一、單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬
(一)風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法
1.利用概率分布圖
概率：概率是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。
2.利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)(方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù))
(1)預(yù)期值(期望值、均值)
反映平均收益水平，不能用來衡量風(fēng)險(xiǎn)。
(2)方差
(3)標(biāo)準(zhǔn)差：也叫均方差，是方差的平方根,是各種可能的報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的綜合差異。其計(jì)算公式有三種：
(4)變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
標(biāo)準(zhǔn)差和方差是一個(gè)絕對數(shù)，只能衡量絕對風(fēng)險(xiǎn)。
變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
變化系數(shù)是一個(gè)相對數(shù)，衡量的是相對風(fēng)險(xiǎn)。
【例題】假定甲、乙兩項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率的有關(guān)資料如表所示。
甲、乙兩資產(chǎn)的歷史收益率
年 甲資產(chǎn)的收益率 乙資產(chǎn)的收益率
2002 -10% 15%
2003 5% 10%
2004 10% 0%
2005 15% -10%
2006 20% 30%
(一)風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法
1.利用概率分布圖
概率：概率是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。
2.利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)(方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù))
(1)預(yù)期值(期望值、均值)
反映平均收益水平，不能用來衡量風(fēng)險(xiǎn)。
(2)方差
(3)標(biāo)準(zhǔn)差：也叫均方差，是方差的平方根,是各種可能的報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的綜合差異。其計(jì)算公式有三種：
(4)變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
標(biāo)準(zhǔn)差和方差是一個(gè)絕對數(shù)，只能衡量絕對風(fēng)險(xiǎn)。
變化系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值
變化系數(shù)是一個(gè)相對數(shù)，衡量的是相對風(fēng)險(xiǎn)。
【例題】假定甲、乙兩項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率的有關(guān)資料如表所示。
甲、乙兩資產(chǎn)的歷史收益率
年 甲資產(chǎn)的收益率 乙資產(chǎn)的收益率
2002 -10% 15%
2003 5% 10%
2004 10% 0%
2005 15% -10%
2006 20% 30%