基本財務(wù)比率的計算和分析
（一）短期償債能力比率
1、營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債＝長期資本－長期資產(chǎn)
2．流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率
公式：流動比率（速動比率、現(xiàn)金比率）＝ 某某資產(chǎn)/流動負(fù)債
現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債
流動比率和營運資本配置比率的關(guān)系
流動比率＝1/(1-營運資本/流動資產(chǎn)) ＝1/(1-營運資本配置比率)
影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
（二）長期償債能力比率
1、總債務(wù)存量比率――――資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)
產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷股東權(quán)益
=負(fù)債總額÷（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）
=資產(chǎn)負(fù)債率÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益
＝1＋產(chǎn)權(quán)比率
＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
2．總債務(wù)流量比率――利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比
（1）公式：
利息保障倍數(shù) =息稅前利潤總額/利息費用
＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅費用）÷利息費用
注意：利息保障倍數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用
現(xiàn)金流量債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額
（三）資產(chǎn)管理比率
常用的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運資本周轉(zhuǎn)率
某某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷某某資產(chǎn)平均余額
某某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)（365）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)
某某資產(chǎn)與收入比＝某某資產(chǎn)÷銷售收入
（四）、盈利能力比率―――銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率、權(quán)益凈利率
（一）短期償債能力比率
1、營運資本＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債＝長期資本－長期資產(chǎn)
2．流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率和現(xiàn)金流量比率
公式：流動比率（速動比率、現(xiàn)金比率）＝ 某某資產(chǎn)/流動負(fù)債
現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債
流動比率和營運資本配置比率的關(guān)系
流動比率＝1/(1-營運資本/流動資產(chǎn)) ＝1/(1-營運資本配置比率)
影響速動比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。
（二）長期償債能力比率
1、總債務(wù)存量比率――――資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)
產(chǎn)權(quán)比率＝負(fù)債總額÷股東權(quán)益
=負(fù)債總額÷（資產(chǎn)總額-負(fù)債總額）
=資產(chǎn)負(fù)債率÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）
權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額÷股東權(quán)益
＝1＋產(chǎn)權(quán)比率
＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）
2．總債務(wù)流量比率――利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比
（1）公式：
利息保障倍數(shù) =息稅前利潤總額/利息費用
＝（凈利潤＋利息費用＋所得稅費用）÷利息費用
注意：利息保障倍數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系
現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù) ＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用
現(xiàn)金流量債務(wù)比＝經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務(wù)總額
（三）資產(chǎn)管理比率
常用的有：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營運資本周轉(zhuǎn)率
某某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=周轉(zhuǎn)額÷某某資產(chǎn)平均余額
某某資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）=計算期天數(shù)（365）÷周轉(zhuǎn)次數(shù)
某某資產(chǎn)與收入比＝某某資產(chǎn)÷銷售收入
（四）、盈利能力比率―――銷售利潤率、資產(chǎn)利潤率、權(quán)益凈利率