2009年以來在流動性充裕、各種利好政策的持續(xù)刺激下，A股市場延續(xù)了“小陽春”行情，廣大基民參與股票型基金的熱情回升。然而，在經(jīng)濟(jì)周期波動對于投資的重要性正在被前所未有地凸顯出來的背景下，如何投資基金，參與資本市場也是一門大學(xué)問。
對此，理財專家建議普通投資者，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下投資基金仍然要重視投資技巧，堅持“一個中心 四項基本原則”的投資理念，即以風(fēng)險控制為中心，堅持把握經(jīng)濟(jì)周期、做好資產(chǎn)配置、堅持長期理財、避免羊群效應(yīng)四原則。
一個中心：風(fēng)險控制
收益與風(fēng)險是對孿生兄弟，期望獲得高收益時永遠(yuǎn)不能忘記風(fēng)險的存在。雖然經(jīng)過近幾年的牛熊考驗人們已經(jīng)具備了一定的風(fēng)險控制意識，但是在近期市場的反彈中部分投資者在再次陷入狂喜情緒而松懈了對風(fēng)險的控制。
投資專業(yè)人士表示 ，經(jīng)過此輪加速上漲后，很多公司的股價已經(jīng)不再便宜，下一階段個股的分化將會加劇。如，從目前的市場估值來看，排名100名之后的1450家左右公司市盈率已達(dá)63倍，面臨較大的系統(tǒng)性風(fēng)險，普通投資者把握市場節(jié)奏的操作難度加大，需要調(diào)整投資方向和策略，分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險。
原則一 把握經(jīng)濟(jì)周期好理財
不同經(jīng)濟(jì)周期背景下的各行業(yè)所面臨的投資機遇與挑戰(zhàn)也各不相同，即企業(yè)有優(yōu)劣、行業(yè)有好壞。據(jù)統(tǒng)計2006年，A股市場食品行業(yè)表現(xiàn)，其收益比表現(xiàn)最差的電力行業(yè)高185.53%；2007年，表現(xiàn)的則是煤炭行業(yè)，比表現(xiàn)最差的原器件行業(yè)收益高223.63%。因此，如果選擇對的行業(yè)，將對收益產(chǎn)生很大的影響。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，從目前的投資前景看，雖然08年世界經(jīng)濟(jì)遭到了金融危機的重創(chuàng)，但對中國經(jīng)濟(jì)影響有限，未來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展的可能性較大。這期間，市場需求、技術(shù)進(jìn)步、政策變動、行業(yè)整合等多種因素變動都將給個行業(yè)帶來不同的機遇和挑戰(zhàn)，行業(yè)的周期性、結(jié)構(gòu)性在股票市場中將會表現(xiàn)為行業(yè)投資收益的中長期輪動。因此，在把握行業(yè)發(fā)展趨勢及市場波動性的同時，科學(xué)配置行業(yè)資產(chǎn)將會給基金帶來穩(wěn)定的超額收益。
目前正在發(fā)行的招商行業(yè)股票基金擬任基金經(jīng)理涂冰云則表示，基于對股票市場仍將繼續(xù)上行的預(yù)期，相對更看好受益于積極財政政策的行業(yè)和寬松貨幣政策背景下的泛通脹主題投資機會。據(jù)了解，目前該基金正在中國銀行、招商銀行、工商銀行等代銷渠道集中募集，以“把握宏觀經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)生命周期的發(fā)展變化趨勢，發(fā)掘行業(yè)進(jìn)行積極投資”為投資理念。
原則二 資產(chǎn)配置必不可少
沒有人知道明天的市場會如何。因此，資產(chǎn)配置對于所有投資理財?shù)娜藖碚f都是必要的。尤其是在此次市場反彈的過程中，市場的短期波動較大，更是需要投資者講究資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險。
國外的投資100法則或許值得人們參考：假定你今年30歲，100-30=70,那么在你的資產(chǎn)配置里，債券基金等低風(fēng)險資產(chǎn)所占的比例將為30%，股票基金等高風(fēng)險資產(chǎn)的比例約占70%。例如，在目前的市場情況下，選擇新基金進(jìn)行資產(chǎn)配置時，如果投資人選擇了招商行業(yè)股票基金時，不妨適度配置其它債券型基金來降低風(fēng)險。
