導讀：2010年3月證券考試真題及答案：投資基金。
一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個選項中，只有一項最符合要求)
1、 常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是( )。
A.加權平均收益率
B.算術平均收益率
C.時間加權收益率
D.幾何平均收益率
標準答案： b
解 析：算術平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計，常用于對將來收益率的估計。
2、 基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的( )。
A.50%
B.33%
C.25%
D.10%
標準答案： c
解 析：基金贖回費由贖回人承擔，在扣除必要的手續(xù)費后，贖回費余額不得低于贖回費總額的25%，并歸入基金財產(chǎn)。
3、 信息披露人應在重大事件發(fā)生之日起( )日內(nèi)編制并披露臨時報告書。
A.5
B.3
C. 2
D. 1
標準答案： c
4、 按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是( )。
A.現(xiàn)值增長模型
B.固定增長模型
C.三階段股利貼現(xiàn)模型
D.隨機股利貼現(xiàn)模型
標準答案： a
解 析：股利貼現(xiàn)模型簡稱DDM，就是將未來各期支付的股利(通常還包括未來某時股票的預期售價)通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價格與預期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值(NPV)，據(jù)此判斷股票是否被錯誤定價。按照對未來股利支付的不同假定，DDM可演化為固定增長模型、三階段DDM或隨機DDM等具體表現(xiàn)形式。
5、 下列關于基金托管人的內(nèi)部控制的說法，錯誤的是( )。
A.基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴格分開
B.基金托管人應以自己名義代基金開立賬戶
C.基金托管人應實行嚴格的崗位分離制度
D.基金托管人應建立會計復核制度
標準答案： b
解 析：基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類?；鹜泄苋藨曰鹈x代基金開立賬戶。
6、 假設上證A股指數(shù)上周上漲了10%，本周下跌了10%，下列說法正確的是。( )
A.兩周累計收益為0
B.兩周累計上漲1%
C.兩周累計下跌1%
D.兩周累計收益率無法計算
標準答案： c
7、 根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括( )。
A.基金份額總額超過核準的最低募集份額總額
B.基金份額總額達到核準規(guī)模的60%以上
C.基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上
D.基金份額持有人人數(shù)達到10000人以上
標準答案： c
解 析：對封閉式基金來說，成立的條件是自該基金批準之日起，3個月內(nèi)募集的資金超過批準規(guī)模的80%;對開放式基金來說，成立的條件是批準之日起3個月內(nèi)凈銷售額不得少于2億元，對份額持有人人數(shù)的要求都是200人。
8、 鑒于小型股票的流動性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報率( )大型資本股票。
A.大于
B.小于
C.等于
D.可能大于也可能小于
標準答案： a
解 析：本題是對股票投資風格分類的考查。小型股票的流動性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進行流動性補償，從而小型股票的回報率大于大型資本股票的回報率。
9、 QDII基金不可用以下哪種貨幣為計價貨幣募集?( )
A.人民幣
B.泰幣
C.美元
D.歐元
標準答案： b
10、 國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是( )。
A.基金金泰
B.基金開元
C.華安創(chuàng)新證券投資基金
D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金
標準答案： c
解 析：國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。
11、 根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，開放式基金的設立主體為( )。
A.基金持有人
B.基金發(fā)起人
C.基金管理人
D.基金托管人
標準答案： c
解 析：開放式基金的設立主體為基金管理人。
12、 監(jiān)察稽核采取( )相結合的方式進行。
A.不定期檢查與事先通知的臨時檢查
B.不定期檢查與不通知的臨時檢查
C.定期檢查與事先通知的臨時檢查
D.定期檢查與事先不通知的臨時檢查
標準答案： d
13、 依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，封閉式基金自批準之日起應在多長期限內(nèi)完成募集?( )
A.3個月
B.6個月
C.9個月
D.12個月
標準答案： b
解 析：封閉式基金自批準之日起應在6個月內(nèi)完成募集。
14、 在基金管理公司組織架構中，( )擁有對管理基金的投資事務的決策權。
A.基金持有人大會
B.董事會
C.投資部
D.投資決策委員會
標準答案： d
解 析：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的決策機構，是非常設的議事機構，在遵守國家有關法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的決策權。
15、 根據(jù)我國有關規(guī)定，基金清算結果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準后，公告的時間是( )。
A.3個工作日內(nèi)
B.3H內(nèi)
C.5個工作日內(nèi)
D.5日內(nèi)
標準答案： a
16、 開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應當至少有( )屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。
A.65%
B.70%
C.75%
D.80%
標準答案： d
解 析：開放式基金應以80%的資金投資于非現(xiàn)金資產(chǎn)。
17、 ( )是監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
A.資產(chǎn)保管
B.資金清算
C.投資監(jiān)督
D.會計復核
標準答案： c
解 析：投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
18、 ( )擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。
A.市場部
B.交易部
C.投資部
D.研究部
標準答案： c
19、 如果要求債券組合的值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率為8%，則應急免疫的觸發(fā)點為( )。
A.16萬元
B.100萬元
C.171.47萬元
D.233.28萬元
標準答案： c
20、 資產(chǎn)組合管理決策的各項步驟中，最重要的是( )。
A.資產(chǎn)配置
B.分散經(jīng)營
C.風險與稅收定位
D.收益生成
標準答案： a
解 析：資產(chǎn)配置決定了能否達到分散風險、增加收益的目的。
21、 對威廉•夏普資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的檢驗性提出質疑的是( )。
A.法瑪
B.馬柯威茨
C.詹森
D.羅斯
標準答案： d
解 析：本題是對現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展的考查。
22、 從基金性質上來看，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金收益憑證籌集起來的( )。
A.信托資產(chǎn)
B.債務資產(chǎn)
C.法人資產(chǎn)
D.借貸資產(chǎn)
標準答案： a
23、 目前，我國封閉式證券投資基金( )披露一次信息。
A.每日
B.每周
C.每個月
D.每個季度
標準答案： b
解 析：本題是對定期信息披露的考查。
24、 一個基金下設立若干個子基金，各子基金獨立進行決策，此基金為( )。
A.套利基金
B.基金中的基金
C.保本基金
D.傘形基金
標準答案： d
25、 根據(jù)我國有關規(guī)定，符合基金契約規(guī)定或經(jīng)基金份額持有人大會同意，并經(jīng)( )批準后，封閉式基金可轉換為開放式基金。
A.獨立董事
B.基金發(fā)起人
C.基金托管人
D.監(jiān)管機構
標準答案： d
26、 我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權證的估值，采用的是( )。
A.收盤價
B.當日加權平均價格
C.開盤價
D.當日價和的算術平均價
標準答案： a
解 析：交易所上市股票和權證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結算價格估值。
27、 ( )是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。
A.基金面值
B.基金的發(fā)行價格
C.1.01元
D.基金單位的資產(chǎn)凈值
標準答案： d
解 析：基金單位的資產(chǎn)凈值是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。
28、 基金管理人應當于收到基金投資人贖回申請之日的( )個工作日內(nèi)，對該交易的有效性進行確認。
A.7
B.3
C.5
D.1
標準答案： b
29、 對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應( )進行利潤分配。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每季
標準答案： a
解 析：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配?！?BR> 30、 ( )是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體。
A.中國證監(jiān)會
B.基金登記機構
C.基金管理人
D.基金托管人
標準答案： c
31、 依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提前終止基金合同，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的( )以上通過。
A.1/4
B.1/2
C.1/3
D.2/3
標準答案： d
解 析：本題是對基金份額持有人大會的決定事項的考查?；鸱蓊~持有人大會應當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開;提前終止基金合同，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過。
32、 封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金合同期限應該在( )以上。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
標準答案： b
33、 封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣( )。
A.5000萬元
B.1億元
C.2億元
D.5億元
標準答案： c
34、 根據(jù)我國有關規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的( )擔任。
A.證券公司
B.信托投資公司
C.證券登記結算公司
D.商業(yè)銀行
標準答案： d
35、 目前，我國基金管理人編制基金年報由( )復核。
A.中國證監(jiān)會
B.基金發(fā)起人
c.證券交易所
D.基金托管人
標準答案： d
解 析：基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報，基金托管人進行復核。
36、 ( )的主要任務是使客戶在需要的時間和地點獲得產(chǎn)品。
A.促銷
B.渠道
C.代銷
D.包銷
標準答案： b
37、 ( )是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等。
A.操作風險
B.系統(tǒng)性風險
C.非系統(tǒng)性風險
D.管理運作風險
標準答案： c
38、 久期可以較準確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當利率變動幅度較大時，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的( )引起的。
A.凹性
B.久期
c.凸性
D.收益性
標準答案： c
解 析：由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關系就接近于一條凸函數(shù)。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差。
39、 下列負責處理基金公司自身費用支付的部門是( )。
A.行政管理部
B.財務部
C.信息技術部
D.決策部
標準答案： b
解 析：財務部是負責處理基金公司自身費用支付的部門。
40、 一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為( )。
A.1個季度
B.半年以內(nèi)
c.1年以上
D.10年以上
標準答案： c
41、 基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于( )。
A.2人
B.3人
C.4人
D.5人
標準答案： b
解 析：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
42、 反映兩個證券收益率之間的走向關系的是( )。
A.證券組合的期望收益率 .
