單項選擇題 ◎假設(shè)E公司股票目前的市場價格為10元，半年后股價有兩種可能：上升33.33％或者降低25％?，F(xiàn)有1股以該股票為標的資產(chǎn)的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為11元，到期時間為6個月，則套期保值比率為（?。?。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
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正確答案：B
答案解析：上行股價＝10×(1＋33.33％)＝13.33(元)，下行股價＝10×(1－25％)＝7.5(元)，股價上行時期權(quán)到期日價值＝上行股價－執(zhí)行價格＝13.33－11＝2.33(元)，股價下行時期權(quán)到期日價值＝0，套期保值比率＝期權(quán)價值變化量/股價變化量＝(2.33－0)/(13.33－7.5)＝0.4。 參見教材320頁和321頁。
A. 0.5
B. 0.4
C. 0.8
D. 0.3
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正確答案：B
答案解析：上行股價＝10×(1＋33.33％)＝13.33(元)，下行股價＝10×(1－25％)＝7.5(元)，股價上行時期權(quán)到期日價值＝上行股價－執(zhí)行價格＝13.33－11＝2.33(元)，股價下行時期權(quán)到期日價值＝0，套期保值比率＝期權(quán)價值變化量/股價變化量＝(2.33－0)/(13.33－7.5)＝0.4。 參見教材320頁和321頁。