第二章 信用和融資方式
第一節(jié) 信用及其職能
（一）信用的概念
信用是以?xún)斶€和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡?！皟斶€性”和“付息性”是信用的兩點(diǎn)基本形式特征。
（二）信用的職能
信用的最基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配，信用是國(guó)民收入再分配（注意它是社會(huì)大生產(chǎn)中的哪一個(gè)環(huán)節(jié)）環(huán)節(jié)中的一個(gè)范疇，信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)（全書(shū)中凡是出現(xiàn)基礎(chǔ)、前提、核心、依據(jù)這類(lèi)關(guān)鍵詞，一定要注意，這些是出題人作為選擇題的首選好菜）上的再分配；銀行信用的收縮和擴(kuò)張直接決定貨幣供應(yīng)量的減少和增加。
（三）信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用（簡(jiǎn)答題容易出現(xiàn)，要理解具體發(fā)揮功能的途徑或者說(shuō)方式如何？）
廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)（想到銀行的發(fā)揮功能）；提高資金使用效率；調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。
第二節(jié) 信用的基本形式
（多選題一定注意）
（一）商業(yè)信用
企業(yè)之間相互提供的，與商品交易（簡(jiǎn)答題容易出現(xiàn)）直接相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷(xiāo)和預(yù)付貨款是其主要的做法。商業(yè)信用在我國(guó)的發(fā)展及商業(yè)信用票據(jù)化問(wèn)題（定義是什么？有什么經(jīng)濟(jì)作用）。
（二）銀行信用
銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。一直是我國(guó)最主要的信用形式。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系（看書(shū)，當(dāng)作簡(jiǎn)答題對(duì)待）。
（三）國(guó)家信用
中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式。國(guó)家信用的積極作用。國(guó)家信用與銀行信用之間的關(guān)系（看書(shū)，當(dāng)作簡(jiǎn)答題對(duì)待），國(guó)家信用在我國(guó)的發(fā)展。
（四）消費(fèi)信用
企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，直接用于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用有兩種類(lèi)型，這兩種類(lèi)型的區(qū)別如住房抵押貸款和住房按揭貸款的區(qū)別。消費(fèi)信用的經(jīng)濟(jì)意義（這個(gè)題目值得注意，與經(jīng)濟(jì)你我生活直接相關(guān)，當(dāng)作論述題看待）。
（五）民間信用（簡(jiǎn)略看）
也稱(chēng)個(gè)人信用，是指?jìng)€(gè)人之間的直接借貸關(guān)系。民間信用的特點(diǎn)及其在我國(guó)的發(fā)展。
本節(jié)是以授信或受信主體為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)資金借貸活動(dòng)進(jìn)行的分類(lèi)研究，旨在闡明金融理論中最基本的和實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在的一些傳統(tǒng)信用形式，而信托信用、租賃信用、保險(xiǎn)信用、典當(dāng)信用等其他信用形式，由于有些在專(zhuān)門(mén)的章節(jié)論述，有些對(duì)整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響不大，故在本節(jié)不予論述。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越是發(fā)展，信用形式就越是趨于多樣化。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，融資方式或渠道也不僅僅局限于信用方式，下一節(jié)中將提到的產(chǎn)權(quán)投資也已發(fā)展成了一種大眾化的投融資方式。
第三節(jié) 直接融資方式和間接融資方式
（一）直接融資方式與間接融資方式各自的特點(diǎn)（論述題要求看待）
在直接融資方式中，資金盈余者直接持有資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)憑證，對(duì)其予以融資，金融中介機(jī)構(gòu)僅提供便利資金和金融工具流通的服務(wù)；
