二叉樹期權(quán)定價模型相關(guān)的假設(shè)不包括( )
A．在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配
B．允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)
C．投資者都是價格的接受者
D．所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機(jī)游走
【答案】 AD
【解析】 二叉樹期權(quán)定價模型相關(guān)的假設(shè)：(1)市場投資沒有交易成本；(2)投資者都是價格的接受者；(3)允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；(4)允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)；(5)未來股票的價格將是兩種可能值中的一個。選項(xiàng)A、D是布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型的假設(shè)。
A．在期權(quán)壽命期內(nèi)，買方期權(quán)標(biāo)的股票不發(fā)放股利，也不做其他分配
B．允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)
C．投資者都是價格的接受者
D．所有證券交易都是連續(xù)發(fā)生的，股票價格隨機(jī)游走
【答案】 AD
【解析】 二叉樹期權(quán)定價模型相關(guān)的假設(shè)：(1)市場投資沒有交易成本；(2)投資者都是價格的接受者；(3)允許完全使用賣空所得款項(xiàng)；(4)允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項(xiàng)；(5)未來股票的價格將是兩種可能值中的一個。選項(xiàng)A、D是布萊克－斯科爾斯期權(quán)定價模型的假設(shè)。