第八章 外幣業(yè)務(wù)管理
一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：
1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱，有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動(dòng)態(tài)含義是指把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣的交易行為，是一種借助于國(guó)際結(jié)算工具來(lái)清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；靜態(tài)含義是指以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國(guó)貨幣和以外幣表示的信用工具或有價(jià)證券。
分類：①外國(guó)貨幣；
②外國(guó)有價(jià)證券；
③外幣支付憑證；
④其他外匯資金。
⑵企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計(jì)賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行的款項(xiàng)收付、往來(lái)結(jié)算和計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)。
① 與境外企業(yè)進(jìn)行了用外幣標(biāo)價(jià)的交易；
② 從外國(guó)政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、資金市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請(qǐng)外匯貸款，接受外商投資等；
③ 向境外投資，在境外購(gòu)買(mǎi)股票、債券、開(kāi)辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。
2、匯率：是指一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率。
⑴匯率的標(biāo)價(jià)方法：①直接標(biāo)價(jià)法；
②間接標(biāo)價(jià)法。
⑵匯率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；
②按銀行買(mǎi)賣外匯的價(jià)格，分為買(mǎi)入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；
③按外匯的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；
④按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。
⑶我國(guó)現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；
②人民銀行公布的人民幣市場(chǎng)匯率中間價(jià)；
③各外匯指定銀行與客戶買(mǎi)賣外匯的掛牌價(jià)；
④三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價(jià)格。
3、我國(guó)外匯管理體制：⑴實(shí)行外匯收入結(jié)匯制；
⑵實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；
⑶建立銀行間外匯市場(chǎng)，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；
⑷核定外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；
⑸嚴(yán)格外債管理，建立償債基金。
二、外匯資金管理：
1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)；
⑵發(fā)行有價(jià)證券： ①發(fā)行國(guó)際債券；
②發(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；
③境外上市發(fā)行股票：a直接上市；
b由在我國(guó)境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊(cè)公司申請(qǐng)上市；
c買(mǎi)殼上市。
⑶利用國(guó)際信貸： ①出口信貸；
②國(guó)際商業(yè)銀行貸款；
③政府貸款；
④外國(guó)政府混合貸款；
⑤國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。
⑷境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點(diǎn)與條件：P426-427
②外匯貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；
b買(mǎi)方信貸；
c打包放款；
d特種外匯貸款。
③外匯貸款的申請(qǐng)和審批：P428-429
2、外匯收支計(jì)劃：⑴外匯收支計(jì)劃的編制：P429-430
⑵外匯收支的平衡控制： ①擴(kuò)大出口，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，增加外匯收入；
②加速原材料和部件的國(guó)產(chǎn)化，減少進(jìn)口原材料、部件的外匯支出
③內(nèi)銷優(yōu)惠；
④控股公司內(nèi)部調(diào)劑；
⑤外幣計(jì)價(jià)結(jié)算；
⑥鼓勵(lì)再投資。
三、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：
1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動(dòng)，使企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。
⑵種類： ①交易風(fēng)險(xiǎn)；
②會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)；
③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
2、影響外匯匯率變動(dòng)的主要因素： ①國(guó)際收支狀況；
②通貨膨脹程度；
③利率水平；
④政府干預(yù)力度。
3、匯率的預(yù)測(cè)方法：⑴浮動(dòng)匯率的預(yù)測(cè)：①根據(jù)利率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；
②根據(jù)通貨膨脹率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；
（1＋P）
Y1＝Y(jié)0（1＋D） ————（1）
Y1－Y0
Δ＝ Y0 ————（2）
P－D
Δ＝ 1＋P ————（3）
Δ＝ P－D
