近日，從可靠渠道獲悉，長(zhǎng)安集團(tuán)旗下的長(zhǎng)安民生物流已經(jīng)獲得香港上市證監(jiān)會(huì)上市委員會(huì)聆訊批準(zhǔn)，正在進(jìn)行路演。
這是長(zhǎng)安集團(tuán)旗下繼長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）后的第二家上市公司，融資額大約在2億港元左右。雖然最終上市地由主板改為創(chuàng)業(yè)板，但尹家緒一直希望獲得的海外籌資通道終被曲線打開，這也為長(zhǎng)安集團(tuán)未來的海外整體上市埋下了伏筆。
秘密路演
與一般股票上市的大張旗鼓不同，長(zhǎng)安民生物流的路演低調(diào)，甚至秘密。
資料顯示，重慶長(zhǎng)安民生物流的保薦人為香港英高財(cái)務(wù)顧問有限公司，主承銷商為中國(guó)光大證券(香港)有限公司。英高執(zhí)行部主管王小姐向作者證實(shí)，長(zhǎng)安民生物流的確已經(jīng)進(jìn)入路演階段，但是“路演還沒有開始，希望這個(gè)月能夠定下具體的時(shí)間”。
但一家香港投資基金的基金經(jīng)理處卻告訴作者，他“獲邀參加（長(zhǎng)安民生物流的）路演，但是由于對(duì)中資汽車股暫時(shí)看不清楚，沒參加”。
一位熟悉其操作過程的人士透露，路演之所以不公開，主要是為了能夠選擇投資者。這個(gè)說法和英高上述主管的某些說法吻合：“我們一般會(huì)為即將上市公司選擇比較有水準(zhǔn)的投資者，這些投資者要愿意較長(zhǎng)線地持有股票?！?BR> 英高的策略得到很好的執(zhí)行。一家香港大型券商機(jī)構(gòu)客戶部人士告訴作者，“現(xiàn)在有意向認(rèn)購（長(zhǎng)安民生物流股票）的客戶很多，但是貨量有限，散戶基本上沒有機(jī)會(huì)買到，即使是機(jī)構(gòu)，如果之前沒有在我們這里開戶也不會(huì)為其供貨，建議去其他券商咨詢?！?BR> 重慶萬友悄然退出
長(zhǎng)安民生物流組建之初僅有長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）和長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）民生實(shí)業(yè)兩大股東，一年后，美集物流(APLL)、重慶萬友加盟。其股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)殚L(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）有限責(zé)任公司持有37％，是第一大股東、民生實(shí)業(yè)公司持有33％，而美集物流公司（APLL）和重慶萬友經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司各持有15％。
至上市前夕，長(zhǎng)安民生物流的股權(quán)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整（詳見附圖），長(zhǎng)安集團(tuán)和民生實(shí)業(yè)的股權(quán)均有所下調(diào)，但是長(zhǎng)安集團(tuán)依然保持第一大股東的地位。美集物流股權(quán)增至20.74％，和民生實(shí)業(yè)股權(quán)相差無幾，公開發(fā)售的股票占股票總額的33.94％。重慶萬友則已經(jīng)完全退出。
重慶萬友是中國(guó)兵器裝備工業(yè)總公司西南局下屬的一家貿(mào)易公司。當(dāng)初邀請(qǐng)萬友加盟，就是看中了其母公司的特殊地位，希望挖掘西南多家兵器工廠，乃至全國(guó)的兵工企業(yè)的物流業(yè)務(wù)潛力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重慶萬友淡出，和長(zhǎng)安民生物流的業(yè)務(wù)重點(diǎn)調(diào)整有關(guān)。
