第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件（一般性掌握）
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
我國(guó)封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
五、封閉式基金的合同生效
期限結(jié)束后，基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到1000人以上，可以申請(qǐng)驗(yàn)資，辦理備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
六、封閉式基金的交易
（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）
1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，
2、基金合同期限為5年以上，
3、基金募集金額不低于2億元人民幣，
4、基金份額持有人不少于1000人，
5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
（二）交易賬戶的開(kāi)立
（三）交易規(guī)則
與股票相同。
（四）交易費(fèi)用。
目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。
（五）基金指數(shù)
上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。
知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金
2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。
3、基數(shù)為1000。
（六）折（溢）價(jià)率
折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格－基金份額凈值）/基金份額凈值*100%
第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、開(kāi)放式基金的募集
（一）開(kāi)放式基金募集的程序
也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
（二）申請(qǐng)募集文件
（三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
（四）開(kāi)放式基金的募集期
開(kāi)放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。
（五）開(kāi)放式基金份額的發(fā)售
由基金管理人負(fù)責(zé)，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理發(fā)售。
（六）開(kāi)放式基金的基金合同生效
1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。
2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)
（一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：
目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。
（二）認(rèn)購(gòu)步驟
1、 基金賬戶的開(kāi)立
2、 資金賬戶的開(kāi)立
3、 認(rèn)購(gòu)確認(rèn)
（三）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
1、認(rèn)購(gòu)方式（金額認(rèn)購(gòu)）
2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式
前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。
3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
（四）不同基金類型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。
目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。
（五）最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額
目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。
第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回
一、 申購(gòu)、贖回的概念
申購(gòu)：投資者以現(xiàn)金購(gòu)買基金份額；（在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu)）
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。
二、 申購(gòu)、贖回場(chǎng)所
在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
三、 申購(gòu)、贖回時(shí)間
工作日為證券交易所交易日。
四、 申購(gòu)、贖回原則
（一）股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則
1、“未知價(jià)”交易原則
2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則
1、“確定價(jià)“原則
設(shè)為首頁(yè) 2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定
（一） 收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額－申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定
申購(gòu)份額=（申購(gòu)金額－申購(gòu)費(fèi)用）/申購(gòu)日的基金份額凈值
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定
申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
（二） 贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額－贖回費(fèi)用
贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率
實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額－后端收費(fèi)金額－贖回費(fèi)用
（三） 貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)（一般性掌握）
六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付
申購(gòu)采用全額交款的方式。
贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。
七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記
申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
（一）巨額贖回的認(rèn)定
凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
（二）巨額贖回的處理方式
1、 全部接受
2、 部分延期
第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換
指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。
二、非交易過(guò)戶
指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。
三、基金份額的轉(zhuǎn)托管
基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
四、基金份額的凍結(jié)
第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的募集與交易
一、ETF份額的發(fā)售
（一）認(rèn)購(gòu)方式
按認(rèn)購(gòu)渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。
按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。
（二）認(rèn)購(gòu)費(fèi)用（傭金）及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算
認(rèn)購(gòu)時(shí)按1元/份計(jì)價(jià)。
