單項選擇題 ◎假設(shè)E公司股票目前的市場價格為10元,半年后股價有兩種可能:上升33.33%或者降低25%?,F(xiàn)有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán),執(zhí)行價格為11元,到期時間為6個月,則套期保值比率為(?。?。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案:B
答案解析:上行股價=10×(1+33.33%)=13.33(元),下行股價=10×(1-25%)=7.5(元),股價上行時期權(quán)到期日價值=上行股價-執(zhí)行價格=13.33-11=2.33(元),股價下行時期權(quán)到期日價值=0,套期保值比率=期權(quán)價值變化量/股價變化量=(2.33-0)/(13.33-7.5)=0.4。 參見教材320頁和321頁。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案:B
答案解析:上行股價=10×(1+33.33%)=13.33(元),下行股價=10×(1-25%)=7.5(元),股價上行時期權(quán)到期日價值=上行股價-執(zhí)行價格=13.33-11=2.33(元),股價下行時期權(quán)到期日價值=0,套期保值比率=期權(quán)價值變化量/股價變化量=(2.33-0)/(13.33-7.5)=0.4。 參見教材320頁和321頁。