制作法律文件是一門藝術。律師需要把搜集到的事實和法律，結合其執(zhí)業(yè)經驗，運用相關專業(yè)知識，最后形成法律文件將顧客的需要表達出來。制作法律文書不能只是被動地接受和轉述信息，而應該是一項創(chuàng)造性的活動。法律文書的制作應該內容和形式并重。內容的缺陷必然導致將來的法律糾紛，而形式的混亂則會影響他人的理解。
并購合同是整個并購進行的基礎，它是并購雙方就所有的并購問題達成一致意見的體現(xiàn)，也是實際并購操作的準則和將來爭議解決的根據(jù)。并購合同應該用最直接、專業(yè)和沒有歧義的語言制作，以減少今后的糾紛。一般來說，并購合同包括首部、主文和附件三部分。
一、首部
合同首部主要寫明合同當事人的各種基本情況，包括名稱（姓名），住所，法定代表人姓名、職務、國籍等。
二、主文
主文包括先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉讓的國有資產和股權的基本情況條款、保密條款、風險分擔條款、不可抗力條款、企業(yè)債權債務的處理條款、職工安置條款、經營管理條款、索賠條款和提存條款、過渡期安排條款、價格條款 、支付期限條款和股權或資產移轉條款、支付方式條款、并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款、并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭議解決條款、法律適用條款和定義條款等。
1．先決條件條款
先決條件是指只有當這些條件成就后，/考試大/收集/并購合同才能生效的特定條件。設立先決條件需要考慮哪一方當事人有責任促使該條件的成就，如何判斷該條件成就，未成就時會帶來何種后果，以及放棄先決條件對其他相關合同的影響等諸多因素。先決條件條款是并購合同能夠實際履行的前提。
先決條件條款一般包括以下內容：
（1）并購所需要的所有行政審批。包括產業(yè)進入審批、反壟斷審批、國有資產管理部門的同意轉讓的審批和其他的行政審批。
（2）并購雙方股東會對并購的同意。
（3）買方融資過程中需要的各種審批。
（4）所有必要的稅務許可。
（5）第三方許可。比如目標企業(yè)的債權人、合作人、供應商、特許權許可方等。
在所有先決條件的條款都完備以后，資產或股權轉讓和對價支付的行為才能夠進行。
2．陳述和保證條款
陳述和保證條款是并購合同中極為重要的部分。陳述和保證條款的基本模式就是目標企業(yè)或者并購方保證自己不會就合同他方關心的問題進行虛假陳述，如果出現(xiàn)虛假陳述，他應該承擔什么樣的責任。該條款的目的是為了避免并購雙方照顧不到的風險。陳述和擔保條款主要包括那些一方知悉而對方不易核實的事實陳述，如合同當事人是否有簽約權，以及簽約是否會導致該方違反其他合同或者相關法律，該方是否有其他債務等等。此外，還需要注意陳述和擔保的這些事實是針對簽約日做出，還是生效日或者其他特定日期做出的。
對并購方來說，陳述和保證條款是化解并購風險的辦法。并購方雖然對目標企業(yè)已經進行了徹底的盡職調查，/考試大/收集/但是并不能保證自己掌握了目標企業(yè)的全部真實資料。如果目標企業(yè)提供虛假的資料和信息，而并購方又沒有發(fā)覺，則會遭受重大損失。為了限度地維護自己的利益，并購方就設置出陳述和保證條款，讓目標企業(yè)就并購方關心的問題陳述并保證自己提供的資料的真實性。如果有假，并購方則可以就此追究目標企業(yè)的法律責任。
對目標企業(yè)來說，陳述和保證條款也能限度地保障自己的利益。特別是在外資并購中，由于并購方是外國投資者，目標企業(yè)要對并購方進行全面的調查事實上存在諸多困難。為了避免并購風險，目標企業(yè)可以通過陳述和保證條款要外國投資者保證對目標企業(yè)關心的問題的陳述真實，以及存在虛假陳述應該承擔的責任。
在企業(yè)并購中，并購方要目標企業(yè)作出的陳述和保證條款主要包括但不限于以下內容：
1）目標企業(yè)的主體的合法性。主要是保證目標企業(yè)是合法成立的，其成立文件、營業(yè)執(zhí)照是真實的，其年檢手續(xù)已經合法辦理等；
2）保證轉讓的股權或資產的合法性和真實性以及其對轉讓的股權或資產合法擁有的權利范圍及限制的陳述的真實性；
3）保證對企業(yè)資產與負債情況的陳述的真實性；
4）保證對與目標企業(yè)有關的合同關系的陳述的真實性；
5）保證對勞資關系陳述的真實性；
6）對目標企業(yè)投保情況的陳述的真實性；
7）保證目標企業(yè)對與其有關的環(huán)境保護問題陳述的真實性；
8）保證對目標企業(yè)的或然負債的陳述的真實性；
9）保證對目標企業(yè)的生產經營現(xiàn)狀陳述的真實性；
10）保證對目標企業(yè)人員情況的陳述的真實性，包括在職職工和退休職工的人數(shù)、職位設置、社會保障基金的繳納情況等；
11）保證對目標企業(yè)納稅情況和納稅的合法性的陳述的真實性；
12）保證對與目標企業(yè)有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實性。
目標企業(yè)一般會要求并購方的陳述和保證條款包括以下內容：
1）并購方主體的合法性。如果是法人，就要保證并購方成立的合法性和真實性。如果是自然人，就要保證其國籍、/考試大/收集/姓名、年齡、住址等基本情況的真實性；
2）保證并購方并購動機的真實性和合法性。并購方的并購動機各種各樣，有的是為了配合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，加強原有企業(yè)的核心競爭力，有的是想炒作資產或股權以便轉手牟利，還有的可能是為了實現(xiàn)非法目的。目標企業(yè)一般都希望并購方將目標企業(yè)作為一項實業(yè)好好經營，而不喜歡其倒賣資產或股權，更不希望并購方通過并購實現(xiàn)其非法目的。因此，目標企業(yè)可以要求外國投資者在陳述和保證條款中對其并購動機進行陳述和保證；
3）保證對并購方具有目標企業(yè)所需的經營資質和技術水平的陳述的真實性；
4）保證對并購方具有良好的商業(yè)信譽和管理能力的陳述的真實性；
5）保證對并購方具有良好的財務狀況和經濟實力的陳述的真實性；
6）保證對改善目標企業(yè)治理結構和促進目標企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力的陳述的真實性。
3．介紹轉讓的國有資產和國有股權的條款
該條款主要是說明并購交易的標的。如果是國有資產，則要詳細說明資產的組成、數(shù)量、坐落位置、使用年限等，/考試大/收集/如果是國有股權，則要詳細說明股權的基本情況。
4．保密條款
在陳述和保證條款部分，并購雙方已經就各自關心的重要問題作了如實陳述，實際上已經涉及到各自的許多的商業(yè)秘密。為了防止這些商業(yè)秘密的泄露，并購雙方在并購合同中設置保密條款，要求各自承擔相應的保密義務。
