一、單選選擇題(本大題共60小題．每小題0．5分．共30分。在以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中．只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填均不得分。)
1、 （ ?。┦枪痉ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。
A．股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．股東大會(huì)制度
C．董事會(huì)
D．獨(dú)立董事
2、 證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)之一是（ ?。?BR> A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)
C．證券組合的投資目標(biāo)
D．證券組合的分散化程度
3、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（ ?。?BR> A．成長期
B．成熟期
C．幼稚期
D．衰退期
4、 2002年3月11日，基于經(jīng)濟(jì)全球化與中國加入WTO的新形勢(shì)，原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)及原對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的（ ?。┘捌涓郊蔀槲覈F(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。
A．《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》
B．《國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》
C．《我國十年產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃》
D．《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》
5、下列各項(xiàng)中，道氏理論認(rèn)為（ ?。┳钪匾?BR> A．
B．價(jià)
C．收盤價(jià)
D．開盤價(jià)
6、 關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?。
A．圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)
B．圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)
C．圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律
D．圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)
7、 行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。
A．只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究
B．可以獲得最新的資料和信息
C．可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展
D．可以主動(dòng)地提出問題并解決問題
8、 某投資者擁有由兩個(gè)證券構(gòu)成的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)分別為如下表所示數(shù)據(jù)，那么，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差（ ?。?。
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
9、 考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（ ）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。
A．10%
B．15%
C．20%
D．30%
10、 貨幣政策可以通過（ ）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響金融市場有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。
A．拆借利率
B．利率
C．貨幣供應(yīng)量
D．回購利率
11、 每股股利與股票市價(jià)的比率稱為（ ?。?BR> A．股利支付率
B．市凈率
C．股票獲利率
D．市盈率
12、 下列各項(xiàng)中，屬于外商直接投資的是（ ?。?BR> A．來料加工貿(mào)易中提供設(shè)備、物料的價(jià)款
B．購買境內(nèi)發(fā)行的B股
C．“三資企業(yè)”中來自華僑的投資
D．購買香港證券市場上的H股
13、 20世紀(jì)80年代，（ ?。┞氏纫肓恕敖鹑诠こ處煛边@一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
14、 某股票的市場價(jià)格為100元，而通過認(rèn)股權(quán)證購買的股票價(jià)格為30元，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．70元
B．30元
C．130元
D．100元
15、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場屬于（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．不完全競爭市場
B．寡頭競爭市場
C．完全競爭市場
D．完全壟斷市場
16、 美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（ ）種基本競爭力量。
A．3
B．4
C．5
D．6
17、 波浪理論的基礎(chǔ)是（ ?。?。
A．周期
B．價(jià)格
C．成交量
D．趨勢(shì)
18、 公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是（ ?。?BR> A．管理費(fèi)用預(yù)測
B．銷售費(fèi)用預(yù)測
C．生產(chǎn)成本預(yù)測
D．銷售收入預(yù)測
19、 某債券的面值為1000元，票面利率為5%，剩余期限為10年，每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為5%，那么，（ ?。?。
A．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格為995元
B．按復(fù)利計(jì)算的該債券4年后的合理價(jià)格為1000元
C．按復(fù)利計(jì)算的該債券6年后的合理價(jià)格為997元
D．按復(fù)利計(jì)算的該債券8年后的合理價(jià)格為998．5元
20、 某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（ ?。?BR> A．并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
B．表明公司保守速動(dòng)比率提高
C．表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
D．表明公司銷售收入增加
21、 債券資產(chǎn)組合評(píng)價(jià)可以采用（ ?。?duì)債券資產(chǎn)管理的整體業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)0
A．證券市場線
B．資本市場線
C．債券市場線
D．貨幣市場線
22、 K線理論起源于（ ）。
A．美國
B．日本
C．印度
D．英國
23、 當(dāng)前，某投資者打算購買面值為100元，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息的債券，假定債券當(dāng)前的必要收益率為9%，那么該債券按單利計(jì)算的當(dāng)前的合理價(jià)格（ ?。?BR> A．介于95．75元至95．80元之間
B．介于96．63元至96．64元之間
C．介于97．63元至97．64元之間
D．介于98元至99元之間
24、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以簡寫為（ ?。?。
A．Apr
B．CAPM
C．APM
D．CATM
25、 （ ?。┎皇怯绊懝善蓖顿Y價(jià)值的外部因素。
A．行業(yè)因素
B．宏觀因素
C．市場因素
D．股份分割
26、 在計(jì)算VaR的各種方法中，（ ?。┛珊w非纘性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．完全模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．局部估值法
27、 證券市場線描述的是（ ?。?。
A．期望收益與方差的直線關(guān)系
B．期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系
C．期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系
D．期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系
28、 存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（ ）。
A．期初存貨
B．主營業(yè)務(wù)成本
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．期末存貨
29、 （ ?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力分析。
A．股票投資者資金流人流出分析
B．財(cái)務(wù)彈性分析
C．獲取現(xiàn)金能力分析
D．流動(dòng)性分析
30、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響是（ ）。
A．提高產(chǎn)業(yè)集中度
B．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)
C．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步
D．專業(yè)化分工與協(xié)作31、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場價(jià)格一般將（ ）。
A．下跌
B．盤整
C．上漲
D．不變
32、 根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，全部上市公司被分為（ ?。﹤€(gè)門類。
A．14
B．13
C．12
D．11
33、下列關(guān)于失業(yè)率的說法，不正確的是（ ?。?。
A．通常所說的充分就業(yè)是指失業(yè)率為零的狀態(tài)
B．失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比
C．當(dāng)失業(yè)率很高時(shí)，資源被浪費(fèi)，人們收入減少
D．目前我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
34、 電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（ ?。?BR> A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退．
35、 以“反對(duì)壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心描述的是（ ?。?。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
36、 下列關(guān)于市場占有率的說法中，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．市場占有率反映公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量
B．市場占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售總量的比例
C．公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位
D．公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率
37、 運(yùn)用回歸估計(jì)法估計(jì)市盈率時(shí)，線性方程截距的含義是（ ?。?BR> A．因素的重要程度
