指標(biāo)名稱 指標(biāo)計(jì)算 指標(biāo)分析
資產(chǎn)
負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率
= ×100% 1、反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，它可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度
2、代表企業(yè)的舉債能力，資產(chǎn)負(fù)債率越低，舉債越容易
產(chǎn)權(quán)比率
或
權(quán)益負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率
=負(fù)債總額/股東權(quán)數(shù)×100%
1、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是常用的財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權(quán)益利潤率之間的倍數(shù)關(guān)系，財(cái)務(wù)杠桿表明債務(wù)的多少，與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益利潤率的風(fēng)險(xiǎn)。
2、資產(chǎn)負(fù)債率越大，產(chǎn)權(quán)比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，償債能力越弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。
權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)
＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益
＝1+產(chǎn)權(quán)比率
＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
長期資本負(fù)債率 長期資本負(fù)債率＝
＝ ×100％ 反映長期資本的結(jié)構(gòu)
由于流動負(fù)債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長期資本結(jié)構(gòu)。
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)
=息稅前利潤總額/利息費(fèi)用
＝（凈利潤＋利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用
（1）該指標(biāo)反映獲利能力對債務(wù)償付的保障程度?？梢苑从硞鶆?wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)和長期償債能力。
（2）通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用
（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。
（4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險(xiǎn)的。因?yàn)橄⒍惽袄麧櫴芙?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。
（5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用 比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量
債務(wù)比 現(xiàn)金流量債務(wù)比
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額 表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的能力
“債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長期租賃――主要指量大、期限長或具有經(jīng)常性的經(jīng)營租賃
債務(wù)擔(dān)保
未決訴訟
【應(yīng)用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3200萬元，年末流動負(fù)債合計(jì)為2500萬元(其中短期借款400萬元，應(yīng)付票據(jù)1000萬元，應(yīng)付賬款500萬元，一年內(nèi)到期的長期負(fù)債600萬元)，長期負(fù)債合計(jì)為1200萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務(wù)比1.6. ( )
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務(wù)比=3200÷(2500+1200)=86.49%
【單選】2004年年末某公司股東權(quán)益總額500萬元，權(quán)益乘數(shù)=5，流動比率=3，速動比率=2，年末存貨100萬，現(xiàn)金流量比率=1.5，現(xiàn)金流量債務(wù)比為( )(假設(shè)流動資產(chǎn)由存貨和速動資產(chǎn)構(gòu)成)
A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078
答案：A
解析：流動比率=3，速動比率=2，流動比率-速動比率=存貨/流動負(fù)債=1，存貨=100萬，流動負(fù)債=100萬?，F(xiàn)金流量比率=1.5，流動負(fù)債=100萬，那么經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=150萬。權(quán)益乘數(shù)=5，產(chǎn)權(quán)比率=4，負(fù)債總額=4×500=2000萬元。現(xiàn)金流量債務(wù)比=150/2000=0.075。
資產(chǎn)
負(fù)債率
資產(chǎn)負(fù)債率
= ×100% 1、反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的，它可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度
2、代表企業(yè)的舉債能力，資產(chǎn)負(fù)債率越低，舉債越容易
產(chǎn)權(quán)比率
或
權(quán)益負(fù)債率 產(chǎn)權(quán)比率
=負(fù)債總額/股東權(quán)數(shù)×100%
1、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是常用的財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量，可以反映特定情況下資產(chǎn)利潤率和權(quán)益利潤率之間的倍數(shù)關(guān)系，財(cái)務(wù)杠桿表明債務(wù)的多少，與償債能力有關(guān)，并且可以表明權(quán)益利潤率的風(fēng)險(xiǎn)。
2、資產(chǎn)負(fù)債率越大，產(chǎn)權(quán)比率越大，權(quán)益乘數(shù)越大，償債能力越弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。
權(quán)益乘數(shù) 權(quán)益乘數(shù)
＝總資產(chǎn)/股東權(quán)益
＝1+產(chǎn)權(quán)比率
＝1/（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
長期資本負(fù)債率 長期資本負(fù)債率＝
＝ ×100％ 反映長期資本的結(jié)構(gòu)
由于流動負(fù)債的數(shù)額經(jīng)常變化，資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長期資本結(jié)構(gòu)。
利息保障倍數(shù)
利息保障倍數(shù)
=息稅前利潤總額/利息費(fèi)用
＝（凈利潤＋利息費(fèi)用＋所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用
（1）該指標(biāo)反映獲利能力對債務(wù)償付的保障程度?？梢苑从硞鶆?wù)政策的風(fēng)險(xiǎn)和長期償債能力。
（2）通常，可以用財(cái)務(wù)費(fèi)用的數(shù)額為利息費(fèi)用，也可以根據(jù)報(bào)表附注資料確定更準(zhǔn)確的利息費(fèi)用
（3）如果利息保障倍數(shù)小于1，表明自身產(chǎn)生的經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模。
（4）利息保障倍數(shù)等于1也是很危險(xiǎn)的。因?yàn)橄⒍惽袄麧櫴芙?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的影響，是不穩(wěn)定的，而利息的支付卻是固定數(shù)額。
（5）利息保障倍數(shù)越大，公司擁有的償還利息的緩沖資金越多
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) 現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費(fèi)用 比收益基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠，因?yàn)閷?shí)際用以支付利息的是現(xiàn)金而不是收益
現(xiàn)金流量
債務(wù)比 現(xiàn)金流量債務(wù)比
＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額 表明企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金流量償付全部債務(wù)的能力
“債務(wù)總額”，一般情況下使用年末和年初的加權(quán)平均數(shù)，為了簡便也可以使用期末數(shù)
其他因素 長期租賃――主要指量大、期限長或具有經(jīng)常性的經(jīng)營租賃
債務(wù)擔(dān)保
未決訴訟
【應(yīng)用舉例】
【判斷】ABC公司2005年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3200萬元，年末流動負(fù)債合計(jì)為2500萬元(其中短期借款400萬元，應(yīng)付票據(jù)1000萬元，應(yīng)付賬款500萬元，一年內(nèi)到期的長期負(fù)債600萬元)，長期負(fù)債合計(jì)為1200萬元。根據(jù)以上數(shù)據(jù)計(jì)算，ABC公司2005年的現(xiàn)金流量債務(wù)比1.6. ( )
答案：×
解析：現(xiàn)金流量債務(wù)比=3200÷(2500+1200)=86.49%
【單選】2004年年末某公司股東權(quán)益總額500萬元，權(quán)益乘數(shù)=5，流動比率=3，速動比率=2，年末存貨100萬，現(xiàn)金流量比率=1.5，現(xiàn)金流量債務(wù)比為( )(假設(shè)流動資產(chǎn)由存貨和速動資產(chǎn)構(gòu)成)
A 0.075 B 0.082 C 0.056 D 0.078
答案：A
解析：流動比率=3，速動比率=2，流動比率-速動比率=存貨/流動負(fù)債=1，存貨=100萬，流動負(fù)債=100萬?，F(xiàn)金流量比率=1.5，流動負(fù)債=100萬，那么經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額=150萬。權(quán)益乘數(shù)=5，產(chǎn)權(quán)比率=4，負(fù)債總額=4×500=2000萬元。現(xiàn)金流量債務(wù)比=150/2000=0.075。