第六章 項(xiàng)目的融資（《教習(xí)全書》P94）
第一節(jié) 項(xiàng)目的投融資模式選擇
一、項(xiàng)目的融資組織形式（了解）
（一）新設(shè)法人融資
１ 概念
２ 信用基礎(chǔ)
３ 擔(dān)保責(zé)任
４ 項(xiàng)目融資的實(shí)施程序項(xiàng)目融資的實(shí)施分為七個(gè)階段
（二）既有法人融資（公司融資） １ 概念 ２ 信用基礎(chǔ) ３ 擔(dān)保責(zé)任 “完全追索權(quán)”的融資方式。
４ 既有法人融資投資于項(xiàng)目的形式：建立單一項(xiàng)目子公司、非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資。 ５ 公司融資下的資金來源 （１）公司以自有資金投資形成項(xiàng)目的資本金。 （２）以公司為借款人獲得長期及短期負(fù)債融資。 （三）兩種融資方式基本特點(diǎn)的比較 二、投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（了解） １ 概念 ２ 與投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)的概念 （１）權(quán)益投資 （２）項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) （３）投資人向項(xiàng)目投入資本金的方式（三種）：注冊資金、資本公積金、企業(yè)留存利潤 ３ 現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式（三種）
４ 投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇應(yīng)考慮兩個(gè)重要的方面 （１）服從項(xiàng)目實(shí)施目標(biāo) （２）項(xiàng)目投資人的選擇三、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式（了解） 新的投資機(jī)制——特許經(jīng)營 １ 概念 ２ 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目特許經(jīng)營的典型方式 （１）BOT（Build Operate Transfer） （２）PPP（Public Private Partnership） （３）TOT（Transfer Operate Transfer）
第二節(jié) 資本金融資
一、項(xiàng)目資本金制度（熟悉）
（一）資本金制度的實(shí)施范圍 （二）具體規(guī)定 １ 項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例 ２ 外商投資項(xiàng)目的資本金的最低比例
例題 1按照現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)要求，投資總額在（）的外商投資企業(yè)，其注冊資金占投資總額的比例不得低于７０％。（2004年真題） A?。常埃叭f美元以下；B?。常埃啊保埃埃叭f美元；C?。保埃埃啊常埃埃叭f美元；
D?。常埃埃叭f美元以上。 答案：A 啟示9：復(fù)習(xí)時(shí)注意重要的表格
３ 特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)注冊資金最低要求
二、項(xiàng)目資本金的來源渠道及籌措方式 1、項(xiàng)目資本金的特點(diǎn) 2、項(xiàng)目資本金的出資方式： 現(xiàn)金；實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)
注意：以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不能超過項(xiàng)目資本金總額的20%，經(jīng)過特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上。 3 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式
（1）股東直接投資 （2）股票融資的特點(diǎn)（五點(diǎn)） （3）政府投資的方式
三、公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金（熟悉） 投資項(xiàng)目的自有資金的來源（四個(gè)）
四、項(xiàng)目融資項(xiàng)目資本金（熟悉） 1 注冊資金 2 準(zhǔn)資本金（包括以下三種形式） （１）優(yōu)先股 （2）可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)（三點(diǎn)） 在項(xiàng)目評價(jià)中，可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。 （3）股東借款
第三節(jié) 負(fù)債融資
一、負(fù)債融資的含義 債務(wù)資金的特點(diǎn)（三點(diǎn)）：
二、負(fù)債融資的幾種來源及融資特點(diǎn)（熟悉）
（一）商業(yè)銀行貸款 1 商業(yè)銀行貸款的分類 2 獲得商業(yè)銀行項(xiàng)目融資貸款需要向銀行提供的資料： ３ 項(xiàng)目投資使用中長期貸款銀行進(jìn)行獨(dú)立的項(xiàng)目評估的內(nèi)容 ４ 商業(yè)銀行貸款利率 （二）政策性銀行貸款 １ 國家開發(fā)銀行 ２ 進(jìn)出口銀行 ３ 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 （三）出口信貸 出口信貸分為買方信貸與賣方信貸。 （１）買方信貸 （２）賣方信貸 （四）外國政府貸款 1 概念 2 特點(diǎn)（四點(diǎn)）