B．因素對(duì)市盈率影響的方向
C．因素為零時(shí)的市盈率估計(jì)值
D．因素對(duì)市盈率影響的程度
38、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是（ ?。?。
A．總消費(fèi)額
B．價(jià)格水平
C．國民生產(chǎn)總值
D．國民收入
39、 有形資產(chǎn)凈值是指（ ?。?BR> A．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
B．股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
C．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值
D．股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值
40、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于股權(quán)變更型公司重組方式的是（ ?。?。
A．股權(quán)置換
B．資產(chǎn)置換
C．購買資產(chǎn)
D．資產(chǎn)剝離
41、 根據(jù)上海證券交易所2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為（ ?。┐箝T類。
A．8
B．10
C．13
D．9
42、 下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（ ?。?。
A．市場秩序政策
B．對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植
C．對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助
D．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想
43、 假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6%，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅，目前的市場價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20%(年率)。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格為107元，那么理論上說投資者會(huì)（ ?。?。
A．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票
B．賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票
C．賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票
D．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票
44、 （ ?。┦秦?cái)政政策手段。
A．利率調(diào)整
B．公開市場業(yè)務(wù)
C．轉(zhuǎn)移支付
D．放松銀根
45、 股指期貨的套利可以分為（ ?。﹥煞N類型。
A．價(jià)差交易套利和跨品種套利
B．期現(xiàn)套利和跨品種價(jià)差套利
C．期現(xiàn)套利和價(jià)差交易套利
D．價(jià)差交易套利和市場內(nèi)套利
46、 （ ?。?，中國證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。
A．2002年11月
B．2006年2月
C．2006年4月
D．2006年8月
47、 比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（ ?。?。
A．通訊
B．生物
C．計(jì)算機(jī)
D．自行車
48、 對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)情況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ ?。?BR> A．先行指標(biāo)
B．GDP指標(biāo)
C．同步指標(biāo)
D．滯后指標(biāo)
49、 A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。投資者一般會(huì)認(rèn)為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（ ?。?BR> A．自然條件分析
B．經(jīng)濟(jì)特色分析
C．生命周期分析
D．產(chǎn)業(yè)政策分析
50、 下列表述不正確的是（ ?。?。
A．道氏理論是波浪理論的發(fā)展和補(bǔ)充
B．成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)
C．“V”形是一種較為典型的股價(jià)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
D．三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)
51、 1922年，（ ）在《股票市場晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。
A．威姆斯
B．凱恩斯
C．?？怂?BR> D．漢密爾頓
52、 下列有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的表述，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．當(dāng)企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策
B．2000年財(cái)政部頒布新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》
C．企業(yè)的會(huì)計(jì)政策發(fā)生變更將影響公司年末的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表
D．如果采用追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司以前年度的利潤
53、 趨勢(shì)線與軌道線相比（ ?。?BR> A．趨勢(shì)線比軌道線重要
B．軌道線比趨勢(shì)線重要
C．趨勢(shì)線與軌道線同等重要
D．趨勢(shì)線與軌道線不能比較誰更重要
54、 相關(guān)關(guān)系是指指標(biāo)變量之間（ ）的依存關(guān)系。
A．確定
B．不確定
C．共生
D．因果
55、 中央銀行根據(jù)市場資金供求狀況調(diào)整（ ?。?，能夠影響商業(yè)銀行資金借人的成本。
A．回購利率
B．再貼現(xiàn)率
C．貼現(xiàn)利率
D．同業(yè)拆借利率
56、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場糾偏反應(yīng)
B．在布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)
C．MM定理認(rèn)為，企業(yè)的市場價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)
D．無套利定價(jià)法是將某項(xiàng)頭寸與市場中的其他頭寸結(jié)合起來，構(gòu)筑一個(gè)在市場均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的組合頭寸，進(jìn)而測算出該頭寸在市場均衡時(shí)的價(jià)值
57、 假設(shè)收益率服從正態(tài)分帶，那么將1天的VaR值轉(zhuǎn)換為10天的VaR值，應(yīng)當(dāng)將1天的VaR值乘以（ ?。?。
A．3．16
B．7．25
C．2．33
D．10
58、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（ ?。?。
A．之和
B．之間
C．之上
D．之下
59、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為600萬元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為1000萬元，流動(dòng)負(fù)債400萬元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（ ?。?。
A．0．29
B．1．O
C．0．67
D．0．43
60、 在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（ ?。﹣磉M(jìn)行。
A．5：3：2
B．2：5：3
C．3：2：5
D．3：5：2二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于證券投資分析信息來源，下列表述正確的有（ ）。
A．證券交易所通過定期報(bào)告和臨時(shí)公告等形式向投資者披露的相關(guān)信息是對(duì)證券進(jìn)行價(jià)值判斷的首要來源
B．作為信息發(fā)布的主要渠道，媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁
C．對(duì)于證券分析師而言，通過家庭、朋友等獲得的信息，是其從事證券咨詢業(yè)務(wù)非常重要的信息來源
D．作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)改委、中國人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的信息，對(duì)證券市場分析有重要意義
62、 轉(zhuǎn)換貼水表明（ ?。?BR> A．基準(zhǔn)股價(jià)高于轉(zhuǎn)換平價(jià)的部分
B．轉(zhuǎn)換平價(jià)高于基準(zhǔn)股價(jià)的部分
C．可轉(zhuǎn)換證券持有人的潛在損失
D．可轉(zhuǎn)換證券持有人的潛在盈利
63、 消費(fèi)指標(biāo)包括（ ?。?BR> A．金融機(jī)構(gòu)存款總額
B．外商投資總額
C．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
D．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
64、 貨幣政策的選擇性政策工具有（ ）。
A．直接信用控制
B．市場信用控制
C．間接信用指導(dǎo)
D．計(jì)劃信用控制
65、 證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．可以幫助投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)
B．有利于提高投資決策的科學(xué)性
C．有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值
D．可以保證投資者獲得較高收益
66、 根據(jù)有效市場理論，下列說法正確的是（ ）。
A．在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
B．只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場
C．在有效率的市場中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)
D．在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效
67、 衡量一條支撐／壓力線被突破的有效性標(biāo)準(zhǔn)包括（ ）。
A．成交量是否明顯萎縮
B．突破的幅度是否大
C．成交量是否足夠大
D．停留時(shí)間是否長
68、 在技術(shù)分析中，關(guān)于缺口理論，下面說法正確的是（ ?。?。
A．突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位(指數(shù))的升跌
B．普通缺口一般短期內(nèi)回補(bǔ)
C．突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能
D．持續(xù)性缺口相對(duì)于消耗性缺口伴隨較大的成交量
69、 一般而言，證券市場將伴隨（ ?。┒尸F(xiàn)上升走勢(shì)。
A．總體經(jīng)濟(jì)成長
B．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的良好預(yù)期
C．GDP的持續(xù)增長
D．高通脹下的GDP增長
70、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?BR> A．產(chǎn)業(yè)組織政策
