五、項(xiàng)目建議書階段的投資估算
（一）投資估算的方法
不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段，投資估算的精度低，可采用簡單的匡算法，如生產(chǎn)能力指數(shù)法、單位生產(chǎn)能力法、類似項(xiàng)目對(duì)比法、系數(shù)法等。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需要采用相對(duì)詳細(xì)的投資估算方法，即指標(biāo)估算法。
1、單位生產(chǎn)能力估算法
依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。其計(jì)算公式為
式中
C1——已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；
C2——擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額；
Q1——已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；
Q2——擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；
F——不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的工程造價(jià)綜合調(diào)整系數(shù)。
這種方法主要用于建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力之間為線性關(guān)系的類型項(xiàng)目。但是，這是比較理想化的，因此，估算結(jié)果精確度較差。使用這種方法時(shí)要注意擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和類似項(xiàng)目的可比性，否則誤差很大。
由于在實(shí)際工作中不易找到與擬建項(xiàng)目完全類似的項(xiàng)目，通常是把項(xiàng)目按其下屬的車間、設(shè)施和裝置進(jìn)行分解，分別套用類似車間、設(shè)施和裝置的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)計(jì)算，然后加總求得項(xiàng)目總投資。這種方法主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡便迅速，但要求估價(jià)人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與單位生產(chǎn)能力的造價(jià)有關(guān)，必須是新建裝置與所選取裝置的歷史資料相類似，僅存在規(guī)模大小和時(shí)間上的差異。應(yīng)用該估算法時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：
（1）建設(shè)條件相同；
（2）配套工程類似；
（3）時(shí)間性。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30%，只能粗略地快速估算。
2、生產(chǎn)能力指數(shù)法
又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法，是對(duì)單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)和修正。其計(jì)算公式為
式中 x——生產(chǎn)能力指數(shù)
其他符號(hào)含義同式（6-1）。
這種方法主要適用于投資與規(guī)模（或容量）呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模（或容量）的增大而減小。在一般情況下0 生產(chǎn)能力指數(shù)估算法與單位生產(chǎn)能力估算法相比較，精確度有所提高，一般可控制在±20%以內(nèi)。盡管估價(jià)誤差仍較大，但優(yōu)點(diǎn)是不需要詳細(xì)的工程設(shè)計(jì)資料，只要知道工藝流程及規(guī)模就可以了。
3、系數(shù)估算法
系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度不高，一般只限用于項(xiàng)目建議書階段。系數(shù)估算法的種類很多，我國國內(nèi)常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，世界銀行投資的項(xiàng)目估算常用朗格系數(shù)法。
（1）設(shè)備系數(shù)法。以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式如下
式中
C ——擬建項(xiàng)目投資額；
E ——擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；
P1P2P3……. ——已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；
F1F2F3……. ——由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；
I______擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。
（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以在擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的專業(yè)（多數(shù)為工藝專業(yè)，民建項(xiàng)目為土建專業(yè)）確定為主體專業(yè)，先詳細(xì)估算出主體專業(yè)投資；根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)與主體專業(yè)投資的百分比，以主體專業(yè)投資為基數(shù)求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為
式中G1、G2、G3、——擬建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用與設(shè)備投資的比重；
其他符合同式（6-3）
（3）朗格系數(shù)法。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)投資。該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。其計(jì)算公式為：
式中
C ——總建設(shè)費(fèi)用；
E ——主要設(shè)備費(fèi)；
Ki ——管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；
Kc ——管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。
總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL。
