一、監(jiān)管概述
股票承銷業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，證券交易所配合。中國證監(jiān)會可以定期或不定期地對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事股票承銷業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，并要求其報送股票承銷及相關(guān)業(yè)務(wù)資料。承銷業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料，應(yīng)當(dāng)至少妥善保存7年。
二、核準(zhǔn)制
核準(zhǔn)制與行政審批制相比，具有以下特點:
（一）在選擇和推薦企業(yè)方面
（二）在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上
（三）在發(fā)行審核上
（四）在股票發(fā)行定價上
（五）在股票發(fā)行方式上
三、主承銷商的發(fā)行推薦辦法
在證券發(fā)行核準(zhǔn)制下，只有具有主承銷商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)才能向中國證監(jiān)會推薦股票和轉(zhuǎn)債的發(fā)行申請人。另一方面，中國證監(jiān)會也只接受主承銷商的推薦，而不接受別的機(jī)構(gòu)、行政部門或個人的推薦。
四、發(fā)行上市保薦制度
（一） 建立保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊登記管理制度。
（二）明確保薦期限。
保薦期間分為兩個階段，即盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。從中國證監(jiān)會正式受理公司申請文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時間及其后兩個完整會計年度；上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時間及其后一個完整會計年度。
（三）確立保薦責(zé)任。
（四）引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施。
采取“冷淡對待”的具體監(jiān)管措施，即根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格。
五、中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務(wù)的檢查
（一）中國證監(jiān)會的非現(xiàn)場檢查
1.證券公司的年度報告
2.董事會報告
3.財務(wù)報表附注
4.中國證監(jiān)會對承銷業(yè)務(wù)的檢查
（二）中國證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查
1.機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查
2.業(yè)務(wù)的檢查
股票承銷業(yè)務(wù)由中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管，證券交易所配合。中國證監(jiān)會可以定期或不定期地對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)從事股票承銷業(yè)務(wù)的情況進(jìn)行現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，并要求其報送股票承銷及相關(guān)業(yè)務(wù)資料。承銷業(yè)務(wù)原始憑證以及有關(guān)業(yè)務(wù)文件、資料、賬冊、報表和其他必要的材料，應(yīng)當(dāng)至少妥善保存7年。
二、核準(zhǔn)制
核準(zhǔn)制與行政審批制相比，具有以下特點:
（一）在選擇和推薦企業(yè)方面
（二）在企業(yè)發(fā)行股票的規(guī)模上
（三）在發(fā)行審核上
（四）在股票發(fā)行定價上
（五）在股票發(fā)行方式上
三、主承銷商的發(fā)行推薦辦法
在證券發(fā)行核準(zhǔn)制下，只有具有主承銷商資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)才能向中國證監(jiān)會推薦股票和轉(zhuǎn)債的發(fā)行申請人。另一方面，中國證監(jiān)會也只接受主承銷商的推薦，而不接受別的機(jī)構(gòu)、行政部門或個人的推薦。
四、發(fā)行上市保薦制度
（一） 建立保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的注冊登記管理制度。
（二）明確保薦期限。
保薦期間分為兩個階段，即盡職推薦階段和持續(xù)督導(dǎo)階段。從中國證監(jiān)會正式受理公司申請文件到完成發(fā)行上市為盡職推薦階段。證券發(fā)行上市后，首次公開發(fā)行股票的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時間及其后兩個完整會計年度；上市公司再次公開發(fā)行證券的，持續(xù)督導(dǎo)期間為上市當(dāng)年剩余時間及其后一個完整會計年度。
（三）確立保薦責(zé)任。
（四）引進(jìn)持續(xù)信用監(jiān)管和“冷淡對待”的監(jiān)管措施。
采取“冷淡對待”的具體監(jiān)管措施，即根據(jù)情節(jié)輕重，在一定時間內(nèi)不受理或不再受理其提出的推薦發(fā)行上市申請，嚴(yán)重的還要取消其從事保薦業(yè)務(wù)的資格。
五、中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務(wù)的檢查
（一）中國證監(jiān)會的非現(xiàn)場檢查
1.證券公司的年度報告
2.董事會報告
3.財務(wù)報表附注
4.中國證監(jiān)會對承銷業(yè)務(wù)的檢查
（二）中國證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查
1.機(jī)構(gòu)、制度與人員的檢查
2.業(yè)務(wù)的檢查