計(jì)算分析題
已知：乙企業(yè)2008年銷售收入為12000萬元，2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示：
乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）
2008年12月31日 單位：萬元
資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益
現(xiàn)金
應(yīng)收賬款
存貨
長期資產(chǎn)凈值 750
2250
4500
2500 應(yīng)付費(fèi)用
應(yīng)付賬款
短期借款
公司債券
實(shí)收資本
留存收益 1500
750
1750
1800
3000
1200
資產(chǎn)合計(jì) 10000 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 10000
該企業(yè)2009年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入15000萬元，銷售凈利率為15%，股利支付率為60%；不變現(xiàn)金總額800萬元，每萬元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05萬元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如下表：
現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元
年度 年度不變資金（a） 每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）
應(yīng)收賬款
存貨
長期資產(chǎn)凈值
應(yīng)付費(fèi)用
應(yīng)付賬款 570
1500
2500
300
390 0.14
0.25
0
0.1
0.03
要求：
（1）計(jì)算2008年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；
（2）建立總資金需求模型；
（3）測算2009年資金需求總量；
（4）計(jì)算2009年新增的留存收益；
（5）測算2009年外部籌資量；
（6）如果目前的股價(jià)為10元/股，股利固定增長率為2%，預(yù)計(jì)第一年的股利為1元/股，股票的籌資費(fèi)率為5%，所得稅稅率為25%，計(jì)算留存收益的籌資成本。
下列說法正確的是（?。?BR> A.流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬
B.速動(dòng)比率為75%
C.速動(dòng)資產(chǎn)為3000萬
D.流動(dòng)比率為187.5%
正確答案：ABCD
答案解析：流動(dòng)資產(chǎn)＝750＋2250＋4500＝7500（萬元）
速動(dòng)資產(chǎn)＝750＋2250＝3000（萬元）
流動(dòng)負(fù)債＝1500＋750＋1750＝4000（萬元）
流動(dòng)比率＝7500/4000×100%＝187.5%
速動(dòng)比率＝3000/4000×100%＝75%
已知：乙企業(yè)2008年銷售收入為12000萬元，2008年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下表所示：
乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）
2008年12月31日 單位：萬元
資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益
現(xiàn)金
應(yīng)收賬款
存貨
長期資產(chǎn)凈值 750
2250
4500
2500 應(yīng)付費(fèi)用
應(yīng)付賬款
短期借款
公司債券
實(shí)收資本
留存收益 1500
750
1750
1800
3000
1200
資產(chǎn)合計(jì) 10000 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 10000
該企業(yè)2009年的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)為：銷售收入15000萬元，銷售凈利率為15%，股利支付率為60%；不變現(xiàn)金總額800萬元，每萬元銷售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金0.05萬元，其他與銷售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測數(shù)據(jù)如下表：
現(xiàn)金與銷售收入變化情況表 單位：萬元
年度 年度不變資金（a） 每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）
應(yīng)收賬款
存貨
長期資產(chǎn)凈值
應(yīng)付費(fèi)用
應(yīng)付賬款 570
1500
2500
300
390 0.14
0.25
0
0.1
0.03
要求：
（1）計(jì)算2008年末的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率；
（2）建立總資金需求模型；
（3）測算2009年資金需求總量；
（4）計(jì)算2009年新增的留存收益；
（5）測算2009年外部籌資量；
（6）如果目前的股價(jià)為10元/股，股利固定增長率為2%，預(yù)計(jì)第一年的股利為1元/股，股票的籌資費(fèi)率為5%，所得稅稅率為25%，計(jì)算留存收益的籌資成本。
下列說法正確的是（?。?BR> A.流動(dòng)資產(chǎn)為7500萬
B.速動(dòng)比率為75%
C.速動(dòng)資產(chǎn)為3000萬
D.流動(dòng)比率為187.5%
正確答案：ABCD
答案解析：流動(dòng)資產(chǎn)＝750＋2250＋4500＝7500（萬元）
速動(dòng)資產(chǎn)＝750＋2250＝3000（萬元）
流動(dòng)負(fù)債＝1500＋750＋1750＝4000（萬元）
流動(dòng)比率＝7500/4000×100%＝187.5%
速動(dòng)比率＝3000/4000×100%＝75%