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)份額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)份額*（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）
（例題請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61）
二、ETF份額折算與變更登記
（一）ETF份額的折算時(shí)間
基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。
建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。
（二）ETF份額折算的原則
基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。
（三）ETF基金份額折算的方法。
折算比例=（計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額）/（標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000）
以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。
三、ETF份額的交易
請(qǐng)同學(xué)們自己看書，需要注意1點(diǎn)，就是基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。
四、ETF份額的申購(gòu)與贖回
（一）申購(gòu)與贖回場(chǎng)所
在代辦券商處。
（二）申購(gòu)和贖回的時(shí)間
（一）申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間
在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)。
基金合同生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。
（二）開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間
（三）申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制
目前，我國(guó)ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為100萬(wàn)份。
（四）申購(gòu)和贖回的原則
1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。
2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。
3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?BR> （五）申購(gòu)和贖回的程序
1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出
在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。
2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。
在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。
3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記
在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。
（六）申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格
申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。
贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)
費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。
T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。
（七） 申購(gòu)、贖回清單
1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容
2、組合證券相關(guān)內(nèi)容
3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容
現(xiàn)金替代分為三種類型：
（1） 禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。
（2） 可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，
（3） 必須現(xiàn)金替代。
4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）
5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）
（八）暫停申購(gòu)、贖回的情形（考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）
1、 不可以抗力
2、 交易所臨時(shí)停市。
3、 代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。
4、 其他情況
第六節(jié) 上市開(kāi)放式基金（LOF）的募集與交易
一、LOF募集概述
目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。
LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。
場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)（“TA系統(tǒng)”）。
場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。
二、LOF的場(chǎng)外募集
LOF場(chǎng)外募集與普通開(kāi)放式基金的募集相同。
三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集
LOF場(chǎng)內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價(jià)模式，但無(wú)配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。投資者認(rèn)購(gòu)LOF基金，需要持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。
四、封閉期與開(kāi)放期
基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期不受理贖回。
五、LOF的上市交易
LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。
六、LOF份額的申購(gòu)、贖回原則
采用“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。
七、LOF份額轉(zhuǎn)托管
LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。
系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外到場(chǎng)外的操作。
跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。
不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）
1 處于募集期或封閉期的LOF份額。
2 分紅派息前R-2日至R日（R日為權(quán)益登記日）的LOF份額。
3 處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。
第七節(jié) 開(kāi)放式基金的登記
一、開(kāi)放式基金登記的概念
指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。
二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（一般了解）
三、基金登記流程（一般了解）四、申購(gòu)、贖回資金清算流程（一般了解）
一、封閉式基金的募集程序
一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件（一般性掌握）
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
我國(guó)封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
五、封閉式基金的合同生效
期限結(jié)束后，基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)到1000人以上，可以申請(qǐng)驗(yàn)資，辦理備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
