證券投資基金的起源與發(fā)展
一、證券投資基金的起源
證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國的投資信托公司。
初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對(duì)象多為債券。
二、證券投資基金的發(fā)展
1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。
“馬薩諸塞投資信托基金”有三個(gè)新的特點(diǎn)：一是基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘?；二是基金的運(yùn)作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式；三是證券投資基金的回報(bào)方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒?、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的分配方式。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)
（一）美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛
（二）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
（二）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出
（四）基金的資金來源發(fā)生了重大變化
我國基金業(yè)的發(fā)展概況（3個(gè)階段）
一、基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段
1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司（中創(chuàng)公司）與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在中國香港聯(lián)合設(shè)立了中國置業(yè)基金。
上海證券交易所與深圳讓券交易所相繼于l990年12月、l991年1月開業(yè)，標(biāo)志著中國證券市場正式形成。
中國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金—淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，于l992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金。
二、封閉式基金發(fā)展階段來源：考試大
國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院證券委員會(huì)于l997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。
2002年8月以后，封閉式基金發(fā)行停止，到2006年末其數(shù)量一直保持在53只。
三、開放式基金發(fā)展階段
2000年10月8日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新”誕生。
我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)：
1.基金品種日益豐富，基本涵蓋了國際上主要的基金品種；
①ETF 2004華夏上證50ETF
②LOF 2004南方基金配置基金
目前，我國只有深交所開辦LOF業(yè)務(wù)
2.合資基金管理公司發(fā)展迅猛，方興未艾；
3.營銷和服務(wù)創(chuàng)新活躍；
4.法律規(guī)范進(jìn)一步完善；2004.06.01《證券投資基金法》正式實(shí)施
5.封閉式基金和開放式基金的發(fā)展形成鮮明對(duì)比。
基金業(yè)在金融體系中的地位和作用
一、四點(diǎn)作用
1.為中小投資者拓寬了投資渠道
2.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長
3.有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
4.完善金融體系和社會(huì)保障體系
例題：證券投資基金對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有（ ）。
A.將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高社會(huì)資金使用效率
B.推動(dòng)證券市場的規(guī)范化發(fā)展
C.完善金融體系和社會(huì)保障體系
D.推動(dòng)金融市場發(fā)展，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
答案：ABCD
一、證券投資基金的起源
證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國的投資信托公司。
初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對(duì)象多為債券。
二、證券投資基金的發(fā)展
1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國波士頓成立，這是世界上第一只公司型開放式基金。
“馬薩諸塞投資信托基金”有三個(gè)新的特點(diǎn)：一是基金的組織形式由契約型改變?yōu)楣拘?；二是基金的運(yùn)作方式由原先的封閉式改變?yōu)殚_放式；三是證券投資基金的回報(bào)方式由過去的固定收益方式改變?yōu)槭找娣窒?、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的分配方式。
三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)
（一）美國占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國家發(fā)展迅猛
（二）開放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品
（二）基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出
（四）基金的資金來源發(fā)生了重大變化
我國基金業(yè)的發(fā)展概況（3個(gè)階段）
一、基金業(yè)發(fā)展的早期探索階段
1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司（中創(chuàng)公司）與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在中國香港聯(lián)合設(shè)立了中國置業(yè)基金。
上海證券交易所與深圳讓券交易所相繼于l990年12月、l991年1月開業(yè)，標(biāo)志著中國證券市場正式形成。
中國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金—淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，于l992年11月經(jīng)中國人民銀行總行批準(zhǔn)正式設(shè)立。該基金為公司型封閉式基金。
二、封閉式基金發(fā)展階段來源：考試大
國務(wù)院批準(zhǔn)，國務(wù)院證券委員會(huì)于l997年11月14日頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》。為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎(chǔ)。
2002年8月以后，封閉式基金發(fā)行停止，到2006年末其數(shù)量一直保持在53只。
三、開放式基金發(fā)展階段
2000年10月8日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。2001年9月，我國第一只開放式基金“華安創(chuàng)新”誕生。
我國基金業(yè)在發(fā)展中表現(xiàn)出以下幾方面的特點(diǎn)：
1.基金品種日益豐富，基本涵蓋了國際上主要的基金品種；
①ETF 2004華夏上證50ETF
②LOF 2004南方基金配置基金
目前，我國只有深交所開辦LOF業(yè)務(wù)
2.合資基金管理公司發(fā)展迅猛，方興未艾；
3.營銷和服務(wù)創(chuàng)新活躍；
4.法律規(guī)范進(jìn)一步完善；2004.06.01《證券投資基金法》正式實(shí)施
5.封閉式基金和開放式基金的發(fā)展形成鮮明對(duì)比。
基金業(yè)在金融體系中的地位和作用
一、四點(diǎn)作用
1.為中小投資者拓寬了投資渠道
2.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長
3.有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
4.完善金融體系和社會(huì)保障體系
例題：證券投資基金對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有（ ）。
A.將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高社會(huì)資金使用效率
B.推動(dòng)證券市場的規(guī)范化發(fā)展
C.完善金融體系和社會(huì)保障體系
D.推動(dòng)金融市場發(fā)展，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新
答案：ABCD