B．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
C．產(chǎn)業(yè)布局政策
D．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策71、 證券組合理論認(rèn)為，投資收益包含對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，而且（ ?。?。
A．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越高
B．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越低
C．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低
D．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高
72、 財(cái)政收入中的專項(xiàng)收入包括（ ?。?。
A．土地增值稅
B．教育費(fèi)附加
C．征收城市水資源費(fèi)
D．征收排污費(fèi)
73、 追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括（ ?。?。
A．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合
B．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合
74、 市場行為最基本的表現(xiàn)就是（ ?。?BR> A．成交價(jià)
B．成交量
C．時(shí)間
D．空間
75、 所謂“吉爾德定律”是指（ ?。?。
A．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加兩倍
B．未來25年，主干網(wǎng)的速度每6個(gè)月增加一倍
C．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加三倍
D．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每6個(gè)月增加一倍
76、 下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（ ）。
A．將甲公司與乙公司的銷售額進(jìn)行比較
B．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較
C．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進(jìn)行比較
D．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較
77、 已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費(fèi)用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ?。?BR> A．利息保障倍數(shù)為3．375
B．凈利潤為234萬元
C．利息支付倍數(shù)為2．255
D．息稅前利潤為54萬元
78、進(jìn)行證券組合投資可以（ ?。?。
A．防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．實(shí)現(xiàn)在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益
C．規(guī)避政府監(jiān)管
D．降低風(fēng)險(xiǎn)
79、 期貨一現(xiàn)貨的跨境市場套利交易市場風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)由下列（ ）因素引起。
A．匯率變動(dòng)
B．利率變動(dòng)
C．關(guān)稅變動(dòng)
D．價(jià)格變動(dòng)
80、 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)承擔(dān)的任務(wù)有（ ?。?。
A．制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B．定期對(duì)證券分析師進(jìn)行考評(píng)
C．制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
D．制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則81、 對(duì)上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（ ?。?。
A．分析該上市公司的發(fā)展前景
B．判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約
C．判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣a(chǎn)生的政策
D．分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況
82、 對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，（ ）。
A．方差最小組合是投資者可以接受的選擇
B．方差最小組合不一定是該投資者的組合
C．不可能尋找到組合
D．其組合一定方差最小
83、 使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括（ ）。
A．公司的債權(quán)人
B．公司的潛在投資者
C．公司的經(jīng)營管理人員
D．公司的現(xiàn)有投資者
84、 下列各項(xiàng)中，屬于波浪理論不足的有（ ?。?。
A．對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的判斷
B．波浪理論中子波浪形復(fù)雜多變
C．波浪理論忽視了成交量的影響
D．浪的層次和起始點(diǎn)不好確認(rèn)應(yīng)用困難
85、 債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要包括（ ?。┦找媛是€。
A．反向
B．水平
C．正向
D．拱形
86、 證券市場線方程表明，在市場均衡時(shí)，（ ）。
A．所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等
B．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格是市場組合期望收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率的差額
C．期望收益率相同的證券具有相同的貝塔系數(shù)
D．收益包含承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償
87、 盡管財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的實(shí)際情況，如（ ?。?。
A．有些數(shù)據(jù)是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷等
B．流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值
C．報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整
D．發(fā)生了非?；蚺既坏氖马?xiàng)，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平
88、 影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素有（ ）。
A．收益率曲線
B．長期與短期資金的供需狀況
C．對(duì)流動(dòng)性的偏好
D．對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期
89、 通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，投資者可以（ ）。
A．準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價(jià)格
B．評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)
C．得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)方面的信息
D．計(jì)算投資收益率
90、 關(guān)于Jensen(詹森)指數(shù)，下列說法正確的有（ ）。
A．Jensen指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由p系數(shù)測定
B．Jensen指數(shù)值是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差
C．如果組合的Jensen指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好
D．Jensen指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)
91、 我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)息規(guī)定包括（ ?。?BR> A．計(jì)息天數(shù)算頭不算尾
B．交易所停牌可順延
C．按實(shí)際天數(shù)計(jì)算
D．閏年2月29日計(jì)息
92、 某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數(shù)等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，貝塔系數(shù)等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數(shù)等于0．8，據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0．2，在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（ ?。?。
A．在期望收益率一β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票C
B．該投資者的組合β系數(shù)等于0．96
C．該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率
D．該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率
93、 證券組合（ ?。?。
A．是能帶來收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)
D．是理性投資者的選擇
94、 下列表述正確的是（ ?。?BR> A．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定
B．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定
C．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度由這兩種證券的投資比重所決定
D．由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個(gè)平面區(qū)域
95、 影響金融期權(quán)價(jià)格的因素包括（ ?。?。
A．金融期權(quán)的協(xié)定價(jià)格
B．金融期權(quán)的權(quán)利期間
C．金融期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格
D．金融期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)性
96、公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司生產(chǎn)經(jīng)營情況
B．公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息
C．公司發(fā)展戰(zhàn)略
D．公司募集資金投向及使用情況
97、 在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場預(yù)期理論的表述正確的有（ ?。?。
A．長期債券不是短期債券的理想替代物
B．在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
C．某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的