5．風險分擔條款
在陳述與保證條款部分，并購雙方都就自己關心的問題要對方進行了陳述并保證陳述的真實性。但是，有些問題是并購雙方無法預測的。所以，在陳述與保證條款部分，并購雙方通常以“就本方所知”作為陳述和保證的前提條件。并購方最擔心目標企業(yè)的或有債務。雖然已經進行盡職調查，目標企業(yè)也進行了陳述與保證，但是有些債務事實上連目標企業(yè)自己也不知道。對這種風險的分擔，是外國投資者關心的重點。因此，并購方一般要求訂立“或有債務在交割時由目標企業(yè)自行負擔”的條款，以及“交割后發(fā)現(xiàn)的或有債務如目標企業(yè)未曾如實陳述，無論是否為故意過失，均由目標公司負擔”的條款。當然，風險分擔的范圍、方式和程度往往取決于并購價款。在高價前提下，并購方往往要求目標企業(yè)承擔較重的風險責任；反之，在低價情況下，并購方則會同意目標企業(yè)分擔較小的風險責任。
6．不可抗力條款
不可抗力是指無法預見、不能避免、不能克服的情況。不可抗力可以是自然原因釀成的，也可以是人為因素引起的。前者如地震、水災、旱災、突發(fā)疫情等，后者如戰(zhàn)爭、政府禁令、罷工、*等。不可抗力條款的主要內容包括：雙方約定的不可抗力的具體內容；遭遇不可抗力事故的一方向另一方提出事故報告和證明文件的期限和方式；遭遇不可抗力事故一方的責任范圍。如因不可抗力使合同無法履行，則應解除合同。如不可抗力只是暫時阻礙合同履行，則一般采取延期履行合同的方式。凡發(fā)生不可抗力事故，如果當事人已盡力采取補救措施但仍未能避免損失的情況下，可不負賠償責任。
7．企業(yè)債權債務處理條款
債權債務條款一般會規(guī)定一個基準日，作為目標企業(yè)債權債務的承擔的分界線。同時，為了防止目標企業(yè)的或有債務，并購方會要求目標企業(yè)的在陳述和保證條款中保證目標企業(yè)除債權債務清單中列明的負債之外再無其他負債。
8．職工安置條款
職工安置條款關系到目標企業(yè)的切身利益，相關法規(guī)對該問題進行了詳細規(guī)定。這里主要介紹在外資并購中，外國投資者和目標企業(yè)在職工安置條款的設置上要注意以下幾個問題：
（1）不得損害職工的合法權益?！独猛赓Y改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》已經把“不得損害職工的合法權益”作為該規(guī)定的基本原則。這也是外國投資者和目標企業(yè)設置職工安置條款的出發(fā)點；
（2）職工安置條款的內容一定要經目標企業(yè)職工代表大會審議通過；
（3）仔細研究地方政府的不同規(guī)定。在實踐操作中，各省、市對于國有企業(yè)改制的職工安置問題往往都有自己的規(guī)定。這些規(guī)定有的合法，有的則是和中央法律政策相違背的。
此外，這些規(guī)定中的職工安置方式和費用并不完全相同。因此，在設置職工安置條款時，有必要對地方政府有關職工安置的規(guī)定和政策進行仔細研究，以便正確評估目標企業(yè)在職工安置中所要支付的款項和承擔的風險。
9．經營管理條款
該條款主要是規(guī)定并購后成立或保留的企業(yè)的經營管理問題，如經營戰(zhàn)略的規(guī)劃，高級管理人員的安排等。
10．索賠條款和提存條款
索賠條款主要是規(guī)定并購一方的違約后的賠償責任。提存條款主要是并購方為了配合索賠條款設置的。/考試大/收集/如果目標企業(yè)違約，并購方就會要求目標企業(yè)承擔賠償責任。為防止出現(xiàn)目標企業(yè)無法賠償?shù)那闆r，并購方就通過提存條款，將并購價款存放在雙方信任的第三方那里，或者是放在律師事務所，或者是會計師事務所，以供索賠之用。
11．過渡期安排條款
當并購協(xié)議簽訂至協(xié)議履行交割前，并購雙方尤其是目標企業(yè)須維持目標企業(yè)的現(xiàn)狀，不得修改章程和分派股利及紅利，不得將擬出售資產或股份再行出售、轉移或設定擔保。維持現(xiàn)狀條款主要是為了減少收購方的并購風險。2004年1月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于規(guī)范上市公司實際控制權轉移行為有關問題的通知》明確規(guī)定：“以協(xié)議方式進行上市公司收購的，控股股東和收購人應當在收購協(xié)議中明確約定，雙方在簽訂收購協(xié)議后至相關股份過戶前的過渡期間各自的權利、義務，并采取切實有效措施保證控制權轉移期間上市公司經營管理的平穩(wěn)過渡?！睆倪@條規(guī)定中，我們可以看出過度期安排條款的重要性。
12．價格條款
主要規(guī)定擬收購的資產或股權的價格和評估依據(jù)。
13．支付期限條款和股權或資產移轉條款
這里我們要特別注意外資并購的特別規(guī)定。
我國法律對外資并購中的外國投資者的支付期限有明確的規(guī)定?！独猛赓Y改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“以轉讓方式進行改組的，外國投資者一般應當在外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內支付全部價款。確有困難的，應當在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在一年內付清。”《外國投資者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：“外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向轉讓股權的股東，或出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，/考試大/收集/并按實際繳付的出資比例分配收益。外國投資者股權并購，并購后所設外商投資企業(yè)增資的，投資者應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。外國投資者資產并購的，投資者應在擬設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產且運營該資產的，對與資產對價等額部分的出資，投資者應在本條第一款規(guī)定的對價支付期限內繳付；其余部分的出資應依照本條第二款規(guī)定的方式約定繳付期限。/考試大/收集/外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者出資比例低于25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清；投資者以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清?！?根據(jù)以上法規(guī)，外國投資者的對價支付期限有以下幾種情況：
