4. 預期報酬率和必要報酬率各自的含義及其分別與股票市價和股票價值的關系。
【分析】（1）“必要報酬率”指的是投資人根據投資風險要求得到的“最低報酬率”，也叫“要求收益率”，按照“必要報酬率”折現計算得出的是證券的“內在價值”，必要報酬率＝無風險收益率+貝他系數×（市場平均收益率-無風險收益率）。
（2）預期報酬率也稱期望報酬率，指的是根據投資額和可能獲得的收益而預期獲得的收益率，按照“期望報酬率”折現計算得出的是證券的“買價”。期望報酬率是根據預期的各種報酬率加權計算的或者依據預期的現金流量計算的。股利固定增長的股票，其預期報酬率可以通過固定增長股利模型計算，預期報酬率＝（下一期股利/股價）+增長率。
（3）在資本市場有效的情況下，則證券的買價＝證券的內在價值，預期報酬率＝必要報酬率。
5、關于內插法的一個簡單的介紹
【分析】“內插法”的原理是根據比例關系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數據。
例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數據。我們不必記憶教材中的公式，只要是比例式中的各項目一一對應，那么就可以解出目標值。
驗證如下：根據：
（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）可知：
（A1-A）＝（B1-B）/（B1-B2）×（A1-A2）
A＝A1－（B1-B）/（B1-B2）×（A1-A2）
＝A1＋（B1-B）/（B1-B2）×（A2-A1）
我們舉例說明
4 3.170
n 3
3 2.487
所以，只要對應關系正確可以列出：很多方程（n-3）/（4-3）=（3-2.487）/（3.170-2.487）
或者：（n-4）/（4-3）=（3-3.170）/（3.170-2.487）等可以列出很多方程，只要對應關系正確，則計算出結果就是正確的。
1.實際利率公式的推導過程？
【分析】已知實際利率i情況下，求終值：
F=P×（1+i）n
已知名義利率r情況下，求終值：
F=P×（1+r/m）mn
由于兩種方法所求的終值相等，所以，
P×（1+i）n=P×（1+r/m）mn
（1+i）n=（1+r/m）mn
1+i＝（1+r/m）m
i=（1+r/m）m-1
6.資本資產定價模型中，Rf提高,為什么R會是等量的提高?（Rm-Rf）這個斜率也會跟著Rf的變化而變化,為什么會是等量提高呢?
【分析】對于資本資產定價模型，R＝Rf+貝他系數×（Rm－Rf）。Rm表示的是市場的平均收益率，等于無風險收益率加上市場的風險收益率，所以，如果Rf增大，那么Rm也會相應的增大，所以斜率是不會變化的。對于Rf增大，所以證券市場線是會向上平移的，也就是R會是等量的提高。
【分析】（1）“必要報酬率”指的是投資人根據投資風險要求得到的“最低報酬率”，也叫“要求收益率”，按照“必要報酬率”折現計算得出的是證券的“內在價值”，必要報酬率＝無風險收益率+貝他系數×（市場平均收益率-無風險收益率）。
（2）預期報酬率也稱期望報酬率，指的是根據投資額和可能獲得的收益而預期獲得的收益率，按照“期望報酬率”折現計算得出的是證券的“買價”。期望報酬率是根據預期的各種報酬率加權計算的或者依據預期的現金流量計算的。股利固定增長的股票，其預期報酬率可以通過固定增長股利模型計算，預期報酬率＝（下一期股利/股價）+增長率。
（3）在資本市場有效的情況下，則證券的買價＝證券的內在價值，預期報酬率＝必要報酬率。
5、關于內插法的一個簡單的介紹
【分析】“內插法”的原理是根據比例關系建立一個方程，然后，解方程計算得出所要求的數據。
例如：假設與A1對應的數據是B1，與A2對應的數據是B2，現在已知與A對應的數據是B，A介于A1和A2之間，則可以按照（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）計算得出A的數值，其中A1、A2、B1、B2、B都是已知數據。我們不必記憶教材中的公式，只要是比例式中的各項目一一對應，那么就可以解出目標值。
驗證如下：根據：
（A1-A）/（A1-A2）=（B1-B）/（B1-B2）可知：
（A1-A）＝（B1-B）/（B1-B2）×（A1-A2）
A＝A1－（B1-B）/（B1-B2）×（A1-A2）
＝A1＋（B1-B）/（B1-B2）×（A2-A1）
我們舉例說明
4 3.170
n 3
3 2.487
所以，只要對應關系正確可以列出：很多方程（n-3）/（4-3）=（3-2.487）/（3.170-2.487）
或者：（n-4）/（4-3）=（3-3.170）/（3.170-2.487）等可以列出很多方程，只要對應關系正確，則計算出結果就是正確的。
1.實際利率公式的推導過程？
【分析】已知實際利率i情況下，求終值：
F=P×（1+i）n
已知名義利率r情況下，求終值：
F=P×（1+r/m）mn
由于兩種方法所求的終值相等，所以，
P×（1+i）n=P×（1+r/m）mn
（1+i）n=（1+r/m）mn
1+i＝（1+r/m）m
i=（1+r/m）m-1
6.資本資產定價模型中，Rf提高,為什么R會是等量的提高?（Rm-Rf）這個斜率也會跟著Rf的變化而變化,為什么會是等量提高呢?
【分析】對于資本資產定價模型，R＝Rf+貝他系數×（Rm－Rf）。Rm表示的是市場的平均收益率，等于無風險收益率加上市場的風險收益率，所以，如果Rf增大，那么Rm也會相應的增大，所以斜率是不會變化的。對于Rf增大，所以證券市場線是會向上平移的，也就是R會是等量的提高。