在中國，投資基金與證券市場的發(fā)育幾乎是同步的。1990年底，新中國的第一家證券交易所——上海證券交易所成立，標(biāo)志著我國證券業(yè)發(fā)展進(jìn)入了一個新時期。當(dāng)時是市場規(guī)模雖然還小，但市場運(yùn)作正在日趨完善，投資者的金融投資意識也逐漸增強(qiáng)。在這種情況下，一些省市的地方證券公司開始嘗試發(fā)行基金證券，如武漢基金、珠信基金、南山風(fēng)險基金等，它們的規(guī)模都非常小，不足1億元。而且由于沒有立法規(guī)范，這些基金的類型、資產(chǎn)組合、兌現(xiàn)方式等均存在較大的差異，投資風(fēng)險無法控制，投資者利益難以保障。
從1992開始，投資基金的發(fā)展進(jìn)人新階段，基金業(yè)主管機(jī)關(guān)是中國人民銀行。這時各地掀起了一股設(shè)立投資基金的浪潮，獲主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的各類基金有幾十家之多。沈陽、大連、上海、廣東、海南、浙江等地都先后推出了各種類型的基金。1992年6月，深圳頒布了《深圳市投資信托基金管理暫行規(guī)定》，對基金運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)和所涉及的方面作出了規(guī)定。這是我國第一部地方性證券投資基金法。此后，一些證券交易所和交易中心也相繼出臺了一些基金上市的試行辦法。這些文件的頒布從法律上承認(rèn)了證券投資基金在我國金融市場中的地位，推動投資基金在我國以前所未有的速度發(fā)展起來。
(一)封閉式基金的發(fā)展
1997年11月14日，國務(wù)院批準(zhǔn)、頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，這是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)，為我國證券投資基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。此后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又相繼頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》的實(shí)施準(zhǔn)則、通知、規(guī)定等，對基金設(shè)立、基金運(yùn)作、基金契約、托管協(xié)議、基金信息披露等內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)的界定。一系列的辦法、規(guī)定、準(zhǔn)則、通知等，規(guī)范了投資基金的運(yùn)作，推動了證券投資基金在我國的規(guī)范、快速發(fā)展。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，由國內(nèi)主要證券公司和信托公司發(fā)起，我國新設(shè)立了華夏基金管理有限公司、華安基金管理有限公司、嘉實(shí)基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司等基金管理公司，專門從事證券投資基金的管理。
中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國交通銀行等銀行先后取得了證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，從事證券投資基金的托管業(yè)務(wù)。
1998年3月，基金金泰、基金開元等契約型封閉式證券投資基金設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范化的證券投資基金在我國正式發(fā)展。此后，基金泰和、基金興華、基金華安等證券投資基金相繼設(shè)立。截止2002年底，我國有契約型封閉式證券投資基金54只，資產(chǎn)總規(guī)模為817億元左右，單只基金的規(guī)模從5億到30億不等，平均規(guī)模為15．13億元左右。
(二)開放式基金發(fā)展
2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，對我國開放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動作用。
2001年9月，華安創(chuàng)新證券投資基金發(fā)行，這是國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金，標(biāo)志著我國證券投資基金的新發(fā)展。此后，我國開放式基金不斷推出，從2001年9月到2002年底，開放式基金進(jìn)入發(fā)行的高峰階段，共發(fā)行、設(shè)立開放式證券投資基金17只，募集資金566多億元人民幣。
目前，我國證券投資基金在發(fā)展中呈現(xiàn)以下主要特征：
1．基金規(guī)模不斷增加。截止2002年底，我國有契約型封閉式和開放式證券投資基金71只，基金規(guī)模1330多億元。證券投資基金對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場中不可忽視的重要的機(jī)構(gòu)投資者。
2．基金管理人隊伍和托管人隊伍迅速擴(kuò)大。基金管理公司由初期的10家發(fā)展到22家；托管銀行則由初期的5家發(fā)展到7家。
3．基金運(yùn)作逐步規(guī)范。監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼下發(fā)了規(guī)范基金運(yùn)作的文件，也采取了若干措施，對基金設(shè)立、運(yùn)作、托管、代銷、信息披露等進(jìn)行了規(guī)范，目前，證券投資基金的運(yùn)作已經(jīng)比較規(guī)范。
4．基金品種不斷創(chuàng)新。從1998年第一批以平衡型為主的基金發(fā)展至今，已出現(xiàn)成長型、價值型、復(fù)合型等不同風(fēng)格的基金類型。隨著開放式基金的逐步推出，基金風(fēng)格類型更為鮮明。除股票基金外，債券基金、指數(shù)基金等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為投資者提供了多方位的投資選擇。
5．法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)管力量加強(qiáng)，為基金業(yè)的運(yùn)作創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。近幾年，有關(guān)證券投資基金的法規(guī)、規(guī)章相繼出臺，有力推動了證券投資基金的發(fā)展。