（Y0表示直接標(biāo)價(jià)法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；
P和D分別代表本國(guó)和某一外國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率。）
③根據(jù)期匯的溢價(jià)和折價(jià)預(yù)測(cè)匯率。
⑵固定匯率的預(yù)測(cè)：①通過(guò)對(duì)一國(guó)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如國(guó)際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財(cái)政物價(jià)補(bǔ)貼支出所反映的經(jīng)濟(jì)狀況，可以預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的時(shí)間和幅度；
②通過(guò)外匯儲(chǔ)備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)；
③根據(jù)政治和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定狀況預(yù)測(cè)。
4、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范：⑴即期外匯買(mǎi)賣；
⑵遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣；①固定日交割的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣；
②擇期交割的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣。
⑶貨幣掉期外匯買(mǎi)賣；
⑷外匯期權(quán)交易；①用遠(yuǎn)期市場(chǎng)保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動(dòng)影響，但在匯率變動(dòng)有利時(shí)，企業(yè)則無(wú)法從外匯交易中獲利；
②用遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易保值時(shí)，企業(yè)都是希望固定將來(lái)的貨幣兌換成本
③由于期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者無(wú)需承擔(dān)行使期權(quán)的義務(wù)，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行保值更為有利。
⑸資產(chǎn)負(fù)債平衡法；
⑹資金調(diào)度法；
⑺貨幣選擇法。 ①要考慮對(duì)方貿(mào)易習(xí)慣，有些國(guó)家堅(jiān)持使用本國(guó)貨幣，如美國(guó)用美元，英國(guó)用英鎊；
②要考慮成交價(jià)格，如對(duì)外出口，要求用硬幣，則對(duì)方往往壓價(jià)，從國(guó)外進(jìn)口，要求用軟幣，則對(duì)方可能抬價(jià)，則將硬幣升值和軟幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貨價(jià)轉(zhuǎn)嫁給我方；
③要考慮進(jìn)出口需要，如有些商品國(guó)外銷路不暢，或有些商品我方亟需進(jìn)口，我方若堅(jiān)持收硬幣和付軟幣可能難以成交。
5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；
⑵匯兌損益的確認(rèn)： ①按實(shí)際發(fā)生的匯兌損益入賬；
②把已實(shí)際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計(jì)入當(dāng)期損益。
⑶匯兌損益的計(jì)算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；
②逐筆計(jì)算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。
⑷匯兌損益的財(cái)務(wù)處理：①計(jì)入本期損益；
②用遞延方法處理；
③直接計(jì)入股東權(quán)益。
一、外幣業(yè)務(wù)管理概述：
1、外匯與企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：⑴外匯的概念與分類：概念：是“國(guó)際匯兌”的簡(jiǎn)稱，有動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩種含義。動(dòng)態(tài)含義是指把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家的貨幣的交易行為，是一種借助于國(guó)際結(jié)算工具來(lái)清償國(guó)際間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；靜態(tài)含義是指以外國(guó)貨幣表示的用于國(guó)際結(jié)算的支付手段，這種手段包括外國(guó)貨幣和以外幣表示的信用工具或有價(jià)證券。
分類：①外國(guó)貨幣；
②外國(guó)有價(jià)證券；
③外幣支付憑證；
④其他外匯資金。
⑵企業(yè)外幣業(yè)務(wù)：是指不同外幣的折算以及用計(jì)賬本位幣以外的貨幣進(jìn)行的款項(xiàng)收付、往來(lái)結(jié)算和計(jì)價(jià)業(yè)務(wù)。
① 與境外企業(yè)進(jìn)行了用外幣標(biāo)價(jià)的交易；
② 從外國(guó)政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、資金市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)籌借外幣資金，發(fā)行股票、債券，申請(qǐng)外匯貸款，接受外商投資等；
③ 向境外投資，在境外購(gòu)買(mǎi)股票、債券、開(kāi)辦合資企業(yè)、設(shè)立分公司等。
2、匯率：是指一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成另一個(gè)國(guó)家貨幣的比率。
⑴匯率的標(biāo)價(jià)方法：①直接標(biāo)價(jià)法；
②間接標(biāo)價(jià)法。
⑵匯率的種類： ①按匯率的制訂方法不同，分為基本匯率和套算匯率；
②按銀行買(mǎi)賣外匯的價(jià)格，分為買(mǎi)入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率；
③按外匯的支付方式，分為電匯匯率、信匯匯率和票匯匯率；
④按外匯的交割期限，分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。
⑶我國(guó)現(xiàn)行外匯體制下的外匯匯率： ①銀行間外匯交易匯率；
