組織數(shù)萬散戶參加持有人大會困難重重 巨型老基金或無緣股指期貨投資 近期，有關(guān)部門初步制定的基金投資股指期貨框架出爐，其中，老基金投資股指期貨需經(jīng)持有人大會表決的條款備受關(guān)注。這一條款可能導致大批擁有數(shù)十萬散戶持有人的巨型老基金無緣股指期貨投資。
據(jù)悉，基金投資股指期貨框架要求：老基金要投資股指期貨，就必須制定股指期貨投資方案，并召開持有人大會進行表決，同時對基金合同進行相應(yīng)修訂。新基金則需要審批前在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
根據(jù)證券投資基金法的相關(guān)規(guī)定，基金份額持有人大會應(yīng)當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應(yīng)當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過。
“股指期貨投資方案得到多數(shù)持有人同意應(yīng)該問題不大，但關(guān)鍵在于難以組織到50%以上份額持有人來參加持有人大會。對于絕大多數(shù)巨型基金來說，基金持有人戶數(shù)達到10萬以上，現(xiàn)場召開持有人大會幾乎無法實現(xiàn)?！鄙钲谝患一鸸镜挠嘘P(guān)負責人表示。
以南方高增長基金為例，去年年底該基金總份額為117.12億份，持有人戶數(shù)為31.31萬，散戶持有基金總分額的95%。要想召集到50%以上份額的持有人，除了機構(gòu)之外，基金公司至少還要召集45%的份額，即52.65億份散戶持有人，即使按照每戶持有50萬元計算，至少也要有1萬多散戶參加持有人大會。
由于基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。有基金人士提出了以網(wǎng)上投票的方式召開基金持有人大會，但這種持有人大會形式同樣難以實施。
“開放式基金登記在基金公司自己的TA系統(tǒng)，銷售又主要是集中在銀行系統(tǒng)，無論是基金公司的TA系統(tǒng)還是銀行的銷售系統(tǒng)都不支持網(wǎng)上投票。按照中登公司股改投票那樣的系統(tǒng)硬件和軟件要求，基金公司短期內(nèi)根本無法達到?！被饦I(yè)內(nèi)人士分析。
令人關(guān)注的是，巨型基金是整個基金市場的中流砥柱，一旦這些基金無法參與股指期貨投資，基金可以投資股指期貨的規(guī)模會大打折扣。
統(tǒng)計顯示，去年年底有43只份額超過50億份的巨型偏股基金，這些基金的總份額超過4000億份，占偏股基金總份額的七成以上。巨型老基金無法投資股指期貨相當于減少了百億元基金對股指期貨的可投資規(guī)模。
據(jù)悉，基金投資股指期貨框架要求：老基金要投資股指期貨，就必須制定股指期貨投資方案，并召開持有人大會進行表決，同時對基金合同進行相應(yīng)修訂。新基金則需要審批前在基金合同、招募說明書、產(chǎn)品方案等募集申報材料中列明股指期貨投資方案等相關(guān)內(nèi)容。
根據(jù)證券投資基金法的相關(guān)規(guī)定，基金份額持有人大會應(yīng)當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開；大會就審議事項作出決定，應(yīng)當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過。
“股指期貨投資方案得到多數(shù)持有人同意應(yīng)該問題不大，但關(guān)鍵在于難以組織到50%以上份額持有人來參加持有人大會。對于絕大多數(shù)巨型基金來說，基金持有人戶數(shù)達到10萬以上，現(xiàn)場召開持有人大會幾乎無法實現(xiàn)?！鄙钲谝患一鸸镜挠嘘P(guān)負責人表示。
以南方高增長基金為例，去年年底該基金總份額為117.12億份，持有人戶數(shù)為31.31萬，散戶持有基金總分額的95%。要想召集到50%以上份額的持有人，除了機構(gòu)之外，基金公司至少還要召集45%的份額，即52.65億份散戶持有人，即使按照每戶持有50萬元計算，至少也要有1萬多散戶參加持有人大會。
由于基金份額持有人大會可以采取現(xiàn)場方式召開，也可以采取通訊等方式召開。有基金人士提出了以網(wǎng)上投票的方式召開基金持有人大會，但這種持有人大會形式同樣難以實施。
“開放式基金登記在基金公司自己的TA系統(tǒng)，銷售又主要是集中在銀行系統(tǒng)，無論是基金公司的TA系統(tǒng)還是銀行的銷售系統(tǒng)都不支持網(wǎng)上投票。按照中登公司股改投票那樣的系統(tǒng)硬件和軟件要求，基金公司短期內(nèi)根本無法達到?！被饦I(yè)內(nèi)人士分析。
令人關(guān)注的是，巨型基金是整個基金市場的中流砥柱，一旦這些基金無法參與股指期貨投資，基金可以投資股指期貨的規(guī)模會大打折扣。
統(tǒng)計顯示，去年年底有43只份額超過50億份的巨型偏股基金，這些基金的總份額超過4000億份，占偏股基金總份額的七成以上。巨型老基金無法投資股指期貨相當于減少了百億元基金對股指期貨的可投資規(guī)模。