單項選擇題 ◎下列關(guān)于協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)的說法不正確的是（?。?。
A.如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0
B.相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長
C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險
D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差
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正確答案：B
答案解析：相關(guān)系數(shù)＝協(xié)方差/（一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差），由于標(biāo)準(zhǔn)差不可能是負(fù)數(shù)，因此，如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0。相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，B的說法不正確。對于風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合而言，只要組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，則就意味著分散了風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為0時，組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，所以，組合能夠分散風(fēng)險?；蛘哒f，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散效應(yīng)越強(qiáng)，只有當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時，才不能分散風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為0時，風(fēng)險分散效應(yīng)強(qiáng)于相關(guān)系數(shù)大于0的情況，但是小于相關(guān)系數(shù)小于0的情況。因此，C的說法正確。協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差，證券與其自身的相關(guān)系數(shù)為1，因此，證券與其自身的協(xié)方差＝1×該項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×該項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差＝該項資產(chǎn)的方差。
判斷題 ◎如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風(fēng)險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風(fēng)險附加率就較小。（?。?BR> 【顯示答案】
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正確答案：錯
答案解析：如果風(fēng)險厭惡感加強(qiáng),會提高證券市場線的斜率. 如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風(fēng)險溢價就?。蝗绻蠹叶疾辉敢饷半U，證券市場線斜率就大，市場風(fēng)險附加率就較大。
A.如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0
B.相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是等于另一種證券報酬率的增長
C.如果相關(guān)系數(shù)為0，則表示不相關(guān)，但并不表示組合不能分散任何風(fēng)險
D.證券與其自身的協(xié)方差就是其方差
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正確答案：B
答案解析：相關(guān)系數(shù)＝協(xié)方差/（一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差），由于標(biāo)準(zhǔn)差不可能是負(fù)數(shù)，因此，如果協(xié)方差大于0，則相關(guān)系數(shù)一定大于0。相關(guān)系數(shù)為1時，表示一種證券報酬率的增長總是與另一種證券報酬率的增長成比例，因此，B的說法不正確。對于風(fēng)險資產(chǎn)的投資組合而言，只要組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，則就意味著分散了風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為0時，組合的標(biāo)準(zhǔn)差小于組合中各資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)，所以，組合能夠分散風(fēng)險?；蛘哒f，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險分散效應(yīng)越強(qiáng)，只有當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時，才不能分散風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)為0時，風(fēng)險分散效應(yīng)強(qiáng)于相關(guān)系數(shù)大于0的情況，但是小于相關(guān)系數(shù)小于0的情況。因此，C的說法正確。協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)×一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×另一項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差，證券與其自身的相關(guān)系數(shù)為1，因此，證券與其自身的協(xié)方差＝1×該項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差×該項資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差＝該項資產(chǎn)的方差。
判斷題 ◎如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就大，市場風(fēng)險溢價就大；如果大家都不愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風(fēng)險附加率就較小。（?。?BR> 【顯示答案】
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答案解析：如果風(fēng)險厭惡感加強(qiáng),會提高證券市場線的斜率. 如果大家都愿意冒險，證券市場線斜率就小，市場風(fēng)險溢價就?。蝗绻蠹叶疾辉敢饷半U，證券市場線斜率就大，市場風(fēng)險附加率就較大。