（1）在股權轉讓中，外國投資者一般應當在外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內支付全部價款。確有困難的，應當在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在一年內付清。
（2）在通過增資形式進行的股權并購中，外國投資者應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，/考試大/收集/并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。
（3）通過增發(fā)股份形式進行的股權并購中，相關法規(guī)沒有對外國投資者的對價支付方式進行規(guī)定。但是，外國投資者一旦認購目標企業(yè)增發(fā)的股份，目標企業(yè)就成為外商投資股份公司。《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》沒有規(guī)定外商投資股份公司的資本繳納制度。但其第25條規(guī)定：“本暫行規(guī)定未規(guī)定的公司的其他事宜，按《公司法》、《國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》及有關規(guī)定辦理?！币虼?，外國投資者應該在擬變更設立的外商投資企業(yè)領取營業(yè)執(zhí)照之前一次性繳納。
（4）在資產并購中，如果外國投資者先設立以并購為目的的殼企業(yè)，然后通過殼企業(yè)購買目標企業(yè)的資產，對與資產對價等額部分的出資，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。其余部分的出資應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。
（5）在資產并購中，如果外國投資者購買境內企業(yè)的資產，以該資產出資設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，/考試大/收集/1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。
（6）外國投資者在設立的外商投資企業(yè)的出資比例低于25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清；投資者以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清。
一般來說，并購合同會在規(guī)定并購方的對價支付期限的同時，設置股權或資產移轉條款。并購雙方可以約定股權或資產一次性移轉，也可以約定分批移轉，還可以約定辦理股權或資產移轉的手續(xù)由誰負責以及程序怎么設置等問題。在股權或資產移轉條款中，特別要確定標的移轉日和變更登記日，以便做好移轉程序的上下銜接工作，同時也便于并購雙方控風險。
14．支付方式條款
支付方式一般是現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票的綜合運用。這里要注意外資并購中的特別規(guī)定?！锻鈬顿Y者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第9條第5款規(guī)定：“作為對價的支付手段，應符合國家有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定。外國投資者以其擁有處置權的股票或其合法擁有的人民幣資產作為支付手段的，須經外匯管理部門核準。”《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國投資者應當以境外匯入的可自由兌換貨幣或其他合法財產權益支付轉讓價款或出資。經外匯管理部門批準，/考試大/收集/也可以用在中國境內投資獲得的人民幣凈利潤或其他合法財產權益支付轉讓價款或出資。上述其他合法財產權益包括：
（1）外國投資者來源于中國境內舉辦的其他外商投資企業(yè)因清算、股權轉讓、先行回收投資、減資等所得的財產；
（2）外國投資者收購國有企業(yè)或含國有股權的公司制企業(yè)的國有產權或資產；
（3）外國投資者收購國有企業(yè)的債權人的債權；
（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他出資方式。
注冊會計師在為外國投資者辦理驗資時，應當按照財政部、國家外匯管理局《關于進一步加強外商投資企業(yè)驗資工作和健全外資外匯登記制度的通知》（財會[2002]1017號）的規(guī)定履行驗資程序、出具驗資報告?！币虼?，并購雙方在設置對價支付方式條款時，一定要遵守上述法規(guī)的規(guī)定。
但是，如果是收購上市公司國有股權，外商應當以自由兌換貨幣支付轉讓價款。已在中國境內投資的外商，經外匯管理部門審核后，也可用投資所得人民幣利潤支付。外商在付清全部轉讓價款十二個月后，可再轉讓其所購股份。
15．并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款
該條款是外資并購中的特有條款。外商投資企業(yè)的注冊資本是投資各方在企業(yè)登記管理機關認繳的出資額總和。注冊資本是計算并購各方在新設的外商投資企業(yè)的出資比例的基礎。同時，注冊資本也在一定程度反映了外商投資企業(yè)的實力。出資比例是計算并購雙方在新設的外商投資企業(yè)中分享收益和承擔虧損的基礎?！锻鈬顿Y者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國投資者協(xié)議購買境內公司股東的股權，境內公司變更設立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本，/考試大/收集/外國投資者的出資比例為其所購買股權在原注冊資本中所占比例。被股權并購境內公司同時增資的，并購后所設外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和；外國投資者與被并購境內公司原其他投資者，在對境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例。外國投資者認購境內公司的增資，境內公司變更設立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和。外國投資者與被并購境內公司原其他股東，在境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例?！?