D．市場預(yù)期理論又稱無偏預(yù)期理論
98、 自相關(guān)系數(shù)rn對(duì)時(shí)間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括（ ?。?。
A．如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
B．如果r1，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)。
C．如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。
D．如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
99、 β系數(shù)的含義主要包括（ ?。?。
A．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
B．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C．β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場組合方差的貢獻(xiàn)率
D．β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性
100、 屬于上市公司經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易有（ ?。?BR> A．關(guān)聯(lián)購銷
B．合作投資
C．費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁
D．信用擔(dān)保
101、 證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（ ）。
A．與市場接近，考慮問題直觀
B．考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場長遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷
C．預(yù)測時(shí)間跨度比較長
D．能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡單
102、 一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于（ ?。?。
A．利用回歸方程的各參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)
B．描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
C．利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測
D．利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
103、 收人型證券組合追求的是基本收益，能夠帶來基本收益的證券包括（ ）。
A．國債
B．ST股票
C．附息證券
D．優(yōu)先股
104、 國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（ ?。┑?。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)增加值
C．失業(yè)率
D．通貨膨脹率
105、 完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有（ ）。
A．壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價(jià)格產(chǎn)量
B．產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品
C．壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束
D．市場被企業(yè)所控制
106、 關(guān)于債券利率敏感性，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．在其他要素相同的情況下，票面息票率高的債券利率敏感性相對(duì)要低一些
B．相對(duì)麥考萊久期，利率變化的幅度越小，用修正久期來衡量債券價(jià)格變動(dòng)更準(zhǔn)確
C．當(dāng)利率變化時(shí)，到期期限比麥考萊久期更能準(zhǔn)確地衡量價(jià)格變化
D．當(dāng)利率變化時(shí)，修正久期比麥考萊久期更能準(zhǔn)確地衡量價(jià)格變化
107、 財(cái)政政策的手段包括（ ）。
A．財(cái)政補(bǔ)貼
B．國家預(yù)算
C．轉(zhuǎn)移支付
D．增加外匯儲(chǔ)備
108、 證券投資的心理分析流派分析的側(cè)重點(diǎn)主要有（ ?。?。
A．價(jià)值心理分析
B．生存心理分析
C．群體心理分析
D．個(gè)體心理分析
109、 計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值所需數(shù)據(jù)有（ ?。?。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的面值
C．可轉(zhuǎn)換的普通股票的市場價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換的普通股票的理論價(jià)格
110、 下列指標(biāo)中，屬于公司財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)是（ ?。?。
A．主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率
B．現(xiàn)金滿足投資比率
C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
D．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)較小。（ ?。?BR> 112、 面值為1000元、票面利率為6%、距到期日還有10年、到期一次還本付息(按面值還本)、必要收益率為10%的債券按單利計(jì)算的當(dāng)前市場合理價(jià)格為800元。（ ?。?BR> 113、 證券公司為客戶提供服務(wù)收取的費(fèi)用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務(wù)報(bào)酬和交易通道費(fèi)用。（ ?。?BR> 114、 技術(shù)分析方法中的切線不一定就是直線，還可以是曲線。（ ）
115、 M頭與w底都屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（ ?。?BR> 116、 由于標(biāo)的資產(chǎn)分紅付息將使標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下降，而協(xié)定價(jià)格并不進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，所以，在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。（ ）
117、 甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30%，乙公司的資產(chǎn)負(fù)債率是20%，則甲公司的短期償債能力高于乙。（ ?。?BR> 118、 零增長模型在決定優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)受到相當(dāng)限制，但在決定普通股價(jià)值時(shí)比較有用。（ ?。?BR> 119、上市公司基本分析的主要目的是找出公司股價(jià)波動(dòng)的規(guī)律。（ ?。?BR> 120、個(gè)體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。（ ?。?21、 組合投資理論認(rèn)為，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)隨機(jī)事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
122、 OBV，又稱能量潮，其計(jì)算公式是：今HOBV=昨HOBV+sgnX今天的成交價(jià)。（ ）
123、只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場。（ ）
124、 K線越多，K線組合得出的結(jié)論越可靠。（ ?。?BR> 125、 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組根據(jù)股權(quán)的變動(dòng)情況又可分為股權(quán)存量變更、股權(quán)增加、股權(quán)減少(回購)三類。（ ）
126、 投資于成長期行業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以行業(yè)成長期階段有時(shí)候稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。（ ）
127、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程一般都可以成功地解釋較長時(shí)間內(nèi)市場的變化。（ ?。?BR> 128、對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢(shì)有效或半強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。（ ?。?BR> 129、 將要停止的營業(yè)項(xiàng)目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。（ ?。?BR> 130、 進(jìn)行證券投資分析有利于正確評(píng)估證券的價(jià)值，但對(duì)確定證券的買賣時(shí)機(jī)沒有指導(dǎo)作用。（ ?。?BR> 131、 以公司股份是否可以轉(zhuǎn)讓為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。（ ?。?BR> 132、 20世紀(jì)80年代，紐約銀行出現(xiàn)的金融工程師主要就是為公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。（ ?。?BR> 133、 短期移動(dòng)平均線又稱慢速M(fèi)A，長期移動(dòng)平均線又稱快速M(fèi)A。（ ?。?BR> 134、 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所需財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負(fù)債表。（ ?。?BR> 135、 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的均衡狀態(tài)下，期望收益率相同而標(biāo)準(zhǔn)差不同的兩個(gè)證券組合一定具有相同的β系數(shù)。（ ?。?BR> 136、 一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。（ ?。?BR> 137、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)重要假設(shè)是不允許賣空。（ ?。?BR> 138、 WMS在股價(jià)上升或下降趨勢(shì)中準(zhǔn)確率較高。（ ?。?BR> 139、 國民收入、總投資、價(jià)格水平等個(gè)量的總和，是宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量分析的重點(diǎn)。（ ）
