注冊會計師頻道為參加2018年注會考試的大家整理了《2018年注冊會計師《財務(wù)成本管理》模擬試題（3）》，供大家更好的復(fù)習(xí)備考，具體如下：
一、 單項選擇題
1.企業(yè)如果采取激進(jìn)型籌資政策，那么關(guān)于其收益、風(fēng)險表述正確的是( )。
A.收益性較高，風(fēng)險較低
B.收益性較低，風(fēng)險較低
C.收益性較高，風(fēng)險較高
D.收益性較低，風(fēng)險較高
2.營運(yùn)資本籌資政策中，臨時性負(fù)債占全部資金來源比例最小的是( )。
A.激進(jìn)型籌資政策
B.緊縮型籌資政策
C.適中型籌資政策
D.保守型籌資政策
3.某公司生產(chǎn)經(jīng)營淡季時需占用流動資產(chǎn)80萬元，固定資產(chǎn)120萬元，生產(chǎn)旺季還要增加50萬元的臨時性存貨，若企業(yè)股東權(quán)益資本為100萬元，長期負(fù)債50萬元，自發(fā)性流動負(fù)債10萬元，其余則要靠借入短期借款解決資金來源，該企業(yè)實行的是( )。
A.長久型籌資政策
B.保守型籌資政策
C.激進(jìn)型籌資政策
D.適中型籌資政策
4.某企業(yè)按1/10，n/30的條件購入貨物100萬元，假如放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款，則相當(dāng)于( )。
A.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為20天
B.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為10天
C.以18.18%的利息率借入100萬元，使用期限為30天
D.以18.18%的利息率借入99萬元，使用期限為20天
5.下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資的是( )。
A.預(yù)收賬款
B.應(yīng)付票據(jù)
C.短期借款
D.應(yīng)付賬款
6.下列因素對放棄現(xiàn)金折扣成本的影響，表述正確的是( )。
A.折扣百分比越大，放棄現(xiàn)金折扣的成本越大
B.折扣百分比越小，放棄現(xiàn)金折扣的成本越大
C.信用期越短，放棄現(xiàn)金折扣的成本越小
D.折扣期越長，放棄現(xiàn)金折扣的成本越小
7.甲企業(yè)年初從銀行貸款200萬元，期限為1年，年利率為12%，按貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額是( )萬元。
A.176
B.224
C.200
D.198
8.A公司打算從銀行獲得貸款，該銀行要求的補(bǔ)償性余額為15%，貸款的年利率為12%，且銀行要求采用貼現(xiàn)法付息，那么貸款的有效年利率為( )。
A.16.04%
B.16.44%
C.16.34%
D.15.38%
9.企業(yè)取得2013年為期一年的周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%的借款。2013年1月1日從銀行借入600萬元，4月1日又借入200萬元，如果年利率為6%，則企業(yè)2013年年末向銀行支付的利息和承諾費(fèi)共為( )萬元。
A.46.25
B.40.8
C.60
D.45.3
10.下列利息支付方式，不會導(dǎo)致有效年利率高于報價利率的是( )。
A.分期等額償還貸款的方法
B.收款法
C.貼現(xiàn)法
D.加息法
二、多項選擇題
1.下列關(guān)于營運(yùn)資本籌資政策的表述中正確的有( )。
A.制定營運(yùn)資本籌資政策，就是確定營運(yùn)資本中短期來源和長期來源的比例
B.保守型籌資政策的資本成本較高
C.激進(jìn)型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力差
D.在季節(jié)性低谷時，適中型籌資政策下除了有自發(fā)性負(fù)債還可以有其他流動負(fù)債
2.A公司在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季流動資產(chǎn)為800萬元，長期資產(chǎn)為1200萬元，在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季會額外增加100萬元的季節(jié)性存貨需求。公司的長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本可提供的資金為2200萬元。則下列表述正確的有( )。
A.在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率為111.11%
B.該公司采取的是激進(jìn)型籌資政策
C.該公司采取的是保守型籌資政策
