案例9
某建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年。
(1)項(xiàng)目建設(shè)投資2 400萬(wàn)元，第1年投入1 000萬(wàn)元，全部為自有資金。第2年投入1400萬(wàn)元，其中1 000萬(wàn)元為銀行貸款。貸款年利率為6%。貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準(zhǔn)，從第4年開(kāi)始，分4年等額還本利息照付方式償還。
(2)項(xiàng)目建設(shè)投資中預(yù)計(jì)形成無(wú)形資產(chǎn)420萬(wàn)元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年
限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，按直線法折舊。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> (3)項(xiàng)目流動(dòng)資金投資1 076.11萬(wàn)元全部為自有資金。預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年所需流動(dòng)資金
為800萬(wàn)元，以后各年所需流動(dòng)資金均為1 076.11萬(wàn)元。
(4)項(xiàng)目第3年的總成本費(fèi)用為1 500萬(wàn)元，第4至第8年的總成本費(fèi)用均為2 000萬(wàn)元。
(5)項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬(wàn)件某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力
年產(chǎn)量的70%，所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元。以后各年產(chǎn)量均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價(jià)為
50元／件，營(yíng)業(yè)稅金及附加費(fèi)率為6%，所得稅率為25%。
(6)行業(yè)融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為8%o
注：計(jì)算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問(wèn)題
(1)計(jì)算項(xiàng)目各年的建設(shè)投資貸款還本付息額，并編制還本付息表（見(jiàn)表1-4）。
(2)計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額和經(jīng)營(yíng)成本。
(3)編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表1-5）。
(4)計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）、靜態(tài)投資回收期（所得稅后），評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可
行性。
表1-4項(xiàng)目建設(shè)投資貸款還本付息表 單位：萬(wàn)元
序號(hào) 名稱 2 3 4 5 6 7
1 年初累計(jì)借款
2 本年新增借款
3 本年應(yīng)計(jì)利息
4 本年應(yīng)還本金
5 本年應(yīng)付利息
某建設(shè)項(xiàng)目建設(shè)期2年，運(yùn)營(yíng)期6年。
(1)項(xiàng)目建設(shè)投資2 400萬(wàn)元，第1年投入1 000萬(wàn)元，全部為自有資金。第2年投入1400萬(wàn)元，其中1 000萬(wàn)元為銀行貸款。貸款年利率為6%。貸款償還方式為：第3年不還本付息，以第3年末的本息和為基準(zhǔn)，從第4年開(kāi)始，分4年等額還本利息照付方式償還。
(2)項(xiàng)目建設(shè)投資中預(yù)計(jì)形成無(wú)形資產(chǎn)420萬(wàn)元，其余形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年
限為10年，預(yù)計(jì)凈殘值率為5%，按直線法折舊。無(wú)形資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)期6年中，均勻攤?cè)氤杀尽?BR> (3)項(xiàng)目流動(dòng)資金投資1 076.11萬(wàn)元全部為自有資金。預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年所需流動(dòng)資金
為800萬(wàn)元，以后各年所需流動(dòng)資金均為1 076.11萬(wàn)元。
(4)項(xiàng)目第3年的總成本費(fèi)用為1 500萬(wàn)元，第4至第8年的總成本費(fèi)用均為2 000萬(wàn)元。
(5)項(xiàng)目設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為年產(chǎn)量50萬(wàn)件某產(chǎn)品，預(yù)計(jì)營(yíng)運(yùn)期第1年產(chǎn)量為設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力
年產(chǎn)量的70%，所需流動(dòng)資金為800萬(wàn)元。以后各年產(chǎn)量均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。產(chǎn)品售價(jià)為
50元／件，營(yíng)業(yè)稅金及附加費(fèi)率為6%，所得稅率為25%。
(6)行業(yè)融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率為8%o
注：計(jì)算結(jié)果表中保留三位小數(shù)，其余保留兩位小數(shù)。
問(wèn)題
(1)計(jì)算項(xiàng)目各年的建設(shè)投資貸款還本付息額，并編制還本付息表（見(jiàn)表1-4）。
(2)計(jì)算各年固定資產(chǎn)折舊額、無(wú)形資產(chǎn)攤銷額和經(jīng)營(yíng)成本。
(3)編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（見(jiàn)表1-5）。
(4)計(jì)算項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅前）、靜態(tài)投資回收期（所得稅后），評(píng)價(jià)項(xiàng)目的可
行性。
表1-4項(xiàng)目建設(shè)投資貸款還本付息表 單位：萬(wàn)元
序號(hào) 名稱 2 3 4 5 6 7
1 年初累計(jì)借款
2 本年新增借款
3 本年應(yīng)計(jì)利息
4 本年應(yīng)還本金
5 本年應(yīng)付利息