一、核心考點之一——機器設(shè)備評估的成本法
資產(chǎn)評估的成本法在機器設(shè)備的評估中表現(xiàn)的最完整，也最有代表性。因此每年考試的第一個計算題目幾乎都是考核機器設(shè)備評估的成本法。對機器設(shè)備評估運用成本法的考核，重點在于重置成本、成新率、實體性貶值、功能性貶值的估算。
重置成本的估算一般都是考核物價指數(shù)法，如果機器設(shè)備不同組成部分的物價變動不一致，應(yīng)該區(qū)分不同組成部分運用不同的物價指數(shù)。如果重置成本估算的考核想考出新意，則完全可以與進口設(shè)備從屬費用的估算結(jié)合起來。成新率的考核一般都是年限法，年限法比較容易錯誤的是有關(guān)實際已使用年限的計算，可能還會考核加權(quán)平均已使用年限的計算。實體性貶值往往和成新率的考核融合在一起，而功能性貶值的估算幾乎就沒有離開過凈超額運營成本折現(xiàn)法的框架。
考例1、被評估設(shè)備購建于1995年6月，賬面原值100萬元，1998年6月對該設(shè)備進行技術(shù)改造，以使用某種專利技術(shù)，改造費用為10萬元， 評估基準日為1999年6月30日。1995年至1999年設(shè)備類價格定基變動指數(shù)分別為105%、110%、110%、115%、120%；被估設(shè)備的月人工成本比同類設(shè)備節(jié)約1000元；被估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報酬率為10%，規(guī)模效益指數(shù)為0.7，該企業(yè)為正常納稅企業(yè)，所得稅稅率為33%；經(jīng)了解，該設(shè)備在評估前使用期間因技術(shù)改造等因素，其實際利用率僅為正常利用率的60%，經(jīng)評估人員鑒定分析被評估設(shè)備尚可使用6年，評估基準日后，其利用率可以達到設(shè)計要求的80%.根據(jù)上述條件估測該設(shè)備的有關(guān)經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)和評估值。
解答與分析：首先運用物價指數(shù)法計算被估設(shè)備重置成本=100×120%／105%+10×120%／115%＝100×1.14+10×1.04 ＝114+10.4＝124.4（萬元）
被估設(shè)備加權(quán)投資年限=（114×4+10.4×1）÷124.4＝（456+10.4）÷124.4 ＝466.4÷124.4＝3.74（年）
采用年限法計算被估設(shè)備實體性貶值率，前一步驟計算的被估設(shè)備加權(quán)投資年限僅僅是名義的，必須根據(jù)資產(chǎn)利用率轉(zhuǎn)化為實際已使用年限。
（3.74×60%）÷（3.74×60%+6） ＝2.24÷8.24＝0.27或27%
本題的獨特之處在于“被估設(shè)備的月人工成本比同類節(jié)約1000元”，因此被估設(shè)備發(fā)生的不是功能性貶值，而是功能性升值（求取評估值是要加而不是減）。功能性升值=0.1×12×（1—33%）×（P/A，10%，6） ＝0.8×4.36＝3.49（萬元）
采用規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法計算經(jīng)濟性貶值率=1-0.80.7＝1-0.86＝0.14
評估值=［124.4×（1-27%）＋3.49］×（1－0.14）＝（90.81＋3.49）×0.86＝81.09萬元
請注意，［124.4×（1-27%）＋3.49］不能寫為［（124.4＋3.49）×（1-27%）］，因為采用年限法計算被估設(shè)備實體性貶值率時一般不考慮已經(jīng)發(fā)生的功能性價值變化。
