基本內(nèi)容：本章介紹了債券收益率及收益率曲線；債券風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量；積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎(chǔ)和各種策略。具體對(duì)單一債券收益率的衡量方法、債券投資組合收益率的衡量方法、影響債券收益率的因素、收益率曲線的概念、幾種主要的期限結(jié)構(gòu)理論、債券風(fēng)險(xiǎn)種類、測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法、債券流通性價(jià)值的計(jì)算方法、積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎(chǔ)和各種策略進(jìn)行了詳細(xì)介紹。
學(xué)習(xí)要求：熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結(jié)構(gòu)理論。了解債券風(fēng)險(xiǎn)種類；熟悉測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法；了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎(chǔ)和各種策略。
• 第一節(jié) 債券收益率及收益率曲線
重點(diǎn)內(nèi)容：債券收益率的衡量，影響債券收益率的因素，收益率曲線的概念，幾種主要的期限結(jié)構(gòu)理論。
考點(diǎn)分析：?jiǎn)我粋狡谑找媛实挠?jì)算，債券投資組合收益率的計(jì)算的一般的兩種常規(guī)性方法，影響收益率的因素，收益率曲線的概念，收益率曲線反映了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。
• 第二節(jié) 債券風(fēng)險(xiǎn)的衡量
重點(diǎn)內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)種類、測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法、流通性價(jià)值的衡量。
考點(diǎn)分析：風(fēng)險(xiǎn)的種類，如利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)；測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法，久期、凸性；流通性價(jià)值的衡量。
• 第三節(jié) 積極債券組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：水平分析，債券互換，應(yīng)急免疫，騎乘收益率曲線。
考點(diǎn)分析：不同類型的債券互換，應(yīng)急免疫，騎乘收益率曲線。
• 第四節(jié) 消極債券組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資策略，投資者對(duì)債券投資組合策略的選擇。
考點(diǎn)分析：指數(shù)化投資策略的目標(biāo)，指數(shù)的選擇，指數(shù)化的方法，指數(shù)化的衡量標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化的局限性，投資者對(duì)債券投資組合策略的選擇。
學(xué)習(xí)要求：熟悉債券投資組合收益率的衡量方法；了解影響債券收益率的因素；了解收益率曲線的概念；熟悉幾種主要的期限結(jié)構(gòu)理論。了解債券風(fēng)險(xiǎn)種類；熟悉測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法；了解積極債券組合管理和消極債券組合管理的理論基礎(chǔ)和各種策略。
• 第一節(jié) 債券收益率及收益率曲線
重點(diǎn)內(nèi)容：債券收益率的衡量，影響債券收益率的因素，收益率曲線的概念，幾種主要的期限結(jié)構(gòu)理論。
考點(diǎn)分析：?jiǎn)我粋狡谑找媛实挠?jì)算，債券投資組合收益率的計(jì)算的一般的兩種常規(guī)性方法，影響收益率的因素，收益率曲線的概念，收益率曲線反映了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。
• 第二節(jié) 債券風(fēng)險(xiǎn)的衡量
重點(diǎn)內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)種類、測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法、流通性價(jià)值的衡量。
考點(diǎn)分析：風(fēng)險(xiǎn)的種類，如利率風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、贖回風(fēng)險(xiǎn)；測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法，久期、凸性；流通性價(jià)值的衡量。
• 第三節(jié) 積極債券組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：水平分析，債券互換，應(yīng)急免疫，騎乘收益率曲線。
考點(diǎn)分析：不同類型的債券互換，應(yīng)急免疫，騎乘收益率曲線。
• 第四節(jié) 消極債券組合管理
重點(diǎn)內(nèi)容：指數(shù)化投資策略，投資者對(duì)債券投資組合策略的選擇。
考點(diǎn)分析：指數(shù)化投資策略的目標(biāo)，指數(shù)的選擇，指數(shù)化的方法，指數(shù)化的衡量標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)化的局限性，投資者對(duì)債券投資組合策略的選擇。