在間接融資方式中，銀行等金融中介機(jī)構(gòu)作為借者和貸者的集中站在資金盈余者和資金短缺者之間，一方面把資金盈余者的盈余資金以自己為債務(wù)人籌集起來(lái)，另一方面，又以自己為債權(quán)人對(duì)資金短缺者提供資金。
（二）金融市場(chǎng)的發(fā)展使產(chǎn)權(quán)投資成為大眾投資方式
傳統(tǒng)上，產(chǎn)權(quán)投資涉及數(shù)量大、無(wú)到期期限，不適合于短期閑置資金的投資，但是，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，股票發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的大眾化發(fā)展，產(chǎn)權(quán)投資成為一種大眾投資方式，產(chǎn)權(quán)融資在直接融資中的比重大大提高。
（三）我國(guó)投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r
我國(guó)投融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，完善金融體制是深化投融資體制改革的基本內(nèi)容；間接融資方式一直居主導(dǎo)地位，直接融資，特別是股權(quán)融資有客觀需要；投融資體制的改革將推動(dòng)直接融資方式的應(yīng)用，使融資方式的總體結(jié)構(gòu)趨向均衡。
（四）金融證券化對(duì)融資方式及其結(jié)構(gòu)的影響（要結(jié)合直接融資和間接融資的區(qū)別進(jìn)行理解，因?yàn)樗：嘶蛘哒f(shuō)溝通了兩種不同的融資方式）
金融證券化（securitization）一般是指銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化；從廣義角度看，公司融資方面的證券化也在證券化范圍之內(nèi)。資產(chǎn)證券化貫通了直接融資和間接融資，連接了各類(lèi)金融市場(chǎng)。認(rèn)識(shí)世界金融證券化的發(fā)展趨勢(shì)及其在我國(guó)發(fā)展的可能性，對(duì)于預(yù)測(cè)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式的發(fā)展，確定資本市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展方向，確定投融資策略等有著重要的意義。
第一節(jié) 信用及其職能
（一）信用的概念
信用是以?xún)斶€和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡?！皟斶€性”和“付息性”是信用的兩點(diǎn)基本形式特征。
（二）信用的職能
信用的最基本職能是動(dòng)員閑置資金并加以再分配，信用是國(guó)民收入再分配（注意它是社會(huì)大生產(chǎn)中的哪一個(gè)環(huán)節(jié)）環(huán)節(jié)中的一個(gè)范疇，信用分配是建立在企業(yè)初次分配和財(cái)政二次分配基礎(chǔ)（全書(shū)中凡是出現(xiàn)基礎(chǔ)、前提、核心、依據(jù)這類(lèi)關(guān)鍵詞，一定要注意，這些是出題人作為選擇題的首選好菜）上的再分配；銀行信用的收縮和擴(kuò)張直接決定貨幣供應(yīng)量的減少和增加。
（三）信用在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的作用（簡(jiǎn)答題容易出現(xiàn)，要理解具體發(fā)揮功能的途徑或者說(shuō)方式如何？）
廣泛集聚資金，支持規(guī)模經(jīng)濟(jì)（想到銀行的發(fā)揮功能）；提高資金使用效率；調(diào)節(jié)需求結(jié)構(gòu)和總量，進(jìn)而調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。
第二節(jié) 信用的基本形式
（多選題一定注意）
（一）商業(yè)信用
企業(yè)之間相互提供的，與商品交易（簡(jiǎn)答題容易出現(xiàn)）直接相聯(lián)系的信用形式。商品的賒銷(xiāo)和預(yù)付貨款是其主要的做法。商業(yè)信用在我國(guó)的發(fā)展及商業(yè)信用票據(jù)化問(wèn)題（定義是什么？有什么經(jīng)濟(jì)作用）。
（二）銀行信用
銀行等金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)和個(gè)人之間發(fā)生的信用關(guān)系。一直是我國(guó)最主要的信用形式。銀行信用與商業(yè)信用之間的關(guān)系（看書(shū)，當(dāng)作簡(jiǎn)答題對(duì)待）。
（三）國(guó)家信用
