投資基金是資本市場(chǎng)的一個(gè)新形態(tài)，本質(zhì)上是股票、債券和其他證券投資的機(jī)構(gòu)化。它具有如下五個(gè)特點(diǎn)。
①規(guī)模經(jīng)營(yíng)。投資基金通過發(fā)行基金受益憑證或基金股票聚集資金，形成集合財(cái)產(chǎn)。通過進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本，降低發(fā)行費(fèi)用，從而獲得規(guī)模收益的好處。
②分散投資。投資基金將巨額資金分散投到多種券和資產(chǎn)上，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以投資到多個(gè)市場(chǎng)，通過有效的資產(chǎn)組合限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
③專業(yè)化管理。投資基金由專業(yè)人員管理。他們具有良好的專業(yè)背景、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和心理素質(zhì)，他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都有很好的了解。他們掌握投資組合的構(gòu)造技術(shù)，能夠更好地利用各種金融工具，抓住投資機(jī)會(huì)，提高收益率。
④服務(wù)專業(yè)化。投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回等都有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資。
⑤費(fèi)用低。基金的管理費(fèi)用低于購(gòu)買股票的費(fèi)用。由于基金集中了大量的證券交易，在手續(xù)費(fèi)方面可以得到證券商的優(yōu)惠。很多國(guó)家對(duì)基金的稅收給予優(yōu)惠，使投資者承擔(dān)的稅賦低于直接投資于證券的稅賦。視各國(guó)監(jiān)管體系的具體情況不同，投資基金的投資對(duì)象既可以是資本市場(chǎng)的上市股票和債券、貨幣市場(chǎng)的短期票據(jù)和銀行同業(yè)拆借等，也可以是金融期貨、黃金、期權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等，有時(shí)甚至還包括雖未上市但具有發(fā)展?jié)摿Φ墓緜凸蓹?quán)。
①規(guī)模經(jīng)營(yíng)。投資基金通過發(fā)行基金受益憑證或基金股票聚集資金，形成集合財(cái)產(chǎn)。通過進(jìn)行規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本，降低發(fā)行費(fèi)用，從而獲得規(guī)模收益的好處。
②分散投資。投資基金將巨額資金分散投到多種券和資產(chǎn)上，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，可以投資到多個(gè)市場(chǎng)，通過有效的資產(chǎn)組合限度地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
③專業(yè)化管理。投資基金由專業(yè)人員管理。他們具有良好的專業(yè)背景、豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和心理素質(zhì)，他們對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)和企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r都有很好的了解。他們掌握投資組合的構(gòu)造技術(shù)，能夠更好地利用各種金融工具，抓住投資機(jī)會(huì)，提高收益率。
④服務(wù)專業(yè)化。投資基金從發(fā)行、收益分配、交易、贖回等都有專門的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，可以將收益自動(dòng)轉(zhuǎn)化為再投資。
⑤費(fèi)用低。基金的管理費(fèi)用低于購(gòu)買股票的費(fèi)用。由于基金集中了大量的證券交易，在手續(xù)費(fèi)方面可以得到證券商的優(yōu)惠。很多國(guó)家對(duì)基金的稅收給予優(yōu)惠，使投資者承擔(dān)的稅賦低于直接投資于證券的稅賦。視各國(guó)監(jiān)管體系的具體情況不同，投資基金的投資對(duì)象既可以是資本市場(chǎng)的上市股票和債券、貨幣市場(chǎng)的短期票據(jù)和銀行同業(yè)拆借等，也可以是金融期貨、黃金、期權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)等，有時(shí)甚至還包括雖未上市但具有發(fā)展?jié)摿Φ墓緜凸蓹?quán)。