六、封閉式基金的交易
（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）
1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，
2、基金合同期限為5年以上，
3、基金募集金額不低于2億元人民幣，
4、基金份額持有人不少于1000人，
5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
（二）交易賬戶的開(kāi)立
（三）交易規(guī)則
與股票相同。
（四）交易費(fèi)用。
目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。
（五）基金指數(shù)
上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。
知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金
2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。
3、基數(shù)為1000。
（六）折（溢）價(jià)率
折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格－基金份額凈值）/基金份額凈值*100%
第二節(jié) 開(kāi)放式基金的募集與認(rèn)購(gòu)
一、開(kāi)放式基金的募集
（一）開(kāi)放式基金募集的程序
也分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
（二）申請(qǐng)募集文件
（三）募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
（四）開(kāi)放式基金的募集期
開(kāi)放式基金的募集期限自基金份額發(fā)售之日起計(jì)算，不得超過(guò)3個(gè)月。
（五）開(kāi)放式基金份額的發(fā)售
由基金管理人負(fù)責(zé)，可以委托商業(yè)銀行、證券公司等有資格的機(jī)構(gòu)代理發(fā)售。
（六）開(kāi)放式基金的基金合同生效
1、 基金份額總額不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣。
2、 基金份額持有人的人數(shù)不少于200人。
二、開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)
（一）開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)渠道：
目前，我國(guó)可以辦理開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主要是：商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)基金銷售機(jī)構(gòu)以及其他經(jīng)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。
（二）認(rèn)購(gòu)步驟
1、 基金賬戶的開(kāi)立
2、 資金賬戶的開(kāi)立
3、 認(rèn)購(gòu)確認(rèn)
（三）認(rèn)購(gòu)方式與認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
1、認(rèn)購(gòu)方式（金額認(rèn)購(gòu)）
2、前端收費(fèi)模式與后端收費(fèi)模式
前端受費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)就支付申購(gòu)費(fèi)用的付費(fèi)模式；
后端收費(fèi)模式是指在認(rèn)購(gòu)基金份額時(shí)不收費(fèi)，在贖回基金時(shí)才支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用的收費(fèi)模式。后端收費(fèi)主要是為了鼓勵(lì)投資者長(zhǎng)期持有基金。
3、認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)金額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
（四）不同基金類型的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)認(rèn)購(gòu)金額的5%。
目前，我國(guó)股票基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為1%—1.5%，債券基金通常在1%以下，貨幣基金一般為0。
（五）最低認(rèn)購(gòu)金額與追加認(rèn)購(gòu)金額
目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元。
第三節(jié) 開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回
一、 申購(gòu)、贖回的概念
申購(gòu)：投資者以現(xiàn)金購(gòu)買基金份額；（在募集期限內(nèi)成為認(rèn)購(gòu)）
贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為，實(shí)質(zhì)上是投資者賣出基金份額換回現(xiàn)金。
二、 申購(gòu)、贖回場(chǎng)所
在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行。
三、 申購(gòu)、贖回時(shí)間
工作日為證券交易所交易日。
四、 申購(gòu)、贖回原則
（一）股票、債券基金的申購(gòu)、贖回原則
1、“未知價(jià)”交易原則
2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
（二）貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回原則
1、“確定價(jià)“原則
設(shè)為首頁(yè) 2、“金額申購(gòu)、份額贖回“原則
五、收費(fèi)模式與申購(gòu)份額、贖回金額的確定
（一） 收費(fèi)模式與申購(gòu)費(fèi)率
凈申購(gòu)金額=申購(gòu)金額－申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額/（1+申購(gòu)費(fèi)率）
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
1、前端收費(fèi)模式下申購(gòu)的確定
申購(gòu)份額=（申購(gòu)金額－申購(gòu)費(fèi)用）/申購(gòu)日的基金份額凈值
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
2、后端收費(fèi)模式下申購(gòu)份額的確定
申購(gòu)份額=申購(gòu)金額/申購(gòu)日的基金份額凈值
申購(gòu)費(fèi)用=申購(gòu)金額*申購(gòu)費(fèi)率
（二） 贖回金額的確定
贖回金額=贖回總額－贖回費(fèi)用
贖回總額=贖回?cái)?shù)量*贖回日基金份額凈值
贖回費(fèi)用=贖回總額*贖回費(fèi)率
實(shí)行后端收費(fèi)的基金，其贖回金額=贖回總額－后端收費(fèi)金額－贖回費(fèi)用
（三） 貨幣市場(chǎng)基金的手續(xù)費(fèi)（一般性掌握）
六、申購(gòu)、贖回款項(xiàng)的支付
申購(gòu)采用全額交款的方式。
贖回款項(xiàng)自受理有效贖回申請(qǐng)之日起不超過(guò)7個(gè)工作日辦理。發(fā)生巨額贖回情況，按基金合同辦理。
七、申購(gòu)、贖回的注冊(cè)登記
申購(gòu)、贖回一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益或扣除權(quán)益的登記手續(xù)。
八、巨額贖回的認(rèn)定及處理方式
（一）巨額贖回的認(rèn)定
凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。
（二）巨額贖回的處理方式
1、 全部接受
2、 部分延期
第四節(jié) 開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)
一、開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換
指投資者不需要申購(gòu)、贖回就可以將其持有的一種基金份額轉(zhuǎn)換為另一種基金份額的行為。
二、非交易過(guò)戶
指不通過(guò)申購(gòu)、贖回的方式，將基金權(quán)益從一個(gè)投資者賬戶內(nèi)轉(zhuǎn)移到另一投資者賬戶的行為。
三、基金份額的轉(zhuǎn)托管
基金持有人可以辦理其基金份額在不同銷售機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
四、基金份額的凍結(jié)
第五節(jié) 交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）的募集與交易
一、ETF份額的發(fā)售
（一）認(rèn)購(gòu)方式
