9、某公司2005年度有關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：
(1)簡略資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)
現(xiàn)金及有價(jià)證券 51 65 負(fù)債總額 74 134
應(yīng)收賬款 23 28 所有者權(quán)益總額 168 173
存貨 16 19
其他流動資產(chǎn) 21 14
長期資產(chǎn) 131 181
總資產(chǎn) 242 307 負(fù)債及所有者權(quán)益 242 307
(2)其它資料如下：2005年實(shí)得主營業(yè)務(wù)收入凈額400萬元，銷售成本260萬元，管理費(fèi)用54萬元，銷售費(fèi)用6萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用18萬元。其它業(yè)務(wù)利潤8萬元，所得稅率30%。
(3)2004年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：主營業(yè)務(wù)凈利率11%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5，權(quán)益乘數(shù)1.4
要求：根據(jù)以上資料
(1) 運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系，計(jì)算2005年該公司的凈資產(chǎn)收益率。
(2) 采用連環(huán)替代法分析2005年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)變動的具體原因。
答案：
(1)2005年凈利潤=9400-260-54-6-18-8)*(1-30%)=49萬元
主營業(yè)務(wù)凈利率=49/400=12.25%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=400/(307+242)/2=1.46
平均資產(chǎn)負(fù)債率=[(74+134)/2]/[(242+307)/2]=37.89%
權(quán)益乘數(shù)=1/(1-37.89%)=1.61
2005年凈資產(chǎn)收益率=12.25%*1.46*1.61=28.8%
(2)2004年凈資產(chǎn)收益率=11%*1.5*1.4=23.1%
主營業(yè)務(wù)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=(12.25%-11%)*1.5*1.4=2.625%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=12.25%(1.46-1.5)*1.4=-0.686%
權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=12.25%*1.5*(1.61-1.4)=3.86%
10、某公司2005年的有關(guān)資料如下：
(1)2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如下：
資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)
流動資產(chǎn) 流動負(fù)債合計(jì) 220 218
貨幣資金 130 130
應(yīng)收賬款凈額 135 150 長期負(fù)債合計(jì) 290 372
存貨 160 170 負(fù)債合計(jì) 510 590
流動資產(chǎn)合計(jì) 425 450 所有者權(quán)益合計(jì) 715 720
長期投資 100 100
固定資產(chǎn)原價(jià) 1100 1200
減：累計(jì)折舊 400 440
固定資產(chǎn)凈值 700 760
合計(jì) 1225 1310 合計(jì) 1225 1310
(2)2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額1500萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率20%，向投資者分配利潤的比率為40%，預(yù)計(jì)2006年主營業(yè)務(wù)收入增長率為30%，為此需要增加固定資產(chǎn)投資240萬。企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債變動比率與主營業(yè)務(wù)收入相同，假定2006年主營業(yè)務(wù)凈利率、利潤分配政策與2005年相同。
要求：根據(jù)以上資料
(1) 計(jì)算2005年年末的流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù);
(2) 計(jì)算2005年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
(3) 計(jì)算2005年凈資產(chǎn)收益率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率
(4) 采用杜邦分析體系計(jì)算凈資產(chǎn)收益率
(5) 計(jì)算2006年增加的營運(yùn)資金和需要增加的對外籌資
(6) 預(yù)測2006年流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、權(quán)益總額
答案：
(1)2005年流動比率=450/218=2.06
速動比率=(450-170)/218=1.28
產(chǎn)權(quán)比率=590/720=0.82
資產(chǎn)負(fù)債率=590/1310=45%
權(quán)益乘數(shù)=1/(1-45%)=1.82
(2)2005年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1500/(135+150)/2=10.53次
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1500/(425+450)/2=3.43次
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1500/(1225+1310)/2=1.18次
(1)簡略資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)
現(xiàn)金及有價(jià)證券 51 65 負(fù)債總額 74 134
應(yīng)收賬款 23 28 所有者權(quán)益總額 168 173
存貨 16 19
其他流動資產(chǎn) 21 14
長期資產(chǎn) 131 181
總資產(chǎn) 242 307 負(fù)債及所有者權(quán)益 242 307
(2)其它資料如下：2005年實(shí)得主營業(yè)務(wù)收入凈額400萬元，銷售成本260萬元，管理費(fèi)用54萬元，銷售費(fèi)用6萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用18萬元。其它業(yè)務(wù)利潤8萬元，所得稅率30%。
(3)2004年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：主營業(yè)務(wù)凈利率11%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.5，權(quán)益乘數(shù)1.4
要求：根據(jù)以上資料
(1) 運(yùn)用杜邦財(cái)務(wù)分析體系，計(jì)算2005年該公司的凈資產(chǎn)收益率。
(2) 采用連環(huán)替代法分析2005年凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)變動的具體原因。
答案：
(1)2005年凈利潤=9400-260-54-6-18-8)*(1-30%)=49萬元
主營業(yè)務(wù)凈利率=49/400=12.25%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=400/(307+242)/2=1.46
平均資產(chǎn)負(fù)債率=[(74+134)/2]/[(242+307)/2]=37.89%
權(quán)益乘數(shù)=1/(1-37.89%)=1.61
2005年凈資產(chǎn)收益率=12.25%*1.46*1.61=28.8%
(2)2004年凈資產(chǎn)收益率=11%*1.5*1.4=23.1%
主營業(yè)務(wù)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=(12.25%-11%)*1.5*1.4=2.625%
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=12.25%(1.46-1.5)*1.4=-0.686%
權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響=12.25%*1.5*(1.61-1.4)=3.86%
10、某公司2005年的有關(guān)資料如下：
(1)2005年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表如下：
資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)
流動資產(chǎn) 流動負(fù)債合計(jì) 220 218
貨幣資金 130 130
應(yīng)收賬款凈額 135 150 長期負(fù)債合計(jì) 290 372
存貨 160 170 負(fù)債合計(jì) 510 590
流動資產(chǎn)合計(jì) 425 450 所有者權(quán)益合計(jì) 715 720
長期投資 100 100
固定資產(chǎn)原價(jià) 1100 1200
減：累計(jì)折舊 400 440
固定資產(chǎn)凈值 700 760
合計(jì) 1225 1310 合計(jì) 1225 1310
(2)2005年主營業(yè)務(wù)收入凈額1500萬元，主營業(yè)務(wù)凈利率20%，向投資者分配利潤的比率為40%，預(yù)計(jì)2006年主營業(yè)務(wù)收入增長率為30%，為此需要增加固定資產(chǎn)投資240萬。企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債變動比率與主營業(yè)務(wù)收入相同，假定2006年主營業(yè)務(wù)凈利率、利潤分配政策與2005年相同。
要求：根據(jù)以上資料
(1) 計(jì)算2005年年末的流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù);
(2) 計(jì)算2005年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
(3) 計(jì)算2005年凈資產(chǎn)收益率、資本積累率、總資產(chǎn)增長率
(4) 采用杜邦分析體系計(jì)算凈資產(chǎn)收益率
(5) 計(jì)算2006年增加的營運(yùn)資金和需要增加的對外籌資
(6) 預(yù)測2006年流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、資產(chǎn)總額、負(fù)債總額、權(quán)益總額
答案：
(1)2005年流動比率=450/218=2.06
速動比率=(450-170)/218=1.28
產(chǎn)權(quán)比率=590/720=0.82
資產(chǎn)負(fù)債率=590/1310=45%
權(quán)益乘數(shù)=1/(1-45%)=1.82
(2)2005年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=1500/(135+150)/2=10.53次
流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1500/(425+450)/2=3.43次
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1500/(1225+1310)/2=1.18次