1．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的度量
2．投資組合的p系數(shù)
3.證券市場(chǎng)線
證券市場(chǎng)線：Ki=Rf+p(Km一Rf)
式中：
Ki——第i個(gè)股票的要求收益率；
Rf——無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率(通常以國(guó)庫(kù)券收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)0
Km——平均股票的要求收益率(指p=1的股票要求的收益率，也是指包括所有的組合即市場(chǎng)組合要求的收益率)。在均衡狀態(tài)下，(Km一Rf)是投資者為補(bǔ)償承擔(dān)超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的平均風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外收益，即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。
案例：某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為１０００萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３００萬(wàn)元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為１２００萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３３０萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是（ ）。
Ａ.甲方案優(yōu)于乙方案
Ｂ.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
Ｃ.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
Ｄ.無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
答案：B
解析：因?yàn)槠谕挡煌?，衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000=0.3，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風(fēng)險(xiǎn)較小。
案例：關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有（?。?。
A.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越低
B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高
C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的期望投資報(bào)酬率越高
D.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高
答案：B、D、
解析：本題的考點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的關(guān)系。根據(jù)公式：期望投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，可知影響期望投資報(bào)酬率的因素包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；其中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬率的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率也越高。
2．投資組合的p系數(shù)
3.證券市場(chǎng)線
證券市場(chǎng)線：Ki=Rf+p(Km一Rf)
式中：
Ki——第i個(gè)股票的要求收益率；
Rf——無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率(通常以國(guó)庫(kù)券收益率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)0
Km——平均股票的要求收益率(指p=1的股票要求的收益率，也是指包括所有的組合即市場(chǎng)組合要求的收益率)。在均衡狀態(tài)下，(Km一Rf)是投資者為補(bǔ)償承擔(dān)超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的平均風(fēng)險(xiǎn)而要求的額外收益，即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)格。
案例：某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)存在一定風(fēng)險(xiǎn)的完整工業(yè)項(xiàng)目投資，有甲、乙兩個(gè)方案可供選擇。已知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為１０００萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３００萬(wàn)元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為１２００萬(wàn)元，標(biāo)準(zhǔn)離差為３３０萬(wàn)元。下列結(jié)論中正確的是（ ）。
Ａ.甲方案優(yōu)于乙方案
Ｂ.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)大于乙方案
Ｃ.甲方案的風(fēng)險(xiǎn)小于乙方案
Ｄ.無(wú)法評(píng)價(jià)甲乙方案的風(fēng)險(xiǎn)大小
答案：B
解析：因?yàn)槠谕挡煌?，衡量風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該使用標(biāo)準(zhǔn)離差率，甲的標(biāo)準(zhǔn)離差率=300/1000=0.3，乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率=330/1200=0.275，所以乙方案的風(fēng)險(xiǎn)較小。
案例：關(guān)于投資者要求的期望投資報(bào)酬率，下列說(shuō)法中正確的有（?。?。
A.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的報(bào)酬率越低
B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高
C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率越低，要求的期望投資報(bào)酬率越高
D.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求的期望投資報(bào)酬率越高
答案：B、D、
解析：本題的考點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬之間的關(guān)系。根據(jù)公式：期望投資報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，可知影響期望投資報(bào)酬率的因素包括無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率；其中風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值率的那部分額外報(bào)酬率，風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬率的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的報(bào)酬率也越高。