16．并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款
這也是外資并購的特有條款。外商投資企業(yè)的投資總額是指按照企業(yè)章程規(guī)定的生產規(guī)模需要投入的基本建設資金和生產流動資金的總和。它由投資各方繳納的注冊資本和以外商投資企業(yè)的名義舉借的債務兩部分組成。我國法規(guī)對并購后外商投資企業(yè)的投資總額進行了詳細的規(guī)定。/考試大/收集/《外國投資者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“外國投資者股權并購的，對并購后所設外商投資企業(yè)應按照以下比例確定投資總額的上限：
（1）注冊資本在二百一十萬美元以下的，投資總額不得超過注冊資本的七分之十；
（2）注冊資本在二百一十萬美元以上至五百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍；
（3）注冊資本在五百萬美元以上至一千二百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2.5倍；
（4）注冊資本在一千二百萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。”
17．合同終止條款
并購程序非常復雜，牽涉的事務非常煩瑣。事實上，并購雙方很難完美無缺地履行合同。為了防止并購雙方以任何微小的履約瑕疵隨意終止合同，并購合同中就專門設置合同終止條款，規(guī)定在哪些情況下，并購雙方可以終止合同。
18．法律適用條款
外資并購具有涉外因素，當事人可以約定糾紛發(fā)生后適用中國的法律解決，也可以約定適用外國的法律。
19．定義條款
定義條款的目的是為了便于合同各方理解和執(zhí)行該合同，減少對合同理解的歧異和偏差。
20．爭議解決條款
爭議解決條款主要是說明并購雙方發(fā)生爭議應該通過何種方式解決。一般來說，爭議解決的方式是友好協(xié)商、第三方調解、仲裁和訴訟。訂立爭議解決條款一般要注意以下幾點：
（1）仲裁和訴訟只能從中選一。合同條款經常出現(xiàn)的錯誤表述是/考試大/收集/“如果發(fā)生爭議提請某仲裁部門或向甲方（或乙方）所在地人民法院起訴”。根據(jù)我國法律規(guī)定，對爭議的解決可以任意選擇仲裁或訴訟，但選擇仲裁則排除了法院的管轄，而選擇向法院起訴則不能再提請仲裁；
（2）如果約定仲裁，首先要注意仲裁機構的選擇。如果是外資并購，由于并購方是外國投資者，而外國投資者基于對本國仲裁機構的熟悉或對中國仲裁機構的不了解，喜歡選擇中國以外的仲裁機構。但是，中方當事人基于同樣的理由可能更愿意選擇中國的仲裁機構。因此，對于仲裁機構的選擇一定要謹慎。其次，并購雙方要要注意仲裁條款的表述。仲裁條款一定要明確說明以下三項內容：
1)請求仲裁的意思表示；
2)仲裁事項；
3)選定的仲裁委員會。
《中華人民共和國仲裁法》第18條規(guī)定：“仲裁協(xié)議對仲裁事項或者仲裁委員會沒有約定或者約定不明確的，當事人可以補充協(xié)議；達不成補充協(xié)議的，仲裁協(xié)議無效?！睘楸苊獬霈F(xiàn)不必要的糾紛，并購方能按照法律要求將仲裁條款表述清楚；
（3）如果約定訴訟的方式解決爭議，則要注意我國法律的相關規(guī)定。《中華人民共和國民事訴訟法》第25條規(guī)定：“合同的雙方當事人可以在書面合同中協(xié)議選擇被告住所地、合同履行地、合同簽訂地、原告住所地、標的物所在地人民法院管轄，但不得違反本法對級別管轄和專屬管轄的規(guī)定”。/考試大/收集/同時《人民法院關于適用〈中華人民共和國民事訴訟法〉若干問題的意見》第24條規(guī)定：“合同的雙方當事人選擇管轄的協(xié)議不明確或者選擇民事訴訟法第25條規(guī)定的人民法院中的兩個以上人民法院管轄的，選擇管轄的協(xié)議無效，依照民事訴訟法第24條的規(guī)定確定管轄”。因此，并購雙方只能在法律規(guī)定的地域管轄和專屬管轄范圍內約定訴訟的法院，同時不能超越級別管轄的規(guī)定。
三、附件
附件主要包括財務審計報告、資產評估報告、土地使用權轉讓協(xié)議、政府批準文件、財產清單、職工安置方案、會議紀要、談判筆錄等。
并購合同是整個并購進行的基礎，它是并購雙方就所有的并購問題達成一致意見的體現(xiàn)，也是實際并購操作的準則和將來爭議解決的根據(jù)。并購合同應該用最直接、專業(yè)和沒有歧義的語言制作，以減少今后的糾紛。一般來說，并購合同包括首部、主文和附件三部分。
一、首部
合同首部主要寫明合同當事人的各種基本情況，包括名稱（姓名），住所，法定代表人姓名、職務、國籍等。
二、主文
主文包括先決條件條款、陳述和保證條款、擬轉讓的國有資產和股權的基本情況條款、保密條款、風險分擔條款、不可抗力條款、企業(yè)債權債務的處理條款、職工安置條款、經營管理條款、索賠條款和提存條款、過渡期安排條款、價格條款 、支付期限條款和股權或資產移轉條款、支付方式條款、并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款、并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款、爭議解決條款、法律適用條款和定義條款等。
1．先決條件條款
先決條件是指只有當這些條件成就后，/考試大/收集/并購合同才能生效的特定條件。設立先決條件需要考慮哪一方當事人有責任促使該條件的成就，如何判斷該條件成就，未成就時會帶來何種后果，以及放棄先決條件對其他相關合同的影響等諸多因素。先決條件條款是并購合同能夠實際履行的前提。
先決條件條款一般包括以下內容：
（1）并購所需要的所有行政審批。包括產業(yè)進入審批、反壟斷審批、國有資產管理部門的同意轉讓的審批和其他的行政審批。
（2）并購雙方股東會對并購的同意。
（3）買方融資過程中需要的各種審批。
（4）所有必要的稅務許可。
（5）第三方許可。比如目標企業(yè)的債權人、合作人、供應商、特許權許可方等。
在所有先決條件的條款都完備以后，資產或股權轉讓和對價支付的行為才能夠進行。
2．陳述和保證條款