D.在經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率為57.14%
3.在激進(jìn)型籌資政策下，波動性流動資產(chǎn)的資金來源不包括( )。
A.臨時性負(fù)債
B.長期負(fù)債
C.股東權(quán)益資本
D.自發(fā)性負(fù)債
4.與長期借款籌資相比，短期負(fù)債籌資的特點有( )。
A.籌資速度快，容易取得
B.籌資富有彈性
C.籌資成本較高
D.籌資風(fēng)險高
5.企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營中，會自發(fā)地、直接地產(chǎn)生一些資金來源，下列項目中能夠被視為自發(fā)性負(fù)債的項目有( )。
A.應(yīng)付職工薪酬
B.應(yīng)付水電費(fèi)
C.預(yù)收賬款
D.其他應(yīng)付款
6.下列表述中正確的有( )。
A.金融市場上的利率越高，補(bǔ)償性余額的機(jī)會成本就越大
B.如果在折扣期內(nèi)將應(yīng)付賬款用于短期投資，所得的投資收益率低于放棄折扣的隱含利息成本，則應(yīng)在折扣期內(nèi)付款
C.如果借款利率低于放棄現(xiàn)金折扣的隱含利息成本，則應(yīng)放棄現(xiàn)金折扣
D.激進(jìn)型籌資政策下，臨時性負(fù)債在企業(yè)全部資金來源中所占比重小于保守型籌資政策
7.按照國際通行做法，銀行發(fā)放短期借款會帶有一些信用條件，主要包括( )。
A.信貸限額
B.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定
C.補(bǔ)償性余額
D.借款抵押
8.在短期借款的利息計算和償還方法中，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于報價利率的有( )。
A.收款法付息
B.貼現(xiàn)法付息
C.貸款期內(nèi)定期等額償還貸款
D.利隨本清法付息
9.借款利率的類型主要包括( )。
A.優(yōu)惠利率
B.浮動優(yōu)惠利率
C.非優(yōu)惠利率
D.加息法
10.A公司向銀行借入短期借款10000元，支付銀行貸款利息的方式同銀行協(xié)商后，銀行提出三種方案：(1)采用收款法付息，利息率為7%;(2)采用貼現(xiàn)法付息，利息率為6%;(3)采用加息法付息，利息率為5%。下列關(guān)于這三種方案的說法正確的有( )。
A.采用收款法的有效年利率為7%
B.采用貼現(xiàn)法的有效年利率為6.38%
C.采用加息法的有效年利率為10%
D.采用收款法的有效年利率為8%
參考答案及解析
一、 單項選擇題
1.
【答案】C
【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點是低成本、高風(fēng)險、高收益。
2.
【答案】D
【解析】相對于適中型籌資政策和激進(jìn)型籌資政策，在保守型籌資政策下，臨時性負(fù)債占全部資金來源比例最小。
3.
【答案】C
【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點是：臨時性流動負(fù)債(主要是短期借款)不但融通波動性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分穩(wěn)定性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的資金需要。該公司的長期資產(chǎn)+長期性流動資產(chǎn)>股東權(quán)益+長期債務(wù)+自發(fā)性流動負(fù)債可以判定其采用的是激進(jìn)型籌資政策。
4.
【答案】D
【解析】企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣，是一種有代價的信用，企業(yè)要因此承受因放棄折扣而造成的隱含利息成本。放棄現(xiàn)金折扣成本=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%。本題相當(dāng)于以18.18%的利息率借入99萬元，使用期限為20天。
5.
【答案】C
【解析】商業(yè)信用是指商品交易中延期付款或延期交貨所形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的一種直接信用關(guān)系。商業(yè)信用的具體形式有應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款等，因此應(yīng)選擇選項C 。
6.
【答案】A
7.
【答案】C
【解析】貼現(xiàn)法是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，在貸款到期時借款企業(yè)償還全部本金的一種計息方法。
8.