其2003年到2005年3季度的營(yíng)業(yè)額分布數(shù)據(jù)顯示，非汽車商品運(yùn)輸?shù)谋壤苄。疃嘁矝]有超過2％，而商品車運(yùn)輸則一路下降，從2003年的77.5％下降到2005年前3季度的65.3％。呈增長(zhǎng)較快的則是汽車原材料及零部件供應(yīng)鏈管理服務(wù)，由2003年的20.8％增長(zhǎng)到2005年前3季度的33.3％。
顯然，其戰(zhàn)略意圖是希望依靠大股東的實(shí)力，抓住“高端的汽車物流業(yè)”這一細(xì)分市場(chǎng)。
即將上市的長(zhǎng)安民生物流對(duì)管理團(tuán)隊(duì)也進(jìn)行了調(diào)整，5位執(zhí)行懂事中，有三位來自于長(zhǎng)安集團(tuán)，其中長(zhǎng)安集團(tuán)董事長(zhǎng)尹家緒依然擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)同時(shí)兼執(zhí)行董事。原公司總經(jīng)理施朝春則升任執(zhí)行董事同時(shí)兼總經(jīng)理。原公司副董事長(zhǎng)、民生實(shí)業(yè)董事長(zhǎng)盧國(guó)紀(jì)退出，改由其長(zhǎng)子盧曉鐘擔(dān)任執(zhí)行董事。美集物流方面派出的執(zhí)行董事James H McAdam為外籍人士，現(xiàn)任職務(wù)為?；瘦喆瘓F(tuán)業(yè)務(wù)解決方案部的高級(jí)副總裁。
曲線瞄準(zhǔn)主板
在2005年1月份召開的長(zhǎng)安汽車2005年度商務(wù)大會(huì)上，長(zhǎng)安集團(tuán)曾經(jīng)表示，其旗下的長(zhǎng)安民生物流公司擬于同年5月赴香港聯(lián)交所主板上市。但是項(xiàng)目一延再延，長(zhǎng)安集團(tuán)發(fā)言人表示主要“是受到證監(jiān)會(huì)審批程序以及香港資本市場(chǎng)的上市規(guī)程影響，原定的上市計(jì)劃要推遲”。
長(zhǎng)安民生物流已不愿再等，最終是選擇了創(chuàng)業(yè)板上市。某券商研究員告訴作者，資金饑渴是長(zhǎng)安民生物流不愿再等待的原因。香港創(chuàng)業(yè)板上市的門檻較低，比較容易獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。
上述券商研究員告訴作者：尹家緒希望將A、B股上市的長(zhǎng)安汽車和在香港上市的長(zhǎng)安民生物流分別作為兩條“輸血管”，直接從海內(nèi)外資本市場(chǎng)獲取發(fā)展所需要的巨額資金。但是長(zhǎng)安民生物流去年5月份香港主板上市受阻，為了不延誤長(zhǎng)安集團(tuán)未來的戰(zhàn)略部署，長(zhǎng)安民生物流最終選擇了先進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)板。
長(zhǎng)安民生物流未來肯定會(huì)轉(zhuǎn)為香港主板上市公司，上述人士認(rèn)為，因?yàn)榘凑臻L(zhǎng)安集團(tuán)2010年銷售額達(dá)到千億，從而三分汽車業(yè)天下的戰(zhàn)略構(gòu)思，其資金缺口高達(dá)百億以上，區(qū)區(qū)2億港元的募集資金難以滿足其胃口。
他分析認(rèn)為，長(zhǎng)安民生物流在香港創(chuàng)業(yè)板上市只是第一步，第二步可以有兩個(gè)選擇，其一就是時(shí)機(jī)成熟時(shí)，長(zhǎng)安集團(tuán)通過整體吸收合并長(zhǎng)安民生物流方式而在香港整體上市。其二就是長(zhǎng)安汽車赴香港二次上市。此前就有媒體報(bào)道指出，長(zhǎng)安汽車去年曾與幾家投行進(jìn)行磋商赴港上市事宜,并預(yù)料可融資3-4億美元。
