三、判斷題:
41、 風險收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益，等于必要收益率與無風險收益率之差。（ ）
標準答案：正確
解 析：風險收益率――某資產(chǎn)持有者因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益，等于必要收益率與無風險收益率之差。取決于兩個因素：風險的大小以及投資者對風險的偏好。
42、 采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于轉(zhuǎn)移風險的措施。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于減少風險的措施。
43、 風險中立者通常既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產(chǎn)的惟一標準是預(yù)期收益的大小，而不管風險狀況如何。（ ）
標準答案：正確
解 析：風險中立者通常既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產(chǎn)的惟一標準是預(yù)期收益的大小，而不管風險狀況如何。因為所有預(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給它們帶來同樣的效用。
44、 對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率的方案一定是風險的方案。（ ）
標準答案：正確
解 析：標準離差率是一個相對指標，以相對數(shù)反映決策方案的風險程度，可用于期望值不同的決策方案，而方差和標準離差是絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。
45、 在對不同項目進行風險衡量時，應(yīng)以標準離差為標準，標準離差越大，方案風險水平越高。 （ ）
標準答案：錯誤
解 析：標準離差衡量風險的前提是期望值相同。在對不同期望值項目進行風險衡量時，應(yīng)以標準離差率為標準，標準離差率越大，方案風險水平越高。
46、 對單項投資項目而言，標準離差越大，風險越高。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：在期望收益率一定的條件下，標準離差越大，風險越高。
47、 證券市場線只適用投資組合。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都適用，既適用單項資產(chǎn)，又適用投資組合。
48、 證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡的狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。（ ）
標準答案：正確
解 析：證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡的狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說，在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率，其大小由證券市場線的核心公式來決定。
49、 套利定價理論認為，同一個風險因素所要求的風險收益率對于所有不同的資產(chǎn)來說都是相同的；而不同資產(chǎn)之所以有不同的收益率，只是因為不同資產(chǎn)對同一風險因素的響應(yīng)程度不同。（ ）
標準答案：正確
解 析：套利定價理論認為，同一個風險因素所要求的風險收益率對于所有不同的資產(chǎn)來說都是相同的；而不同資產(chǎn)之所以有不同的收益率，只是因為不同資產(chǎn)對同一風險因素的響應(yīng)程度不同。
50、 在一個由兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，如果某一投資項目的收益率呈上升的趨勢，另一投資項目的收益率必然上升。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：在一個由兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，如果某一投資項目的收益率呈上升的趨勢，另一投資項目的收益率可能上升，也可能下降，或者不變。
51、 不論投資組合中兩項資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項資產(chǎn)的期望收益不變，則該投資組合的期望收益率就不變。（ ）
標準答案：正確
解 析：投資組合的期望收益率＝∑各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重×各項資產(chǎn)的期望收益率，根據(jù)此公式可以知道投資組合的期望收益率只與投資比例和各資產(chǎn)的期望收益率有關(guān)，而與相關(guān)系數(shù)無關(guān)。
52、 通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除的風險稱為系統(tǒng)風險。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除的風險稱為非系統(tǒng)風險。
53、 在風險分散的過程中，不應(yīng)當過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)數(shù)目的作用。實際上，在資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較少時，通過增加資產(chǎn)的數(shù)目，分散風險的效應(yīng)會比較明顯，但當資產(chǎn)的數(shù)目增加到一定程度時，風險分散的效應(yīng)就會逐漸減弱。（ ）
標準答案：正確
54、 投資組合能降低風險，如果投資組合包括市場全部股票，則投資者只承擔市場風險，不承擔公司特別風險。（ ）
標準答案：正確
解 析：市場組合只承擔系統(tǒng)風險，即市場風險，公司特別風險已消除。
55、 證券組合風險的大小，等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)。（?。?BR> 標準答案：錯誤
解 析：只有在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時，組合的風險才等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)；如果相關(guān)系數(shù)小于1，那么證券組合的風險就小于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)。