陳述和保證條款是并購合同中極為重要的部分。陳述和保證條款的基本模式就是目標企業(yè)或者并購方保證自己不會就合同他方關心的問題進行虛假陳述，如果出現(xiàn)虛假陳述，他應該承擔什么樣的責任。該條款的目的是為了避免并購雙方照顧不到的風險。陳述和擔保條款主要包括那些一方知悉而對方不易核實的事實陳述，如合同當事人是否有簽約權，以及簽約是否會導致該方違反其他合同或者相關法律，該方是否有其他債務等等。此外，還需要注意陳述和擔保的這些事實是針對簽約日做出，還是生效日或者其他特定日期做出的。
對并購方來說，陳述和保證條款是化解并購風險的辦法。并購方雖然對目標企業(yè)已經進行了徹底的盡職調查，/考試大/收集/但是并不能保證自己掌握了目標企業(yè)的全部真實資料。如果目標企業(yè)提供虛假的資料和信息，而并購方又沒有發(fā)覺，則會遭受重大損失。為了限度地維護自己的利益，并購方就設置出陳述和保證條款，讓目標企業(yè)就并購方關心的問題陳述并保證自己提供的資料的真實性。如果有假，并購方則可以就此追究目標企業(yè)的法律責任。
對目標企業(yè)來說，陳述和保證條款也能限度地保障自己的利益。特別是在外資并購中，由于并購方是外國投資者，目標企業(yè)要對并購方進行全面的調查事實上存在諸多困難。為了避免并購風險，目標企業(yè)可以通過陳述和保證條款要外國投資者保證對目標企業(yè)關心的問題的陳述真實，以及存在虛假陳述應該承擔的責任。
在企業(yè)并購中，并購方要目標企業(yè)作出的陳述和保證條款主要包括但不限于以下內容：
1）目標企業(yè)的主體的合法性。主要是保證目標企業(yè)是合法成立的，其成立文件、營業(yè)執(zhí)照是真實的，其年檢手續(xù)已經合法辦理等；
2）保證轉讓的股權或資產的合法性和真實性以及其對轉讓的股權或資產合法擁有的權利范圍及限制的陳述的真實性；
3）保證對企業(yè)資產與負債情況的陳述的真實性；
4）保證對與目標企業(yè)有關的合同關系的陳述的真實性；
5）保證對勞資關系陳述的真實性；
6）對目標企業(yè)投保情況的陳述的真實性；
7）保證目標企業(yè)對與其有關的環(huán)境保護問題陳述的真實性；
8）保證對目標企業(yè)的或然負債的陳述的真實性；
9）保證對目標企業(yè)的生產經營現(xiàn)狀陳述的真實性；
10）保證對目標企業(yè)人員情況的陳述的真實性，包括在職職工和退休職工的人數(shù)、職位設置、社會保障基金的繳納情況等；
11）保證對目標企業(yè)納稅情況和納稅的合法性的陳述的真實性；
12）保證對與目標企業(yè)有關的重大訴訟、仲裁和行政處罰等情況的陳述的真實性。
目標企業(yè)一般會要求并購方的陳述和保證條款包括以下內容：
1）并購方主體的合法性。如果是法人，就要保證并購方成立的合法性和真實性。如果是自然人，就要保證其國籍、/考試大/收集/姓名、年齡、住址等基本情況的真實性；
2）保證并購方并購動機的真實性和合法性。并購方的并購動機各種各樣，有的是為了配合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，加強原有企業(yè)的核心競爭力，有的是想炒作資產或股權以便轉手牟利，還有的可能是為了實現(xiàn)非法目的。目標企業(yè)一般都希望并購方將目標企業(yè)作為一項實業(yè)好好經營，而不喜歡其倒賣資產或股權，更不希望并購方通過并購實現(xiàn)其非法目的。因此，目標企業(yè)可以要求外國投資者在陳述和保證條款中對其并購動機進行陳述和保證；
3）保證對并購方具有目標企業(yè)所需的經營資質和技術水平的陳述的真實性；
4）保證對并購方具有良好的商業(yè)信譽和管理能力的陳述的真實性；
5）保證對并購方具有良好的財務狀況和經濟實力的陳述的真實性；
6）保證對改善目標企業(yè)治理結構和促進目標企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力的陳述的真實性。
3．介紹轉讓的國有資產和國有股權的條款
該條款主要是說明并購交易的標的。如果是國有資產，則要詳細說明資產的組成、數(shù)量、坐落位置、使用年限等，/考試大/收集/如果是國有股權，則要詳細說明股權的基本情況。
4．保密條款
在陳述和保證條款部分，并購雙方已經就各自關心的重要問題作了如實陳述，實際上已經涉及到各自的許多的商業(yè)秘密。為了防止這些商業(yè)秘密的泄露，并購雙方在并購合同中設置保密條款，要求各自承擔相應的保密義務。
5．風險分擔條款
在陳述與保證條款部分，并購雙方都就自己關心的問題要對方進行了陳述并保證陳述的真實性。但是，有些問題是并購雙方無法預測的。所以，在陳述與保證條款部分，并購雙方通常以“就本方所知”作為陳述和保證的前提條件。并購方最擔心目標企業(yè)的或有債務。雖然已經進行盡職調查，目標企業(yè)也進行了陳述與保證，但是有些債務事實上連目標企業(yè)自己也不知道。對這種風險的分擔，是外國投資者關心的重點。因此，并購方一般要求訂立“或有債務在交割時由目標企業(yè)自行負擔”的條款，以及“交割后發(fā)現(xiàn)的或有債務如目標企業(yè)未曾如實陳述，無論是否為故意過失，均由目標公司負擔”的條款。當然，風險分擔的范圍、方式和程度往往取決于并購價款。在高價前提下，并購方往往要求目標企業(yè)承擔較重的風險責任；反之，在低價情況下，并購方則會同意目標企業(yè)分擔較小的風險責任。
6．不可抗力條款
不可抗力是指無法預見、不能避免、不能克服的情況。不可抗力可以是自然原因釀成的，也可以是人為因素引起的。前者如地震、水災、旱災、突發(fā)疫情等，后者如戰(zhàn)爭、政府禁令、罷工、*等。不可抗力條款的主要內容包括：雙方約定的不可抗力的具體內容；遭遇不可抗力事故的一方向另一方提出事故報告和證明文件的期限和方式；遭遇不可抗力事故一方的責任范圍。如因不可抗力使合同無法履行，則應解除合同。如不可抗力只是暫時阻礙合同履行，則一般采取延期履行合同的方式。凡發(fā)生不可抗力事故，如果當事人已盡力采取補救措施但仍未能避免損失的情況下，可不負賠償責任。
7．企業(yè)債權債務處理條款
債權債務條款一般會規(guī)定一個基準日，作為目標企業(yè)債權債務的承擔的分界線。同時，為了防止目標企業(yè)的或有債務，并購方會要求目標企業(yè)的在陳述和保證條款中保證目標企業(yè)除債權債務清單中列明的負債之外再無其他負債。