140、 在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債比率時(shí)，資產(chǎn)總額包括累計(jì)折舊。（ ?。?41、 在CAPM中，當(dāng)市場達(dá)到均衡時(shí)，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等。（ ?。?BR> 142、經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、區(qū)位分析和公司分析是證券投資技術(shù)分析的主要內(nèi)容。（ ?。?BR> 143、 移動(dòng)平均預(yù)測法需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對(duì)較差。（ ?。?BR> 144、 證券公允價(jià)值是指證券的市場價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值。（ ?。?BR> 145、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與證券投資顧問業(yè)務(wù)具有相同的要素和功能。（ ?。?BR> 146、 期權(quán)的價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值和權(quán)利金構(gòu)成。（ ?。?BR> 147、 對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)得到執(zhí)行，期權(quán)的賣方將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。（ ）
148、 在中國，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善，最關(guān)鍵的是企業(yè)重組方式選擇不正確。（ ?。?BR> 149、 按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時(shí)，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應(yīng)該進(jìn)行反向頭寸操作。（ ）
150、 分析利率期限結(jié)構(gòu)形成成因的理論主要有市場預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場理論。（ ?。?BR>
1、 （ ?。┦枪痉ㄈ酥卫斫Y(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。
A．股權(quán)結(jié)構(gòu)
B．股東大會(huì)制度
C．董事會(huì)
D．獨(dú)立董事
2、 證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)之一是（ ?。?BR> A．證券組合的期望收益率
B．證券組合的風(fēng)險(xiǎn)
C．證券組合的投資目標(biāo)
D．證券組合的分散化程度
3、 某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風(fēng)險(xiǎn)較大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高，那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的（ ?。?BR> A．成長期
B．成熟期
C．幼稚期
D．衰退期
4、 2002年3月11日，基于經(jīng)濟(jì)全球化與中國加入WTO的新形勢(shì)，原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、原國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)及原對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部聯(lián)合修訂并發(fā)布的（ ?。┘捌涓郊蔀槲覈F(xiàn)行產(chǎn)業(yè)政策中的重要組成部分。
A．《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》
B．《國家產(chǎn)業(yè)政策綱要》
C．《我國十年產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃》
D．《中國產(chǎn)業(yè)政策大綱》
5、下列各項(xiàng)中，道氏理論認(rèn)為（ ?。┳钪匾?BR> A．
B．價(jià)
C．收盤價(jià)
D．開盤價(jià)
6、 關(guān)于圓弧形態(tài)，下列各項(xiàng)中表述正確的是（ ?。?。
A．圓弧形態(tài)又被稱為圓形形態(tài)
B．圓弧形態(tài)形成的時(shí)間越短，今后反轉(zhuǎn)的力度可能就越強(qiáng)
C．圓弧形態(tài)形成過程中，成交量的變化沒有規(guī)律
D．圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)
7、 行業(yè)分析法中，調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。
A．只能對(duì)于現(xiàn)有資料研究
B．可以獲得最新的資料和信息
C．可以預(yù)知行業(yè)未來發(fā)展
D．可以主動(dòng)地提出問題并解決問題
8、 某投資者擁有由兩個(gè)證券構(gòu)成的組合，這兩種證券的期望收益率、標(biāo)準(zhǔn)差及權(quán)數(shù)分別為如下表所示數(shù)據(jù)，那么，該組合的標(biāo)準(zhǔn)差（ ?。?。
A．等于25%
B．小于25%
C．可能大于25%
D．一定大于25%
9、 考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長率，當(dāng)增長率低于（ ）時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。
A．10%
B．15%
C．20%
D．30%
10、 貨幣政策可以通過（ ）的變化影響投資成本和投資的邊際效率，并影響金融市場有效運(yùn)作實(shí)現(xiàn)資源的合理配置。
A．拆借利率
B．利率
C．貨幣供應(yīng)量
D．回購利率
11、 每股股利與股票市價(jià)的比率稱為（ ?。?BR> A．股利支付率
B．市凈率
C．股票獲利率
D．市盈率
12、 下列各項(xiàng)中，屬于外商直接投資的是（ ?。?BR> A．來料加工貿(mào)易中提供設(shè)備、物料的價(jià)款
B．購買境內(nèi)發(fā)行的B股
C．“三資企業(yè)”中來自華僑的投資
D．購買香港證券市場上的H股
13、 20世紀(jì)80年代，（ ?。┞氏纫肓恕敖鹑诠こ處煛边@一名詞。
A．倫敦銀行
B．紐約銀行
C．東京銀行
D．瑞士銀行
14、 某股票的市場價(jià)格為100元，而通過認(rèn)股權(quán)證購買的股票價(jià)格為30元，認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值為（ ?。?。
A．70元
B．30元
C．130元
D．100元
15、 生產(chǎn)者眾多，各種生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)的市場屬于（ ?。┨攸c(diǎn)。
A．不完全競爭市場
B．寡頭競爭市場
C．完全競爭市場
D．完全壟斷市場
16、 美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著（ ）種基本競爭力量。
A．3
B．4
C．5
D．6
17、 波浪理論的基礎(chǔ)是（ ?。?。
A．周期
B．價(jià)格
C．成交量
D．趨勢(shì)
18、 公司盈利預(yù)測中最為關(guān)鍵的因素是（ ?。?BR> A．管理費(fèi)用預(yù)測
B．銷售費(fèi)用預(yù)測
C．生產(chǎn)成本預(yù)測
D．銷售收入預(yù)測
19、 某債券的面值為1000元，票面利率為5%，剩余期限為10年，每年付息一次，同類債券的必要年收益率始終為5%，那么，（ ?。?。
A．按復(fù)利計(jì)算的該債券的當(dāng)前合理價(jià)格為995元
B．按復(fù)利計(jì)算的該債券4年后的合理價(jià)格為1000元
C．按復(fù)利計(jì)算的該債券6年后的合理價(jià)格為997元
D．按復(fù)利計(jì)算的該債券8年后的合理價(jià)格為998．5元
20、 某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這（ ?。?BR> A．并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
B．表明公司保守速動(dòng)比率提高
C．表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變
D．表明公司銷售收入增加
21、 債券資產(chǎn)組合評(píng)價(jià)可以采用（ ?。?duì)債券資產(chǎn)管理的整體業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)0
A．證券市場線
B．資本市場線
C．債券市場線
D．貨幣市場線
22、 K線理論起源于（ ）。
A．美國
B．日本
C．印度
D．英國
23、 當(dāng)前，某投資者打算購買面值為100元，票面利率為8%，期限為3年，到期一次還本付息的債券，假定債券當(dāng)前的必要收益率為9%，那么該債券按單利計(jì)算的當(dāng)前的合理價(jià)格（ ?。?BR> A．介于95．75元至95．80元之間
B．介于96．63元至96．64元之間
C．介于97．63元至97．64元之間
D．介于98元至99元之間
24、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型可以簡寫為（ ?。?。
A．Apr
B．CAPM
C．APM
D．CATM
25、 （ ?。┎皇怯绊懝善蓖顿Y價(jià)值的外部因素。
A．行業(yè)因素
B．宏觀因素
C．市場因素
D．股份分割
26、 在計(jì)算VaR的各種方法中，（ ?。┛珊w非纘性頭寸的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
A．德爾塔一正態(tài)分布法
B．完全模擬法
C．蒙特卡羅模擬法
D．局部估值法
27、 證券市場線描述的是（ ?。?。
A．期望收益與方差的直線關(guān)系
B．期望收益與標(biāo)準(zhǔn)差的直線關(guān)系
C．期望收益與相關(guān)系數(shù)的直線關(guān)系
D．期望收益與貝塔系數(shù)的直線關(guān)系
28、 存貨周轉(zhuǎn)率不取決于（ ）。
A．期初存貨
B．主營業(yè)務(wù)成本
C．主營業(yè)務(wù)收入
D．期末存貨
29、 （ ?。┦侵腹具m應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力分析。
A．股票投資者資金流人流出分析
B．財(cái)務(wù)彈性分析
C．獲取現(xiàn)金能力分析
D．流動(dòng)性分析
30、 產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的間接影響是（ ）。
A．提高產(chǎn)業(yè)集中度
B．創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)增長機(jī)會(huì)
C．促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步
D．專業(yè)化分工與協(xié)作31、當(dāng)利率水平下降時(shí)，已發(fā)債券的市場價(jià)格一般將（ ）。
A．下跌
B．盤整
C．上漲
D．不變
32、 根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2001年公布的《上市公司行業(yè)分類指引》，全部上市公司被分為（ ?。﹤€(gè)門類。
A．14
B．13
C．12
D．11
33、下列關(guān)于失業(yè)率的說法，不正確的是（ ?。?。
A．通常所說的充分就業(yè)是指失業(yè)率為零的狀態(tài)
B．失業(yè)率是指勞動(dòng)力人口中失業(yè)人數(shù)所占的百分比
C．當(dāng)失業(yè)率很高時(shí)，資源被浪費(fèi)，人們收入減少
D．目前我國統(tǒng)計(jì)部門公布的失業(yè)率為城鎮(zhèn)登記失業(yè)率
34、 電視業(yè)的崛起，導(dǎo)致了電影業(yè)的衰退，這種衰退屬于（ ?。?BR> A．絕對(duì)衰退
B．相對(duì)衰退
C．偶然衰退
D．自然衰退．
35、 以“反對(duì)壟斷、促進(jìn)競爭、規(guī)范大型企業(yè)集團(tuán)、扶持中小企業(yè)發(fā)展”為主要核心描述的是（ ?。?。
A．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
B．產(chǎn)業(yè)組織政策
C．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策
D．產(chǎn)業(yè)布局政策
36、 下列關(guān)于市場占有率的說法中，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．市場占有率反映公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量
B．市場占有率是指一個(gè)公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場銷售總量的比例
