從我國證券市場的運作情況來看，證券公司主要面臨以下五個方面的風(fēng)險。
第一，承銷風(fēng)險。承銷風(fēng)險主要有以下三個方面：
①證券公司往往要花費很多時間和精力來力爭成為上市公司發(fā)行新股主承銷商， 但由于競爭激烈，許多證券公司即使投入再大，也難以獲得一家主承銷商資格； ②已成為承銷商的證券公司，也面臨一個能否實現(xiàn)承銷計劃的問題，特別是在 二級市場低迷的情況下，還存在因認購不足而不行不自己認購的可能；
③在包銷配股的情況下，證券公司極可能買下銷售不出去的股票，甚至對認購的 轉(zhuǎn)配股作長期投資，這就是配股承銷風(fēng)險。
第二，自營風(fēng)險。同一般的投資者一樣，證券公司中在二級市場上從事自營業(yè) 務(wù)同樣面臨著多方面的風(fēng)險。由于對市場上的行情判斷失誤，買進或賣出股票的時機 不對，以及證券投資組合不當?shù)鹊龋伎赡苡性馐軗p受。
第三，資金流動性風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險，是以高負債水平為特征的金融機構(gòu) 面臨的共同難題。證券公司的資金流動性風(fēng)險，是指證券公司不能如期滿足客戶提款 取現(xiàn)（如客戶提取股票交易保證金），或不能如期償還流動負債而導(dǎo)致的財務(wù)困境。 香港百富勤集團的倒閉，就是因為流動性風(fēng)險的爆發(fā)而引致的。
第四，內(nèi)部管理風(fēng)險。其表現(xiàn)形式多種多樣，如交易電腦系統(tǒng)出現(xiàn)故障，業(yè)務(wù) 人員工作疏漏造成交易差錯，業(yè)務(wù)人員從事內(nèi)幕交易和違法違規(guī)操作而造成巨額損 失，業(yè)務(wù)往來中金融詐騙，重大項目投資或新業(yè)務(wù)決策失誤，等等。隨著證券公司分 支機構(gòu)的不斷增加和證券公司業(yè)務(wù)的逐步多元化，證券公司內(nèi)部管理風(fēng)險將越來越大。
第五，生存風(fēng)險。我國目前小的證券公司資產(chǎn)額僅有幾千萬元，較大的全國性 證券公司的注冊資本也都在幾十億元左右，與發(fā)達國家的證券公司相去甚遠。且大部 分證券公司僅僅經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，過分依賴于單一的傭金收入。一旦交投清淡，這 些證券公司的傭金收入就會銳減，一些證券公司維持自身的運營都存在較大壓力。
第一，承銷風(fēng)險。承銷風(fēng)險主要有以下三個方面：
①證券公司往往要花費很多時間和精力來力爭成為上市公司發(fā)行新股主承銷商， 但由于競爭激烈，許多證券公司即使投入再大，也難以獲得一家主承銷商資格； ②已成為承銷商的證券公司，也面臨一個能否實現(xiàn)承銷計劃的問題，特別是在 二級市場低迷的情況下，還存在因認購不足而不行不自己認購的可能；
③在包銷配股的情況下，證券公司極可能買下銷售不出去的股票，甚至對認購的 轉(zhuǎn)配股作長期投資，這就是配股承銷風(fēng)險。
第二，自營風(fēng)險。同一般的投資者一樣，證券公司中在二級市場上從事自營業(yè) 務(wù)同樣面臨著多方面的風(fēng)險。由于對市場上的行情判斷失誤，買進或賣出股票的時機 不對，以及證券投資組合不當?shù)鹊龋伎赡苡性馐軗p受。
第三，資金流動性風(fēng)險。資金流動性風(fēng)險，是以高負債水平為特征的金融機構(gòu) 面臨的共同難題。證券公司的資金流動性風(fēng)險，是指證券公司不能如期滿足客戶提款 取現(xiàn)（如客戶提取股票交易保證金），或不能如期償還流動負債而導(dǎo)致的財務(wù)困境。 香港百富勤集團的倒閉，就是因為流動性風(fēng)險的爆發(fā)而引致的。
第四，內(nèi)部管理風(fēng)險。其表現(xiàn)形式多種多樣，如交易電腦系統(tǒng)出現(xiàn)故障，業(yè)務(wù) 人員工作疏漏造成交易差錯，業(yè)務(wù)人員從事內(nèi)幕交易和違法違規(guī)操作而造成巨額損 失，業(yè)務(wù)往來中金融詐騙，重大項目投資或新業(yè)務(wù)決策失誤，等等。隨著證券公司分 支機構(gòu)的不斷增加和證券公司業(yè)務(wù)的逐步多元化，證券公司內(nèi)部管理風(fēng)險將越來越大。
第五，生存風(fēng)險。我國目前小的證券公司資產(chǎn)額僅有幾千萬元，較大的全國性 證券公司的注冊資本也都在幾十億元左右，與發(fā)達國家的證券公司相去甚遠。且大部 分證券公司僅僅經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)，過分依賴于單一的傭金收入。一旦交投清淡，這 些證券公司的傭金收入就會銳減，一些證券公司維持自身的運營都存在較大壓力。