由于比率分析主要是依據(jù)財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行的，所以財務(wù)報表上數(shù)據(jù)的局限性必然要反映到由其計算出的財務(wù)比率上。
1．采集數(shù)據(jù)的限制。由于外界因素，使得某些會計資料不在會計報表中列示，但它們對了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績非常有必要。這些會計資料都是表外信息。例如，由于競爭對手將某種新開發(fā)的產(chǎn)品投入市場，結(jié)果使本企業(yè)的存貨變得過時成為滯銷，這時企業(yè)以原始成本作為存貨的計價基礎(chǔ)，其計算結(jié)果就會變得不可靠。例如，在計算“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”時，分子是“銷售凈額”，它是銷售收入扣除現(xiàn)金收入、銷售折扣與折讓，以及銷售退回的余額，然而現(xiàn)金收入不可能在報表上列示。因為大多數(shù)報表的格式是固定的，與實(shí)際情況有一定的距離，所以導(dǎo)致銷售凈額增大，高估了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，給信息使用者帶來更大的不確定性。
2．可比性的不足。不同的企業(yè)由于會計處理時采用不同的會計政策，例如，不同的計算方法、計價標(biāo)準(zhǔn)等以及各自經(jīng)營規(guī)模的不同，使得彼此的財務(wù)比率缺乏可比性。例如，甲企業(yè)與乙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模類似，甲企業(yè)存貨計價采用先進(jìn)先出法，而乙企業(yè)采用后進(jìn)先出法，這將導(dǎo)致兩個企業(yè)同期成本數(shù)據(jù)的差異，進(jìn)而使利潤數(shù)據(jù)缺乏可比性。再例如，在采用比率分析時，雖然某一企業(yè)連續(xù)兩年的資產(chǎn)利潤率均相等，但據(jù)此很難判斷哪一年的品質(zhì)較佳。
3．貨幣計量的制約。因為那些難以用貨幣計量的經(jīng)濟(jì)事實(shí)不易在財務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來，這種缺乏完整性的財務(wù)數(shù)據(jù)影響了其計算出的財務(wù)比率的綜合說服力。例如，A、B兩家企業(yè)的流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率乃至利息保障倍數(shù)等反映企業(yè)償債能力的財務(wù)比率完全相同，但有可能A企業(yè)的信譽(yù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于B企業(yè)，這使得A企業(yè)的實(shí)際償債能力大大強(qiáng)于B企業(yè)。因此，其財務(wù)比率不能綜合體現(xiàn)A、B兩企業(yè)的償債能力。
表后，馬上再舉借新債l00萬元。這時的資產(chǎn)負(fù)債表可謂是“數(shù)字游戲”。因此，財務(wù)指標(biāo)的可信度往往受信息來源的真實(shí)性、全面性的制約。
3．集成度水平的禁錮。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實(shí)的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般說來，總括財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于局部財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的集成度水平；加權(quán)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于個別財務(wù)比率的集成度水平，如集成度水平過低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個經(jīng)濟(jì)事實(shí)。反之，如財務(wù)比率的集成度水平過高，會掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問題。例如，“杜邦財務(wù)分析體系”中的所有者權(quán)益報酬率高度綜合地反映了企業(yè)的盈利能力。而通常企業(yè)的盈利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)，例如，國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持會使企業(yè)的盈利水平上升，企業(yè)管理狀況惡化會使企業(yè)盈利水平下降，在兩者的綜合作用下企業(yè)所有者權(quán)益報酬率有可能不會發(fā)生顯著變化，若只看到這一集成度較高的財務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問題。