8．職工安置條款
職工安置條款關系到目標企業(yè)的切身利益，相關法規(guī)對該問題進行了詳細規(guī)定。這里主要介紹在外資并購中，外國投資者和目標企業(yè)在職工安置條款的設置上要注意以下幾個問題：
（1）不得損害職工的合法權益?！独猛赓Y改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》已經把“不得損害職工的合法權益”作為該規(guī)定的基本原則。這也是外國投資者和目標企業(yè)設置職工安置條款的出發(fā)點；
（2）職工安置條款的內容一定要經目標企業(yè)職工代表大會審議通過；
（3）仔細研究地方政府的不同規(guī)定。在實踐操作中，各省、市對于國有企業(yè)改制的職工安置問題往往都有自己的規(guī)定。這些規(guī)定有的合法，有的則是和中央法律政策相違背的。
此外，這些規(guī)定中的職工安置方式和費用并不完全相同。因此，在設置職工安置條款時，有必要對地方政府有關職工安置的規(guī)定和政策進行仔細研究，以便正確評估目標企業(yè)在職工安置中所要支付的款項和承擔的風險。
9．經營管理條款
該條款主要是規(guī)定并購后成立或保留的企業(yè)的經營管理問題，如經營戰(zhàn)略的規(guī)劃，高級管理人員的安排等。
10．索賠條款和提存條款
索賠條款主要是規(guī)定并購一方的違約后的賠償責任。提存條款主要是并購方為了配合索賠條款設置的。/考試大/收集/如果目標企業(yè)違約，并購方就會要求目標企業(yè)承擔賠償責任。為防止出現(xiàn)目標企業(yè)無法賠償?shù)那闆r，并購方就通過提存條款，將并購價款存放在雙方信任的第三方那里，或者是放在律師事務所，或者是會計師事務所，以供索賠之用。
11．過渡期安排條款
當并購協(xié)議簽訂至協(xié)議履行交割前，并購雙方尤其是目標企業(yè)須維持目標企業(yè)的現(xiàn)狀，不得修改章程和分派股利及紅利，不得將擬出售資產或股份再行出售、轉移或設定擔保。維持現(xiàn)狀條款主要是為了減少收購方的并購風險。2004年1月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布的《關于規(guī)范上市公司實際控制權轉移行為有關問題的通知》明確規(guī)定：“以協(xié)議方式進行上市公司收購的，控股股東和收購人應當在收購協(xié)議中明確約定，雙方在簽訂收購協(xié)議后至相關股份過戶前的過渡期間各自的權利、義務，并采取切實有效措施保證控制權轉移期間上市公司經營管理的平穩(wěn)過渡?！睆倪@條規(guī)定中，我們可以看出過度期安排條款的重要性。
12．價格條款
主要規(guī)定擬收購的資產或股權的價格和評估依據(jù)。
13．支付期限條款和股權或資產移轉條款
這里我們要特別注意外資并購的特別規(guī)定。
我國法律對外資并購中的外國投資者的支付期限有明確的規(guī)定?！独猛赓Y改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“以轉讓方式進行改組的，外國投資者一般應當在外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內支付全部價款。確有困難的，應當在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在一年內付清。”《外國投資者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第9條規(guī)定：“外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向轉讓股權的股東，或出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，/考試大/收集/并按實際繳付的出資比例分配收益。外國投資者股權并購，并購后所設外商投資企業(yè)增資的，投資者應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。外國投資者資產并購的，投資者應在擬設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。設立外商投資企業(yè)，并通過該企業(yè)協(xié)議購買境內企業(yè)資產且運營該資產的，對與資產對價等額部分的出資，投資者應在本條第一款規(guī)定的對價支付期限內繳付；其余部分的出資應依照本條第二款規(guī)定的方式約定繳付期限。/考試大/收集/外國投資者并購境內企業(yè)設立外商投資企業(yè)，外國投資者出資比例低于25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清；投資者以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清?！?根據(jù)以上法規(guī)，外國投資者的對價支付期限有以下幾種情況：
（1）在股權轉讓中，外國投資者一般應當在外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內支付全部價款。確有困難的，應當在營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付價款總額的60%以上，其余款項應當依法提供擔保，在一年內付清。
（2）在通過增資形式進行的股權并購中，外國投資者應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，/考試大/收集/并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。
