證券市場(chǎng)
市場(chǎng)按其功能可劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)：
發(fā)行市場(chǎng) - 一級(jí)市場(chǎng) - 初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的市場(chǎng)；
流通市場(chǎng) - 二級(jí)市場(chǎng) - 次級(jí)市場(chǎng)，是買賣發(fā)行證券的市場(chǎng)
兩者的關(guān)系：兩者是證券市場(chǎng)的組成部分，是一個(gè)整體；發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)和前提，前者發(fā)行的種類、數(shù)量和方式?jīng)Q定了后者的規(guī)模和運(yùn)行；后者是前者擴(kuò)展的必要條件；流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著發(fā)行價(jià)格，這是發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素
發(fā)行市場(chǎng)的含義
定義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，是一個(gè)無(wú)固定場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)。
作用：
為資金需求者提供籌措資金的渠道。發(fā)行者參照各類證券的期限、收益水平、參與權(quán)、流通性、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等，根據(jù)需要和可能來(lái)選擇，確定發(fā)行證券的種類，并依據(jù)市場(chǎng)的供求關(guān)系和價(jià)格行情決定發(fā)行的數(shù)量和價(jià)格。
為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。社會(huì)有閑置資金
形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
證券發(fā)行與承銷制度
發(fā)行制度：注冊(cè)制與核準(zhǔn)制
股票發(fā)行方式：
上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售
一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售結(jié)合
債券發(fā)行方式：定向、承購(gòu)包銷、招標(biāo)發(fā)行
承銷方式：包銷和代銷
證券交易所的含義
定義：證券買賣雙方公開(kāi)交易的場(chǎng)所，是有組織、固定地點(diǎn)、集中進(jìn)行交易的市場(chǎng)
解釋：本身不買賣證券，不決定市場(chǎng)價(jià)格，為交易提供場(chǎng)所和服務(wù)，管理證券交易市場(chǎng)，保證市場(chǎng)穩(wěn)定、公開(kāi)和高效
我國(guó)證券法的定義：依據(jù)規(guī)定條件設(shè)立的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。
我國(guó)證券交易所不以盈利為目的的法人，會(huì)員制
公司制證券交易所
公司制：以股份有限公司形式組織，以盈利為目的的法人團(tuán)體，由金融機(jī)構(gòu)和各類民營(yíng)公司組建
公司制交易所章程規(guī)定：作為股東的經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商的名額、資格和存續(xù)期限
要求：遵守本國(guó)法律法規(guī)，接受主管機(jī)關(guān)監(jiān)管，吸收掛牌上市，但本身股票不得在本交易所上市，任何成員的股東、高級(jí)職員、雇員都不能在交易所任高級(jí)職員，保證交易的公正性
會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)的職權(quán)區(qū)別
會(huì)員大會(huì) :
1. 制定和修改交易所章程
2. 審議和通過(guò)理事會(huì)和總
經(jīng)理的工作報(bào)告；
3. 審議和通過(guò)交易所的
財(cái)務(wù)預(yù)算和決算報(bào)告
4. 決定以及其他大重項(xiàng)事
5. 會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)；
市場(chǎng)按其功能可劃分為發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)：
發(fā)行市場(chǎng) - 一級(jí)市場(chǎng) - 初級(jí)市場(chǎng)，是發(fā)行人通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的市場(chǎng)；
流通市場(chǎng) - 二級(jí)市場(chǎng) - 次級(jí)市場(chǎng)，是買賣發(fā)行證券的市場(chǎng)
兩者的關(guān)系：兩者是證券市場(chǎng)的組成部分，是一個(gè)整體；發(fā)行市場(chǎng)是基礎(chǔ)和前提，前者發(fā)行的種類、數(shù)量和方式?jīng)Q定了后者的規(guī)模和運(yùn)行；后者是前者擴(kuò)展的必要條件；流通市場(chǎng)的交易價(jià)格制約和影響著發(fā)行價(jià)格，這是發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素
發(fā)行市場(chǎng)的含義
定義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)，是一個(gè)無(wú)固定場(chǎng)所的無(wú)形市場(chǎng)。
作用：
為資金需求者提供籌措資金的渠道。發(fā)行者參照各類證券的期限、收益水平、參與權(quán)、流通性、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等，根據(jù)需要和可能來(lái)選擇，確定發(fā)行證券的種類，并依據(jù)市場(chǎng)的供求關(guān)系和價(jià)格行情決定發(fā)行的數(shù)量和價(jià)格。
為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。社會(huì)有閑置資金
形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
證券發(fā)行與承銷制度
發(fā)行制度：注冊(cè)制與核準(zhǔn)制
股票發(fā)行方式：
上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售
一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對(duì)法人配售結(jié)合
債券發(fā)行方式：定向、承購(gòu)包銷、招標(biāo)發(fā)行
承銷方式：包銷和代銷
證券交易所的含義
定義：證券買賣雙方公開(kāi)交易的場(chǎng)所，是有組織、固定地點(diǎn)、集中進(jìn)行交易的市場(chǎng)
解釋：本身不買賣證券，不決定市場(chǎng)價(jià)格，為交易提供場(chǎng)所和服務(wù)，管理證券交易市場(chǎng)，保證市場(chǎng)穩(wěn)定、公開(kāi)和高效
我國(guó)證券法的定義：依據(jù)規(guī)定條件設(shè)立的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政策規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的法人。
我國(guó)證券交易所不以盈利為目的的法人，會(huì)員制
公司制證券交易所
公司制：以股份有限公司形式組織，以盈利為目的的法人團(tuán)體，由金融機(jī)構(gòu)和各類民營(yíng)公司組建
公司制交易所章程規(guī)定：作為股東的經(jīng)紀(jì)商和自營(yíng)商的名額、資格和存續(xù)期限
要求：遵守本國(guó)法律法規(guī)，接受主管機(jī)關(guān)監(jiān)管，吸收掛牌上市，但本身股票不得在本交易所上市，任何成員的股東、高級(jí)職員、雇員都不能在交易所任高級(jí)職員，保證交易的公正性
會(huì)員大會(huì)和理事會(huì)的職權(quán)區(qū)別
會(huì)員大會(huì) :
1. 制定和修改交易所章程
2. 審議和通過(guò)理事會(huì)和總
經(jīng)理的工作報(bào)告；
3. 審議和通過(guò)交易所的
財(cái)務(wù)預(yù)算和決算報(bào)告
4. 決定以及其他大重項(xiàng)事
5. 會(huì)員大會(huì)授予的其他職責(zé)；