作者致電長(zhǎng)安民生物流，希望求證上述說法，但是其電話一直占線。而長(zhǎng)安汽車股份證券處姓謝的負(fù)責(zé)人則表示，長(zhǎng)安民生物流和長(zhǎng)安汽車是兩家不同的公司，不會(huì)對(duì)其發(fā)表評(píng)論。
這是長(zhǎng)安集團(tuán)旗下繼長(zhǎng)安汽車（000625.SZ）后的第二家上市公司，融資額大約在2億港元左右。雖然最終上市地由主板改為創(chuàng)業(yè)板，但尹家緒一直希望獲得的海外籌資通道終被曲線打開，這也為長(zhǎng)安集團(tuán)未來的海外整體上市埋下了伏筆。
秘密路演
與一般股票上市的大張旗鼓不同，長(zhǎng)安民生物流的路演低調(diào)，甚至秘密。
資料顯示，重慶長(zhǎng)安民生物流的保薦人為香港英高財(cái)務(wù)顧問有限公司，主承銷商為中國(guó)光大證券(香港)有限公司。英高執(zhí)行部主管王小姐向作者證實(shí)，長(zhǎng)安民生物流的確已經(jīng)進(jìn)入路演階段，但是“路演還沒有開始，希望這個(gè)月能夠定下具體的時(shí)間”。
但一家香港投資基金的基金經(jīng)理處卻告訴作者，他“獲邀參加（長(zhǎng)安民生物流的）路演，但是由于對(duì)中資汽車股暫時(shí)看不清楚，沒參加”。
一位熟悉其操作過程的人士透露，路演之所以不公開，主要是為了能夠選擇投資者。這個(gè)說法和英高上述主管的某些說法吻合：“我們一般會(huì)為即將上市公司選擇比較有水準(zhǔn)的投資者，這些投資者要愿意較長(zhǎng)線地持有股票?！?BR> 英高的策略得到很好的執(zhí)行。一家香港大型券商機(jī)構(gòu)客戶部人士告訴作者，“現(xiàn)在有意向認(rèn)購（長(zhǎng)安民生物流股票）的客戶很多，但是貨量有限，散戶基本上沒有機(jī)會(huì)買到，即使是機(jī)構(gòu)，如果之前沒有在我們這里開戶也不會(huì)為其供貨，建議去其他券商咨詢?！?BR> 重慶萬友悄然退出
長(zhǎng)安民生物流組建之初僅有長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）和長(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）民生實(shí)業(yè)兩大股東，一年后，美集物流(APLL)、重慶萬友加盟。其股權(quán)結(jié)構(gòu)變?yōu)殚L(zhǎng)安汽車（集團(tuán)）有限責(zé)任公司持有37％，是第一大股東、民生實(shí)業(yè)公司持有33％，而美集物流公司（APLL）和重慶萬友經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限責(zé)任公司各持有15％。
至上市前夕，長(zhǎng)安民生物流的股權(quán)結(jié)構(gòu)有所調(diào)整（詳見附圖），長(zhǎng)安集團(tuán)和民生實(shí)業(yè)的股權(quán)均有所下調(diào)，但是長(zhǎng)安集團(tuán)依然保持第一大股東的地位。美集物流股權(quán)增至20.74％，和民生實(shí)業(yè)股權(quán)相差無幾，公開發(fā)售的股票占股票總額的33.94％。重慶萬友則已經(jīng)完全退出。
重慶萬友是中國(guó)兵器裝備工業(yè)總公司西南局下屬的一家貿(mào)易公司。當(dāng)初邀請(qǐng)萬友加盟，就是看中了其母公司的特殊地位，希望挖掘西南多家兵器工廠，乃至全國(guó)的兵工企業(yè)的物流業(yè)務(wù)潛力。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，重慶萬友淡出，和長(zhǎng)安民生物流的業(yè)務(wù)重點(diǎn)調(diào)整有關(guān)。