中央政府以國(guó)家的名義同國(guó)內(nèi)外其他信用主體之間所結(jié)成的信用關(guān)系。分內(nèi)債和外債，內(nèi)債主要采取發(fā)行政府債券的形式。國(guó)家信用的積極作用。國(guó)家信用與銀行信用之間的關(guān)系（看書(shū)，當(dāng)作簡(jiǎn)答題對(duì)待），國(guó)家信用在我國(guó)的發(fā)展。
（四）消費(fèi)信用
企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，直接用于生活消費(fèi)。消費(fèi)信用有兩種類(lèi)型，這兩種類(lèi)型的區(qū)別如住房抵押貸款和住房按揭貸款的區(qū)別。消費(fèi)信用的經(jīng)濟(jì)意義（這個(gè)題目值得注意，與經(jīng)濟(jì)你我生活直接相關(guān)，當(dāng)作論述題看待）。
（五）民間信用（簡(jiǎn)略看）
也稱(chēng)個(gè)人信用，是指?jìng)€(gè)人之間的直接借貸關(guān)系。民間信用的特點(diǎn)及其在我國(guó)的發(fā)展。
本節(jié)是以授信或受信主體為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)資金借貸活動(dòng)進(jìn)行的分類(lèi)研究，旨在闡明金融理論中最基本的和實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中普遍存在的一些傳統(tǒng)信用形式，而信托信用、租賃信用、保險(xiǎn)信用、典當(dāng)信用等其他信用形式，由于有些在專(zhuān)門(mén)的章節(jié)論述，有些對(duì)整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響不大，故在本節(jié)不予論述。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)越是發(fā)展，信用形式就越是趨于多樣化。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，融資方式或渠道也不僅僅局限于信用方式，下一節(jié)中將提到的產(chǎn)權(quán)投資也已發(fā)展成了一種大眾化的投融資方式。
第三節(jié) 直接融資方式和間接融資方式
（一）直接融資方式與間接融資方式各自的特點(diǎn)（論述題要求看待）
在直接融資方式中，資金盈余者直接持有資金短缺者的債權(quán)或產(chǎn)權(quán)憑證，對(duì)其予以融資，金融中介機(jī)構(gòu)僅提供便利資金和金融工具流通的服務(wù)；
在間接融資方式中，銀行等金融中介機(jī)構(gòu)作為借者和貸者的集中站在資金盈余者和資金短缺者之間，一方面把資金盈余者的盈余資金以自己為債務(wù)人籌集起來(lái)，另一方面，又以自己為債權(quán)人對(duì)資金短缺者提供資金。
（二）金融市場(chǎng)的發(fā)展使產(chǎn)權(quán)投資成為大眾投資方式
傳統(tǒng)上，產(chǎn)權(quán)投資涉及數(shù)量大、無(wú)到期期限，不適合于短期閑置資金的投資，但是，隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，股票發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)的大眾化發(fā)展，產(chǎn)權(quán)投資成為一種大眾投資方式，產(chǎn)權(quán)融資在直接融資中的比重大大提高。
（三）我國(guó)投融資體制的改革及融資方式和結(jié)構(gòu)的發(fā)展?fàn)顩r
我國(guó)投融資體制已由財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)為金融主導(dǎo)型，完善金融體制是深化投融資體制改革的基本內(nèi)容；間接融資方式一直居主導(dǎo)地位，直接融資，特別是股權(quán)融資有客觀需要；投融資體制的改革將推動(dòng)直接融資方式的應(yīng)用，使融資方式的總體結(jié)構(gòu)趨向均衡。
（四）金融證券化對(duì)融資方式及其結(jié)構(gòu)的影響（要結(jié)合直接融資和間接融資的區(qū)別進(jìn)行理解，因?yàn)樗：嘶蛘哒f(shuō)溝通了兩種不同的融資方式）
金融證券化（securitization）一般是指銀行貸款和其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可在金融市場(chǎng)上出售和流通的有價(jià)證券，即資產(chǎn)證券化；從廣義角度看，公司融資方面的證券化也在證券化范圍之內(nèi)。資產(chǎn)證券化貫通了直接融資和間接融資，連接了各類(lèi)金融市場(chǎng)。認(rèn)識(shí)世界金融證券化的發(fā)展趨勢(shì)及其在我國(guó)發(fā)展的可能性，對(duì)于預(yù)測(cè)我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理模式的發(fā)展，確定資本市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展方向，確定投融資策略等有著重要的意義。