原則三 長期理財是正道
經(jīng)濟(jì)有周期，股票市場具有長期向上的偏向性趨勢，因此，把握經(jīng)濟(jì)周期，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢，不要被股價的“小漲”“小跌”所迷惑對中長期投資者尤為重要。據(jù)專業(yè)人士分析，目前A股市場仍游走于基本面與政策面之間，短期波動性大，但是從近期公布的CPI、PPI等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，未來經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好才是趨勢，選擇在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中受益的行業(yè)進(jìn)行投資并持有，更有可能獲得超額收益，投資時段則應(yīng)保持二至三年。這種情況下，投資人可選擇近期發(fā)行的行業(yè)配置基金進(jìn)行投資。
當(dāng)然，長期投資未必是僅是一次性投資。普通投資者也可通過基金定投方式參與資本市場。
原則四 調(diào)整投資心理
在投資過程中，人們最容易犯的錯誤就是從眾投資，即羊群效應(yīng)。實際上，投資是具有個性化的，不同的投資人有不同的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，因此需要每個人根據(jù)自己的特點制定相應(yīng)的投資策略。否則，一味跟著別人走就難免會出現(xiàn)跟錯“領(lǐng)頭羊”的情況。
如在2008年的市場中，上證綜指一度跌到1600多點，有一部分具有自我投資意識的人沒有被市場的悲觀情緒主宰，我行我素，果斷地進(jìn)入市場，因而抓住了此次大盤上漲的良機。
如今，我國宏觀經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇的過程中，其中受益行業(yè)可能帶來更多收益機會，如何發(fā)現(xiàn)其中的機會，或許可以聚焦長期，選擇處于成長期的行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行投資。對于投資專業(yè)知識有限的個人投資者來說，選擇投資于該標(biāo)的的基金可做重點配置，如正處于發(fā)行期的招商行業(yè)股票基金。
對此，理財專家建議普通投資者，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期下投資基金仍然要重視投資技巧，堅持“一個中心 四項基本原則”的投資理念，即以風(fēng)險控制為中心，堅持把握經(jīng)濟(jì)周期、做好資產(chǎn)配置、堅持長期理財、避免羊群效應(yīng)四原則。
一個中心：風(fēng)險控制
收益與風(fēng)險是對孿生兄弟，期望獲得高收益時永遠(yuǎn)不能忘記風(fēng)險的存在。雖然經(jīng)過近幾年的牛熊考驗人們已經(jīng)具備了一定的風(fēng)險控制意識，但是在近期市場的反彈中部分投資者在再次陷入狂喜情緒而松懈了對風(fēng)險的控制。
投資專業(yè)人士表示 ，經(jīng)過此輪加速上漲后，很多公司的股價已經(jīng)不再便宜，下一階段個股的分化將會加劇。如，從目前的市場估值來看，排名100名之后的1450家左右公司市盈率已達(dá)63倍，面臨較大的系統(tǒng)性風(fēng)險，普通投資者把握市場節(jié)奏的操作難度加大，需要調(diào)整投資方向和策略，分?jǐn)偼顿Y風(fēng)險。
原則一 把握經(jīng)濟(jì)周期好理財
不同經(jīng)濟(jì)周期背景下的各行業(yè)所面臨的投資機遇與挑戰(zhàn)也各不相同，即企業(yè)有優(yōu)劣、行業(yè)有好壞。據(jù)統(tǒng)計2006年，A股市場食品行業(yè)表現(xiàn)，其收益比表現(xiàn)最差的電力行業(yè)高185.53%；2007年，表現(xiàn)的則是煤炭行業(yè)，比表現(xiàn)最差的原器件行業(yè)收益高223.63%。因此，如果選擇對的行業(yè)，將對收益產(chǎn)生很大的影響。