證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人詳解《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》
客戶資源不屬于證券經(jīng)紀(jì)人
新規(guī)解決證券經(jīng)紀(jì)人法律地位、資格條件、行為規(guī)范、權(quán)益保護(hù)等問(wèn)題
中國(guó)證監(jiān)會(huì)16日公布了《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人管理中存在的法律地位、資格條件、行為規(guī)范、權(quán)益保護(hù)等問(wèn)題進(jìn)行了界定和解決，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，新規(guī)對(duì)規(guī)范證券公司和證券經(jīng)紀(jì)人的行為，擴(kuò)大證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，保護(hù)投資者合法權(quán)益將發(fā)揮積極作用。
客戶資源不屬于證券經(jīng)紀(jì)人
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在去年9月曾就該規(guī)定的草案公開(kāi)征求社會(huì)意見(jiàn)，征求意見(jiàn)期間，共收到來(lái)自證券公司、社會(huì)個(gè)人等相關(guān)方面的反饋意見(jiàn)199件，其中針對(duì)草案內(nèi)容提出的182件，占全部反饋意見(jiàn)的91%；其余17件為針對(duì)證券市場(chǎng)其他問(wèn)題提出的意見(jiàn)。
各有關(guān)方面對(duì)證監(jiān)會(huì)制定《暫行規(guī)定》、規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為表示認(rèn)可，認(rèn)為《暫行規(guī)定》兼顧了當(dāng)前實(shí)際和未來(lái)發(fā)展的需要，有利于促進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展；對(duì)證監(jiān)會(huì)在制定規(guī)定過(guò)程中充分聽(tīng)取各方面意見(jiàn)的做法給予肯定。同時(shí)，提出了一些補(bǔ)充或修改性意見(jiàn)，主要集中在強(qiáng)化證券公司對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的管理責(zé)任、進(jìn)一步強(qiáng)化證券經(jīng)紀(jì)人的責(zé)任與義務(wù)、進(jìn)一步強(qiáng)化保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人利益的規(guī)定等方面，新規(guī)已在不同程度和方式上予以采納。
但對(duì)于要求明確客戶資源屬于證券經(jīng)紀(jì)人的意見(jiàn)，新規(guī)未予采納。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)此解釋，一是證券經(jīng)紀(jì)人只是接受證券公司的委托，代理其開(kāi)展客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)，并從證券公司取得報(bào)酬，其服務(wù)的對(duì)象是證券公司而不是證券投資者；二是與證券投資者簽訂證券經(jīng)紀(jì)合同，為其提供交易指令執(zhí)行、清算交割及投資咨詢服務(wù)的主體是證券公司，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，也是由證券公司承擔(dān)責(zé)任；三是所謂“客戶資源”是指與客戶之間的關(guān)系，這種業(yè)務(wù)關(guān)系是在證券公司與客戶之間，而不是證券經(jīng)紀(jì)人與客戶之間建立的；四是客戶有權(quán)在比較的基礎(chǔ)上自主選擇證券公司，其去留最終是由證券公司的服務(wù)質(zhì)量和客戶自身利益決定的。
明確經(jīng)紀(jì)人券商間法律關(guān)系
目前，證券公司依托經(jīng)紀(jì)人招攬客戶存在員工、代理、居間等多種關(guān)系，針對(duì)這一情況，新規(guī)對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人與證券公司之間的法律關(guān)系進(jìn)行了明確界定：“證券經(jīng)紀(jì)人，是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人?！?BR> 該負(fù)責(zé)人指出，這一界定有三層含義，一是證券經(jīng)紀(jì)人是自然人，不能是機(jī)構(gòu)或團(tuán)體；二是證券經(jīng)紀(jì)人只能是證券公司的代理人而不能是員工或居間人，證券公司委托公司以外的自然人從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng),只能采取證券經(jīng)紀(jì)人的形式,不能采取居間人等其他形式；第三，由于是代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)人只從事客戶招攬和客戶活動(dòng)，所以與客戶發(fā)生法律關(guān)系是證券公司而不是證券經(jīng)紀(jì)人。