B.協(xié)方差
C.證券各自的權重
D.證券各自的方差
標準答案： b
43、 一般情況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策的機構是( )。
A.投資決策委員會
B.風險控制委員會
C.董事會
D.基金份額持有人大會
標準答案： b
解 析：風險控制委員會屬于非常設議事機構，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關人員組成。風險控制委員會的主要職責是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。
44、 下列不屬于證券投資基金收益的是( )。
A.基金管理費
B.基金買賣股票差價收入
C.基金買賣債券差價收入
D.基金存款利息
標準答案： a
45、 基金信息披露義務人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收違法所得，并處( )罰款。
A.10萬元以上100萬元以下
B.20萬元以上200萬元以下
C.30萬元以上300萬元以下
D.50萬元以上500萬元以下
標準答案： a
解 析：見《證券投資基金法》第九十三條的相關規(guī)定。
46、 根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為( )。
A.股票型、債券型
B.抽樣復制型、完全復制型
C.股票型、完全復制型
D.抽樣復制型、債券型
標準答案： b
47、 關于依法處分基金財產(chǎn)的說法，正確的是( )。
A.基金托管人要根據(jù)有關規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割
B.基金托管人可以單獨處分基金財產(chǎn)
C.基金托管人可以自行運用基金的分紅資產(chǎn)
D.托管人應該完全執(zhí)行基金管理人的指令
標準答案： a
48、 在下列指標中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是( )。
A.基金分紅
B.凈值增長率
C.久期
D.已實現(xiàn)收益
標準答案： b
49、 保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于( )之間。
A.70%～100%
B.80%～100%
C.90%～100%
D.95%～100%
標準答案： b
50、 投資者參與認購開放式基金，分( )個步驟。
A.1
B.2
C.3
D.4
標準答案： c
解 析：投資者參與認購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認購和確認。
51、 下列不屬于證券投資基金的作用的是( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長
C.促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.促進了金融行業(yè)交易成本的降低
標準答案： d
解 析：證券投資基金屬于一種間接投資，它不是把資金直接投向實業(yè)領域，而是投資于股票、債券等有價證券，同直接投資相比較，環(huán)節(jié)增多了，交易成本自然升高了。
52、 根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用( )制度。
A. T+0日交割
B.T+1日交割
C.T+2日交割
D.T+3日交割
標準答案： b
解 析：根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。
53、 積極調(diào)整的債券投資策略假定投資人( )。
A.無論在短期還是在長期都不能持續(xù)獲得超額收益
B.在短期中有可能獲得暫時的超額收益，但在長期中不能持續(xù)獲得超額收益
C.無論在短期還是長期都可以持續(xù)獲得超額收益
D.在短期中不能獲得暫時的超額收益，但在長期中可以持續(xù)獲得超額收益
標準答案： c
54、 根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按( )分配給基金份額持有人。
A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例
B.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額
C.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除管理費
D.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除應付款
標準答案： a
55、 基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的( )。
A.全部負債
B.全部資產(chǎn)
C. 高收益資產(chǎn)
D.扣除負債后的資產(chǎn)
標準答案： b
解 析：基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的全部資產(chǎn)。
56、 首次發(fā)行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按( )計量。
A.評估價
B.估算價
C.、預計市價
D.成本
標準答案： d
解 析：首次發(fā)行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。
57、 債券基金基本上屬于( )。
A.收入型基金
B.成長型基金
C.平衡型基金
D.指數(shù)基金
標準答案： a
解 析：收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。因為債券基金主要以債券為投資對象，投資債券的風險較小，收益相對穩(wěn)定，因此債券基金基本上屬于收入型基金。
58、 隨著新會計準則的實施，基金未實現(xiàn)估值增值(減值)作為公允價值變動損益計入當期損益，在會計上成為( )的。
A.可分配
B.不可分配
C.可增值
D.不可增值
標準答案： a
59、 ( )指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收
益(或累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。
A.基金凈收益
B.基金經(jīng)營業(yè)績
C.損益平準金
D.未分配基金凈收益
標準答案： c
解 析：損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益(或累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。
60、 基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認存款利息，利息( )計提。
A.逐周
B.逐日
C.逐月
D.逐季
標準答案： b
解 析：基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認存款利息，利息逐日計提。
二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項符合題目要求)
61、 基金托管協(xié)議是( )。
A.基金管理人與基金托管人(一般為工商銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書
B.協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系
C.確?；鹭敭a(chǎn)的安全
D.保護基金份額持有人的合法權益
標準答案： a, b, c, d
解 析：基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人(一般為商業(yè)銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系。主要目的在于明確雙方在基金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權利義務及職責，確保基金財產(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法權益。
62、 反映股票基金風險大小的指標有( )。
A.貝塔值
B.標準差
C.持股集中度
D.持股數(shù)量
標準答案： a, b, c, d
63、 開放式基金中，股票、債券型基金的申購原則是( )。
A.金額申購
B.份額申購
C.“已知價”交易
D.“未知價”交易
標準答案： a, d
解 析：在開放式基金申購、贖回原則中，股票、債券型基金的申購、贖回原則為：(1)“未知價”交易原則。投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格，申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”交易原則進行買賣不同。(2)“金額申購、份額贖回”原則。申購以金額申請，贖面以份額申請。
64、 基金銷售機構在實施基金銷售適用性過程中，應遵循以下哪些原則?( )
A.投資人利益優(yōu)先原則
B.全面性原則
C.客觀性原則
D.及時性原則
標準答案： a, b, c, d
65、 以下關于基金管理公司辦事處，說法正確的是( )。
A.辦事處不得從事經(jīng)營性活動
B.辦事處經(jīng)公司授權可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動
C.辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動
D.辦事處的法律責任由公司承擔
標準答案： a, d
66、 利率期限結構的完全預期理論認為( )。
A.流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償
B.遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值
C.市場對未來利率變動方向的預期會反映在利率曲線的斜率上
D.利率曲線的斜率為負時，市場預期短期內(nèi)利率會下降
標準答案： b, c, d
解 析：流動性偏好理論認為流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償。
67、 證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為( )。
A.現(xiàn)金類資產(chǎn)
B.證券類資產(chǎn)
C.無形類資產(chǎn)
D.固定資產(chǎn)
標準答案： a, b
68、 基金托管人內(nèi)部控制的目標是( )。
A.保證基金保值增值
B.保證托管資產(chǎn)的安全完整
C.維護持有人的權益
D.保障基金托管業(yè)務安全、有效、穩(wěn)健運翻
標準答案： b, c, d
69、 如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上( )。
A.存在價值低估的股票
B.存在價值高估的股票
C.不存在價值低估的股票
D.不存在價值高估的股票
標準答案： c, d
70、 投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有( )。
A.管理費
B.托管費
C.申購費
D.贖回費
標準答案： c, d
解 析：投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有申購費和贖回費，管理費和托管費由基金承擔。
71、 基金管理公司的客戶服務手段通常有( )。
A.電話服務中心
B.一對一專人服務
C.利用互聯(lián)網(wǎng)
D.利用宣傳手冊
標準答案： a, b, c, d
解 析：除以上四項外，基金管理公司的客戶服務手段還包括自動傳真;電子信箱與手機短信;召開講座、推介會和座談會。
72、 開放式基金收取費用的方式應當在( )中予以載明。
A.清算協(xié)議
B.基金契約
C.招募說明書
D.回購協(xié)議
標準答案： b, c
73、 公開披露基金信息時，不得有的情形是( )。
A.在每個基金會計年度結束后90日內(nèi)編制完成年度報告
B.就基金業(yè)績進行預測
C.詆毀同行
D.承諾最低收益
標準答案： b, c, d
解 析：《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：(1)虛假記載，誤導性陳述或者重大遺漏;(2)對證券投資業(yè)績進行預測;(3)違規(guī)承諾收益或者承擔損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機構;(5)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;(6)中國證監(jiān)會禁止的其他行為。