C．公司的市場占有率可以反映公司在同行業(yè)中的地位
D．公司銷售市場的地域范圍可反映公司的產(chǎn)品市場占有率
37、 運(yùn)用回歸估計(jì)法估計(jì)市盈率時(shí)，線性方程截距的含義是（ ?。?BR> A．因素的重要程度
B．因素對(duì)市盈率影響的方向
C．因素為零時(shí)的市盈率估計(jì)值
D．因素對(duì)市盈率影響的程度
38、 下列經(jīng)濟(jì)指標(biāo)中，屬于平均量或比例量的是（ ?。?。
A．總消費(fèi)額
B．價(jià)格水平
C．國民生產(chǎn)總值
D．國民收入
39、 有形資產(chǎn)凈值是指（ ?。?BR> A．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
B．股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)凈值后的凈值
C．資產(chǎn)總額減去無形資產(chǎn)后的凈值
D．股東權(quán)益減去無形資產(chǎn)后的凈值
40、 下列各項(xiàng)活動(dòng)中，屬于股權(quán)變更型公司重組方式的是（ ?。?。
A．股權(quán)置換
B．資產(chǎn)置換
C．購買資產(chǎn)
D．資產(chǎn)剝離
41、 根據(jù)上海證券交易所2007年最新行業(yè)分類，滬市上市公司劃分為（ ?。┐箝T類。
A．8
B．10
C．13
D．9
42、 下列各項(xiàng)中，屬于產(chǎn)業(yè)組織政策的是（ ?。?。
A．市場秩序政策
B．對(duì)戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)和扶植
C．對(duì)衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助
D．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想
43、 假設(shè)市場上存在一種無風(fēng)險(xiǎn)債券，債券收益率為6%，同時(shí)存在一種股票，期間無分紅，目前的市場價(jià)格是100元，該股票的預(yù)期收益率為20%(年率)。如果現(xiàn)在存在該股票的1年期遠(yuǎn)期合約，遠(yuǎn)期價(jià)格為107元，那么理論上說投資者會(huì)（ ?。?。
A．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約的同時(shí)賣出股票
B．賣出遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)買進(jìn)股票
C．賣出遠(yuǎn)期合約的同時(shí)買進(jìn)股票
D．買進(jìn)遠(yuǎn)期合約和債券的同時(shí)賣出股票
44、 （ ?。┦秦?cái)政政策手段。
A．利率調(diào)整
B．公開市場業(yè)務(wù)
C．轉(zhuǎn)移支付
D．放松銀根
45、 股指期貨的套利可以分為（ ?。﹥煞N類型。
A．價(jià)差交易套利和跨品種套利
B．期現(xiàn)套利和跨品種價(jià)差套利
C．期現(xiàn)套利和價(jià)差交易套利
D．價(jià)差交易套利和市場內(nèi)套利
46、 （ ?。?，中國證監(jiān)會(huì)頒布實(shí)施了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》。
A．2002年11月
B．2006年2月
C．2006年4月
D．2006年8月
47、 比較而言，下列行業(yè)創(chuàng)新不夠活躍的是（ ?。?。
A．通訊
B．生物
C．計(jì)算機(jī)
D．自行車
48、 對(duì)將來的經(jīng)濟(jì)情況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（ ?。?BR> A．先行指標(biāo)
B．GDP指標(biāo)
C．同步指標(biāo)
D．滯后指標(biāo)
49、 A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)。投資者一般會(huì)認(rèn)為A企業(yè)的競爭能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（ ?。?BR> A．自然條件分析
B．經(jīng)濟(jì)特色分析
C．生命周期分析
D．產(chǎn)業(yè)政策分析
50、 下列表述不正確的是（ ?。?。
A．道氏理論是波浪理論的發(fā)展和補(bǔ)充
B．成交量是股價(jià)的先行指標(biāo)
C．“V”形是一種較為典型的股價(jià)反轉(zhuǎn)突破形態(tài)
D．三角形屬于持續(xù)整理形態(tài)
51、 1922年，（ ）在《股票市場晴雨表》一書中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。
A．威姆斯
B．凱恩斯
C．?？怂?BR> D．漢密爾頓
52、 下列有關(guān)企業(yè)會(huì)計(jì)政策的表述，錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．當(dāng)企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況認(rèn)為需要變更會(huì)計(jì)政策時(shí)，企業(yè)可以變更會(huì)計(jì)政策
B．2000年財(cái)政部頒布新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》
C．企業(yè)的會(huì)計(jì)政策發(fā)生變更將影響公司年末的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表
D．如果采用追溯調(diào)整法進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，則會(huì)計(jì)政策的變更將影響公司以前年度的利潤
53、 趨勢(shì)線與軌道線相比（ ?。?BR> A．趨勢(shì)線比軌道線重要
B．軌道線比趨勢(shì)線重要
C．趨勢(shì)線與軌道線同等重要
D．趨勢(shì)線與軌道線不能比較誰更重要
54、 相關(guān)關(guān)系是指指標(biāo)變量之間（ ）的依存關(guān)系。
A．確定
B．不確定
C．共生
D．因果
55、 中央銀行根據(jù)市場資金供求狀況調(diào)整（ ?。?，能夠影響商業(yè)銀行資金借人的成本。
A．回購利率
B．再貼現(xiàn)率
C．貼現(xiàn)利率
D．同業(yè)拆借利率
56、 下列說法錯(cuò)誤的是（ ?。?。
A．一旦資產(chǎn)價(jià)格發(fā)生偏離，套利活動(dòng)可以迅速引起市場糾偏反應(yīng)
B．在布萊克一斯科爾斯期權(quán)定價(jià)中，證券復(fù)制是一種動(dòng)態(tài)復(fù)制技術(shù)
C．MM定理認(rèn)為，企業(yè)的市場價(jià)值與企業(yè)的融資方式密切相關(guān)
D．無套利定價(jià)法是將某項(xiàng)頭寸與市場中的其他頭寸結(jié)合起來，構(gòu)筑一個(gè)在市場均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的組合頭寸，進(jìn)而測算出該頭寸在市場均衡時(shí)的價(jià)值
57、 假設(shè)收益率服從正態(tài)分帶，那么將1天的VaR值轉(zhuǎn)換為10天的VaR值，應(yīng)當(dāng)將1天的VaR值乘以（ ?。?。
A．3．16
B．7．25
C．2．33
D．10
58、 可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值（ ?。?。
A．之和
B．之間
C．之上
D．之下
59、 某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為400萬元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為600萬元，公司當(dāng)年長期負(fù)債為1000萬元，流動(dòng)負(fù)債400萬元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（ ?。?。
A．0．29
B．1．O
C．0．67
D．0．43
60、 在企業(yè)綜合評(píng)價(jià)方法中，成長能力、盈利能力與償債能力之間比重的分配大致按照（ ?。﹣磉M(jìn)行。
A．5：3：2
B．2：5：3
C．3：2：5
D．3：5：2二、多項(xiàng)選擇題(本大題共50小題．每小題1分．共50分。在以下各小題所給出的選項(xiàng)中．至少有兩個(gè)選項(xiàng)符合題目要求．請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)。不填、錯(cuò)填、漏填均不得分)
61、 關(guān)于證券投資分析信息來源，下列表述正確的有（ ）。
A．證券交易所通過定期報(bào)告和臨時(shí)公告等形式向投資者披露的相關(guān)信息是對(duì)證券進(jìn)行價(jià)值判斷的首要來源
B．作為信息發(fā)布的主要渠道，媒體是連接信息需求者和信息供給者的橋梁
C．對(duì)于證券分析師而言，通過家庭、朋友等獲得的信息，是其從事證券咨詢業(yè)務(wù)非常重要的信息來源
D．作為四大宏觀調(diào)控部門，國家發(fā)改委、中國人民銀行、財(cái)政部及商務(wù)部發(fā)布的信息，對(duì)證券市場分析有重要意義
62、 轉(zhuǎn)換貼水表明（ ?。?BR> A．基準(zhǔn)股價(jià)高于轉(zhuǎn)換平價(jià)的部分
B．轉(zhuǎn)換平價(jià)高于基準(zhǔn)股價(jià)的部分
C．可轉(zhuǎn)換證券持有人的潛在損失
D．可轉(zhuǎn)換證券持有人的潛在盈利
63、 消費(fèi)指標(biāo)包括（ ?。?BR> A．金融機(jī)構(gòu)存款總額
B．外商投資總額
C．城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額
D．社會(huì)消費(fèi)品零售總額
64、 貨幣政策的選擇性政策工具有（ ）。
A．直接信用控制
B．市場信用控制
C．間接信用指導(dǎo)
D．計(jì)劃信用控制
65、 證券投資分析的意義主要體現(xiàn)在（ ?。?。
A．可以幫助投資者降低投資風(fēng)險(xiǎn)
B．有利于提高投資決策的科學(xué)性
C．有利于正確評(píng)估證券的投資價(jià)值
D．可以保證投資者獲得較高收益
66、 根據(jù)有效市場理論，下列說法正確的是（ ）。
A．在有效率的市場中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
B．只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場
C．在有效率的市場中， “公平原則”得以充分體現(xiàn)
D．在有效率的市場中，資源配置更為合理和有效
67、 衡量一條支撐／壓力線被突破的有效性標(biāo)準(zhǔn)包括（ ）。
A．成交量是否明顯萎縮
B．突破的幅度是否大
C．成交量是否足夠大
D．停留時(shí)間是否長
68、 在技術(shù)分析中，關(guān)于缺口理論，下面說法正確的是（ ?。?。
A．突破缺口被確認(rèn)后，投資者應(yīng)當(dāng)立即作出買入或賣出指令，不應(yīng)當(dāng)顧慮價(jià)位(指數(shù))的升跌
B．普通缺口一般短期內(nèi)回補(bǔ)
C．突破缺口之后的持續(xù)性缺口有測量功能
D．持續(xù)性缺口相對(duì)于消耗性缺口伴隨較大的成交量
69、 一般而言，證券市場將伴隨（ ?。┒尸F(xiàn)上升走勢(shì)。
A．總體經(jīng)濟(jì)成長
B．人們對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的良好預(yù)期
C．GDP的持續(xù)增長
D．高通脹下的GDP增長
70、 產(chǎn)業(yè)政策可以包括（ ?。?BR> A．產(chǎn)業(yè)組織政策
B．產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策
C．產(chǎn)業(yè)布局政策
D．產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策71、 證券組合理論認(rèn)為，投資收益包含對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，而且（ ?。?。
A．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越高
B．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越低