也正是基于證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人之間的委托代理關(guān)系，新規(guī)才規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，由證券公司依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；超出授權(quán)范圍的行為，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人的資格條件，該負(fù)責(zé)人指出，由于證券經(jīng)紀(jì)人為證券從業(yè)人員的一種，直接面向投資者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備必要的專業(yè)水平和道德素質(zhì)，所以新規(guī)要求證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，并具備與一般證券從業(yè)人員相同的執(zhí)業(yè)條件。
為更多業(yè)務(wù)開(kāi)展預(yù)留空間
新規(guī)對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)活動(dòng)范圍和禁止性執(zhí)業(yè)行為作出了詳細(xì)列舉。該負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)人制度剛剛起步，證券公司的管理能力和證券經(jīng)紀(jì)人的整體素質(zhì)還不高，暫不具備讓證券經(jīng)紀(jì)人代理更多業(yè)務(wù)活動(dòng)的條件，否則容易產(chǎn)生大量糾紛，損害證券經(jīng)紀(jì)人的形象。隨著證券公司管理水平逐步提升，以及證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍整體素質(zhì)不斷提高，將來(lái)可以根據(jù)實(shí)際需要和證券經(jīng)紀(jì)人的能力、素質(zhì)，對(duì)其進(jìn)行分級(jí)、分類管理，允許能力和素質(zhì)較高的證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事更多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，新規(guī)已為此預(yù)留了空間。
新規(guī)還要求，證券經(jīng)紀(jì)人只能接受一家證券公司的委托；證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)地域范圍應(yīng)與其他服務(wù)的證券公司的管理能力及證券營(yíng)業(yè)部的客戶管理水平和客戶服務(wù)的合理區(qū)域相適應(yīng)。該負(fù)責(zé)人表示，之所以規(guī)定證券公司只能接受一家證券公司的委托，是因?yàn)樽C券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的代理人，如接受多家證券公司的委托，勢(shì)必在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中產(chǎn)生利益沖突。證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)的地域范圍，理論上應(yīng)與其所服務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)輻射范圍相一致；而證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)輻射范圍，受現(xiàn)行簽約、開(kāi)戶等規(guī)則和監(jiān)管安排的約束，也受其技術(shù)水平和服務(wù)能力的制約，事實(shí)上是有限的。新規(guī)并未對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)地域范圍作出具體規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其自身的管理能力和客戶服務(wù)水平，與證券經(jīng)紀(jì)人約定執(zhí)業(yè)地域范圍。
新規(guī)還對(duì)保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人合法權(quán)益作了較為充分的考慮，該負(fù)責(zé)人表示，在證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人之間，證券經(jīng)紀(jì)人處于相對(duì)弱勢(shì)的地位。強(qiáng)調(diào)證券公司要保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益尤為必要。保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益，對(duì)證券公司具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一是有利于增強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)人對(duì)公司的認(rèn)同感，從而更好地為公司服務(wù)；二是有利于樹(shù)立公司良好形象；三是有利于減少與證券經(jīng)紀(jì)人的糾紛，降低公司運(yùn)營(yíng)成本等。當(dāng)前，保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益，核心是合理確定證券經(jīng)紀(jì)人報(bào)酬的計(jì)算與支付方式，建立科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)人績(jī)效考核制度。