74、 影響投資者風險承受能力和收益需求的因素通常包括( )。
A.投資者的年齡
B.投資者的投資周期
C.投資者風險偏好
D.投資者的財富狀況
標準答案： a, b, c, d
75、 契約基金的當事人包括( )。
A.委托人
B.受托人
C.投資顧問
D.受益人
標準答案： a, b, d
解 析：契約基金的當事人包括委托人和受托人，委托人即投資人，同時也是受益人。
76、 關于證券投資基金的說法，正確的有( )。
A.是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式
B.通過發(fā)行股票集中投資者的資金
C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金
D.主要業(yè)務是從事股票、債券等金融工具的投資
標準答案： a, c, d
解 析：證券投資基金通過發(fā)售基金份額集中投資者的資金，而不是通過發(fā)行股票，所以B選項的說法錯誤。
77、 下列關于期末可供分配利潤的說法，正確的是( )。
A.是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標
B.是指期末可供基金進行利潤分配的金額、
C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)
D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)
標準答案： b, d
解 析：能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(報表數(shù)，下同)的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分;如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)。
78、 當前中國證券投資基金發(fā)展中應從( )等機制方面進一步加以完善。
A.制度機制
B.銷售機制
C.管理機制
D.國際監(jiān)管機制
標準答案： a, c, d
79、 我國《證券法》規(guī)定，( )為知悉證券內(nèi)幕交易信息知情人員。
A.發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關的高級管理人員
B.持有1%以上股份的股東
C.發(fā)行股票公司的控股公司的高級管理人員
D.證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定的職責對證券交易進行管理的其他人員
標準答案： a, c, d
解 析：持有1%以上股份的股東不一定是內(nèi)幕信息知情者。
80、 關于基金臨時報告，下列說法正確的是( )。
A.基金臨時報告須經(jīng)上市的證券交易所核準后予以公告，同時上報中國證監(jiān)會
B.基金臨時報告須經(jīng)中國證監(jiān)會核準后予以公告，同時上報上市的證券交易所
C.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金應編制臨時報告并予以公告
D.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，由于上市公司已經(jīng)公告，基金無需再進行公告
標準答案： a, c
解 析：基金臨時報告無須經(jīng)中國證監(jiān)會核準后予以公告，基金的投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金公司也要披露。
81、 封閉式基金交易價格的影響因素有( )。
A.基金名稱
B.基金份額持有人的數(shù)量和結構
C.基金資產(chǎn)凈值變動
D.市場供求關系
標準答案： c, d
82、 在基金管理公司組織架構下，屬于后臺支持部門的機構是( )。
A.行政管理部
B.信息技術部
C.財務部
D.市場部
標準答案： a, b, c
83、 目前，我國基金管理人禁止的行為有( )。
A.運用基金資產(chǎn)
B.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)
C.發(fā)起設立基金
D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失
標準答案： b, d
84、 馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷有( )。
A.當證券數(shù)量較多時，基金輸入所要求的估計量非常大
B.解的不穩(wěn)定性
C.數(shù)據(jù)誤差帶來解的不可靠性
D.重新分配的成本高
標準答案： a, b, c, d
85、 完善基金管理公司治理結構，應避免( )。
A.大股東利益優(yōu)先
B.管理人利益優(yōu)先
C.利益公平
D.責任到位
標準答案： a, b
解 析：基金管理公司完善的治理結構必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽可靠、責任到位”的基本原則。因此，A、B屬于應避免的情形。
86、 久期綜合考慮了( )對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。
A.債券規(guī)模
B.到期時間
C.債券現(xiàn)金流
D.市場利率對債券價格的影響
標準答案： b, c, d
解 析：久期是指一只債券的加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。
87、 基金運營部包括( )。
A.行政管理部
B.機構理財部
C.信息技術部
D.市場營銷部
標準答案： a, c, d
88、 下列關于保本基金的說法中，正確的有( )。
A.保本基金一般都有保本期
B. 保本基金在本質上屬于混合基金
C.“保本”的性質限制了基金收益的上升空間
D.保本型基金無法回避通貨膨脹風險
標準答案： a, b, c, d
解 析：保本基金，指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本基金從本質上講是一種混合基金?！氨１尽钡男再|在一定程度上限制了基金收益的上升空間。盡管投資保本型基金虧本的風險幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機會成本與通貨膨脹損失。
89、 投資決策委員會的職責是制定( )。
A.基金的投資計劃
B.基金的投資策略
C.基金的投資原則
D.基金的投資目標
標準答案： a, b, c, d
90、 以下屬于基金注冊登記機構的職責或業(yè)務范圍的是( )。
A.建立投資人基金份額賬戶
B.負責基金份額注冊登記
C.確定并發(fā)放基金紅利
D.保管基金投資人名冊
標準答案： a, b, d
91、 根據(jù)相關規(guī)定，封閉式基金擴募或續(xù)期應具備( )。
A.基金運營業(yè)績良好
B.基金份額持有人大會決議通過
C.經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準
D.基金管理人、托管人核準
標準答案： a, b, c
解 析：本題是對封閉式基金的擴募或延長合同條件的考查?！蹲C券投資基金法》第六十六條對此進行了詳細的規(guī)定。
92、 目前，我國的開放式基金的認購渠道主要有( )。
A.證券公司
B.證券投資咨詢機構
C.商業(yè)銀行
D.證券登記結算中心
標準答案： a, b, c
解 析：目前，我國可以辦理開放式基金認購業(yè)務的機構主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務資格的機構。
93、 根據(jù)有關規(guī)定，基金管理人職責終止的情形為( )。
A.被依法取消基金管理資格
B.被基金份額持有人大會解任
C.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)
D.基金合同約定的其他情形
標準答案： a, b, c, d
94、 資產(chǎn)配置的買入并持有策略的特征包括( )。
A.在市場變動時，不采取行動
B.支付模式為直線
C.在熊市時較為有利
D.對市場流動性要求較小
標準答案： a, b, d
解 析：本題是對資產(chǎn)配置主要類型之一買入并持有策略特征的考查。
就收益情況與有利的市場而言，買入并持有策略在各種資產(chǎn)配置策略中處于中間地位。因此C項說法不正確。
95、 通常，積極型股票投資策略包括( )。
A.以基本分析為基礎的投資策略
B.以技術分析為基礎的投資策略
C.市場異常策略
D.指數(shù)投資法
標準答案： a, b, c
96、 基金財產(chǎn)不得用于( )等投資活動。
A.承銷證券
B.向他人提供貸款或者提供擔保
C.從事承擔無限責任的投資
D.向其基金管理人出資
標準答案： a, b, c, d
解 析：基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：①承銷證券;②向他人提供貸款或者提供擔保;③從事承擔無限責任的投資;④買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動;⑧有關法律法規(guī)禁止的其他活動。
97、 價值型股票可以進一步被細分為( )。
A.低市盈率股
B.收益型股票
C.防御型股票
D.逆勢型股票
標準答案： a, b, c, d
98、 優(yōu)先置產(chǎn)理論認為( )。
A.債券市場是不可分割的
B.債券期限結構反映了未來利率趨勢與風險補貼
C.遠期利率包括了預期的未來利率和流出溢價
D.投資者會考察整個市場并選擇溢價的債券品種進行投資
標準答案： a, d
99、 貨幣市場基金不得投資于以下哪些金融工具?( )
A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券
B.可轉換債券
C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購
D.剩余期限超過397天的債券
標準答案： b, d
100、 道氏理論將市場劃分為哪幾種趨勢?( )
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.短暫趨勢
D.穩(wěn)定趨勢
標準答案： a, b, c
三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)
101、 對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
102、 據(jù)有關規(guī)定，我國開放式基金申購費的法定上限低于贖回費的法定上限。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：我國相關法律規(guī)定：申購、贖回費率的上限分別為5%、3%，即申購費的法定上限高于贖回費的法定上限
103、 開放式基金是指事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。
( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。
104、 在我國，開放式基金贖回采用“未知價”法，按照“份額贖回曩的方式進行。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
105、 考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對客戶資料的運用等因素，我國現(xiàn)有基金管
理公司普遍采用內(nèi)置型注冊登記模式。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
106、 開放式證券投資基金的申購、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
107、 契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權對所籌集的基金進行投資運作。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
108、 證券投資基金招募說明書可以登載研究機構的推薦性用語。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：招募說明書不得登載任何個人、機構或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。
109、 資產(chǎn)管理者進行資產(chǎn)配置時，不能脫離投資人的風險承受能力而無約束地進行。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
110、 當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：在市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，債券到期收益率與實際收益率之間潛在的誤差較小。
