證券投資基金的法律形式
依據(jù)基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的基金則為契約型基金。
例題：按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為（?。?BR> A.私募基金
B.公募基金
C.契約型基金
D.公司型基金
答案：CD
一、契約型基金
契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。
三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別
（一）法律形式不同
契約型基金不具有法人資格；公司型基金具有法人資格。
（二）投資者地位不同
契約型基金依據(jù)基金合同成立。與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。
（三）基金營運(yùn)依據(jù)不同
契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金：公司型基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。
二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。
證券投資基金的運(yùn)作方式
依據(jù)運(yùn)作方式不同分為：封閉式基金、開放式基金
封閉式基金是指基金規(guī)模（基金份額總額）在基金合同期限內(nèi)固定不變；開放式基金是指基金規(guī)模（基金份額總額）不固定，基金份額可以在基金合同約定時(shí)間和場所進(jìn)行中購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。
主要區(qū)別：
1.期限不同。封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無期限的。我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定法定程序延期。目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。
2.份額限制不同
3.交易場所不同
4.價(jià)格形成方式不同
封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。而開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。
5.激勵約束機(jī)制與投資策略不同
例題：按照基金規(guī)模是否固定，證券投資基金可以劃分為（ ）。
A.私募基金和公募基金
B.上市基金和不上市基金
C.開放式基金和封閉式基金
D.契約型基金和公司型基金
答案：C
依據(jù)基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的基金則為契約型基金。
例題：按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為（?。?BR> A.私募基金
B.公募基金
C.契約型基金
D.公司型基金
答案：CD
一、契約型基金
契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律來規(guī)范。
二、公司型基金
公司型基金在法律上是具有獨(dú)立“法人”地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。
三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別
（一）法律形式不同
契約型基金不具有法人資格；公司型基金具有法人資格。
（二）投資者地位不同
契約型基金依據(jù)基金合同成立。與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。
（三）基金營運(yùn)依據(jù)不同
契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金：公司型基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。
二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。
證券投資基金的運(yùn)作方式
依據(jù)運(yùn)作方式不同分為：封閉式基金、開放式基金
封閉式基金是指基金規(guī)模（基金份額總額）在基金合同期限內(nèi)固定不變；開放式基金是指基金規(guī)模（基金份額總額）不固定，基金份額可以在基金合同約定時(shí)間和場所進(jìn)行中購或者贖回的一種基金運(yùn)作方式。
主要區(qū)別：
1.期限不同。封閉式基金一般有一個(gè)固定的存續(xù)期；而開放式基金一般是無期限的。我國《證券投資基金法》規(guī)定，封閉式基金的存續(xù)期應(yīng)在5年以上，封閉式基金期滿后可以通過一定法定程序延期。目前，我國封閉式基金的存續(xù)期大多在15年左右。
2.份額限制不同
3.交易場所不同
4.價(jià)格形成方式不同
封閉式基金的交易價(jià)格主要受二級市場供求關(guān)系的影響。而開放式基金的買賣價(jià)格以基金份額凈值為基礎(chǔ)，不受市場供求關(guān)系的影響。
5.激勵約束機(jī)制與投資策略不同
例題：按照基金規(guī)模是否固定，證券投資基金可以劃分為（ ）。
A.私募基金和公募基金
B.上市基金和不上市基金
C.開放式基金和封閉式基金
D.契約型基金和公司型基金
答案：C