目前我國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放主要是圍繞以下兩個(gè)方面來(lái)展開(kāi)的：一是在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金。我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以B股、H股、N股等股權(quán)融資作為突破口的。自1993年開(kāi)始，我國(guó)嘗試性地運(yùn)用了存托憑證（ADR和GDR）這種方式在國(guó)際市場(chǎng)籌資。在利用股票市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也越來(lái)越重視依賴(lài)國(guó)際債券市場(chǎng)籌集中長(zhǎng)期建設(shè)資金。
二是開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。在利用股票和債券在國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也逐步放開(kāi)了境外券商在華設(shè)立并參與中國(guó)股票市場(chǎng)業(yè)務(wù)、境內(nèi)券商到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、成立中外合資投資銀行等方面的限制。自2001年12月11日開(kāi)始，我國(guó)正式加入WTO，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過(guò)渡期對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容主要包括：
（1）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以（不通過(guò)中方中介）直接從事B股交易。
（2）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員。
（3）允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)大批具有一定規(guī)模和實(shí)力的證券中方機(jī)構(gòu)。第五，建立集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體系。第六，證券法律法規(guī)體系初步形成。
規(guī)范調(diào)整時(shí)期（1997～1998年）。這一時(shí)期，監(jiān)管機(jī)關(guān)將整頓和規(guī)范擺在首要地位。主要表現(xiàn)是：第一，頒布實(shí)施了規(guī)范證券市場(chǎng)的一系列法律法規(guī)。第二，對(duì)擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為加大了查處力度。第三，理順了證券市場(chǎng)監(jiān)管體制。
規(guī)范發(fā)展時(shí)期（1999年以后）。在這一階段，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定一系列的法規(guī)和政策措施，促進(jìn)了證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。第一，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。第二，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。第三，改革完善股票發(fā)行制度。第四，規(guī)范扶持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
中國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放目前我國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放主要是圍繞以下兩個(gè)方面來(lái)展開(kāi)的：一是在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金。我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以B股、H股、N股等股權(quán)融資作為突破口的。自1993年開(kāi)始，我國(guó)嘗試性地運(yùn)用了存托憑證（ADR和GDR）這種方式在國(guó)際市場(chǎng)籌資。在利用股票市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也越來(lái)越重視依賴(lài)國(guó)際債券市場(chǎng)籌集中長(zhǎng)期建設(shè)資金。
二是開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。在利用股票和債券在國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也逐步放開(kāi)了境外券商在華設(shè)立并參與中國(guó)股票市場(chǎng)業(yè)務(wù)、境內(nèi)券商到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、成立中外合資投資銀行等方面的限制。自2001年12月11日開(kāi)始，我國(guó)正式加入WTO，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過(guò)渡期對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容主要包括：
（1）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以（不通過(guò)中方中介）直接從事B股交易。
（2）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員。
（3）允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33％，加人后3年內(nèi)，外資比例不超過(guò)49％。
（4）加人后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)1／3.合營(yíng)公司可以（不通過(guò)中方中介）從事A股的承銷(xiāo)，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷(xiāo)和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。
（5）允許合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢(xún)與分析，投資與有價(jià)證券研究與咨詢(xún)，公開(kāi)收購(gòu)及公司重組等；對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。2002年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》和《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，又出臺(tái)了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知》、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》等政策法規(guī)。一系列涉及對(duì)外開(kāi)放的重大法規(guī)和辦法的接連出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，正步人一個(gè)全方位對(duì)外開(kāi)放的新階段。
證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33％，加人后3年內(nèi)，外資比例不超過(guò)49％。
二是開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。在利用股票和債券在國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也逐步放開(kāi)了境外券商在華設(shè)立并參與中國(guó)股票市場(chǎng)業(yè)務(wù)、境內(nèi)券商到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、成立中外合資投資銀行等方面的限制。自2001年12月11日開(kāi)始，我國(guó)正式加入WTO，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過(guò)渡期對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容主要包括：
（1）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以（不通過(guò)中方中介）直接從事B股交易。
（2）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員。
（3）允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)大批具有一定規(guī)模和實(shí)力的證券中方機(jī)構(gòu)。第五，建立集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體系。第六，證券法律法規(guī)體系初步形成。
規(guī)范調(diào)整時(shí)期（1997～1998年）。這一時(shí)期，監(jiān)管機(jī)關(guān)將整頓和規(guī)范擺在首要地位。主要表現(xiàn)是：第一，頒布實(shí)施了規(guī)范證券市場(chǎng)的一系列法律法規(guī)。第二，對(duì)擾亂證券市場(chǎng)秩序的行為加大了查處力度。第三，理順了證券市場(chǎng)監(jiān)管體制。
規(guī)范發(fā)展時(shí)期（1999年以后）。在這一階段，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定一系列的法規(guī)和政策措施，促進(jìn)了證券市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。第一，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。第二，大力培育機(jī)構(gòu)投資者。第三，改革完善股票發(fā)行制度。第四，規(guī)范扶持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。
中國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放目前我國(guó)證券市場(chǎng)的對(duì)外開(kāi)放主要是圍繞以下兩個(gè)方面來(lái)展開(kāi)的：一是在國(guó)際資本市場(chǎng)募集資金。我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以B股、H股、N股等股權(quán)融資作為突破口的。自1993年開(kāi)始，我國(guó)嘗試性地運(yùn)用了存托憑證（ADR和GDR）這種方式在國(guó)際市場(chǎng)籌資。在利用股票市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也越來(lái)越重視依賴(lài)國(guó)際債券市場(chǎng)籌集中長(zhǎng)期建設(shè)資金。
二是開(kāi)放國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。在利用股票和債券在國(guó)際資本市場(chǎng)籌資的同時(shí)，我們也逐步放開(kāi)了境外券商在華設(shè)立并參與中國(guó)股票市場(chǎng)業(yè)務(wù)、境內(nèi)券商到海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、成立中外合資投資銀行等方面的限制。自2001年12月11日開(kāi)始，我國(guó)正式加入WTO，標(biāo)志著我國(guó)的證券業(yè)對(duì)外開(kāi)放進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WTO的承諾，我國(guó)證券業(yè)在5年過(guò)渡期對(duì)外開(kāi)放的內(nèi)容主要包括：
（1）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)可以（不通過(guò)中方中介）直接從事B股交易。
（2）外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處可以成為所有中國(guó)證券交易所的特別會(huì)員。
（3）允許外國(guó)機(jī)構(gòu)設(shè)立合營(yíng)公司，從事國(guó)內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33％，加人后3年內(nèi)，外資比例不超過(guò)49％。
（4）加人后3年內(nèi)，允許外國(guó)證券公司設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)1／3.合營(yíng)公司可以（不通過(guò)中方中介）從事A股的承銷(xiāo)，從事B股和H股、政府和公司債券的承銷(xiāo)和交易，以及發(fā)起設(shè)立基金。
（5）允許合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢(xún)與分析，投資與有價(jià)證券研究與咨詢(xún)，公開(kāi)收購(gòu)及公司重組等；對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在國(guó)內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。2002年，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《外資參股基金管理公司設(shè)立規(guī)則》和《外資參股證券公司設(shè)立規(guī)則》，又出臺(tái)了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知》、《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》等政策法規(guī)。一系列涉及對(duì)外開(kāi)放的重大法規(guī)和辦法的接連出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)了質(zhì)的飛躍，正步人一個(gè)全方位對(duì)外開(kāi)放的新階段。
證券投資基金管理業(yè)務(wù)，外資比例不超過(guò)33％，加人后3年內(nèi)，外資比例不超過(guò)49％。