在進行成本法的有關(guān)計算時，考生一定要區(qū)分復原重置成本和更新重置成本這一對概念。復原重置成本是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設(shè)計、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時價格復原購建這項全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出。更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標準、設(shè)計及格式，以現(xiàn)時價格生產(chǎn)和建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本。復原重置成本與更新重置成本均是重置成本，采用的都是現(xiàn)實價格，所不同的耗用材料、標準和設(shè)計結(jié)構(gòu)的差異。如果建筑該項資產(chǎn)的技術(shù)條件、耗用標準等沒有改變和進步時，更新重置成本和復原重置成本是一樣的。在同時可得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選用更新重置成本。
考例2、評估對象為某機器廠的一條國產(chǎn)機組，該機組于1996年5月20日購置并投入使用，其設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)A產(chǎn)品10萬件，賬面原值為150萬元，評估人員以2001年5月20日為評估基準日對該機組進行評估，并取得以下相關(guān)經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)：
（1）設(shè)備類價格指數(shù)情況是： 1997年5月比1996年5月上升了2%，1998年5月比1997年5月上升了1%，1999年5月比1998年5月下降了1%，2000年5月與1999年5月價格水平持平，2001年5月比2000年5月上升了2%；
（2）經(jīng)評估人員在該機組生產(chǎn)廠家詢價， 該機組的現(xiàn)行出廠價格為100萬元，運雜費、安裝調(diào)試費大約占購置價的25%，據(jù)廠家介紹，更為新型的改進機組已經(jīng)面世，售價較該機組有較大提高；
（3）被評估機組從投產(chǎn)到評估基準日，由于市場競爭的原因，利用率僅為設(shè)計能力的60%，估計評估基準日后的產(chǎn)權(quán)變動會使其利用率達到設(shè)計要求；
（4）被評估機組經(jīng)檢測尚可使用7年；被評估機組與相同生產(chǎn)能力的改進機組相比，年運營成本超支額大約在4萬元左右；
假定折現(xiàn)率為10%.根據(jù)上述背景材料運用兩種具體方法評估該機組于2001年5月20日的續(xù)用價值。
解答與分析：可按市場重置方式和價格指數(shù)法兩種具體方法進行評估。
如果運用市場重置方式的數(shù)學表達式為：評估值＝重置成本—實體有形損耗，在運用市場重置方式時，因該機組市價已經(jīng)考慮了功能落后因素，故不需再計算功能性貶值，材料中未給出經(jīng)濟性貶值信息，故亦不考慮經(jīng)濟性貶值因素。
如果運用價格指數(shù)法的數(shù)學表達式為：評估值＝重置成本—實體損耗—功能性貶值，這里需要注意的是運用價格指數(shù)法確定該機組的重置成本是復原重置成本，必須考慮其功能落后因素并計算其功能性貶值。
運用市場重置方式評估：1.重置成本＝100×（1+25%）＝125（萬元）
2.實體損耗率＝5×60%/[（5×60%）+7]×100%＝3/10×100%＝30%
3.評估值＝125×（1-30%）＝87.5（萬元）
運用價格指數(shù)法評估：
1.重置成本＝150×（1+2%）（1+1%）（1-1%）（1+2%）＝156.04（萬元）
2.實體損耗率＝3/（3+7）×100%＝30%
3.功能性貶值＝4×（1-33%）（P/A，10%，7）＝2.68×4.8684＝13.05萬元
4.評估值＝156.04×（1-30%）-13.05＝96.18（萬元）
最終評估結(jié)果應(yīng)以運用市場重置方式的評估結(jié)果為準或為主（此結(jié)果的權(quán)重超過51%即算為主）。因為，此方法是利用了市場的判斷，更接近于客觀事實，而價格指數(shù)法中的價格指數(shù)本身比較寬泛，評估精度可能會受到影響，故不能以該評估方法和評估結(jié)果為主，或平分秋色。