客戶資源不屬于證券經(jīng)紀(jì)人
新規(guī)解決證券經(jīng)紀(jì)人法律地位、資格條件、行為規(guī)范、權(quán)益保護(hù)等問(wèn)題
中國(guó)證監(jiān)會(huì)16日公布了《證券經(jīng)紀(jì)人管理暫行規(guī)定》，對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人管理中存在的法律地位、資格條件、行為規(guī)范、權(quán)益保護(hù)等問(wèn)題進(jìn)行了界定和解決，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，新規(guī)對(duì)規(guī)范證券公司和證券經(jīng)紀(jì)人的行為，擴(kuò)大證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍，保護(hù)投資者合法權(quán)益將發(fā)揮積極作用。
客戶資源不屬于證券經(jīng)紀(jì)人
中國(guó)證監(jiān)會(huì)在去年9月曾就該規(guī)定的草案公開(kāi)征求社會(huì)意見(jiàn)，征求意見(jiàn)期間，共收到來(lái)自證券公司、社會(huì)個(gè)人等相關(guān)方面的反饋意見(jiàn)199件，其中針對(duì)草案內(nèi)容提出的182件，占全部反饋意見(jiàn)的91%；其余17件為針對(duì)證券市場(chǎng)其他問(wèn)題提出的意見(jiàn)。
各有關(guān)方面對(duì)證監(jiān)會(huì)制定《暫行規(guī)定》、規(guī)范證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)行為表示認(rèn)可，認(rèn)為《暫行規(guī)定》兼顧了當(dāng)前實(shí)際和未來(lái)發(fā)展的需要，有利于促進(jìn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)范發(fā)展；對(duì)證監(jiān)會(huì)在制定規(guī)定過(guò)程中充分聽(tīng)取各方面意見(jiàn)的做法給予肯定。同時(shí)，提出了一些補(bǔ)充或修改性意見(jiàn)，主要集中在強(qiáng)化證券公司對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的管理責(zé)任、進(jìn)一步強(qiáng)化證券經(jīng)紀(jì)人的責(zé)任與義務(wù)、進(jìn)一步強(qiáng)化保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人利益的規(guī)定等方面，新規(guī)已在不同程度和方式上予以采納。
但對(duì)于要求明確客戶資源屬于證券經(jīng)紀(jì)人的意見(jiàn)，新規(guī)未予采納。證監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人對(duì)此解釋，一是證券經(jīng)紀(jì)人只是接受證券公司的委托，代理其開(kāi)展客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)，并從證券公司取得報(bào)酬，其服務(wù)的對(duì)象是證券公司而不是證券投資者；二是與證券投資者簽訂證券經(jīng)紀(jì)合同，為其提供交易指令執(zhí)行、清算交割及投資咨詢服務(wù)的主體是證券公司，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，也是由證券公司承擔(dān)責(zé)任；三是所謂“客戶資源”是指與客戶之間的關(guān)系，這種業(yè)務(wù)關(guān)系是在證券公司與客戶之間，而不是證券經(jīng)紀(jì)人與客戶之間建立的；四是客戶有權(quán)在比較的基礎(chǔ)上自主選擇證券公司，其去留最終是由證券公司的服務(wù)質(zhì)量和客戶自身利益決定的。
明確經(jīng)紀(jì)人券商間法律關(guān)系
目前，證券公司依托經(jīng)紀(jì)人招攬客戶存在員工、代理、居間等多種關(guān)系，針對(duì)這一情況，新規(guī)對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人與證券公司之間的法律關(guān)系進(jìn)行了明確界定：“證券經(jīng)紀(jì)人，是指接受證券公司的委托，代理其從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng)的證券公司以外的自然人?！?BR> 該負(fù)責(zé)人指出，這一界定有三層含義，一是證券經(jīng)紀(jì)人是自然人，不能是機(jī)構(gòu)或團(tuán)體；二是證券經(jīng)紀(jì)人只能是證券公司的代理人而不能是員工或居間人，證券公司委托公司以外的自然人從事客戶招攬和客戶服務(wù)等活動(dòng),只能采取證券經(jīng)紀(jì)人的形式,不能采取居間人等其他形式；第三，由于是代理關(guān)系，證券經(jīng)紀(jì)人只從事客戶招攬和客戶活動(dòng)，所以與客戶發(fā)生法律關(guān)系是證券公司而不是證券經(jīng)紀(jì)人。
