多項(xiàng)選擇題 ◎A證券的預(yù)期報(bào)酬率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為15%；B證券的預(yù)期報(bào)酬率為18%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線，有效邊界與機(jī)會(huì)集重合，以下結(jié)論中正確的有（?。?BR> A.最小方差組合是全部投資于A證券
B.預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率的投資組合
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正確答案：ABC
答案解析：根據(jù)有效邊界與機(jī)會(huì)集重合可知，機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A，所以預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。
判斷題 ◎股票帶給持有者的現(xiàn)金流入包括兩部分，股利收入和資本利得收入。（ ）
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正確答案：錯(cuò)
答案解析：股票帶給持有者的現(xiàn)金流入包括兩部分，股利收入和出售時(shí)的售價(jià)。（參見(jiàn)教材117頁(yè)）
B.預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券
C.兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱
D.可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率的投資組合
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正確答案：ABC
答案解析：根據(jù)有效邊界與機(jī)會(huì)集重合可知，機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，而A的標(biāo)準(zhǔn)差低于B，所以最小方差組合是全部投資于A證券，即A的說(shuō)法正確；投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù)，因?yàn)锽的預(yù)期報(bào)酬率高于A，所以預(yù)期報(bào)酬率組合是全部投資于B證券，即B正確；由于機(jī)會(huì)集曲線上不存在無(wú)效投資組合，因此兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱，C的說(shuō)法正確；因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券，期望報(bào)酬率的投資組合為全部投資于B證券，所以D的說(shuō)法錯(cuò)誤。
判斷題 ◎股票帶給持有者的現(xiàn)金流入包括兩部分，股利收入和資本利得收入。（ ）
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正確答案：錯(cuò)
答案解析：股票帶給持有者的現(xiàn)金流入包括兩部分，股利收入和出售時(shí)的售價(jià)。（參見(jiàn)教材117頁(yè)）