C．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低
D．承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越高
72、 財(cái)政收入中的專項(xiàng)收入包括（ ?。?。
A．土地增值稅
B．教育費(fèi)附加
C．征收城市水資源費(fèi)
D．征收排污費(fèi)
73、 追求收益厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的共同偏好包括（ ?。?。
A．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合
B．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率大的組合
C．如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較大的組合
D．如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投資者選擇期望收益率小的組合
74、 市場行為最基本的表現(xiàn)就是（ ?。?BR> A．成交價(jià)
B．成交量
C．時(shí)間
D．空間
75、 所謂“吉爾德定律”是指（ ?。?。
A．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加兩倍
B．未來25年，主干網(wǎng)的速度每6個(gè)月增加一倍
C．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每12個(gè)月增加三倍
D．未來25年，主干網(wǎng)的帶寬每6個(gè)月增加一倍
76、 下列各項(xiàng)中，屬于運(yùn)用橫向比較法的有（ ）。
A．將甲公司與乙公司的銷售額進(jìn)行比較
B．將美國和中國的醫(yī)藥行業(yè)進(jìn)行比較
C．將醫(yī)藥和鋼鐵行業(yè)進(jìn)行比較
D．將醫(yī)藥行業(yè)的增長情況與國民經(jīng)濟(jì)的增長進(jìn)行比較
77、 已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營業(yè)收入250萬元，利息費(fèi)用16萬元，營業(yè)利潤54萬元，稅前利潤38萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（ ?。?BR> A．利息保障倍數(shù)為3．375
B．凈利潤為234萬元
C．利息支付倍數(shù)為2．255
D．息稅前利潤為54萬元
78、進(jìn)行證券組合投資可以（ ?。?。
A．防范系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
B．實(shí)現(xiàn)在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上收益
C．規(guī)避政府監(jiān)管
D．降低風(fēng)險(xiǎn)
79、 期貨一現(xiàn)貨的跨境市場套利交易市場風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)由下列（ ）因素引起。
A．匯率變動(dòng)
B．利率變動(dòng)
C．關(guān)稅變動(dòng)
D．價(jià)格變動(dòng)
80、 中國證券業(yè)協(xié)會(huì)證券分析師委員會(huì)承擔(dān)的任務(wù)有（ ?。?。
A．制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約
B．定期對(duì)證券分析師進(jìn)行考評(píng)
C．制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范
D．制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則81、 對(duì)上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件分析，有利于（ ?。?。
A．分析該上市公司的發(fā)展前景
B．判斷上市公司的發(fā)展是否會(huì)受到當(dāng)前的自然條件和基礎(chǔ)條件制約
C．判斷上市公司的主營業(yè)務(wù)是否符合當(dāng)?shù)卣a(chǎn)生的政策
D．分析該上市公司的財(cái)務(wù)狀況
82、 對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，（ ）。
A．方差最小組合是投資者可以接受的選擇
B．方差最小組合不一定是該投資者的組合
C．不可能尋找到組合
D．其組合一定方差最小
83、 使用財(cái)務(wù)報(bào)表的主體可能包括（ ）。
A．公司的債權(quán)人
B．公司的潛在投資者
C．公司的經(jīng)營管理人員
D．公司的現(xiàn)有投資者
84、 下列各項(xiàng)中，屬于波浪理論不足的有（ ?。?。
A．對(duì)同一個(gè)形態(tài)，不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的判斷
B．波浪理論中子波浪形復(fù)雜多變
C．波浪理論忽視了成交量的影響
D．浪的層次和起始點(diǎn)不好確認(rèn)應(yīng)用困難
85、 債券的利率期限結(jié)構(gòu)主要包括（ ?。┦找媛是€。
A．反向
B．水平
C．正向
D．拱形
86、 證券市場線方程表明，在市場均衡時(shí)，（ ）。
A．所有證券或組合的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等
B．系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格是市場組合期望收益率與無風(fēng)險(xiǎn)利率的差額
C．期望收益率相同的證券具有相同的貝塔系數(shù)
D．收益包含承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償
87、 盡管財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，但不一定反映公司的實(shí)際情況，如（ ?。?。
A．有些數(shù)據(jù)是估計(jì)的，如無形資產(chǎn)攤銷等
B．流動(dòng)資產(chǎn)的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算的，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值
C．報(bào)表數(shù)據(jù)未按通貨膨脹或物價(jià)水平調(diào)整
D．發(fā)生了非?；蚺既坏氖马?xiàng)，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平
88、 影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素有（ ）。
A．收益率曲線
B．長期與短期資金的供需狀況
C．對(duì)流動(dòng)性的偏好
D．對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期
89、 通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，投資者可以（ ）。
A．準(zhǔn)確預(yù)測公司股票價(jià)格
B．評(píng)價(jià)公司風(fēng)險(xiǎn)
C．得到反映公司發(fā)展趨勢(shì)方面的信息
D．計(jì)算投資收益率
90、 關(guān)于Jensen(詹森)指數(shù)，下列說法正確的有（ ）。
A．Jensen指數(shù)就是證券組合所獲得的低于市場的那部分風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)由p系數(shù)測定
B．Jensen指數(shù)值是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差
C．如果組合的Jensen指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好
D．Jensen指數(shù)以證券市場線為基準(zhǔn)
91、 我國目前對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行的零息債券計(jì)息規(guī)定包括（ ?。?BR> A．計(jì)息天數(shù)算頭不算尾
B．交易所停牌可順延
C．按實(shí)際天數(shù)計(jì)算
D．閏年2月29日計(jì)息
92、 某投資者打算購買A、B、C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數(shù)據(jù)：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，貝塔系數(shù)等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，貝塔系數(shù)等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，貝塔系數(shù)等于0．8，據(jù)此決定在股票A上的投資比例為0．2，在股票B上的投資比例為0．5，在股票C上的投資比例為0．3，那么（ ?。?。
A．在期望收益率一β系數(shù)平面上，該投資者的組合優(yōu)于股票C
B．該投資者的組合β系數(shù)等于0．96
C．該投資者的組合預(yù)期收益率大于股票C的預(yù)期收益率
D．該投資者的組合預(yù)期收益小于股票C的預(yù)期收益率
93、 證券組合（ ?。?。
A．是能帶來收益的組合
B．肯定在有效邊界上
C．是無差異曲線與有效邊界的交點(diǎn)
D．是理性投資者的選擇
94、 下列表述正確的是（ ?。?BR> A．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券收益率之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定
B．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度向這兩種證券風(fēng)險(xiǎn)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系所決定
C．由兩種證券構(gòu)成組合的可行域可能是一條曲線，該曲線的彎曲程度由這兩種證券的投資比重所決定
D．由三種或三種以上不完全相關(guān)證券構(gòu)成組合的可行域是一個(gè)平面區(qū)域
95、 影響金融期權(quán)價(jià)格的因素包括（ ?。?。
A．金融期權(quán)的協(xié)定價(jià)格
B．金融期權(quán)的權(quán)利期間
C．金融期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格
D．金融期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格的波動(dòng)性
96、公司調(diào)研的主要內(nèi)容包括（ ）。
A．公司生產(chǎn)經(jīng)營情況
B．公司財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)信息
C．公司發(fā)展戰(zhàn)略
D．公司募集資金投向及使用情況
97、 在利率期限結(jié)構(gòu)的分析中，下列關(guān)于市場預(yù)期理論的表述正確的有（ ?。?。
A．長期債券不是短期債券的理想替代物
B．在特定時(shí)期內(nèi)，各種期限債券的即期收益率相同
C．某一時(shí)點(diǎn)的各種期限債券的收益率是不同的
D．市場預(yù)期理論又稱無偏預(yù)期理論
98、 自相關(guān)系數(shù)rn對(duì)時(shí)間數(shù)列性質(zhì)和特征的判斷準(zhǔn)則包括（ ?。?。
A．如果一個(gè)數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個(gè)便有一個(gè)高峰，表明時(shí)間數(shù)列是季節(jié)性時(shí)間數(shù)列
B．如果r1，r2、r3等多個(gè)自相關(guān)系數(shù)逐漸遞減但不為零，表明該時(shí)間數(shù)列存在著某種趨勢(shì)。
C．如果r1比較大，r2、r3漸次減小，從r4開始趨近于零，表明該時(shí)間數(shù)列是平穩(wěn)性時(shí)間數(shù)列。
D．如果所有的自相關(guān)系數(shù)都近似地等于零，表明該時(shí)間數(shù)列屬于隨機(jī)性時(shí)間數(shù)列
99、 β系數(shù)的含義主要包括（ ?。?。
A．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