6．證券投資基金的銷售渠道不斷拓寬，服務(wù)和交易模式也不斷創(chuàng)新。除工農(nóng)中建交五大銀行獲得基金代銷資格外，中國光大銀行等其他中小股份制商業(yè)銀行和一些證券公司也獲得了基金代銷資格并開展業(yè)務(wù)，基金多元化的銷售模式已經(jīng)形成。在銷售過程中，基金管理公司和代銷銀行通過基金推介會、網(wǎng)上銀行、電話銀行、報刊、廣告等方式宣傳基金產(chǎn)品知識與特點(diǎn)；通過柜臺服務(wù)、CALL，CENTRE、網(wǎng)上銀行、電話銀行等方式，為投資人提供服務(wù)。
從1992開始，投資基金的發(fā)展進(jìn)人新階段，基金業(yè)主管機(jī)關(guān)是中國人民銀行。這時各地掀起了一股設(shè)立投資基金的浪潮，獲主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)成立的各類基金有幾十家之多。沈陽、大連、上海、廣東、海南、浙江等地都先后推出了各種類型的基金。1992年6月，深圳頒布了《深圳市投資信托基金管理暫行規(guī)定》，對基金運(yùn)作的各個環(huán)節(jié)和所涉及的方面作出了規(guī)定。這是我國第一部地方性證券投資基金法。此后，一些證券交易所和交易中心也相繼出臺了一些基金上市的試行辦法。這些文件的頒布從法律上承認(rèn)了證券投資基金在我國金融市場中的地位，推動投資基金在我國以前所未有的速度發(fā)展起來。
(一)封閉式基金的發(fā)展
1997年11月14日，國務(wù)院批準(zhǔn)、頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，這是我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)，為我國證券投資基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。此后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)又相繼頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》的實(shí)施準(zhǔn)則、通知、規(guī)定等，對基金設(shè)立、基金運(yùn)作、基金契約、托管協(xié)議、基金信息披露等內(nèi)容進(jìn)行了詳細(xì)的界定。一系列的辦法、規(guī)定、準(zhǔn)則、通知等，規(guī)范了投資基金的運(yùn)作，推動了證券投資基金在我國的規(guī)范、快速發(fā)展。
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，由國內(nèi)主要證券公司和信托公司發(fā)起，我國新設(shè)立了華夏基金管理有限公司、華安基金管理有限公司、嘉實(shí)基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司等基金管理公司，專門從事證券投資基金的管理。
中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行和中國交通銀行等銀行先后取得了證券投資基金托管業(yè)務(wù)資格，從事證券投資基金的托管業(yè)務(wù)。
1998年3月，基金金泰、基金開元等契約型封閉式證券投資基金設(shè)立，標(biāo)志著規(guī)范化的證券投資基金在我國正式發(fā)展。此后，基金泰和、基金興華、基金華安等證券投資基金相繼設(shè)立。截止2002年底，我國有契約型封閉式證券投資基金54只，資產(chǎn)總規(guī)模為817億元左右，單只基金的規(guī)模從5億到30億不等，平均規(guī)模為15．13億元左右。
(二)開放式基金發(fā)展
2000年10月8日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》，對我國開放式基金的試點(diǎn)起了極大的推動作用。
2001年9月，華安創(chuàng)新證券投資基金發(fā)行，這是國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金，標(biāo)志著我國證券投資基金的新發(fā)展。此后，我國開放式基金不斷推出，從2001年9月到2002年底，開放式基金進(jìn)入發(fā)行的高峰階段，共發(fā)行、設(shè)立開放式證券投資基金17只，募集資金566多億元人民幣。
目前，我國證券投資基金在發(fā)展中呈現(xiàn)以下主要特征：
1．基金規(guī)模不斷增加。截止2002年底，我國有契約型封閉式和開放式證券投資基金71只，基金規(guī)模1330多億元。證券投資基金對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場中不可忽視的重要的機(jī)構(gòu)投資者。
2．基金管理人隊伍和托管人隊伍迅速擴(kuò)大。基金管理公司由初期的10家發(fā)展到22家；托管銀行則由初期的5家發(fā)展到7家。
3．基金運(yùn)作逐步規(guī)范。監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼下發(fā)了規(guī)范基金運(yùn)作的文件，也采取了若干措施，對基金設(shè)立、運(yùn)作、托管、代銷、信息披露等進(jìn)行了規(guī)范，目前，證券投資基金的運(yùn)作已經(jīng)比較規(guī)范。
4．基金品種不斷創(chuàng)新。從1998年第一批以平衡型為主的基金發(fā)展至今，已出現(xiàn)成長型、價值型、復(fù)合型等不同風(fēng)格的基金類型。隨著開放式基金的逐步推出，基金風(fēng)格類型更為鮮明。除股票基金外，債券基金、指數(shù)基金等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，為投資者提供了多方位的投資選擇。
5．法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)管力量加強(qiáng)，為基金業(yè)的運(yùn)作創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。近幾年，有關(guān)證券投資基金的法規(guī)、規(guī)章相繼出臺，有力推動了證券投資基金的發(fā)展。
6．證券投資基金的銷售渠道不斷拓寬，服務(wù)和交易模式也不斷創(chuàng)新。除工農(nóng)中建交五大銀行獲得基金代銷資格外，中國光大銀行等其他中小股份制商業(yè)銀行和一些證券公司也獲得了基金代銷資格并開展業(yè)務(wù)，基金多元化的銷售模式已經(jīng)形成。在銷售過程中，基金管理公司和代銷銀行通過基金推介會、網(wǎng)上銀行、電話銀行、報刊、廣告等方式宣傳基金產(chǎn)品知識與特點(diǎn)；通過柜臺服務(wù)、CALL，CENTRE、網(wǎng)上銀行、電話銀行等方式，為投資人提供服務(wù)。