例題 2以下關(guān)于外國政府貸款表述錯(cuò)誤的是（）。（2005年真題） Ａ 項(xiàng)目使用外國政府貸款需要得到我國政府的安排和支持；Ｂ 外國政府貸款不可以與出口信貸混合使用； Ｃ 外國政府貸款通常在利率上給予優(yōu)惠；Ｄ 外國政府貸款可以不由我國政府提供擔(dān)保。 答案：B 啟示10：錯(cuò)誤的答案有正確的表述變換得到
（五）國際金融組織貸款 （1）國際貨幣資金組織貸款 （2）世界銀行貸款 （3）亞洲開發(fā)銀行貸款 （六）銀團(tuán)貸款 （七）企業(yè)債券 1 概念 2 企業(yè)債券融資的特點(diǎn)（三點(diǎn)） 3 發(fā)行債券的要求（四點(diǎn)） （八）國際債券（九）可轉(zhuǎn)換債 （十）融資租賃
第四節(jié) 信用保證措施（了解）
一、信用保證措施的作用 1．對于債務(wù)人來說 2．對于債權(quán)人來說 二、融資信用保證結(jié)構(gòu)評價(jià) 三、可能采取的融資信用保證方式 １ 第三方保證 （１）概念 （２）分類 （３）可提供第三方保證的擔(dān)保人 （４）不能成為擔(dān)保人的是
２ 財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押 （１）抵押的概念 （２）質(zhì)押的概念
（３）項(xiàng)目融資中抵押或質(zhì)押的標(biāo)的物主要有：土地使用權(quán)、房地產(chǎn)、廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、公路收費(fèi)權(quán)等。有些項(xiàng)目的在建工程也可以抵押。 （４）財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要的附加費(fèi)用主要有：登記手續(xù)費(fèi)、抵押物價(jià)值評估費(fèi)、鑒證費(fèi)、律師費(fèi)等。
抵押率是指抵押貸款本金與抵押物價(jià)值之間的比值。
３ 賬戶質(zhì)押與賬戶監(jiān)控 ４ 借款人承諾 ５ 控股股東承諾 ６ 安慰函及支持函 ７ 政府支持函 ８ 項(xiàng)目合同保證 這類合同主要有：
（１）項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同 （２）項(xiàng)目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同 （３）項(xiàng)目主要原材料的長期供給合同 （４）項(xiàng)目經(jīng)營管理合同 （５）項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同
例題 3某項(xiàng)目需要購買意項(xiàng)成套設(shè)備，設(shè)備購置費(fèi)用為400萬美元，該項(xiàng)目把設(shè)備抵押給銀行，可獲得一筆抵押貸款，已知抵押率為70%，則獲得的抵押貸款金額為（ ）。 Ａ 280萬美元；Ｂ 320萬美元 ；Ｃ 120萬美元 ；Ｄ 80萬美元 。 答案：A 啟示11：文字?jǐn)⑹鲆矔冇?jì)算性考題
第一節(jié) 項(xiàng)目的投融資模式選擇
一、項(xiàng)目的融資組織形式（了解）
（一）新設(shè)法人融資
１ 概念
２ 信用基礎(chǔ)
３ 擔(dān)保責(zé)任
４ 項(xiàng)目融資的實(shí)施程序項(xiàng)目融資的實(shí)施分為七個(gè)階段
（二）既有法人融資（公司融資） １ 概念 ２ 信用基礎(chǔ) ３ 擔(dān)保責(zé)任 “完全追索權(quán)”的融資方式。
４ 既有法人融資投資于項(xiàng)目的形式：建立單一項(xiàng)目子公司、非子公司式投資、由多家公司以契約式合作結(jié)構(gòu)投資。 ５ 公司融資下的資金來源 （１）公司以自有資金投資形成項(xiàng)目的資本金。 （２）以公司為借款人獲得長期及短期負(fù)債融資。 （三）兩種融資方式基本特點(diǎn)的比較 二、投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)（了解） １ 概念 ２ 與投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)的概念 （１）權(quán)益投資 （２）項(xiàng)目投資結(jié)構(gòu) （３）投資人向項(xiàng)目投入資本金的方式（三種）：注冊資金、資本公積金、企業(yè)留存利潤 ３ 現(xiàn)代主要的權(quán)益投資方式（三種）
４ 投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇應(yīng)考慮兩個(gè)重要的方面 （１）服從項(xiàng)目實(shí)施目標(biāo) （２）項(xiàng)目投資人的選擇三、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目融資的特殊方式（了解） 新的投資機(jī)制——特許經(jīng)營 １ 概念 ２ 基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目特許經(jīng)營的典型方式 （１）BOT（Build Operate Transfer） （２）PPP（Public Private Partnership） （３）TOT（Transfer Operate Transfer）
第二節(jié) 資本金融資
一、項(xiàng)目資本金制度（熟悉）
（一）資本金制度的實(shí)施范圍 （二）具體規(guī)定 １ 項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例 ２ 外商投資項(xiàng)目的資本金的最低比例
