26、 如果某單項(xiàng)資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，則可以判定該項(xiàng)資產(chǎn)的β值（ ?。?BR> A.等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：①當(dāng)β=1時(shí)，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；
②如果β＞1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；
③如果β＜1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
27、 下列各項(xiàng)中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.公司特別風(fēng)險(xiǎn)
C.可分散風(fēng)險(xiǎn)
D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又被稱為市場風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)。
28、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，無風(fēng)險(xiǎn)收益率與必要收益率的關(guān)系是（ ）。
A．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率
B．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率 - 風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
D．無法確定
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率
29、 某投資者擁有一個(gè)兩種證券的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)如下表所示：
那么，正確的結(jié)論是（ ）。
A.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于25%
B.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差可能大于25%
C.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于25%
D.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于25%
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差
由于相關(guān)系數(shù)處于區(qū)間 [－1，1]內(nèi)，所以組合標(biāo)準(zhǔn)差就是兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，組合標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)必然小于的標(biāo)準(zhǔn)差25％，所以組合的標(biāo)準(zhǔn)差必定小于25％。
30、 市場組合的貝塔值（ ）
A等于1
B大于1
C小于1
D等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：由
計(jì)算公式可知道，市場組合相對于它本身而言，相關(guān)系數(shù)為1，標(biāo)準(zhǔn)差的比值也是1，所以市場組合的貝塔值等于1
B.小于1
C.大于1
D.等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：①當(dāng)β=1時(shí)，表示該單項(xiàng)資產(chǎn)的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化，其風(fēng)險(xiǎn)情況與市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)情況一致；
②如果β＞1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；
③如果β＜1，說明該單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個(gè)市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。
27、 下列各項(xiàng)中,不能通過證券組合分散的風(fēng)險(xiǎn)是( )。
A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)
B.公司特別風(fēng)險(xiǎn)
C.可分散風(fēng)險(xiǎn)
D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解 析：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又被稱為市場風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是影響所有資產(chǎn)的、不能通過資產(chǎn)組合來消除的風(fēng)險(xiǎn)。
28、 根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，無風(fēng)險(xiǎn)收益率與必要收益率的關(guān)系是（ ）。
A．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率
B．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率 - 風(fēng)險(xiǎn)收益率
C．無風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率
D．無法確定
標(biāo)準(zhǔn)答案：b
解 析：必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率
29、 某投資者擁有一個(gè)兩種證券的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)如下表所示：
那么，正確的結(jié)論是（ ）。
A.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差一定大于25%
B.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差可能大于25%
C.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于25%
D.該投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于25%
標(biāo)準(zhǔn)答案：c
解 析：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差
由于相關(guān)系數(shù)處于區(qū)間 [－1，1]內(nèi)，所以組合標(biāo)準(zhǔn)差就是兩項(xiàng)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，組合標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)必然小于的標(biāo)準(zhǔn)差25％，所以組合的標(biāo)準(zhǔn)差必定小于25％。
30、 市場組合的貝塔值（ ）
A等于1
B大于1
C小于1
D等于0
標(biāo)準(zhǔn)答案：a
解 析：由
計(jì)算公式可知道，市場組合相對于它本身而言，相關(guān)系數(shù)為1，標(biāo)準(zhǔn)差的比值也是1，所以市場組合的貝塔值等于1