111、 基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時可能遭受損失的風險被稱為市場風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時可能遭受的風險稱為流動性風險。
112、 從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致
的正常收益，而不是超額收益，因為風險本身被消除了。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因為分散了非系統(tǒng)風險，而系統(tǒng)風險不能分散。
113、 在契約中沒有明確給定具體的風險分散程度及受其影響的風險收益狀況時，投資
管理人才能自主決定投資分散化的程度。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
114、 在決定資產(chǎn)配置過程中，資產(chǎn)管理人必須受制于投資者的資產(chǎn)負債狀況。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
115、 資產(chǎn)選擇過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎上，確定自身投資策略，并據(jù)此構造投資組合的過程。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：資產(chǎn)投資決策過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎上，確定自身投資策略，并據(jù)此構造投資組合的過程。
116、 債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時所面臨的額外風險，即風險溢價。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
117、 買入并持有策略下的投資組合依據(jù)短期投資市場的變化而變化。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。
118、 開放式基金的申購費只能在申購時收取。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：開放式基金的申購費是投資人在申購時直接支付給基金管理人的一次性費用，申購費用可以在申購時支付，也可以在贖回時支付。
119、 混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
120、 主動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：被動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。
121、 投資組合理論中，風險厭惡投資者是指那些不喜歡波動的投資者，他們?yōu)榱双@得可能的高收益，愿意承擔較高的風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：風險喜好者為了高收益，愿意承擔高風險，而風險厭惡者傾向于風險較低的投資。
122、 我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設立并取得基金托管資格的證券公司才能出任
基金托管人。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
123、 證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
124、 ETF的基金凈值報價率較LOF的基金凈值報價率要低。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：ETF每15秒提供一個基金凈值報告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報告。
125、 基金清算費用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
126、 當市場具有較強的保持原有運動方向趨勢時，投資組合保險策略的效果將優(yōu)于買入并持有策略，進而將優(yōu)于恒定混合策略。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
127、 M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序沒有差異。
128、 在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
129、 一般來說，資產(chǎn)流動性越高，價格波動性越小，價格越高，則價差在價格中所占比重越小。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
130、 風險調(diào)整的方法中，詹森指數(shù)衡量的是差異收益率，而另外兩個指數(shù)衡量的是單位風險超額收益率。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
131、 基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金所有人。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金管理人。
132、 基金托管人對每一個基金單獨設賬、分賬管理。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
133、 托管銀行要向監(jiān)管機構報送內(nèi)部監(jiān)察稽核報告。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
134、 我國開放式基金按規(guī)定需在合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
135、 基金的市場部負責總證券投資基金托管業(yè)務的市場開拓、市場研究、客戶管理關系維護等。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
136、 高管人員和基金經(jīng)理有三代以內(nèi)親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中一方應當回避。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：高管人員和基金經(jīng)理有直系親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中的一方應當回避。
137、 如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一只活躍或激進型的基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
138、 目前，我國契約型封閉式基金由發(fā)起人設立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
139、 根據(jù)利率期限結構的完全預期理論，上升的收益率曲線意味著預期未來的短期利
率會上升。 (、 )
對 錯
標準答案： 正確
140、 根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風險控制。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
141、 資本資產(chǎn)定價模型的應用是資本市場線。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
142、 預期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
143、 行為金融理論以心理學的研究成果為依據(jù)，認為投資者行為是理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為一致。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：行為金融理論認為投資者行為是非理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為不一致。
144、 紅利收益率通常和公司增長能力呈反向變化關系。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
145、 從長期看來，大盤資本股票的回報率要比小型股票的回報率更高。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：從長期來看，小型資本股票的回報率要比大型股票的回報率更高。
146、 開放式基金的資產(chǎn)凈值應至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：封閉式基金的資產(chǎn)凈值應至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金曲基金管理人在每個開放日后的第-天公告。
147、 分散風險和化投資收益是組合管理的基本目標。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
148、 恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。 . ( )
對 錯
標準答案： 正確
149、 數(shù)據(jù)庫和操作系統(tǒng)的密碼口令應當分別由不同人員負責。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
150、 初始取得的股票投資，應以采用估值技術確定其公允價值的基礎。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：初始取得的股票投資，應以采用成本確定其公允價值的基礎。
151、 基金凈值公告要求封閉式基金每周公告2次。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每
天公告。
152、 基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉換為基金份額。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
153、 現(xiàn)金股息在除息日直接計人基金收益。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
154、 對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
155、 當市場利率上升時，債券發(fā)行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發(fā)行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。
156、 收入型基金的投資目標是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收益。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：成長型基金重視資金長期穩(wěn)定而持續(xù)地增長，其投資目標是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標在于獲取的當期收入，通常該基金的投資者對基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。
157、 偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
158、 公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
159、 不同類型、不同投資對象、不同風險與收益特性的證券投資基金在給投資者提供
廣泛選擇的同時，也成為資本市場不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
160、 基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤分析。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
一、單選題(本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。以下各小題以給出的4個選項中，只有一項最符合要求)
1、 常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是( )。