例題 1按照現(xiàn)行有關(guān)法規(guī)要求，投資總額在（）的外商投資企業(yè)，其注冊資金占投資總額的比例不得低于７０％。（2004年真題） A?。常埃叭f美元以下；B?。常埃啊保埃埃叭f美元；C?。保埃埃啊常埃埃叭f美元；
D?。常埃埃叭f美元以上。 答案：A 啟示9：復(fù)習(xí)時(shí)注意重要的表格
３ 特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)注冊資金最低要求
二、項(xiàng)目資本金的來源渠道及籌措方式 1、項(xiàng)目資本金的特點(diǎn) 2、項(xiàng)目資本金的出資方式： 現(xiàn)金；實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)
注意：以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不能超過項(xiàng)目資本金總額的20%，經(jīng)過特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到35%以上。 3 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式
（1）股東直接投資 （2）股票融資的特點(diǎn)（五點(diǎn)） （3）政府投資的方式
三、公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金（熟悉） 投資項(xiàng)目的自有資金的來源（四個(gè)）
四、項(xiàng)目融資項(xiàng)目資本金（熟悉） 1 注冊資金 2 準(zhǔn)資本金（包括以下三種形式） （１）優(yōu)先股 （2）可轉(zhuǎn)換債券 可轉(zhuǎn)換債券的特點(diǎn)（三點(diǎn)） 在項(xiàng)目評價(jià)中，可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)視為項(xiàng)目債務(wù)資金。 （3）股東借款
第三節(jié) 負(fù)債融資
一、負(fù)債融資的含義 債務(wù)資金的特點(diǎn)（三點(diǎn)）：
二、負(fù)債融資的幾種來源及融資特點(diǎn)（熟悉）
（一）商業(yè)銀行貸款 1 商業(yè)銀行貸款的分類 2 獲得商業(yè)銀行項(xiàng)目融資貸款需要向銀行提供的資料： ３ 項(xiàng)目投資使用中長期貸款銀行進(jìn)行獨(dú)立的項(xiàng)目評估的內(nèi)容 ４ 商業(yè)銀行貸款利率 （二）政策性銀行貸款 １ 國家開發(fā)銀行 ２ 進(jìn)出口銀行 ３ 農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 （三）出口信貸 出口信貸分為買方信貸與賣方信貸。 （１）買方信貸 （２）賣方信貸 （四）外國政府貸款 1 概念 2 特點(diǎn)（四點(diǎn)）
例題 2以下關(guān)于外國政府貸款表述錯(cuò)誤的是（）。（2005年真題） Ａ 項(xiàng)目使用外國政府貸款需要得到我國政府的安排和支持；Ｂ 外國政府貸款不可以與出口信貸混合使用； Ｃ 外國政府貸款通常在利率上給予優(yōu)惠；Ｄ 外國政府貸款可以不由我國政府提供擔(dān)保。 答案：B 啟示10：錯(cuò)誤的答案有正確的表述變換得到
（五）國際金融組織貸款 （1）國際貨幣資金組織貸款 （2）世界銀行貸款 （3）亞洲開發(fā)銀行貸款 （六）銀團(tuán)貸款 （七）企業(yè)債券 1 概念 2 企業(yè)債券融資的特點(diǎn)（三點(diǎn)） 3 發(fā)行債券的要求（四點(diǎn)） （八）國際債券（九）可轉(zhuǎn)換債 （十）融資租賃
第四節(jié) 信用保證措施（了解）
一、信用保證措施的作用 1．對于債務(wù)人來說 2．對于債權(quán)人來說 二、融資信用保證結(jié)構(gòu)評價(jià) 三、可能采取的融資信用保證方式 １ 第三方保證 （１）概念 （２）分類 （３）可提供第三方保證的擔(dān)保人 （４）不能成為擔(dān)保人的是
２ 財(cái)產(chǎn)抵押與質(zhì)押 （１）抵押的概念 （２）質(zhì)押的概念
（３）項(xiàng)目融資中抵押或質(zhì)押的標(biāo)的物主要有：土地使用權(quán)、房地產(chǎn)、廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、公路收費(fèi)權(quán)等。有些項(xiàng)目的在建工程也可以抵押。 （４）財(cái)產(chǎn)抵押或質(zhì)押需要的附加費(fèi)用主要有：登記手續(xù)費(fèi)、抵押物價(jià)值評估費(fèi)、鑒證費(fèi)、律師費(fèi)等。
抵押率是指抵押貸款本金與抵押物價(jià)值之間的比值。
３ 賬戶質(zhì)押與賬戶監(jiān)控 ４ 借款人承諾 ５ 控股股東承諾 ６ 安慰函及支持函 ７ 政府支持函 ８ 項(xiàng)目合同保證 這類合同主要有：
（１）項(xiàng)目建設(shè)工程總承包合同 （２）項(xiàng)目產(chǎn)品的長期銷售和服務(wù)合同 （３）項(xiàng)目主要原材料的長期供給合同 （４）項(xiàng)目經(jīng)營管理合同 （５）項(xiàng)目技術(shù)轉(zhuǎn)讓及技術(shù)服務(wù)合同
例題 3某項(xiàng)目需要購買意項(xiàng)成套設(shè)備，設(shè)備購置費(fèi)用為400萬美元，該項(xiàng)目把設(shè)備抵押給銀行，可獲得一筆抵押貸款，已知抵押率為70%，則獲得的抵押貸款金額為（ ）。 Ａ 280萬美元；Ｂ 320萬美元 ；Ｃ 120萬美元 ；Ｄ 80萬美元 。 答案：A 啟示11：文字?jǐn)⑹鲆矔冇?jì)算性考題