B．β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)
C．β系數(shù)反映證券或證券組合對(duì)市場組合方差的貢獻(xiàn)率
D．β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場平均收益水平變化的敏感性
100、 屬于上市公司經(jīng)營活動(dòng)中的關(guān)聯(lián)交易有（ ?。?BR> A．關(guān)聯(lián)購銷
B．合作投資
C．費(fèi)用負(fù)擔(dān)的轉(zhuǎn)嫁
D．信用擔(dān)保
101、 證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（ ）。
A．與市場接近，考慮問題直觀
B．考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場長遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷
C．預(yù)測時(shí)間跨度比較長
D．能夠比較全面地把握證券市場的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡單
102、 一元線性回歸方程可主要應(yīng)用于（ ?。?。
A．利用回歸方程的各參數(shù)進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)
B．描述兩個(gè)指標(biāo)變量之間的數(shù)量依存關(guān)系
C．利用回歸方程進(jìn)行預(yù)測
D．利用回歸方程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)控制
103、 收人型證券組合追求的是基本收益，能夠帶來基本收益的證券包括（ ）。
A．國債
B．ST股票
C．附息證券
D．優(yōu)先股
104、 國民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)包括（ ?。┑?。
A．國內(nèi)生產(chǎn)總值
B．工業(yè)增加值
C．失業(yè)率
D．通貨膨脹率
105、 完全壟斷型市場結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有（ ）。
A．壟斷者根據(jù)市場情況制定理想的價(jià)格產(chǎn)量
B．產(chǎn)品沒有或缺少合適的替代品
C．壟斷者在制定理想的價(jià)格與產(chǎn)量時(shí)不會(huì)受到政府的約束
D．市場被企業(yè)所控制
106、 關(guān)于債券利率敏感性，下列說法正確的有（ ?。?BR> A．在其他要素相同的情況下，票面息票率高的債券利率敏感性相對(duì)要低一些
B．相對(duì)麥考萊久期，利率變化的幅度越小，用修正久期來衡量債券價(jià)格變動(dòng)更準(zhǔn)確
C．當(dāng)利率變化時(shí)，到期期限比麥考萊久期更能準(zhǔn)確地衡量價(jià)格變化
D．當(dāng)利率變化時(shí)，修正久期比麥考萊久期更能準(zhǔn)確地衡量價(jià)格變化
107、 財(cái)政政策的手段包括（ ）。
A．財(cái)政補(bǔ)貼
B．國家預(yù)算
C．轉(zhuǎn)移支付
D．增加外匯儲(chǔ)備
108、 證券投資的心理分析流派分析的側(cè)重點(diǎn)主要有（ ?。?。
A．價(jià)值心理分析
B．生存心理分析
C．群體心理分析
D．個(gè)體心理分析
109、 計(jì)算可轉(zhuǎn)換證券的轉(zhuǎn)換價(jià)值所需數(shù)據(jù)有（ ?。?。
A．轉(zhuǎn)換價(jià)格
B．可轉(zhuǎn)換證券的面值
C．可轉(zhuǎn)換的普通股票的市場價(jià)格
D．可轉(zhuǎn)換的普通股票的理論價(jià)格
110、 下列指標(biāo)中，屬于公司財(cái)務(wù)彈性分析的指標(biāo)是（ ?。?。
A．主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率
B．現(xiàn)金滿足投資比率
C．現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
D．全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率三、判斷題(本大題共40小題．每小題0．5分．共20分。請(qǐng)判斷以下各小題的正誤．正確的填寫A．錯(cuò)誤的填寫B(tài)．請(qǐng)將判斷結(jié)果填入括號(hào)內(nèi)．不填、錯(cuò)填均不得分)
111、 與其他類型行業(yè)相比，高增長行業(yè)的股票價(jià)格受經(jīng)濟(jì)周期變化的影響相對(duì)較小。（ ?。?BR> 112、 面值為1000元、票面利率為6%、距到期日還有10年、到期一次還本付息(按面值還本)、必要收益率為10%的債券按單利計(jì)算的當(dāng)前市場合理價(jià)格為800元。（ ?。?BR> 113、 證券公司為客戶提供服務(wù)收取的費(fèi)用需要合理區(qū)分客戶支付的研究服務(wù)報(bào)酬和交易通道費(fèi)用。（ ?。?BR> 114、 技術(shù)分析方法中的切線不一定就是直線，還可以是曲線。（ ）
115、 M頭與w底都屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。（ ?。?BR> 116、 由于標(biāo)的資產(chǎn)分紅付息將使標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格下降，而協(xié)定價(jià)格并不進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，所以，在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期權(quán)價(jià)格上升。（ ）
117、 甲公司的資產(chǎn)負(fù)債率是30%，乙公司的資產(chǎn)負(fù)債率是20%，則甲公司的短期償債能力高于乙。（ ?。?BR> 118、 零增長模型在決定優(yōu)先股的價(jià)值時(shí)受到相當(dāng)限制，但在決定普通股價(jià)值時(shí)比較有用。（ ?。?BR> 119、上市公司基本分析的主要目的是找出公司股價(jià)波動(dòng)的規(guī)律。（ ?。?BR> 120、個(gè)體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。（ ?。?21、 組合投資理論認(rèn)為，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)隨機(jī)事件，通過充分的分散化投資，不同證券的這種非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互抵消，使證券組合只具有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）
122、 OBV，又稱能量潮，其計(jì)算公式是：今HOBV=昨HOBV+sgnX今天的成交價(jià)。（ ）
123、只要證券的市場價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場就稱為有效市場。（ ）
124、 K線越多，K線組合得出的結(jié)論越可靠。（ ?。?BR> 125、 戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)重組根據(jù)股權(quán)的變動(dòng)情況又可分為股權(quán)存量變更、股權(quán)增加、股權(quán)減少(回購)三類。（ ）
126、 投資于成長期行業(yè)往往能夠獲得很高的收益，所以行業(yè)成長期階段有時(shí)候稱為投資機(jī)會(huì)時(shí)期。（ ）
127、 用回歸分析法得出的有關(guān)市盈率估計(jì)方程一般都可以成功地解釋較長時(shí)間內(nèi)市場的變化。（ ?。?BR> 128、對(duì)于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢(shì)有效或半強(qiáng)勢(shì)有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。（ ?。?BR> 129、 將要停止的營業(yè)項(xiàng)目屬于企業(yè)非正常的營業(yè)狀況。（ ?。?BR> 130、 進(jìn)行證券投資分析有利于正確評(píng)估證券的價(jià)值，但對(duì)確定證券的買賣時(shí)機(jī)沒有指導(dǎo)作用。（ ?。?BR> 131、 以公司股份是否可以轉(zhuǎn)讓為標(biāo)準(zhǔn)，可將公司分為上市公司和非上市公司。（ ?。?BR> 132、 20世紀(jì)80年代，紐約銀行出現(xiàn)的金融工程師主要就是為公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露提供結(jié)構(gòu)化的解決方案。（ ?。?BR> 133、 短期移動(dòng)平均線又稱慢速M(fèi)A，長期移動(dòng)平均線又稱快速M(fèi)A。（ ?。?BR> 134、 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率所需財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來自于資產(chǎn)負(fù)債表。（ ?。?BR> 135、 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的均衡狀態(tài)下，期望收益率相同而標(biāo)準(zhǔn)差不同的兩個(gè)證券組合一定具有相同的β系數(shù)。（ ?。?BR> 136、 一般說來，買賣雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過成交量的大小得到確認(rèn)。（ ?。?BR> 137、 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的一個(gè)重要假設(shè)是不允許賣空。（ ?。?BR> 138、 WMS在股價(jià)上升或下降趨勢(shì)中準(zhǔn)確率較高。（ ?。?BR> 139、 國民收入、總投資、價(jià)格水平等個(gè)量的總和，是宏觀經(jīng)濟(jì)分析中總量分析的重點(diǎn)。（ ）
140、 在計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債比率時(shí)，資產(chǎn)總額包括累計(jì)折舊。（ ?。?41、 在CAPM中，當(dāng)市場達(dá)到均衡時(shí)，所有證券或證券組合的每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償相等。（ ?。?BR> 142、經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、區(qū)位分析和公司分析是證券投資技術(shù)分析的主要內(nèi)容。（ ?。?BR> 143、 移動(dòng)平均預(yù)測法需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對(duì)較差。（ ?。?BR> 144、 證券公允價(jià)值是指證券的市場價(jià)格等于其內(nèi)在價(jià)值。（ ?。?BR> 145、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與證券投資顧問業(yè)務(wù)具有相同的要素和功能。（ ?。?BR> 146、 期權(quán)的價(jià)格由內(nèi)在價(jià)值、時(shí)間價(jià)值和權(quán)利金構(gòu)成。（ ?。?BR> 147、 對(duì)看跌期權(quán)而言，若市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)得到執(zhí)行，期權(quán)的賣方將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。（ ）
148、 在中國，許多上市公司進(jìn)行資產(chǎn)重組后，其經(jīng)營和業(yè)績并沒有得到持續(xù)、顯著的改善，最關(guān)鍵的是企業(yè)重組方式選擇不正確。（ ?。?BR> 149、 按照套期保值的要求，無論是開始還是結(jié)束時(shí)，在現(xiàn)貨和期貨市場上都應(yīng)該進(jìn)行反向頭寸操作。（ ）
150、 分析利率期限結(jié)構(gòu)形成成因的理論主要有市場預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場理論。（ ?。?BR>