也正是基于證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人之間的委托代理關(guān)系，新規(guī)才規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)人在證券公司授權(quán)范圍內(nèi)的行為，由證券公司依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；超出授權(quán)范圍的行為，證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人的資格條件，該負(fù)責(zé)人指出，由于證券經(jīng)紀(jì)人為證券從業(yè)人員的一種，直接面向投資者提供服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備必要的專業(yè)水平和道德素質(zhì)，所以新規(guī)要求證券經(jīng)紀(jì)人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，并具備與一般證券從業(yè)人員相同的執(zhí)業(yè)條件。
為更多業(yè)務(wù)開(kāi)展預(yù)留空間
新規(guī)對(duì)于證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)活動(dòng)范圍和禁止性執(zhí)業(yè)行為作出了詳細(xì)列舉。該負(fù)責(zé)人表示，我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)人制度剛剛起步，證券公司的管理能力和證券經(jīng)紀(jì)人的整體素質(zhì)還不高，暫不具備讓證券經(jīng)紀(jì)人代理更多業(yè)務(wù)活動(dòng)的條件，否則容易產(chǎn)生大量糾紛，損害證券經(jīng)紀(jì)人的形象。隨著證券公司管理水平逐步提升，以及證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍整體素質(zhì)不斷提高，將來(lái)可以根據(jù)實(shí)際需要和證券經(jīng)紀(jì)人的能力、素質(zhì)，對(duì)其進(jìn)行分級(jí)、分類管理，允許能力和素質(zhì)較高的證券經(jīng)紀(jì)人根據(jù)證券公司的授權(quán)，從事更多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，新規(guī)已為此預(yù)留了空間。
新規(guī)還要求，證券經(jīng)紀(jì)人只能接受一家證券公司的委托；證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)地域范圍應(yīng)與其他服務(wù)的證券公司的管理能力及證券營(yíng)業(yè)部的客戶管理水平和客戶服務(wù)的合理區(qū)域相適應(yīng)。該負(fù)責(zé)人表示，之所以規(guī)定證券公司只能接受一家證券公司的委托，是因?yàn)樽C券經(jīng)紀(jì)人是證券公司的代理人，如接受多家證券公司的委托，勢(shì)必在執(zhí)業(yè)活動(dòng)中產(chǎn)生利益沖突。證券經(jīng)紀(jì)人執(zhí)業(yè)的地域范圍，理論上應(yīng)與其所服務(wù)的證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)輻射范圍相一致；而證券營(yíng)業(yè)部的業(yè)務(wù)輻射范圍，受現(xiàn)行簽約、開(kāi)戶等規(guī)則和監(jiān)管安排的約束，也受其技術(shù)水平和服務(wù)能力的制約，事實(shí)上是有限的。新規(guī)并未對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的執(zhí)業(yè)地域范圍作出具體規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)其自身的管理能力和客戶服務(wù)水平，與證券經(jīng)紀(jì)人約定執(zhí)業(yè)地域范圍。
新規(guī)還對(duì)保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人合法權(quán)益作了較為充分的考慮，該負(fù)責(zé)人表示，在證券公司與證券經(jīng)紀(jì)人之間，證券經(jīng)紀(jì)人處于相對(duì)弱勢(shì)的地位。強(qiáng)調(diào)證券公司要保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益尤為必要。保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益，對(duì)證券公司具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。一是有利于增強(qiáng)證券經(jīng)紀(jì)人對(duì)公司的認(rèn)同感，從而更好地為公司服務(wù)；二是有利于樹(shù)立公司良好形象；三是有利于減少與證券經(jīng)紀(jì)人的糾紛，降低公司運(yùn)營(yíng)成本等。當(dāng)前，保護(hù)證券經(jīng)紀(jì)人的合法權(quán)益，核心是合理確定證券經(jīng)紀(jì)人報(bào)酬的計(jì)算與支付方式，建立科學(xué)合理的證券經(jīng)紀(jì)人績(jī)效考核制度。