41、 風險收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益，等于必要收益率與無風險收益率之差。（ ）
標準答案：正確
解 析：風險收益率――某資產(chǎn)持有者因承擔該資產(chǎn)的風險而要求的超過無風險利率的額外收益，等于必要收益率與無風險收益率之差。取決于兩個因素：風險的大小以及投資者對風險的偏好。
42、 采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于轉(zhuǎn)移風險的措施。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：采用多領(lǐng)域、多地域、多項目、多品種的投資以分散風險屬于減少風險的措施。
43、 風險中立者通常既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產(chǎn)的惟一標準是預(yù)期收益的大小，而不管風險狀況如何。（ ）
標準答案：正確
解 析：風險中立者通常既不回避風險，也不主動追求風險。他們選擇資產(chǎn)的惟一標準是預(yù)期收益的大小，而不管風險狀況如何。因為所有預(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給它們帶來同樣的效用。
44、 對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標準離差率的方案一定是風險的方案。（ ）
標準答案：正確
解 析：標準離差率是一個相對指標，以相對數(shù)反映決策方案的風險程度，可用于期望值不同的決策方案，而方差和標準離差是絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較。
45、 在對不同項目進行風險衡量時，應(yīng)以標準離差為標準，標準離差越大，方案風險水平越高。 （ ）
標準答案：錯誤
解 析：標準離差衡量風險的前提是期望值相同。在對不同期望值項目進行風險衡量時，應(yīng)以標準離差率為標準，標準離差率越大，方案風險水平越高。
46、 對單項投資項目而言，標準離差越大，風險越高。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：在期望收益率一定的條件下，標準離差越大，風險越高。
47、 證券市場線只適用投資組合。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：證券市場線對任何公司、任何資產(chǎn)都適用，既適用單項資產(chǎn)，又適用投資組合。
48、 證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡的狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。（ ）
標準答案：正確
解 析：證券市場線是一條市場均衡線，市場在均衡的狀態(tài)下，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益都應(yīng)該落在這條線上。也就是說，在均衡狀態(tài)下，每項資產(chǎn)的預(yù)期收益率應(yīng)該等于其必要收益率，其大小由證券市場線的核心公式來決定。
49、 套利定價理論認為，同一個風險因素所要求的風險收益率對于所有不同的資產(chǎn)來說都是相同的；而不同資產(chǎn)之所以有不同的收益率，只是因為不同資產(chǎn)對同一風險因素的響應(yīng)程度不同。（ ）
標準答案：正確
解 析：套利定價理論認為，同一個風險因素所要求的風險收益率對于所有不同的資產(chǎn)來說都是相同的；而不同資產(chǎn)之所以有不同的收益率，只是因為不同資產(chǎn)對同一風險因素的響應(yīng)程度不同。
50、 在一個由兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，如果某一投資項目的收益率呈上升的趨勢，另一投資項目的收益率必然上升。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：在一個由兩項資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中，如果某一投資項目的收益率呈上升的趨勢，另一投資項目的收益率可能上升，也可能下降，或者不變。
51、 不論投資組合中兩項資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)如何，只要投資比例不變，各項資產(chǎn)的期望收益不變，則該投資組合的期望收益率就不變。（ ）
標準答案：正確
解 析：投資組合的期望收益率＝∑各項資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重×各項資產(chǎn)的期望收益率，根據(jù)此公式可以知道投資組合的期望收益率只與投資比例和各資產(chǎn)的期望收益率有關(guān)，而與相關(guān)系數(shù)無關(guān)。
52、 通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除的風險稱為系統(tǒng)風險。（ ）
標準答案：錯誤
解 析：通過增加組合中資產(chǎn)的數(shù)目而最終消除的風險稱為非系統(tǒng)風險。
53、 在風險分散的過程中，不應(yīng)當過分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)數(shù)目的作用。實際上，在資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較少時，通過增加資產(chǎn)的數(shù)目，分散風險的效應(yīng)會比較明顯，但當資產(chǎn)的數(shù)目增加到一定程度時，風險分散的效應(yīng)就會逐漸減弱。（ ）
標準答案：正確
54、 投資組合能降低風險，如果投資組合包括市場全部股票，則投資者只承擔市場風險，不承擔公司特別風險。（ ）
標準答案：正確
解 析：市場組合只承擔系統(tǒng)風險，即市場風險，公司特別風險已消除。
55、 證券組合風險的大小，等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)。（?。?BR> 標準答案：錯誤
解 析：只有在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時，組合的風險才等于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)；如果相關(guān)系數(shù)小于1，那么證券組合的風險就小于組合中各個證券風險的加權(quán)平均數(shù)。