（3）通過增發(fā)股份形式進行的股權并購中，相關法規(guī)沒有對外國投資者的對價支付方式進行規(guī)定。但是，外國投資者一旦認購目標企業(yè)增發(fā)的股份，目標企業(yè)就成為外商投資股份公司。《關于設立外商投資股份有限公司若干問題的暫行規(guī)定》沒有規(guī)定外商投資股份公司的資本繳納制度。但其第25條規(guī)定：“本暫行規(guī)定未規(guī)定的公司的其他事宜，按《公司法》、《國務院關于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》及有關規(guī)定辦理?！币虼?，外國投資者應該在擬變更設立的外商投資企業(yè)領取營業(yè)執(zhí)照之前一次性繳納。
（4）在資產并購中，如果外國投資者先設立以并購為目的的殼企業(yè)，然后通過殼企業(yè)購買目標企業(yè)的資產，對與資產對價等額部分的出資，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。其余部分的出資應在擬變更設立的外商投資企業(yè)合同、章程中規(guī)定出資期限。規(guī)定一次繳清出資的，投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清；規(guī)定分期繳付出資的，投資者第一期出資不得低于各自認繳出資額的15%，并應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清。
（5）在資產并購中，如果外國投資者購買境內企業(yè)的資產，以該資產出資設立外商投資企業(yè)，外國投資者應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內向出售資產的境內企業(yè)支付全部對價。對特殊情況需要延長者，經審批機關批準后，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內支付全部對價的60%以上，/考試大/收集/1年內付清全部對價，并按實際繳付的出資比例分配收益。
（6）外國投資者在設立的外商投資企業(yè)的出資比例低于25%的，投資者以現(xiàn)金出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起3個月內繳清；投資者以實物、工業(yè)產權等出資的，應自外商投資企業(yè)營業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起6個月內繳清。
一般來說，并購合同會在規(guī)定并購方的對價支付期限的同時，設置股權或資產移轉條款。并購雙方可以約定股權或資產一次性移轉，也可以約定分批移轉，還可以約定辦理股權或資產移轉的手續(xù)由誰負責以及程序怎么設置等問題。在股權或資產移轉條款中，特別要確定標的移轉日和變更登記日，以便做好移轉程序的上下銜接工作，同時也便于并購雙方控風險。
14．支付方式條款
支付方式一般是現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票的綜合運用。這里要注意外資并購中的特別規(guī)定?！锻鈬顿Y者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第9條第5款規(guī)定：“作為對價的支付手段，應符合國家有關法律、行政法規(guī)的規(guī)定。外國投資者以其擁有處置權的股票或其合法擁有的人民幣資產作為支付手段的，須經外匯管理部門核準。”《利用外資改組國有企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國投資者應當以境外匯入的可自由兌換貨幣或其他合法財產權益支付轉讓價款或出資。經外匯管理部門批準，/考試大/收集/也可以用在中國境內投資獲得的人民幣凈利潤或其他合法財產權益支付轉讓價款或出資。上述其他合法財產權益包括：
（1）外國投資者來源于中國境內舉辦的其他外商投資企業(yè)因清算、股權轉讓、先行回收投資、減資等所得的財產；
（2）外國投資者收購國有企業(yè)或含國有股權的公司制企業(yè)的國有產權或資產；
（3）外國投資者收購國有企業(yè)的債權人的債權；
（4）法律法規(guī)規(guī)定的其他出資方式。
注冊會計師在為外國投資者辦理驗資時，應當按照財政部、國家外匯管理局《關于進一步加強外商投資企業(yè)驗資工作和健全外資外匯登記制度的通知》（財會[2002]1017號）的規(guī)定履行驗資程序、出具驗資報告?！币虼?，并購雙方在設置對價支付方式條款時，一定要遵守上述法規(guī)的規(guī)定。
但是，如果是收購上市公司國有股權，外商應當以自由兌換貨幣支付轉讓價款。已在中國境內投資的外商，經外匯管理部門審核后，也可用投資所得人民幣利潤支付。外商在付清全部轉讓價款十二個月后，可再轉讓其所購股份。
15．并購后外商投資企業(yè)的注冊資本和出資比例條款
該條款是外資并購中的特有條款。外商投資企業(yè)的注冊資本是投資各方在企業(yè)登記管理機關認繳的出資額總和。注冊資本是計算并購各方在新設的外商投資企業(yè)的出資比例的基礎。同時，注冊資本也在一定程度反映了外商投資企業(yè)的實力。出資比例是計算并購雙方在新設的外商投資企業(yè)中分享收益和承擔虧損的基礎?！锻鈬顿Y者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第10條規(guī)定：“外國投資者協(xié)議購買境內公司股東的股權，境內公司變更設立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本，/考試大/收集/外國投資者的出資比例為其所購買股權在原注冊資本中所占比例。被股權并購境內公司同時增資的，并購后所設外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和；外國投資者與被并購境內公司原其他投資者，在對境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例。外國投資者認購境內公司的增資，境內公司變更設立為外商投資企業(yè)后，該外商投資企業(yè)的注冊資本為原境內公司注冊資本與增資額之和。外國投資者與被并購境內公司原其他股東，在境內公司資產評估的基礎上，確定各自在外商投資企業(yè)注冊資本中的出資比例?！?