4．財務(wù)比率分析滯后性的局限。財務(wù)比率分析是一種事后的分析活動，針對分析中發(fā)現(xiàn)的問題，盡管有關(guān)方面采取了補(bǔ)救措施，但是有可能因為情況已發(fā)生變化而為時已晚。
1．采集數(shù)據(jù)的限制。由于外界因素，使得某些會計資料不在會計報表中列示，但它們對了解企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績非常有必要。這些會計資料都是表外信息。例如，由于競爭對手將某種新開發(fā)的產(chǎn)品投入市場，結(jié)果使本企業(yè)的存貨變得過時成為滯銷，這時企業(yè)以原始成本作為存貨的計價基礎(chǔ)，其計算結(jié)果就會變得不可靠。例如，在計算“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”時，分子是“銷售凈額”，它是銷售收入扣除現(xiàn)金收入、銷售折扣與折讓，以及銷售退回的余額，然而現(xiàn)金收入不可能在報表上列示。因為大多數(shù)報表的格式是固定的，與實(shí)際情況有一定的距離，所以導(dǎo)致銷售凈額增大，高估了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，給信息使用者帶來更大的不確定性。
2．可比性的不足。不同的企業(yè)由于會計處理時采用不同的會計政策，例如，不同的計算方法、計價標(biāo)準(zhǔn)等以及各自經(jīng)營規(guī)模的不同，使得彼此的財務(wù)比率缺乏可比性。例如，甲企業(yè)與乙企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模類似，甲企業(yè)存貨計價采用先進(jìn)先出法，而乙企業(yè)采用后進(jìn)先出法，這將導(dǎo)致兩個企業(yè)同期成本數(shù)據(jù)的差異，進(jìn)而使利潤數(shù)據(jù)缺乏可比性。再例如，在采用比率分析時，雖然某一企業(yè)連續(xù)兩年的資產(chǎn)利潤率均相等，但據(jù)此很難判斷哪一年的品質(zhì)較佳。
3．貨幣計量的制約。因為那些難以用貨幣計量的經(jīng)濟(jì)事實(shí)不易在財務(wù)數(shù)據(jù)上體現(xiàn)出來，這種缺乏完整性的財務(wù)數(shù)據(jù)影響了其計算出的財務(wù)比率的綜合說服力。例如，A、B兩家企業(yè)的流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率乃至利息保障倍數(shù)等反映企業(yè)償債能力的財務(wù)比率完全相同，但有可能A企業(yè)的信譽(yù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于B企業(yè)，這使得A企業(yè)的實(shí)際償債能力大大強(qiáng)于B企業(yè)。因此，其財務(wù)比率不能綜合體現(xiàn)A、B兩企業(yè)的償債能力。
表后，馬上再舉借新債l00萬元。這時的資產(chǎn)負(fù)債表可謂是“數(shù)字游戲”。因此，財務(wù)指標(biāo)的可信度往往受信息來源的真實(shí)性、全面性的制約。
3．集成度水平的禁錮。集成度反映數(shù)據(jù)和信息描述事實(shí)的綜合程度，集成度水平越高，信息的綜合程度越大。一般說來，總括財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于局部財務(wù)數(shù)據(jù)計算出的集成度水平；加權(quán)計算出的財務(wù)比率的集成度水平要高于個別財務(wù)比率的集成度水平，如集成度水平過低，易導(dǎo)致使用者片面注意企業(yè)某一方面的情況，而曲解整個經(jīng)濟(jì)事實(shí)。反之，如財務(wù)比率的集成度水平過高，會掩蓋局部已經(jīng)發(fā)生的問題。例如，“杜邦財務(wù)分析體系”中的所有者權(quán)益報酬率高度綜合地反映了企業(yè)的盈利能力。而通常企業(yè)的盈利能力是內(nèi)外多種因素的函數(shù)，例如，國家產(chǎn)業(yè)政策的扶持會使企業(yè)的盈利水平上升，企業(yè)管理狀況惡化會使企業(yè)盈利水平下降，在兩者的綜合作用下企業(yè)所有者權(quán)益報酬率有可能不會發(fā)生顯著變化，若只看到這一集成度較高的財務(wù)比率，企業(yè)的有關(guān)方面就不能及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理方面出現(xiàn)的問題。
4．財務(wù)比率分析滯后性的局限。財務(wù)比率分析是一種事后的分析活動，針對分析中發(fā)現(xiàn)的問題，盡管有關(guān)方面采取了補(bǔ)救措施，但是有可能因為情況已發(fā)生變化而為時已晚。