A.加權平均收益率
B.算術平均收益率
C.時間加權收益率
D.幾何平均收益率
標準答案： b
解 析：算術平均收益率是對平均收益率的一個無偏估計，常用于對將來收益率的估計。
2、 基金贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的( )。
A.50%
B.33%
C.25%
D.10%
標準答案： c
解 析：基金贖回費由贖回人承擔，在扣除必要的手續(xù)費后，贖回費余額不得低于贖回費總額的25%，并歸入基金財產(chǎn)。
3、 信息披露人應在重大事件發(fā)生之日起( )日內(nèi)編制并披露臨時報告書。
A.5
B.3
C. 2
D. 1
標準答案： c
4、 按照對未來股利支付的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為很多類型。下列表述中不屬于股利貼現(xiàn)模型的是( )。
A.現(xiàn)值增長模型
B.固定增長模型
C.三階段股利貼現(xiàn)模型
D.隨機股利貼現(xiàn)模型
標準答案： a
解 析：股利貼現(xiàn)模型簡稱DDM，就是將未來各期支付的股利(通常還包括未來某時股票的預期售價)通過選取一定的貼現(xiàn)率折合為現(xiàn)值的方法，考察即期資產(chǎn)價格與預期未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)后的現(xiàn)值之間的差異，即凈現(xiàn)值(NPV)，據(jù)此判斷股票是否被錯誤定價。按照對未來股利支付的不同假定，DDM可演化為固定增長模型、三階段DDM或隨機DDM等具體表現(xiàn)形式。
5、 下列關于基金托管人的內(nèi)部控制的說法，錯誤的是( )。
A.基金托管人必須將自有資產(chǎn)與基金資產(chǎn)嚴格分開
B.基金托管人應以自己名義代基金開立賬戶
C.基金托管人應實行嚴格的崗位分離制度
D.基金托管人應建立會計復核制度
標準答案： b
解 析：基金資產(chǎn)賬戶主要包括銀行存款賬戶、清算備付金賬戶和證券賬戶三類?；鹜泄苋藨曰鹈x代基金開立賬戶。
6、 假設上證A股指數(shù)上周上漲了10%，本周下跌了10%，下列說法正確的是。( )
A.兩周累計收益為0
B.兩周累計上漲1%
C.兩周累計下跌1%
D.兩周累計收益率無法計算
標準答案： c
7、 根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金成立的條件包括( )。
A.基金份額總額超過核準的最低募集份額總額
B.基金份額總額達到核準規(guī)模的60%以上
C.基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上
D.基金份額持有人人數(shù)達到10000人以上
標準答案： c
解 析：對封閉式基金來說，成立的條件是自該基金批準之日起，3個月內(nèi)募集的資金超過批準規(guī)模的80%;對開放式基金來說，成立的條件是批準之日起3個月內(nèi)凈銷售額不得少于2億元，對份額持有人人數(shù)的要求都是200人。
8、 鑒于小型股票的流動性偏低，因此，從長期來看，小型資本股票的回報率( )大型資本股票。
A.大于
B.小于
C.等于
D.可能大于也可能小于
標準答案： a
解 析：本題是對股票投資風格分類的考查。小型股票的流動性偏低，意味著必須對小型股票的投資者進行流動性補償，從而小型股票的回報率大于大型資本股票的回報率。
9、 QDII基金不可用以下哪種貨幣為計價貨幣募集?( )
A.人民幣
B.泰幣
C.美元
D.歐元
標準答案： b
10、 國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是( )。
A.基金金泰
B.基金開元
C.華安創(chuàng)新證券投資基金
D.南方穩(wěn)健發(fā)展證券投資基金
標準答案： c
解 析：國內(nèi)第一只契約型開放式證券投資基金是華安創(chuàng)新證券投資基金。
11、 根據(jù)我國《證券投資基金管理暫行辦法》、《開放式證券投資基金試點辦法》的規(guī)定，開放式基金的設立主體為( )。
A.基金持有人
B.基金發(fā)起人
C.基金管理人
D.基金托管人
標準答案： c
解 析：開放式基金的設立主體為基金管理人。
12、 監(jiān)察稽核采取( )相結合的方式進行。
A.不定期檢查與事先通知的臨時檢查
B.不定期檢查與不通知的臨時檢查
C.定期檢查與事先通知的臨時檢查
D.定期檢查與事先不通知的臨時檢查
標準答案： d
13、 依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定，封閉式基金自批準之日起應在多長期限內(nèi)完成募集?( )
A.3個月
B.6個月
C.9個月
D.12個月
標準答案： b
解 析：封閉式基金自批準之日起應在6個月內(nèi)完成募集。
14、 在基金管理公司組織架構中，( )擁有對管理基金的投資事務的決策權。
A.基金持有人大會
B.董事會
C.投資部
D.投資決策委員會
標準答案： d
解 析：投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的決策機構，是非常設的議事機構，在遵守國家有關法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務的決策權。
15、 根據(jù)我國有關規(guī)定，基金清算結果由基金清算小組經(jīng)中國證監(jiān)會批準后，公告的時間是( )。
A.3個工作日內(nèi)
B.3H內(nèi)
C.5個工作日內(nèi)
D.5日內(nèi)
標準答案： a
16、 開放式基金名稱顯示投資方向的，基金的非現(xiàn)金資產(chǎn)應當至少有( )屬于該基金名稱所顯示的投資內(nèi)容。
A.65%
B.70%
C.75%
D.80%
標準答案： d
解 析：開放式基金應以80%的資金投資于非現(xiàn)金資產(chǎn)。
17、 ( )是監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
A.資產(chǎn)保管
B.資金清算
C.投資監(jiān)督
D.會計復核
標準答案： c
解 析：投資監(jiān)督是監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。
18、 ( )擔負投資計劃反饋的職能，及時向投資決策委員會提供市場動態(tài)信息。
A.市場部
B.交易部
C.投資部
D.研究部
標準答案： c
19、 如果要求債券組合的值為200萬元，剩余時間為2年，市場利率為8%，則應急免疫的觸發(fā)點為( )。
A.16萬元
B.100萬元
C.171.47萬元
D.233.28萬元
標準答案： c
20、 資產(chǎn)組合管理決策的各項步驟中，最重要的是( )。
A.資產(chǎn)配置
B.分散經(jīng)營
C.風險與稅收定位
D.收益生成
標準答案： a
解 析：資產(chǎn)配置決定了能否達到分散風險、增加收益的目的。
21、 對威廉•夏普資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的檢驗性提出質疑的是( )。
A.法瑪
B.馬柯威茨
C.詹森
D.羅斯
標準答案： d
解 析：本題是對現(xiàn)代投資理論的產(chǎn)生與發(fā)展的考查。
22、 從基金性質上來看，契約型基金的資金是通過發(fā)行基金收益憑證籌集起來的( )。
A.信托資產(chǎn)
B.債務資產(chǎn)
C.法人資產(chǎn)
D.借貸資產(chǎn)
標準答案： a
23、 目前，我國封閉式證券投資基金( )披露一次信息。
A.每日
B.每周
C.每個月
D.每個季度
標準答案： b
解 析：本題是對定期信息披露的考查。
24、 一個基金下設立若干個子基金，各子基金獨立進行決策，此基金為( )。
A.套利基金
B.基金中的基金
C.保本基金
D.傘形基金
標準答案： d
25、 根據(jù)我國有關規(guī)定，符合基金契約規(guī)定或經(jīng)基金份額持有人大會同意，并經(jīng)( )批準后，封閉式基金可轉換為開放式基金。
A.獨立董事
B.基金發(fā)起人
C.基金托管人
D.監(jiān)管機構
標準答案： d
26、 我國證券投資基金持有的交易所上市的股票和權證的估值，采用的是( )。
A.收盤價
B.當日加權平均價格
C.開盤價
D.當日價和的算術平均價
標準答案： a
解 析：交易所上市股票和權證以收盤價估值，上市債券以收盤凈價估值，期貨合約以結算價格估值。
27、 ( )是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。
A.基金面值
B.基金的發(fā)行價格
C.1.01元
D.基金單位的資產(chǎn)凈值
標準答案： d
解 析：基金單位的資產(chǎn)凈值是基金市場交易價格的價值基礎，基金的市場價格以此為中心上下波動。
28、 基金管理人應當于收到基金投資人贖回申請之日的( )個工作日內(nèi)，對該交易的有效性進行確認。
A.7
B.3
C.5
D.1
標準答案： b
29、 對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，應( )進行利潤分配。
A.每日
B.每周
C.每月
D.每季
標準答案： a
解 析：《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配?！?BR> 30、 ( )是QDII基金的會計核算和資產(chǎn)估值的責任主體。
A.中國證監(jiān)會
B.基金登記機構
C.基金管理人
D.基金托管人
標準答案： c
31、 依照《證券投資基金法》的規(guī)定，提前終止基金合同，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的( )以上通過。
A.1/4
B.1/2
C.1/3
D.2/3
標準答案： d
解 析：本題是對基金份額持有人大會的決定事項的考查?；鸱蓊~持有人大會應當有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開;提前終止基金合同，應當經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權的2/3以上通過。
32、 封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金合同期限應該在( )以上。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
標準答案： b
33、 封閉式基金份額要達到上市交易的條件，基金募集金額不得低于人民幣( )。
A.5000萬元
B.1億元
C.2億元
D.5億元
標準答案： c
34、 根據(jù)我國有關規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的( )擔任。
A.證券公司
B.信托投資公司
C.證券登記結算公司
D.商業(yè)銀行
標準答案： d
35、 目前，我國基金管理人編制基金年報由( )復核。
A.中國證監(jiān)會
B.基金發(fā)起人
c.證券交易所
D.基金托管人
標準答案： d
解 析：基金托管人與基金管理人相互監(jiān)督，基金管理人編制基金年報，基金托管人進行復核。
36、 ( )的主要任務是使客戶在需要的時間和地點獲得產(chǎn)品。
A.促銷
B.渠道
C.代銷
D.包銷
標準答案： b
37、 ( )是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風險、財務風險等。
A.操作風險
B.系統(tǒng)性風險
C.非系統(tǒng)性風險
D.管理運作風險
標準答案： c
38、 久期可以較準確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響，但當利率變動幅度較大時，則會產(chǎn)生較大的誤差，這主要是由債券所具有的( )引起的。
A.凹性
B.久期
c.凸性
D.收益性
標準答案： c
解 析：由于存在凸性，債券價格隨著利率的變化而變化的關系就接近于一條凸函數(shù)。凸性的作用在于可以彌補債券價格計算的誤差。
39、 下列負責處理基金公司自身費用支付的部門是( )。
A.行政管理部
B.財務部
C.信息技術部
D.決策部
標準答案： b
解 析：財務部是負責處理基金公司自身費用支付的部門。
40、 一般而言，全球資產(chǎn)配置的期限為( )。
A.1個季度
B.半年以內(nèi)
c.1年以上
D.10年以上
標準答案： c
41、 基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于( )。
A.2人
B.3人
C.4人
D.5人
標準答案： b
解 析：基金管理公司應當建立健全獨立董事制度，獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的1/3。
42、 反映兩個證券收益率之間的走向關系的是( )。
A.證券組合的期望收益率 .