（一）投資估算的方法
不同階段的投資估算，其方法和允許誤差都是不同的。項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段，投資估算的精度低，可采用簡單的匡算法，如生產(chǎn)能力指數(shù)法、單位生產(chǎn)能力法、類似項(xiàng)目對(duì)比法、系數(shù)法等。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需要采用相對(duì)詳細(xì)的投資估算方法，即指標(biāo)估算法。
1、單位生產(chǎn)能力估算法
依據(jù)調(diào)查的統(tǒng)計(jì)資料，利用相近規(guī)模的單位生產(chǎn)能力投資乘以建設(shè)規(guī)模，即得擬建項(xiàng)目投資。其計(jì)算公式為
式中
C1——已建類似項(xiàng)目的靜態(tài)投資額；
C2——擬建項(xiàng)目靜態(tài)投資額；
Q1——已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；
Q2——擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；
F——不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的工程造價(jià)綜合調(diào)整系數(shù)。
這種方法主要用于建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力之間為線性關(guān)系的類型項(xiàng)目。但是，這是比較理想化的，因此，估算結(jié)果精確度較差。使用這種方法時(shí)要注意擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力和類似項(xiàng)目的可比性，否則誤差很大。
由于在實(shí)際工作中不易找到與擬建項(xiàng)目完全類似的項(xiàng)目，通常是把項(xiàng)目按其下屬的車間、設(shè)施和裝置進(jìn)行分解，分別套用類似車間、設(shè)施和裝置的單位生產(chǎn)能力投資指標(biāo)計(jì)算，然后加總求得項(xiàng)目總投資。這種方法主要用于新建項(xiàng)目或裝置的估算，十分簡便迅速，但要求估價(jià)人員掌握足夠的典型工程的歷史數(shù)據(jù)，而且這些數(shù)據(jù)均應(yīng)與單位生產(chǎn)能力的造價(jià)有關(guān)，必須是新建裝置與所選取裝置的歷史資料相類似，僅存在規(guī)模大小和時(shí)間上的差異。應(yīng)用該估算法時(shí)需要注意以下幾點(diǎn)：
（1）建設(shè)條件相同；
（2）配套工程類似；
（3）時(shí)間性。
單位生產(chǎn)能力估算法估算誤差較大，可達(dá)±30%，只能粗略地快速估算。
2、生產(chǎn)能力指數(shù)法
又稱指數(shù)估算法，它是根據(jù)已建成的類似項(xiàng)目生產(chǎn)能力和投資額來粗略估算擬建項(xiàng)目投資額的方法，是對(duì)單位生產(chǎn)能力估算法的改進(jìn)和修正。其計(jì)算公式為
式中 x——生產(chǎn)能力指數(shù)
其他符號(hào)含義同式（6-1）。
這種方法主要適用于投資與規(guī)模（或容量）呈非線性關(guān)系，且單位造價(jià)隨工程規(guī)模（或容量）的增大而減小。在一般情況下0
3、系數(shù)估算法
系數(shù)估算法也稱為因子估算法，它是以擬建項(xiàng)目的主體工程費(fèi)或主要設(shè)備為基數(shù)，以其他工程費(fèi)與主體工程費(fèi)或主要設(shè)備費(fèi)的百分比為系數(shù)估算項(xiàng)目總投資的方法。這種方法簡單易行，但是精度不高，一般只限用于項(xiàng)目建議書階段。系數(shù)估算法的種類很多，我國國內(nèi)常用的方法有設(shè)備系數(shù)法和主體專業(yè)系數(shù)法，世界銀行投資的項(xiàng)目估算常用朗格系數(shù)法。
（1）設(shè)備系數(shù)法。以擬建項(xiàng)目的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑安裝費(fèi)和其他工程費(fèi)等與設(shè)備價(jià)值的百分比，求出擬建項(xiàng)目建筑安裝工程費(fèi)和其他工程費(fèi)，進(jìn)而求出建設(shè)項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式如下
式中
C ——擬建項(xiàng)目投資額；
E ——擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；
P1P2P3……. ——已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；
F1F2F3……. ——由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)；
I______擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。
（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以在擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的專業(yè)（多數(shù)為工藝專業(yè)，民建項(xiàng)目為土建專業(yè)）確定為主體專業(yè)，先詳細(xì)估算出主體專業(yè)投資；根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目各專業(yè)與主體專業(yè)投資的百分比，以主體專業(yè)投資為基數(shù)求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)投資，然后加總即為項(xiàng)目總投資。其計(jì)算公式為
式中G1、G2、G3、——擬建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用與設(shè)備投資的比重；
其他符合同式（6-3）
（3）朗格系數(shù)法。這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)投資。該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中的直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總成本費(fèi)用。其計(jì)算公式為：
式中
C ——總建設(shè)費(fèi)用；
E ——主要設(shè)備費(fèi)；
Ki ——管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；
Kc ——管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。
總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL。