2009年《中級財務管理》考前密押5套題(2)7

題答案
    一、單項選擇題
    1、答案:D　　2、答案:B　　3、答案:B　　4、答案:C　　5、答案:C
    6、答案:B　　7、答案:B　　8、答案:C　　9、答案:B　　10、答案:C
    11、答案:B　　12、答案:C　　13、答案:A　　14、答案:A　　15、答案:D
    16、答案:C　　17、答案:A　　18、答案:C　　19、答案:B　　20、答案:A
    21、答案:B　　22、答案:B　　23、答案:B　　24、答案:D　　25、答案:B
    二、多項選擇題
    1、答案:AB　　2、答案:ABCD　　3、答案:ABC　　4、答案:AC　　5、答案:CD
    6、答案:ABC　　7、答案:BD　　8、答案:ABCD　　9、答案:ABC　　10、答案:BC
    三、判斷題
    1、答案:√　　2、答案:√　　3、答案:×　　4、答案:×　　5、答案:×
    6、答案:√　　7、答案:√　　8、答案:√　　9、答案:√　　10、答案:√
    四、計算分析題
    1、答案:
    (1)
    計算過程：
    A股票預期收益率的期望值=100%×0.2+30%×0.3+10%×0.4+(-60%)×0.1=27%
    B股票預期收益率的期望值=80%×0.2+20%×0.3+12.5%×0.4+(-20%)×0.1=25%
    A股票標準差=[(100%-27%)2×0.2+(30%-27%)2×0.3+(10%-27%)2×0.4+(-60%-27%)2×0.1] 1/2=44.06%
    B股票標準差=[(80%-25%)2×0.2+(20%-25%)2×0.3+(12.5%-25%)2×0.4+(-20%-25%)2×0.1] 1/2=29.62%
    A股票標準離差率=44.06%/27%=1.63
    B股票標準離差率=29.62%/25%=1.18
    由于A、B股票預期收益率的期望值不相同，所以不能直接根據(jù)標準差來比較其風險，而應根據(jù)標準離差率來比較其風險，由于B股票的標準離差率小，故B股票的風險小。
    (2)A股票的總投資收益率=6%+1.63×10%=22.3%
    B股票的總投資收益率=6%+1.18×10%=17.8%。
    (3)組合的期望收益率=70%×27%+30%×25%=26.4%
    組合的標準差
    =[0.72×(0.4406) 2+0.32×(0.2962) 2+2×0.7×0.3×0.6×0.4406×0.2962] 1/2
    =36.86%
    協(xié)方差=0.6×0.4406×0.2962=0.0783
    (4)組合的β系數(shù)=70%×1.2+30%×1.5=1.29
    組合的必要收益率=4%+1.29×(12%-4%)=14.32%。
    來源:考試大-中級會計師考試