16．并購后外商投資企業(yè)的投資總額條款
這也是外資并購的特有條款。外商投資企業(yè)的投資總額是指按照企業(yè)章程規(guī)定的生產規(guī)模需要投入的基本建設資金和生產流動資金的總和。它由投資各方繳納的注冊資本和以外商投資企業(yè)的名義舉借的債務兩部分組成。我國法規(guī)對并購后外商投資企業(yè)的投資總額進行了詳細的規(guī)定。/考試大/收集/《外國投資者并購境內企業(yè)暫行規(guī)定》第11條規(guī)定：“外國投資者股權并購的，對并購后所設外商投資企業(yè)應按照以下比例確定投資總額的上限：
（1）注冊資本在二百一十萬美元以下的，投資總額不得超過注冊資本的七分之十；
（2）注冊資本在二百一十萬美元以上至五百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2倍；
（3）注冊資本在五百萬美元以上至一千二百萬美元的，投資總額不得超過注冊資本的2.5倍；
（4）注冊資本在一千二百萬美元以上的，投資總額不得超過注冊資本的3倍。”
17．合同終止條款
并購程序非常復雜，牽涉的事務非常煩瑣。事實上，并購雙方很難完美無缺地履行合同。為了防止并購雙方以任何微小的履約瑕疵隨意終止合同，并購合同中就專門設置合同終止條款，規(guī)定在哪些情況下，并購雙方可以終止合同。
18．法律適用條款
外資并購具有涉外因素，當事人可以約定糾紛發(fā)生后適用中國的法律解決，也可以約定適用外國的法律。
19．定義條款
定義條款的目的是為了便于合同各方理解和執(zhí)行該合同，減少對合同理解的歧異和偏差。
20．爭議解決條款
爭議解決條款主要是說明并購雙方發(fā)生爭議應該通過何種方式解決。一般來說，爭議解決的方式是友好協(xié)商、第三方調解、仲裁和訴訟。訂立爭議解決條款一般要注意以下幾點：
（1）仲裁和訴訟只能從中選一。合同條款經常出現(xiàn)的錯誤表述是/考試大/收集/“如果發(fā)生爭議提請某仲裁部門或向甲方（或乙方）所在地人民法院起訴”。根據(jù)我國法律規(guī)定，對爭議的解決可以任意選擇仲裁或訴訟，但選擇仲裁則排除了法院的管轄，而選擇向法院起訴則不能再提請仲裁；
（2）如果約定仲裁，首先要注意仲裁機構的選擇。如果是外資并購，由于并購方是外國投資者，而外國投資者基于對本國仲裁機構的熟悉或對中國仲裁機構的不了解，喜歡選擇中國以外的仲裁機構。但是，中方當事人基于同樣的理由可能更愿意選擇中國的仲裁機構。因此，對于仲裁機構的選擇一定要謹慎。其次，并購雙方要要注意仲裁條款的表述。仲裁條款一定要明確說明以下三項內容：
1)請求仲裁的意思表示；
2)仲裁事項；
3)選定的仲裁委員會。
《中華人民共和國仲裁法》第18條規(guī)定：“仲裁協(xié)議對仲裁事項或者仲裁委員會沒有約定或者約定不明確的，當事人可以補充協(xié)議；達不成補充協(xié)議的，仲裁協(xié)議無效?！睘楸苊獬霈F(xiàn)不必要的糾紛，并購方能按照法律要求將仲裁條款表述清楚；
（3）如果約定訴訟的方式解決爭議，則要注意我國法律的相關規(guī)定。《中華人民共和國民事訴訟法》第25條規(guī)定：“合同的雙方當事人可以在書面合同中協(xié)議選擇被告住所地、合同履行地、合同簽訂地、原告住所地、標的物所在地人民法院管轄，但不得違反本法對級別管轄和專屬管轄的規(guī)定”。/考試大/收集/同時《人民法院關于適用〈中華人民共和國民事訴訟法〉若干問題的意見》第24條規(guī)定：“合同的雙方當事人選擇管轄的協(xié)議不明確或者選擇民事訴訟法第25條規(guī)定的人民法院中的兩個以上人民法院管轄的，選擇管轄的協(xié)議無效，依照民事訴訟法第24條的規(guī)定確定管轄”。因此，并購雙方只能在法律規(guī)定的地域管轄和專屬管轄范圍內約定訴訟的法院，同時不能超越級別管轄的規(guī)定。
三、附件
附件主要包括財務審計報告、資產評估報告、土地使用權轉讓協(xié)議、政府批準文件、財產清單、職工安置方案、會議紀要、談判筆錄等。