②人民銀行公布的人民幣市場(chǎng)匯率中間價(jià)；
③各外匯指定銀行與客戶買(mǎi)賣外匯的掛牌價(jià)；
④三資企業(yè)之間的外匯調(diào)劑價(jià)格。
3、我國(guó)外匯管理體制：⑴實(shí)行外匯收入結(jié)匯制；
⑵實(shí)行銀行售匯制，允許人民幣有條件地兌換外匯；
⑶建立銀行間外匯市場(chǎng)，保持統(tǒng)一和穩(wěn)定的人民幣匯率；
⑷核定外匯指定銀行的結(jié)算周轉(zhuǎn)外匯比例；
⑸嚴(yán)格外債管理，建立償債基金。
二、外匯資金管理：
1、外匯資金籌集：⑴接受外商直接投資，舉辦中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)；
⑵發(fā)行有價(jià)證券： ①發(fā)行國(guó)際債券；
②發(fā)行人民幣特種股票（B種股票）；
③境外上市發(fā)行股票：a直接上市；
b由在我國(guó)境內(nèi)擁有資產(chǎn)的境外注冊(cè)公司申請(qǐng)上市；
c買(mǎi)殼上市。
⑶利用國(guó)際信貸： ①出口信貸；
②國(guó)際商業(yè)銀行貸款；
③政府貸款；
④外國(guó)政府混合貸款；
⑤國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款。
⑷境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)外匯貸款： ①外匯貸款的特點(diǎn)與條件：P426-427
②外匯貸款的種類： a現(xiàn)匯貸款；
b買(mǎi)方信貸；
c打包放款；
d特種外匯貸款。
③外匯貸款的申請(qǐng)和審批：P428-429
2、外匯收支計(jì)劃：⑴外匯收支計(jì)劃的編制：P429-430
⑵外匯收支的平衡控制： ①擴(kuò)大出口，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力，增加外匯收入；
②加速原材料和部件的國(guó)產(chǎn)化，減少進(jìn)口原材料、部件的外匯支出
③內(nèi)銷優(yōu)惠；
④控股公司內(nèi)部調(diào)劑；
⑤外幣計(jì)價(jià)結(jié)算；
⑥鼓勵(lì)再投資。
三、外匯風(fēng)險(xiǎn)管理：
1、外匯風(fēng)險(xiǎn)的含義和種類：⑴含義：是指因外匯匯率變動(dòng)，使企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和支出增加或減少，可能發(fā)生損失，也可能形成收益，其結(jié)果是不確定的。
⑵種類： ①交易風(fēng)險(xiǎn)；
②會(huì)計(jì)折算風(fēng)險(xiǎn)；
③經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。
2、影響外匯匯率變動(dòng)的主要因素： ①國(guó)際收支狀況；
②通貨膨脹程度；
③利率水平；
④政府干預(yù)力度。
3、匯率的預(yù)測(cè)方法：⑴浮動(dòng)匯率的預(yù)測(cè)：①根據(jù)利率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；
②根據(jù)通貨膨脹率的變動(dòng)預(yù)測(cè)匯率；
（1＋P）
Y1＝Y(jié)0（1＋D） ————（1）
Y1－Y0
Δ＝ Y0 ————（2）
P－D
Δ＝ 1＋P ————（3）
Δ＝ P－D
（Y0表示直接標(biāo)價(jià)法下的期初即期匯率；Y1表示期末的即期匯率；
P和D分別代表本國(guó)和某一外國(guó)的預(yù)期通貨膨脹率。）
③根據(jù)期匯的溢價(jià)和折價(jià)預(yù)測(cè)匯率。
⑵固定匯率的預(yù)測(cè)：①通過(guò)對(duì)一國(guó)的重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，如國(guó)際收支、通貨膨脹率、貨幣供應(yīng)量以及財(cái)政物價(jià)補(bǔ)貼支出所反映的經(jīng)濟(jì)狀況，可以預(yù)測(cè)匯率變動(dòng)的時(shí)間和幅度；
②通過(guò)外匯儲(chǔ)備狀況、官方匯率與非官方匯率差距的變動(dòng)進(jìn)行預(yù)測(cè)；
③根據(jù)政治和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定狀況預(yù)測(cè)。
4、外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范：⑴即期外匯買(mǎi)賣；
⑵遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣；①固定日交割的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣；
②擇期交割的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣。
⑶貨幣掉期外匯買(mǎi)賣；
⑷外匯期權(quán)交易；①用遠(yuǎn)期市場(chǎng)保值，企業(yè)可以免受不利匯率變動(dòng)影響，但在匯率變動(dòng)有利時(shí)，企業(yè)則無(wú)法從外匯交易中獲利；
②用遠(yuǎn)期交易和期權(quán)交易保值時(shí)，企業(yè)都是希望固定將來(lái)的貨幣兌換成本
③由于期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者無(wú)需承擔(dān)行使期權(quán)的義務(wù)，對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行保值更為有利。
⑸資產(chǎn)負(fù)債平衡法；
⑹資金調(diào)度法；
⑺貨幣選擇法。 ①要考慮對(duì)方貿(mào)易習(xí)慣，有些國(guó)家堅(jiān)持使用本國(guó)貨幣，如美國(guó)用美元，英國(guó)用英鎊；
②要考慮成交價(jià)格，如對(duì)外出口，要求用硬幣，則對(duì)方往往壓價(jià)，從國(guó)外進(jìn)口，要求用軟幣，則對(duì)方可能抬價(jià)，則將硬幣升值和軟幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)貨價(jià)轉(zhuǎn)嫁給我方；
③要考慮進(jìn)出口需要，如有些商品國(guó)外銷路不暢，或有些商品我方亟需進(jìn)口，我方若堅(jiān)持收硬幣和付軟幣可能難以成交。
5、外幣折算和匯兌損益： ⑴外幣折算；
⑵匯兌損益的確認(rèn)： ①按實(shí)際發(fā)生的匯兌損益入賬；
②把已實(shí)際發(fā)生的匯兌損益和可能發(fā)生的匯兌損益全部計(jì)入當(dāng)期損益。
⑶匯兌損益的計(jì)算： ①逐筆結(jié)算、逐筆結(jié)轉(zhuǎn)法；
②逐筆計(jì)算、集中結(jié)轉(zhuǎn)法。
⑷匯兌損益的財(cái)務(wù)處理：①計(jì)入本期損益；
②用遞延方法處理；
③直接計(jì)入股東權(quán)益。