B.協(xié)方差
C.證券各自的權重
D.證券各自的方差
標準答案： b
43、 一般情況下，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策的機構是( )。
A.投資決策委員會
B.風險控制委員會
C.董事會
D.基金份額持有人大會
標準答案： b
解 析：風險控制委員會屬于非常設議事機構，一般由副總經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理及其他相關人員組成。風險控制委員會的主要職責是制定和監(jiān)督執(zhí)行風險控制政策，根據(jù)市場變化對基金的投資組合進行風險評估，并提出風險控制建議。
44、 下列不屬于證券投資基金收益的是( )。
A.基金管理費
B.基金買賣股票差價收入
C.基金買賣債券差價收入
D.基金存款利息
標準答案： a
45、 基金信息披露義務人不依法披露基金信息或者披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收違法所得，并處( )罰款。
A.10萬元以上100萬元以下
B.20萬元以上200萬元以下
C.30萬元以上300萬元以下
D.50萬元以上500萬元以下
標準答案： a
解 析：見《證券投資基金法》第九十三條的相關規(guī)定。
46、 根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為( )。
A.股票型、債券型
B.抽樣復制型、完全復制型
C.股票型、完全復制型
D.抽樣復制型、債券型
標準答案： b
47、 關于依法處分基金財產(chǎn)的說法，正確的是( )。
A.基金托管人要根據(jù)有關規(guī)定和基金管理人合法、合規(guī)的投資指令辦理資金清算交割
B.基金托管人可以單獨處分基金財產(chǎn)
C.基金托管人可以自行運用基金的分紅資產(chǎn)
D.托管人應該完全執(zhí)行基金管理人的指令
標準答案： a
48、 在下列指標中，最能全面反映基金經(jīng)營成果的是( )。
A.基金分紅
B.凈值增長率
C.久期
D.已實現(xiàn)收益
標準答案： b
49、 保本比例是到期時投資者可獲得的本金保障比率，常見的保本比例介于( )之間。
A.70%～100%
B.80%～100%
C.90%～100%
D.95%～100%
標準答案： b
50、 投資者參與認購開放式基金，分( )個步驟。
A.1
B.2
C.3
D.4
標準答案： c
解 析：投資者參與認購開放式基金，分三個步驟，即開戶、認購和確認。
51、 下列不屬于證券投資基金的作用的是( )。
A.為中小投資者拓寬了投資渠道
B.促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展和基金增長
C.促進證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展
D.促進了金融行業(yè)交易成本的降低
標準答案： d
解 析：證券投資基金屬于一種間接投資，它不是把資金直接投向實業(yè)領域，而是投資于股票、債券等有價證券，同直接投資相比較，環(huán)節(jié)增多了，交易成本自然升高了。
52、 根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用( )制度。
A. T+0日交割
B.T+1日交割
C.T+2日交割
D.T+3日交割
標準答案： b
解 析：根據(jù)滬、深證券交易所現(xiàn)行的資金清算規(guī)則，交易資金采用T+1日交割制度。
53、 積極調(diào)整的債券投資策略假定投資人( )。
A.無論在短期還是在長期都不能持續(xù)獲得超額收益
B.在短期中有可能獲得暫時的超額收益，但在長期中不能持續(xù)獲得超額收益
C.無論在短期還是長期都可以持續(xù)獲得超額收益
D.在短期中不能獲得暫時的超額收益，但在長期中可以持續(xù)獲得超額收益
標準答案： c
54、 根據(jù)規(guī)定，基金清算后的全部剩余資產(chǎn)按( )分配給基金份額持有人。
A.基金份額持有人持有的基金份額占基金總份額的比例
B.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額
C.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除管理費
D.實際持有的基金資產(chǎn)絕對數(shù)額扣除應付款
標準答案： a
55、 基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的( )。
A.全部負債
B.全部資產(chǎn)
C. 高收益資產(chǎn)
D.扣除負債后的資產(chǎn)
標準答案： b
解 析：基金資產(chǎn)估值的對象是基金所持有的全部資產(chǎn)。
56、 首次發(fā)行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按( )計量。
A.評估價
B.估算價
C.、預計市價
D.成本
標準答案： d
解 析：首次發(fā)行上市的股票，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。
57、 債券基金基本上屬于( )。
A.收入型基金
B.成長型基金
C.平衡型基金
D.指數(shù)基金
標準答案： a
解 析：收入型基金是指以追求穩(wěn)定的經(jīng)常性收入為基本目標的基金，主要以大盤藍籌股、公司債、政府債券等穩(wěn)定收益證券為投資對象。因為債券基金主要以債券為投資對象，投資債券的風險較小，收益相對穩(wěn)定，因此債券基金基本上屬于收入型基金。
58、 隨著新會計準則的實施，基金未實現(xiàn)估值增值(減值)作為公允價值變動損益計入當期損益，在會計上成為( )的。
A.可分配
B.不可分配
C.可增值
D.不可增值
標準答案： a
59、 ( )指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收
益(或累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。
A.基金凈收益
B.基金經(jīng)營業(yè)績
C.損益平準金
D.未分配基金凈收益
標準答案： c
解 析：損益平準金指在申購或贖回基金份額時，申購或贖回款項中包含的按未分配基金凈收益(或累計基金凈損失)占基金凈值比例計算的金額。
60、 基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認存款利息，利息( )計提。
A.逐周
B.逐日
C.逐月
D.逐季
標準答案： b
解 析：基金收益來源中，存款利息收入可以按照規(guī)定的利率確認存款利息，利息逐日計提。
二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項符合題目要求)
61、 基金托管協(xié)議是( )。
A.基金管理人與基金托管人(一般為工商銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書
B.協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系
C.確?；鹭敭a(chǎn)的安全
D.保護基金份額持有人的合法權益
標準答案： a, b, c, d
解 析：基金托管協(xié)議是基金管理人與基金托管人(一般為商業(yè)銀行)就基金資產(chǎn)托管一事達成的協(xié)議書。協(xié)議書以合同的形式明確委托人和托管人的責任和權利、義務關系。主要目的在于明確雙方在基金財產(chǎn)保管、投資運作、凈值計算、收益分配、信息披露及相互監(jiān)督等事宜中的權利義務及職責，確保基金財產(chǎn)的安全，保護基金份額持有人的合法權益。
62、 反映股票基金風險大小的指標有( )。
A.貝塔值
B.標準差
C.持股集中度
D.持股數(shù)量
標準答案： a, b, c, d
63、 開放式基金中，股票、債券型基金的申購原則是( )。
A.金額申購
B.份額申購
C.“已知價”交易
D.“未知價”交易
標準答案： a, d
解 析：在開放式基金申購、贖回原則中，股票、債券型基金的申購、贖回原則為：(1)“未知價”交易原則。投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格，申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算。這與封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”交易原則進行買賣不同。(2)“金額申購、份額贖回”原則。申購以金額申請，贖面以份額申請。
64、 基金銷售機構在實施基金銷售適用性過程中，應遵循以下哪些原則?( )
A.投資人利益優(yōu)先原則
B.全面性原則
C.客觀性原則
D.及時性原則
標準答案： a, b, c, d
65、 以下關于基金管理公司辦事處，說法正確的是( )。
A.辦事處不得從事經(jīng)營性活動
B.辦事處經(jīng)公司授權可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動
C.辦事處經(jīng)中國證監(jiān)會批準可以從事公司經(jīng)營范圍以內(nèi)的經(jīng)營性活動
D.辦事處的法律責任由公司承擔
標準答案： a, d
66、 利率期限結構的完全預期理論認為( )。
A.流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償
B.遠期利率是對未來短期利率的無偏差的估計值
C.市場對未來利率變動方向的預期會反映在利率曲線的斜率上
D.利率曲線的斜率為負時，市場預期短期內(nèi)利率會下降
標準答案： b, c, d
解 析：流動性偏好理論認為流動溢價是對投資者承擔額外的流動性風險的補償。
67、 證券投資基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同分為( )。
A.現(xiàn)金類資產(chǎn)
B.證券類資產(chǎn)
C.無形類資產(chǎn)
D.固定資產(chǎn)
標準答案： a, b
68、 基金托管人內(nèi)部控制的目標是( )。
A.保證基金保值增值
B.保證托管資產(chǎn)的安全完整
C.維護持有人的權益
D.保障基金托管業(yè)務安全、有效、穩(wěn)健運翻
標準答案： b, c, d
69、 如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上( )。
A.存在價值低估的股票
B.存在價值高估的股票
C.不存在價值低估的股票
D.不存在價值高估的股票
標準答案： c, d
70、 投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有( )。
A.管理費
B.托管費
C.申購費
D.贖回費
標準答案： c, d
解 析：投資人在申購贖回開放式基金單位時直接承擔的費用有申購費和贖回費，管理費和托管費由基金承擔。
71、 基金管理公司的客戶服務手段通常有( )。
A.電話服務中心
B.一對一專人服務
C.利用互聯(lián)網(wǎng)
D.利用宣傳手冊
標準答案： a, b, c, d
解 析：除以上四項外，基金管理公司的客戶服務手段還包括自動傳真;電子信箱與手機短信;召開講座、推介會和座談會。
72、 開放式基金收取費用的方式應當在( )中予以載明。
A.清算協(xié)議
B.基金契約
C.招募說明書
D.回購協(xié)議
標準答案： b, c
73、 公開披露基金信息時，不得有的情形是( )。
A.在每個基金會計年度結束后90日內(nèi)編制完成年度報告
B.就基金業(yè)績進行預測
C.詆毀同行
D.承諾最低收益
標準答案： b, c, d
解 析：《證券投資基金信息披露管理辦法》第六條規(guī)定，公開披露基金信息不得有下列行為：(1)虛假記載，誤導性陳述或者重大遺漏;(2)對證券投資業(yè)績進行預測;(3)違規(guī)承諾收益或者承擔損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或者基金份額發(fā)售機構;(5)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性的文字;(6)中國證監(jiān)會禁止的其他行為。
74、 影響投資者風險承受能力和收益需求的因素通常包括( )。
A.投資者的年齡
B.投資者的投資周期
C.投資者風險偏好
D.投資者的財富狀況
標準答案： a, b, c, d
75、 契約基金的當事人包括( )。
A.委托人
B.受托人
C.投資顧問
D.受益人
標準答案： a, b, d
解 析：契約基金的當事人包括委托人和受托人，委托人即投資人，同時也是受益人。
76、 關于證券投資基金的說法，正確的有( )。
A.是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式
B.通過發(fā)行股票集中投資者的資金