【答案】B
【解析】有效年利率=12%/(1-12%-15%)=16.44%。
9.
【答案】A
10.
【答案】B
【解析】本題中除了收款法外，其他3種方法都不同程度的使有效年利率高于報價利率。
二、 多項選擇題
1.
【答案】BC
【解析】制定營運(yùn)資本籌資政策，就是確定流動資產(chǎn)所需資金中短期來源和長期來源的比例，所以選項A錯誤;保守型籌資政策由于其自發(fā)性負(fù)債、長期負(fù)債和股東權(quán)益占資本來源的比例較高，資本成本較高，所以選項B正確;激進(jìn)型籌資政策下臨時性流動負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，保守型籌資政策下臨時性負(fù)債小于波動性流動資產(chǎn)，因此激進(jìn)型籌資政策下的變現(xiàn)能力較保守型籌資政策下的變現(xiàn)能力差，所以選項C正確;在適中型籌資政策下，由于季節(jié)性低谷時沒有波動性流動資產(chǎn)，所以，也沒有臨時性流動負(fù)債，而可能有自發(fā)性負(fù)債，所以選項D錯誤。
2.
【答案】AC
【解析】生產(chǎn)經(jīng)營旺季的易變現(xiàn)率=(2200-1200)/(800+100)=111.11%，所以選項A正確，選項D錯誤;該公司永久性資產(chǎn)為2000萬元，長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益資本可提供的資金為2200萬元，說明有200萬元的長期資金來源可以滿足部分臨時性資產(chǎn)的需求，所以該公司采取的是保守型籌資政策，選項C正確。
3.
【答案】BCD
【解析】激進(jìn)型籌資政策的特點是臨時性流動負(fù)債不僅融通波動性流動資產(chǎn)所需資金，而且為永久性資產(chǎn)提供部分資金，所以選項B、C、D正確。
4.
【答案】ABD
【解析】一般來講，短期負(fù)債的利率低于長期負(fù)債，短期負(fù)債籌資的成本較低，所以選項C錯誤。
5.
【答案】ABCD
【解析】自發(fā)性負(fù)債項目是指應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅費(fèi)等隨著經(jīng)營活動擴(kuò)張而自動增長的流動負(fù)債。它們不需要支付利息，是“無息負(fù)債”。這些項目企業(yè)通常不能按自己的愿望進(jìn)行控制。自發(fā)性負(fù)債項目的籌資水平，取決于法律規(guī)定、行業(yè)慣例和其他經(jīng)濟(jì)因素。
6.
【答案】AB
【解析】借款利率低，放棄現(xiàn)金折扣的成本高，則應(yīng)借款享受折扣，所以選項C錯誤;激進(jìn)型籌資政策下，臨時性負(fù)債在企業(yè)全部資金來源中所占比重大于保守型籌資政策，所以選項D錯誤。
7.
【答案】ABCD
【解析】銀行發(fā)放短期貸款時往往會帶有一些信用條件，主要有信貸限額、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押、償還條件、其他承諾等。
8.
【答案】BC
【解析】貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于報價利率。企業(yè)采用分期償還貸款方法時，在整個貸款期內(nèi)的實際貸款額是逐漸降低的，平均貸款額只有一半，但銀行仍按貸款總額和報價利率來計息，所以會提高貸款的有效年利率。
9.
【答案】ABC
【解析】短期借款的利率多種多樣，借款利率分為以下三種：優(yōu)惠利率、浮動優(yōu)惠利率、非優(yōu)惠利率。
10.
【答案】ABC
【解析】采取收款法的有效年利率=報價利率=7%，所以選項A正確，選項D錯誤;采取貼現(xiàn)法的有效年利率=10000×6%/[10000×(1-6%)]=6.38%,所以選項B正確;采用加息法有效年利率=(10000×5%)/(10000/2)=10%，所以選項C正確。