15、 如果某單項資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險小于整個市場投資組合的風(fēng)險，則可以判定該項資產(chǎn)的β值（?。?。
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：①當(dāng)β=1時，表示該單項資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；
②如果β＞1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；
③如果β＜1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。
16、 下列各項中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險是（ ）。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險
B.公司特別風(fēng)險
C.可分散風(fēng)險
D.系統(tǒng)風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：系統(tǒng)風(fēng)險，又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險。
17、 市場組合的β（ ）。
A等于1
B 大于1
C小于1
D等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：由計算公式可知道，市場組合相對于它本身而言，相關(guān)系數(shù)為1，標(biāo)準(zhǔn)差的比值也是1，所以市場組合的β＝1
18、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，無風(fēng)險收益率與必要收益率的關(guān)系是（ ）。
A．無風(fēng)險收益率=必要收益率
B．無風(fēng)險收益率=必要收益率 - 風(fēng)險收益率
C．無風(fēng)險收益率=必要收益率+風(fēng)險收益率
D．無法確定
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：必要收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率。
19、 某投資者擁有一個兩種證券的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)如下表所示：
那么，（ ）是正確的結(jié)論。
A.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于25%
B.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差可能大于25%
C.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于25%
D.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于25%
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差由于相關(guān)系數(shù)處于區(qū)間 [－1，1]內(nèi)，所以組合標(biāo)準(zhǔn)差就是兩項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，而組合標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)必然小于的標(biāo)準(zhǔn)差25％，所以組合的標(biāo)準(zhǔn)差必定小于25％
20、 拒絕與不守信用的廠商進行業(yè)務(wù)往來屬于（ ）風(fēng)險控制對策。
A 減少風(fēng)險
B 規(guī)避風(fēng)險
C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險
D 接受風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：規(guī)避風(fēng)險對策是指當(dāng)風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消時，應(yīng)當(dāng)放棄該項目，以規(guī)避風(fēng)險。例如，拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來；放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目。
21、 企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃的計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于（ ）風(fēng)險控制對策。
A 減少風(fēng)險
B 規(guī)避風(fēng)險
C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險
D 接受風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種。風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。
22、 已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則相對于市場組合的平均風(fēng)險而言，該證券所含的系統(tǒng)風(fēng)險是（?。?BR> A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1.00
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：①當(dāng)β=1時，表示該單項資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險情況與市場投資組合的風(fēng)險情況一致；
②如果β＞1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險大于整個市場投資組合的風(fēng)險；
③如果β＜1，說明該單項資產(chǎn)的風(fēng)險程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險。
16、 下列各項中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險是（ ）。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險
B.公司特別風(fēng)險
C.可分散風(fēng)險
D.系統(tǒng)風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：系統(tǒng)風(fēng)險，又被稱為市場風(fēng)險或不可分散風(fēng)險，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險。
17、 市場組合的β（ ）。
A等于1
B 大于1
C小于1
D等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：由計算公式可知道，市場組合相對于它本身而言，相關(guān)系數(shù)為1，標(biāo)準(zhǔn)差的比值也是1，所以市場組合的β＝1
18、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，無風(fēng)險收益率與必要收益率的關(guān)系是（ ）。
A．無風(fēng)險收益率=必要收益率
B．無風(fēng)險收益率=必要收益率 - 風(fēng)險收益率
C．無風(fēng)險收益率=必要收益率+風(fēng)險收益率
D．無法確定
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：必要收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率。
19、 某投資者擁有一個兩種證券的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)如下表所示：
那么，（ ）是正確的結(jié)論。
A.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于25%
B.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差可能大于25%
C.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于25%
D.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于25%
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差由于相關(guān)系數(shù)處于區(qū)間 [－1，1]內(nèi)，所以組合標(biāo)準(zhǔn)差就是兩項資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，而組合標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)必然小于的標(biāo)準(zhǔn)差25％，所以組合的標(biāo)準(zhǔn)差必定小于25％
20、 拒絕與不守信用的廠商進行業(yè)務(wù)往來屬于（ ）風(fēng)險控制對策。
A 減少風(fēng)險
B 規(guī)避風(fēng)險
C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險
D 接受風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：規(guī)避風(fēng)險對策是指當(dāng)風(fēng)險所造成的損失不能由該項目可能獲得收益予以抵消時，應(yīng)當(dāng)放棄該項目，以規(guī)避風(fēng)險。例如，拒絕與不守信用的廠商業(yè)務(wù)往來；放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資項目。
21、 企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃的計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于（ ）風(fēng)險控制對策。
A 減少風(fēng)險
B 規(guī)避風(fēng)險
C 轉(zhuǎn)移風(fēng)險
D 接受風(fēng)險
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：接受風(fēng)險包括風(fēng)險自擔(dān)和風(fēng)險自保兩種。風(fēng)險自擔(dān)是指風(fēng)險損失發(fā)生時，直接將損失攤?cè)氤杀净蛸M用，或沖減利潤；風(fēng)險自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險金或隨著生產(chǎn)經(jīng)營的進行，有計劃計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等。
22、 已知某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2，當(dāng)前的市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則相對于市場組合的平均風(fēng)險而言，該證券所含的系統(tǒng)風(fēng)險是（?。?BR> A.0.04
B.0.16
C.0.25
D.1.00
標(biāo)準(zhǔn)答案：c