C.由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金
D.主要業(yè)務是從事股票、債券等金融工具的投資
標準答案： a, c, d
解 析：證券投資基金通過發(fā)售基金份額集中投資者的資金，而不是通過發(fā)行股票，所以B選項的說法錯誤。
77、 下列關于期末可供分配利潤的說法，正確的是( )。
A.是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標
B.是指期末可供基金進行利潤分配的金額、
C.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)
D.如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)
標準答案： b, d
解 析：能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標是本期利潤。期末可分配利潤是指期末可供基金進行利潤分配的金額。由于基金本期利潤包括已實現(xiàn)和未實現(xiàn)兩部分，如果期末未分配利潤(報表數(shù)，下同)的未實現(xiàn)部分為正數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤的已實現(xiàn)部分;如果期末未分配利潤的未實現(xiàn)部分為負數(shù)，則期末可供分配利潤的金額為期末未分配利潤(已實現(xiàn)部分扣減未實現(xiàn)部分)。
78、 當前中國證券投資基金發(fā)展中應從( )等機制方面進一步加以完善。
A.制度機制
B.銷售機制
C.管理機制
D.國際監(jiān)管機制
標準答案： a, c, d
79、 我國《證券法》規(guī)定，( )為知悉證券內(nèi)幕交易信息知情人員。
A.發(fā)行股票或者公司債券的公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理、副經(jīng)理及有關的高級管理人員
B.持有1%以上股份的股東
C.發(fā)行股票公司的控股公司的高級管理人員
D.證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定的職責對證券交易進行管理的其他人員
標準答案： a, c, d
解 析：持有1%以上股份的股東不一定是內(nèi)幕信息知情者。
80、 關于基金臨時報告，下列說法正確的是( )。
A.基金臨時報告須經(jīng)上市的證券交易所核準后予以公告，同時上報中國證監(jiān)會
B.基金臨時報告須經(jīng)中國證監(jiān)會核準后予以公告，同時上報上市的證券交易所
C.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金應編制臨時報告并予以公告
D.基金投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，由于上市公司已經(jīng)公告，基金無需再進行公告
標準答案： a, c
解 析：基金臨時報告無須經(jīng)中國證監(jiān)會核準后予以公告，基金的投資的上市公司出現(xiàn)重大事件，基金公司也要披露。
81、 封閉式基金交易價格的影響因素有( )。
A.基金名稱
B.基金份額持有人的數(shù)量和結構
C.基金資產(chǎn)凈值變動
D.市場供求關系
標準答案： c, d
82、 在基金管理公司組織架構下，屬于后臺支持部門的機構是( )。
A.行政管理部
B.信息技術部
C.財務部
D.市場部
標準答案： a, b, c
83、 目前，我國基金管理人禁止的行為有( )。
A.運用基金資產(chǎn)
B.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)
C.發(fā)起設立基金
D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔損失
標準答案： b, d
84、 馬柯威茨投資組合理論的主要缺陷有( )。
A.當證券數(shù)量較多時，基金輸入所要求的估計量非常大
B.解的不穩(wěn)定性
C.數(shù)據(jù)誤差帶來解的不可靠性
D.重新分配的成本高
標準答案： a, b, c, d
85、 完善基金管理公司治理結構，應避免( )。
A.大股東利益優(yōu)先
B.管理人利益優(yōu)先
C.利益公平
D.責任到位
標準答案： a, b
解 析：基金管理公司完善的治理結構必須體現(xiàn)“利益公平、信息透明、信譽可靠、責任到位”的基本原則。因此，A、B屬于應避免的情形。
86、 久期綜合考慮了( )對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。
A.債券規(guī)模
B.到期時間
C.債券現(xiàn)金流
D.市場利率對債券價格的影響
標準答案： b, c, d
解 析：久期是指一只債券的加權到期時間。它綜合考慮了到期時間、債券現(xiàn)金流以及市場利率對債券價格的影響，可以用以反映利率的微小變動對債券價格的影響，因此是一個較好的債券利率風險衡量指標。
87、 基金運營部包括( )。
A.行政管理部
B.機構理財部
C.信息技術部
D.市場營銷部
標準答案： a, c, d
88、 下列關于保本基金的說法中，正確的有( )。
A.保本基金一般都有保本期
B. 保本基金在本質上屬于混合基金
C.“保本”的性質限制了基金收益的上升空間
D.保本型基金無法回避通貨膨脹風險
標準答案： a, b, c, d
解 析：保本基金，指通過采用投資組合保險技術，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能獲得本金保證或收益保證。保本基金從本質上講是一種混合基金?！氨１尽钡男再|在一定程度上限制了基金收益的上升空間。盡管投資保本型基金虧本的風險幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機會成本與通貨膨脹損失。
89、 投資決策委員會的職責是制定( )。
A.基金的投資計劃
B.基金的投資策略
C.基金的投資原則
D.基金的投資目標
標準答案： a, b, c, d
90、 以下屬于基金注冊登記機構的職責或業(yè)務范圍的是( )。
A.建立投資人基金份額賬戶
B.負責基金份額注冊登記
C.確定并發(fā)放基金紅利
D.保管基金投資人名冊
標準答案： a, b, d
91、 根據(jù)相關規(guī)定，封閉式基金擴募或續(xù)期應具備( )。
A.基金運營業(yè)績良好
B.基金份額持有人大會決議通過
C.經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準
D.基金管理人、托管人核準
標準答案： a, b, c
解 析：本題是對封閉式基金的擴募或延長合同條件的考查?！蹲C券投資基金法》第六十六條對此進行了詳細的規(guī)定。
92、 目前，我國的開放式基金的認購渠道主要有( )。
A.證券公司
B.證券投資咨詢機構
C.商業(yè)銀行
D.證券登記結算中心
標準答案： a, b, c
解 析：目前，我國可以辦理開放式基金認購業(yè)務的機構主要包括商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他具備基金代銷業(yè)務資格的機構。
93、 根據(jù)有關規(guī)定，基金管理人職責終止的情形為( )。
A.被依法取消基金管理資格
B.被基金份額持有人大會解任
C.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)
D.基金合同約定的其他情形
標準答案： a, b, c, d
94、 資產(chǎn)配置的買入并持有策略的特征包括( )。
A.在市場變動時，不采取行動
B.支付模式為直線
C.在熊市時較為有利
D.對市場流動性要求較小
標準答案： a, b, d
解 析：本題是對資產(chǎn)配置主要類型之一買入并持有策略特征的考查。
就收益情況與有利的市場而言，買入并持有策略在各種資產(chǎn)配置策略中處于中間地位。因此C項說法不正確。
95、 通常，積極型股票投資策略包括( )。
A.以基本分析為基礎的投資策略
B.以技術分析為基礎的投資策略
C.市場異常策略
D.指數(shù)投資法
標準答案： a, b, c
96、 基金財產(chǎn)不得用于( )等投資活動。
A.承銷證券
B.向他人提供貸款或者提供擔保
C.從事承擔無限責任的投資
D.向其基金管理人出資
標準答案： a, b, c, d
解 析：基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：①承銷證券;②向他人提供貸款或者提供擔保;③從事承擔無限責任的投資;④買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;⑥買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動;⑧有關法律法規(guī)禁止的其他活動。
97、 價值型股票可以進一步被細分為( )。
A.低市盈率股
B.收益型股票
C.防御型股票
D.逆勢型股票
標準答案： a, b, c, d
98、 優(yōu)先置產(chǎn)理論認為( )。
A.債券市場是不可分割的
B.債券期限結構反映了未來利率趨勢與風險補貼
C.遠期利率包括了預期的未來利率和流出溢價
D.投資者會考察整個市場并選擇溢價的債券品種進行投資
標準答案： a, d
99、 貨幣市場基金不得投資于以下哪些金融工具?( )
A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券
B.可轉換債券
C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購
D.剩余期限超過397天的債券
標準答案： b, d
100、 道氏理論將市場劃分為哪幾種趨勢?( )
A.主要趨勢
B.次要趨勢
C.短暫趨勢
D.穩(wěn)定趨勢
標準答案： a, b, c
三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計30分。)
101、 對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
102、 據(jù)有關規(guī)定，我國開放式基金申購費的法定上限低于贖回費的法定上限。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：我國相關法律規(guī)定：申購、贖回費率的上限分別為5%、3%，即申購費的法定上限高于贖回費的法定上限
103、 開放式基金是指事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。
( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：事先確定發(fā)行總額，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的基金類型是封閉式基金。
104、 在我國，開放式基金贖回采用“未知價”法，按照“份額贖回曩的方式進行。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
105、 考慮到政策因素、系統(tǒng)的靈活性、方便對客戶資料的運用等因素，我國現(xiàn)有基金管
理公司普遍采用內(nèi)置型注冊登記模式。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
106、 開放式證券投資基金的申購、贖回和登記，只能由基金管理人直接辦理。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
107、 契約型證券投資基金管理人獲得了基金份額持有人的委托后有權對所籌集的基金進行投資運作。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
108、 證券投資基金招募說明書可以登載研究機構的推薦性用語。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：招募說明書不得登載任何個人、機構或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。
109、 資產(chǎn)管理者進行資產(chǎn)配置時，不能脫離投資人的風險承受能力而無約束地進行。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
110、 當市場收益率曲線大幅波動時，債券到期收益率與其實際回報率之間的誤差較小。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：在市場收益率曲線波動平緩且票息較低時，債券到期收益率與實際收益率之間潛在的誤差較小。