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春表示，從目前的投資前景看，雖然08年世界經(jīng)濟(jì)遭到了金融危機的重創(chuàng)，但對中國經(jīng)濟(jì)影響有限，未來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持穩(wěn)定發(fā)展的可能性較大。這期間，市場需求、技術(shù)進(jìn)步、政策變動、行業(yè)整合等多種因素變動都將給個行業(yè)帶來不同的機遇和挑戰(zhàn)，行業(yè)的周期性、結(jié)構(gòu)性在股票市場中將會表現(xiàn)為行業(yè)投資收益的中長期輪動。因此，在把握行業(yè)發(fā)展趨勢及市場波動性的同時，科學(xué)配置行業(yè)資產(chǎn)將會給基金帶來穩(wěn)定的超額收益。
目前正在發(fā)行的招商行業(yè)股票基金擬任基金經(jīng)理涂冰云則表示，基于對股票市場仍將繼續(xù)上行的預(yù)期，相對更看好受益于積極財政政策的行業(yè)和寬松貨幣政策背景下的泛通脹主題投資機會。據(jù)了解，目前該基金正在中國銀行、招商銀行、工商銀行等代銷渠道集中募集，以“把握宏觀經(jīng)濟(jì)周期和行業(yè)生命周期的發(fā)展變化趨勢，發(fā)掘行業(yè)進(jìn)行積極投資”為投資理念。
原則二 資產(chǎn)配置必不可少
沒有人知道明天的市場會如何。因此，資產(chǎn)配置對于所有投資理財?shù)娜藖碚f都是必要的。尤其是在此次市場反彈的過程中，市場的短期波動較大，更是需要投資者講究資產(chǎn)配置，分散投資風(fēng)險。
國外的投資100法則或許值得人們參考：假定你今年30歲，100-30=70,那么在你的資產(chǎn)配置里，債券基金等低風(fēng)險資產(chǎn)所占的比例將為30%，股票基金等高風(fēng)險資產(chǎn)的比例約占70%。例如，在目前的市場情況下，選擇新基金進(jìn)行資產(chǎn)配置時，如果投資人選擇了招商行業(yè)股票基金時，不妨適度配置其它債券型基金來降低風(fēng)險。
原則三 長期理財是正道
經(jīng)濟(jì)有周期，股票市場具有長期向上的偏向性趨勢，因此，把握經(jīng)濟(jì)周期，認(rèn)清經(jīng)濟(jì)形勢，不要被股價的“小漲”“小跌”所迷惑對中長期投資者尤為重要。據(jù)專業(yè)人士分析，目前A股市場仍游走于基本面與政策面之間，短期波動性大，但是從近期公布的CPI、PPI等宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計來看，未來經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好才是趨勢，選擇在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中受益的行業(yè)進(jìn)行投資并持有，更有可能獲得超額收益，投資時段則應(yīng)保持二至三年。這種情況下，投資人可選擇近期發(fā)行的行業(yè)配置基金進(jìn)行投資。
當(dāng)然，長期投資未必是僅是一次性投資。普通投資者也可通過基金定投方式參與資本市場。
原則四 調(diào)整投資心理
在投資過程中，人們最容易犯的錯誤就是從眾投資，即羊群效應(yīng)。實際上，投資是具有個性化的，不同的投資人有不同的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力，因此需要每個人根據(jù)自己的特點制定相應(yīng)的投資策略。否則，一味跟著別人走就難免會出現(xiàn)跟錯“領(lǐng)頭羊”的情況。
如在2008年的市場中，上證綜指一度跌到1600多點，有一部分具有自我投資意識的人沒有被市場的悲觀情緒主宰，我行我素，果斷地進(jìn)入市場，因而抓住了此次大盤上漲的良機。
如今，我國宏觀經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇的過程中，其中受益行業(yè)可能帶來更多收益機會，如何發(fā)現(xiàn)其中的機會，或許可以聚焦長期，選擇處于成長期的行業(yè)中的優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)行投資。對于投資專業(yè)知識有限的個人投資者來說，選擇投資于該標(biāo)的的基金可做重點配置，如正處于發(fā)行期的招商行業(yè)股票基金。