按認(rèn)購(gòu)渠道的不同，分為網(wǎng)上認(rèn)購(gòu)和網(wǎng)下認(rèn)購(gòu)。
按支付對(duì)價(jià)的種類不同，ETF份額的認(rèn)購(gòu)又可分為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)和證券認(rèn)購(gòu)。
（二）認(rèn)購(gòu)費(fèi)用（傭金）及認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算
認(rèn)購(gòu)時(shí)按1元/份計(jì)價(jià)。
認(rèn)購(gòu)費(fèi)用=認(rèn)購(gòu)份額*認(rèn)購(gòu)費(fèi)率
認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)份額*（1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率）
（例題請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)，P61）
二、ETF份額折算與變更登記
（一）ETF份額的折算時(shí)間
基金合同生效后，ETF應(yīng)在不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間內(nèi)建倉(cāng)。
建倉(cāng)后，基金管理人選定一個(gè)日期做為基金份額折算日，以標(biāo)的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對(duì)原來(lái)的基金份額進(jìn)行折算。
（二）ETF份額折算的原則
基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額 發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對(duì)基金持有人的收益無(wú)實(shí)質(zhì)影響。
（三）ETF基金份額折算的方法。
折算比例=（計(jì)算當(dāng)日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額）/（標(biāo)的指數(shù)的收盤值/1000）
以四舍五入的方法保留小數(shù)點(diǎn)后8位。
三、ETF份額的交易
請(qǐng)同學(xué)們自己看書，需要注意1點(diǎn)，就是基金申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。
四、ETF份額的申購(gòu)與贖回
（一）申購(gòu)與贖回場(chǎng)所
在代辦券商處。
（二）申購(gòu)和贖回的時(shí)間
（一）申購(gòu)、贖回的開(kāi)始時(shí)間
在折算日之后可以開(kāi)始辦理申購(gòu)。
基金合同生效后不超過(guò)3個(gè)月的時(shí)間開(kāi)始辦理贖回。
（二）開(kāi)放日及開(kāi)放時(shí)間
（三）申購(gòu)和贖回的數(shù)額限制
目前，我國(guó)ETF最小申購(gòu)、贖回的單位為100萬(wàn)份。
（四）申購(gòu)和贖回的原則
1、采取份額申購(gòu)、份額贖回的方式。
2、申購(gòu)和贖回的對(duì)價(jià)包括：組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額及其他對(duì)價(jià)。
3、申請(qǐng)?zhí)峤缓蟛坏贸废?BR> （五）申購(gòu)和贖回的程序
1、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的提出
在開(kāi)放日提出申請(qǐng)。
2、申購(gòu)、贖回申請(qǐng)的確認(rèn)與通知。
在申請(qǐng)受理當(dāng)日基金確認(rèn)。
3、申購(gòu)、贖回的清算交收與登記
在T日進(jìn)行申購(gòu)、贖回，在T+1日進(jìn)行清算，在T+2日辦理交收。
（六）申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)、費(fèi)用及價(jià)格
申購(gòu)對(duì)價(jià)是指投資者購(gòu)買基金份額應(yīng)交付的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)。
贖回對(duì)價(jià)是指基金管理人應(yīng)交付給投資者的組合證券、現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額以及其他對(duì)價(jià)
費(fèi)用：可以按0.5%的標(biāo)準(zhǔn)收取。
T日的基金份額凈值在當(dāng)天收市后計(jì)算。T+1日公告。
（七） 申購(gòu)、贖回清單
1、申購(gòu)、贖回清單的內(nèi)容
2、組合證券相關(guān)內(nèi)容
3、現(xiàn)金替代相關(guān)內(nèi)容
現(xiàn)金替代分為三種類型：
（1） 禁止現(xiàn)金替代：不允許使用現(xiàn)金。
（2） 可以現(xiàn)金替代：允許全部或部分替代，
（3） 必須現(xiàn)金替代。
4、預(yù)估現(xiàn)金部分相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）
5、現(xiàn)金差額相關(guān)內(nèi)容（請(qǐng)同學(xué)們自己學(xué)習(xí)）
（八）暫停申購(gòu)、贖回的情形（考點(diǎn)，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）
1、 不可以抗力
2、 交易所臨時(shí)停市。
3、 代理券商、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)因異常情況無(wú)法辦理申購(gòu)、贖回。
4、 其他情況
第六節(jié) 上市開(kāi)放式基金（LOF）的募集與交易
一、LOF募集概述
目前我國(guó)只有深圳證券交易所開(kāi)辦上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)。
LOF的募集分為場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集兩個(gè)部分。
場(chǎng)外募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的開(kāi)放式基金注冊(cè)登記系統(tǒng)（“TA系統(tǒng)”）。
場(chǎng)內(nèi)募集的基金份額注冊(cè)登記在中國(guó)結(jié)算公司開(kāi)立的證券登記結(jié)算系統(tǒng)。
二、LOF的場(chǎng)外募集
LOF場(chǎng)外募集與普通開(kāi)放式基金的募集相同。
三、LOF的場(chǎng)內(nèi)募集
LOF場(chǎng)內(nèi)募集沿用新股網(wǎng)上定價(jià)模式，但無(wú)配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。投資者認(rèn)購(gòu)LOF基金，需要持有深圳普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。
四、封閉期與開(kāi)放期
基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過(guò)3個(gè)月。封閉期不受理贖回。
五、LOF的上市交易
LOF在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同。
六、LOF份額的申購(gòu)、贖回原則
采用“金額申購(gòu)、份額贖回”的原則：申購(gòu)以金額申請(qǐng)，贖回以份額申請(qǐng)。
七、LOF份額轉(zhuǎn)托管
LOF份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。
系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)內(nèi)、場(chǎng)外到場(chǎng)外的操作。
跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管分：場(chǎng)內(nèi)到場(chǎng)外、場(chǎng)外到場(chǎng)內(nèi)的操作。
不得跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管的情況：（常以多項(xiàng)選擇題出現(xiàn)）
1 處于募集期或封閉期的LOF份額。
2 分紅派息前R-2日至R日（R日為權(quán)益登記日）的LOF份額。
3 處于質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)的LOF份額。
第七節(jié) 開(kāi)放式基金的登記
一、開(kāi)放式基金登記的概念
指建立基金賬戶，在賬戶內(nèi)登記，表明投資者所持有的基金份額。
二、我國(guó)開(kāi)放式基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)（一般了解）
三、基金登記流程（一般了解）四、申購(gòu)、贖回資金清算流程（一般了解）