其2003年到2005年3季度的營(yíng)業(yè)額分布數(shù)據(jù)顯示，非汽車商品運(yùn)輸?shù)谋壤苄。疃嘁矝]有超過2％，而商品車運(yùn)輸則一路下降，從2003年的77.5％下降到2005年前3季度的65.3％。呈增長(zhǎng)較快的則是汽車原材料及零部件供應(yīng)鏈管理服務(wù)，由2003年的20.8％增長(zhǎng)到2005年前3季度的33.3％。
顯然，其戰(zhàn)略意圖是希望依靠大股東的實(shí)力，抓住“高端的汽車物流業(yè)”這一細(xì)分市場(chǎng)。
即將上市的長(zhǎng)安民生物流對(duì)管理團(tuán)隊(duì)也進(jìn)行了調(diào)整，5位執(zhí)行懂事中，有三位來自于長(zhǎng)安集團(tuán)，其中長(zhǎng)安集團(tuán)董事長(zhǎng)尹家緒依然擔(dān)任董事長(zhǎng)職務(wù)同時(shí)兼執(zhí)行董事。原公司總經(jīng)理施朝春則升任執(zhí)行董事同時(shí)兼總經(jīng)理。原公司副董事長(zhǎng)、民生實(shí)業(yè)董事長(zhǎng)盧國(guó)紀(jì)退出，改由其長(zhǎng)子盧曉鐘擔(dān)任執(zhí)行董事。美集物流方面派出的執(zhí)行董事James H McAdam為外籍人士，現(xiàn)任職務(wù)為?；瘦喆瘓F(tuán)業(yè)務(wù)解決方案部的高級(jí)副總裁。
曲線瞄準(zhǔn)主板
在2005年1月份召開的長(zhǎng)安汽車2005年度商務(wù)大會(huì)上，長(zhǎng)安集團(tuán)曾經(jīng)表示，其旗下的長(zhǎng)安民生物流公司擬于同年5月赴香港聯(lián)交所主板上市。但是項(xiàng)目一延再延，長(zhǎng)安集團(tuán)發(fā)言人表示主要“是受到證監(jiān)會(huì)審批程序以及香港資本市場(chǎng)的上市規(guī)程影響，原定的上市計(jì)劃要推遲”。
長(zhǎng)安民生物流已不愿再等，最終是選擇了創(chuàng)業(yè)板上市。某券商研究員告訴作者，資金饑渴是長(zhǎng)安民生物流不愿再等待的原因。香港創(chuàng)業(yè)板上市的門檻較低，比較容易獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。
上述券商研究員告訴作者：尹家緒希望將A、B股上市的長(zhǎng)安汽車和在香港上市的長(zhǎng)安民生物流分別作為兩條“輸血管”，直接從海內(nèi)外資本市場(chǎng)獲取發(fā)展所需要的巨額資金。但是長(zhǎng)安民生物流去年5月份香港主板上市受阻，為了不延誤長(zhǎng)安集團(tuán)未來的戰(zhàn)略部署，長(zhǎng)安民生物流最終選擇了先進(jìn)入香港創(chuàng)業(yè)板。
長(zhǎng)安民生物流未來肯定會(huì)轉(zhuǎn)為香港主板上市公司，上述人士認(rèn)為，因?yàn)榘凑臻L(zhǎng)安集團(tuán)2010年銷售額達(dá)到千億，從而三分汽車業(yè)天下的戰(zhàn)略構(gòu)思，其資金缺口高達(dá)百億以上，區(qū)區(qū)2億港元的募集資金難以滿足其胃口。
他分析認(rèn)為，長(zhǎng)安民生物流在香港創(chuàng)業(yè)板上市只是第一步，第二步可以有兩個(gè)選擇，其一就是時(shí)機(jī)成熟時(shí)，長(zhǎng)安集團(tuán)通過整體吸收合并長(zhǎng)安民生物流方式而在香港整體上市。其二就是長(zhǎng)安汽車赴香港二次上市。此前就有媒體報(bào)道指出，長(zhǎng)安汽車去年曾與幾家投行進(jìn)行磋商赴港上市事宜,并預(yù)料可融資3-4億美元。
作者致電長(zhǎng)安民生物流，希望求證上述說法，但是其電話一直占線。而長(zhǎng)安汽車股份證券處姓謝的負(fù)責(zé)人則表示，長(zhǎng)安民生物流和長(zhǎng)安汽車是兩家不同的公司，不會(huì)對(duì)其發(fā)表評(píng)論。