111、 基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時可能遭受損失的風險被稱為市場風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金在資產(chǎn)變現(xiàn)時可能遭受的風險稱為流動性風險。
112、 從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致
的正常收益，而不是超額收益，因為風險本身被消除了。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：從長期看，資本市場參與者從證券投資管理過程中獲利的是與其風險承擔水平一致的正常收益，而不是超額收益，是因為分散了非系統(tǒng)風險，而系統(tǒng)風險不能分散。
113、 在契約中沒有明確給定具體的風險分散程度及受其影響的風險收益狀況時，投資
管理人才能自主決定投資分散化的程度。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
114、 在決定資產(chǎn)配置過程中，資產(chǎn)管理人必須受制于投資者的資產(chǎn)負債狀況。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
115、 資產(chǎn)選擇過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎上，確定自身投資策略，并據(jù)此構造投資組合的過程。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：資產(chǎn)投資決策過程是指資產(chǎn)管理人在資產(chǎn)配置的基礎上，確定自身投資策略，并據(jù)此構造投資組合的過程。
116、 債券收益率與基礎利率之間的利差反映了投資者投資于非短期國債的債券時所面臨的額外風險，即風險溢價。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
117、 買入并持有策略下的投資組合依據(jù)短期投資市場的變化而變化。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：通常采取買入并持有策略的投資者常常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。
118、 開放式基金的申購費只能在申購時收取。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：開放式基金的申購費是投資人在申購時直接支付給基金管理人的一次性費用，申購費用可以在申購時支付，也可以在贖回時支付。
119、 混合基金的風險低于股票基金，預期收益則要高于債券基金。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
120、 主動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：被動型基金一般選取特定的指數(shù)作為跟蹤的對象，因此通常稱為指數(shù)型基金。
121、 投資組合理論中，風險厭惡投資者是指那些不喜歡波動的投資者，他們?yōu)榱双@得可能的高收益，愿意承擔較高的風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：風險喜好者為了高收益，愿意承擔高風險，而風險厭惡者傾向于風險較低的投資。
122、 我國《證券投資基金法》規(guī)定，依法設立并取得基金托管資格的證券公司才能出任
基金托管人。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
123、 證券投資基金初創(chuàng)階段，在類型上以封閉式基金為主。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
124、 ETF的基金凈值報價率較LOF的基金凈值報價率要低。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：ETF每15秒提供一個基金凈值報告，LOF通常一天提供一次或N次基金凈值報告。
125、 基金清算費用由基金清算小組優(yōu)先從基金資產(chǎn)中支付。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
126、 當市場具有較強的保持原有運動方向趨勢時，投資組合保險策略的效果將優(yōu)于買入并持有策略，進而將優(yōu)于恒定混合策略。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
127、 M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序可能出現(xiàn)差異。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：M2測度與夏普指數(shù)對基金績效表現(xiàn)的排序沒有差異。
128、 在其他條件不變的情況下，票息越高修正期限越低，存續(xù)期限越長修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
129、 一般來說，資產(chǎn)流動性越高，價格波動性越小，價格越高，則價差在價格中所占比重越小。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
130、 風險調(diào)整的方法中，詹森指數(shù)衡量的是差異收益率，而另外兩個指數(shù)衡量的是單位風險超額收益率。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
131、 基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金所有人。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金托管人負責查詢資金到賬情況，資金未到賬時要查明原因，及時通知基金管理人。
132、 基金托管人對每一個基金單獨設賬、分賬管理。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
133、 托管銀行要向監(jiān)管機構報送內(nèi)部監(jiān)察稽核報告。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
134、 我國開放式基金按規(guī)定需在合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
135、 基金的市場部負責總證券投資基金托管業(yè)務的市場開拓、市場研究、客戶管理關系維護等。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
136、 高管人員和基金經(jīng)理有三代以內(nèi)親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中一方應當回避。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：高管人員和基金經(jīng)理有直系親屬在基金監(jiān)管部門工作的，其中的一方應當回避。
137、 如果某一只股票的貝塔值小于1，說明它是一只活躍或激進型的基金。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
138、 目前，我國契約型封閉式基金由發(fā)起人設立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
139、 根據(jù)利率期限結構的完全預期理論，上升的收益率曲線意味著預期未來的短期利
率會上升。 (、 )
對 錯
標準答案： 正確
140、 根據(jù)審慎性原則，基金管理公司內(nèi)部控制的核心是風險控制。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
141、 資本資產(chǎn)定價模型的應用是資本市場線。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
142、 預期理論假定不同期限的債券是可相互替代的。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
143、 行為金融理論以心理學的研究成果為依據(jù)，認為投資者行為是理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為一致。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：行為金融理論認為投資者行為是非理性的，投資者的實際投資決策行為與投資者的理性投資行為不一致。
144、 紅利收益率通常和公司增長能力呈反向變化關系。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
145、 從長期看來，大盤資本股票的回報率要比小型股票的回報率更高。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：從長期來看，小型資本股票的回報率要比大型股票的回報率更高。
146、 開放式基金的資產(chǎn)凈值應至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：封閉式基金的資產(chǎn)凈值應至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金曲基金管理人在每個開放日后的第-天公告。
147、 分散風險和化投資收益是組合管理的基本目標。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
148、 恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。 . ( )
對 錯
標準答案： 正確
149、 數(shù)據(jù)庫和操作系統(tǒng)的密碼口令應當分別由不同人員負責。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
150、 初始取得的股票投資，應以采用估值技術確定其公允價值的基礎。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：初始取得的股票投資，應以采用成本確定其公允價值的基礎。
151、 基金凈值公告要求封閉式基金每周公告2次。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：基金凈值公告要求封閉式基金每周公告1次，開放式基金凈值每
天公告。
152、 基金收益分配最普遍的形式是分紅再投資轉換為基金份額。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
153、 現(xiàn)金股息在除息日直接計人基金收益。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
154、 對非金融機構買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
155、 當市場利率上升時，債券發(fā)行人更傾向于提前償還高息債券，這將使得債券持有人面臨提前贖回風險。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發(fā)行人將能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權債券的基金將不能再獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。
156、 收入型基金的投資目標是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收益。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
解 析：成長型基金重視資金長期穩(wěn)定而持續(xù)地增長，其投資目標是資本的長期增值而不是現(xiàn)金收入。收入型基金的投資目標在于獲取的當期收入，通常該基金的投資者對基金的現(xiàn)金收益比潛在的資本增值更感興趣。
157、 偏債型基金，債券的配置比例較低，股票配置比例則較高。 ( )
對 錯
標準答案： 錯誤
158、 公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
159、 不同類型、不同投資對象、不同風險與收益特性的證券投資基金在給投資者提供
廣泛選擇的同時，也成為資本市場不斷變革和金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新的源泉。 ( )
對 錯
標準答案： 正確
160、 基金管理人一般擁有大量的專業(yè)投資研究人員和強大的信息網(wǎng)絡，能夠更好地對證券市場進行全方位的動態(tài)跟蹤分析。 ( )
對 錯
標準答案： 正確