)管理方法及其組合，從而制定出風(fēng)險(xiǎn)管理的總體方案和管理重點(diǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理決策是風(fēng)險(xiǎn)管理程序的核心。
（5）風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)管理效果評價(jià)是分析、比較已實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)管理方法的結(jié)果與預(yù)期目標(biāo)的契合程度，以此來評判管理方案的科學(xué)性、適應(yīng)性和收益性。由于風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的可變性，人們對風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的階段性以及風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)處于不斷完善之中，因此，需要對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、估測、評價(jià)及管理方法進(jìn)行定期檢查、修正，以保證風(fēng)險(xiǎn)管理方法適應(yīng)變化了的新情況。所以，我們把風(fēng)險(xiǎn)管理視為一個(gè)周而復(fù)始的管理過程。風(fēng)險(xiǎn)管理效益的大小取決于是否能以最小風(fēng)險(xiǎn)成本取得安全保障，同時(shí)還要考慮與整體管理目標(biāo)是否一致以及具體實(shí)施的可能性、可操作性和有效性。
4．風(fēng)險(xiǎn)管理的成本與方法
弗里德里奇·涅茨克說過：“一個(gè)勇敢而愉快的心靈，不時(shí)地需要一點(diǎn)冒險(xiǎn)，否則這個(gè)世界是不堪忍受的。”當(dāng)然，由于風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)管理也需要付出一定的代價(jià)和成本。
無論風(fēng)險(xiǎn)的形式如何，其成本包括五個(gè)主要組成部分：期望損失、損失控制成本、損失融資成本、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制成本和以上方法實(shí)施后殘余不確定性所帶來的成本。（見圖1-1）
（1）期望損失成本。期望損失成本包括直接成本和間接成本。直接成本主要是對損毀資產(chǎn)進(jìn)行修理或重置的成本、對遭受傷害的雇員提出的賠償訴訟進(jìn)行支付的成本，以及對其他法律責(zé)任訴訟進(jìn)行辯護(hù)和賠償?shù)某杀尽ｉg接成本是由于直接損失導(dǎo)致的凈利潤減少和由于放棄了投資機(jī)會(huì)造成的利潤損失等，具體包括營業(yè)收入損失、額外費(fèi)用增加的成本和責(zé)任賠償費(fèi)用等。
（2）損失控制成本。損失控制成本是指為了降低損失頻率和損失程度而采取的一定手段來提高損失預(yù)防能力的成本。例如，購置用于預(yù)防和減震的設(shè)備及其維護(hù)費(fèi)等。
（3）損失融資成本。損失融資成本包括自留自保成本，保險(xiǎn)費(fèi)中的附加保費(fèi)，以及在擬定、協(xié)商、實(shí)施對沖合約和其他合約化風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移過程中的交易成本。
（4）內(nèi)部抑制成本。內(nèi)部抑制成本是與實(shí)現(xiàn)分散化經(jīng)營相關(guān)的交易成本以及與管理這些分散行為相關(guān)的成本；也包括對數(shù)據(jù)及其他類型的信息進(jìn)行收集和分析以進(jìn)行更精確的損失預(yù)測而產(chǎn)生的成本，如風(fēng)險(xiǎn)管理顧問的咨詢費(fèi)。
（5）殘余不確定性成本。通過以上措施通常并不能完全消除損失的不確定性。公司在選擇并實(shí)施了以上措施后遺留下來的那部分不確定性成本稱為殘余不確定性成本。
5．風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)的關(guān)系
風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)關(guān)系密切，保險(xiǎn)是研究風(fēng)險(xiǎn)中的可保風(fēng)險(xiǎn)，兩者研究的對象都是風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：
（1）風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提，無風(fēng)險(xiǎn)則無保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，時(shí)時(shí)處處威脅著人的生命和物質(zhì)財(cái)產(chǎn)的安全，是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的。風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響社會(huì)生產(chǎn)過程的繼續(xù)進(jìn)行和家庭正常的生活，因而產(chǎn)生了人們對損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)男枰１ｋU(xiǎn)是一種被社會(huì)普遍接受的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償方式，因此，風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的前提，風(fēng)險(xiǎn)的存在是保險(xiǎn)關(guān)系確立的基礎(chǔ)。
（2）風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展是保險(xiǎn)發(fā)展的客觀依據(jù)。社會(huì)進(jìn)步、生產(chǎn)發(fā)展、現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，在給人類社會(huì)克服原有風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也帶來了新風(fēng)險(xiǎn)。新風(fēng)險(xiǎn)對保險(xiǎn)提出了新的要求，促使保險(xiǎn)業(yè)不斷設(shè)計(jì)新的險(xiǎn)種、開發(fā)新業(yè)務(wù)。從保險(xiǎn)的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢看，作為高風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的核電站、石油化學(xué)工業(yè)、航空航天事業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，都可以納入保險(xiǎn)的責(zé)任范圍。
（3）保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)處理傳統(tǒng)且有效的措施。人們面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)損失，一部分可以通過控制的方法消除或減少，但不可能全部消除。面對各種風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，單靠自身力量解決，就需要提留與自身財(cái)產(chǎn)價(jià)值等量的后備基金。這樣既造成資金浪費(fèi)，又難以解決巨額損失的補(bǔ)償問題，從而，轉(zhuǎn)移就成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。保險(xiǎn)作為轉(zhuǎn)移方法之一，長期以來被人們視為傳統(tǒng)的處理風(fēng)險(xiǎn)手段。通過保險(xiǎn)，把不能自行承擔(dān)的集中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)人，以小額的固定支出換取對巨額風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)保障，使保險(xiǎn)成為處理風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。
（4）保險(xiǎn)經(jīng)營效益受風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的制約。保險(xiǎn)經(jīng)營效益的大小受多種因素的制約，風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)作為非常重要的因素，對保險(xiǎn)經(jīng)營效益產(chǎn)生了很大的影響。如對風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是否全面，對風(fēng)險(xiǎn)損失的頻率和造成損失的程度估計(jì)是否準(zhǔn)確，哪些風(fēng)險(xiǎn)可以接受承保，哪些風(fēng)險(xiǎn)不可以承保，保險(xiǎn)的范圍應(yīng)有多大，程度如何，保險(xiǎn)成本與效益的比較等，都制約著保險(xiǎn)的經(jīng)營效益。