第 三 章 基金的募集、交易與登記
第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
封閉式基金的募集要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)程序。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶(hù)，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
例題1：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為（ ）內(nèi)。
A。一個(gè)月
B。二個(gè)月
C。三個(gè)月
D。四個(gè)月
答案：C
五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件：
（1）封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；
（2）基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上；
（3）基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：（2點(diǎn)，P46）
（1）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；
（2）在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
例題2：封閉式基金募集不成功，（ ）必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。
A?；鸢l(fā)起人
B?；鸪钟腥?BR> C?；鹜泄苋?BR> D。基金管理人
答案：D
六、封閉式基金的交易P47
（一）上市交易的條件（P47）
（1）基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；
（2）基金合同期限為5年以上；
（3）基金募集金額不低于2億元人民幣；
（4）基金份額持有人不少于1000人；
（5）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
（二）交易賬戶(hù)的開(kāi)立
基金賬戶(hù)只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)交易。買(mǎi)賣(mài)封閉式基金必須開(kāi)立滬深證券賬戶(hù)或滬深基金賬戶(hù)。
每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1個(gè)基金賬戶(hù)，已開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶(hù)。每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶(hù)，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶(hù)或基金賬戶(hù)。
（三）交易規(guī)則
1。交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
2。交易原則：封閉式基金的交易遵從"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"的原則。
3。交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9：15～9：25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：0。001元，1手：100份或其整數(shù)倍，100萬(wàn)份或1萬(wàn)手。
提示：
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。
封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
（四）交易費(fèi)用
我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0。25%，不足5元的按5元收取。
上海證券交易所還按成交面值的0。05%收取登記過(guò)戶(hù)費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。
在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
例題3：上海證券交易所按照0。05%比較收取過(guò)戶(hù)費(fèi)，是由（?。﹣?lái)平分。
A。證券登記公司
B。證券交易所
C。證券自律協(xié)會(huì)
D。證券公司
答案：AD
（五）基金指數(shù)
1。派許指數(shù)計(jì)算公式
2?；罩笖?shù)為1000點(diǎn)
（六）折（溢）價(jià)率
教材P47，折（溢）價(jià)率的計(jì)算公式
第一節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
封閉式基金的募集要經(jīng)過(guò)申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)程序。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式基金募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶(hù)，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資者發(fā)售基金份額的方式。
例題1：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為（ ）內(nèi)。
A。一個(gè)月
B。二個(gè)月
C。三個(gè)月
D。四個(gè)月
答案：C
五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件：
（1）封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；
（2）基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200人以上；
（3）基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：（2點(diǎn)，P46）
（1）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；
（2）在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
例題2：封閉式基金募集不成功，（ ）必須承擔(dān)基金募集費(fèi)用。
A?；鸢l(fā)起人
B?；鸪钟腥?BR> C?；鹜泄苋?BR> D。基金管理人
答案：D
六、封閉式基金的交易P47
（一）上市交易的條件（P47）
（1）基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上；
（2）基金合同期限為5年以上；
（3）基金募集金額不低于2億元人民幣；
（4）基金份額持有人不少于1000人；
（5）基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
（二）交易賬戶(hù)的開(kāi)立
基金賬戶(hù)只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)交易。買(mǎi)賣(mài)封閉式基金必須開(kāi)立滬深證券賬戶(hù)或滬深基金賬戶(hù)。
每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1個(gè)基金賬戶(hù)，已開(kāi)設(shè)證券賬戶(hù)的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶(hù)。每位投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1個(gè)資金賬戶(hù)，并只能對(duì)應(yīng)1個(gè)股票賬戶(hù)或基金賬戶(hù)。
（三）交易規(guī)則
1。交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
2。交易原則：封閉式基金的交易遵從"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"的原則。
3。交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9：15～9：25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9：30～11：30、下午1：00～3：00。
申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位：0。001元，1手：100份或其整數(shù)倍，100萬(wàn)份或1萬(wàn)手。
提示：
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。
封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+1交割、交收。
（四）交易費(fèi)用
我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0。25%，不足5元的按5元收取。
上海證券交易所還按成交面值的0。05%收取登記過(guò)戶(hù)費(fèi)，由證券商向投資者收取。該項(xiàng)費(fèi)用由證券登記公司與證券公司平分。
在上海、深圳證券交易所上市的封閉式基金不收取印花稅。
例題3：上海證券交易所按照0。05%比較收取過(guò)戶(hù)費(fèi)，是由（?。﹣?lái)平分。
A。證券登記公司
B。證券交易所
C。證券自律協(xié)會(huì)
D。證券公司
答案：AD
（五）基金指數(shù)
1。派許指數(shù)計(jì)算公式
2?；罩笖?shù)為1000點(diǎn)
（六）折（溢）價(jià)率
教材P47，折（溢）價(jià)率的計(jì)算公式