考例3、被評估設(shè)備為1989年從德國引進設(shè)備，進口合同中的FOB價是40萬克。1994年評估時德國生產(chǎn)廠家已不再生產(chǎn)這種待估設(shè)備了，其替代產(chǎn)品的FOB報價為45萬馬克，而國內(nèi)其他企業(yè)1994年從德國進口設(shè)備的CIF價格為60萬馬克。按照通常情況，設(shè)備的實際成交價應(yīng)為報價的70%一90%，境外運雜費約占FOB價格的5%，保險費約占FOB價格的0.5%，不考慮進口關(guān)稅、增值稅，銀行手續(xù)費按CIF價格的0.8%計，國內(nèi)運雜費按CIF 價格加銀行手續(xù)費之和的3%計算，安裝調(diào)試費含在設(shè)備價格中不再另行計算，被評估設(shè)備尚可使用5年，年運營成本比其替代設(shè)備超支2萬元人民幣，被評估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報酬率為10%，評估時馬克與美元的匯率為1.5：1，人民幣與美元的匯率為8：1.根據(jù)上述數(shù)據(jù)估算進口設(shè)備續(xù)用價值。
解答與分析：（1）被評估設(shè)備的CIF價格取同年其他企業(yè)從德國進口設(shè)備的CIF價格最為合理，即被評估設(shè)備的CIF價格為60萬馬克，可以按照評估時馬克與美元的匯率1.5：1折合為40萬美元：40×8=320萬元人民幣。
（2）被評估設(shè)備的重置成本 = （設(shè)備的CIF價格+銀行手續(xù)費）×（1＋國內(nèi)運雜費率）其中：
銀行手續(xù)費＝40×8×0.8%=2.56萬元人民幣
國內(nèi)運雜費=（320+2.56）×3%=9.68萬元人民幣
進口設(shè)備重置成本=320+2.56+9.68＝332.24萬元人民幣
成新率＝5÷（5+5）=50%
有形損耗=332.24×50%=166.12萬元人民幣
無形損耗=年凈超額運營成本×（1-所得稅率） ×（P/A，10%，5） =2×（1-33%）×3.7908=5.079672=5.08萬元人民幣
續(xù)用價值= 322﹒24-166.12-5.08=161.04萬元人民幣
資產(chǎn)評估的成本法在機器設(shè)備的評估中表現(xiàn)的最完整，也最有代表性。因此每年考試的第一個計算題目幾乎都是考核機器設(shè)備評估的成本法。對機器設(shè)備評估運用成本法的考核，重點在于重置成本、成新率、實體性貶值、功能性貶值的估算。
重置成本的估算一般都是考核物價指數(shù)法，如果機器設(shè)備不同組成部分的物價變動不一致，應(yīng)該區(qū)分不同組成部分運用不同的物價指數(shù)。如果重置成本估算的考核想考出新意，則完全可以與進口設(shè)備從屬費用的估算結(jié)合起來。成新率的考核一般都是年限法，年限法比較容易錯誤的是有關(guān)實際已使用年限的計算，可能還會考核加權(quán)平均已使用年限的計算。實體性貶值往往和成新率的考核融合在一起，而功能性貶值的估算幾乎就沒有離開過凈超額運營成本折現(xiàn)法的框架。
考例1、被評估設(shè)備購建于1995年6月，賬面原值100萬元，1998年6月對該設(shè)備進行技術(shù)改造，以使用某種專利技術(shù)，改造費用為10萬元， 評估基準日為1999年6月30日。1995年至1999年設(shè)備類價格定基變動指數(shù)分別為105%、110%、110%、115%、120%；被估設(shè)備的月人工成本比同類設(shè)備節(jié)約1000元；被估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報酬率為10%，規(guī)模效益指數(shù)為0.7，該企業(yè)為正常納稅企業(yè)，所得稅稅率為33%；經(jīng)了解，該設(shè)備在評估前使用期間因技術(shù)改造等因素，其實際利用率僅為正常利用率的60%，經(jīng)評估人員鑒定分析被評估設(shè)備尚可使用6年，評估基準日后，其利用率可以達到設(shè)計要求的80%.根據(jù)上述條件估測該設(shè)備的有關(guān)經(jīng)濟技術(shù)參數(shù)和評估值。
解答與分析：首先運用物價指數(shù)法計算被估設(shè)備重置成本=100×120%／105%+10×120%／115%＝100×1.14+10×1.04 ＝114+10.4＝124.4（萬元）
被估設(shè)備加權(quán)投資年限=（114×4+10.4×1）÷124.4＝（456+10.4）÷124.4 ＝466.4÷124.4＝3.74（年）
采用年限法計算被估設(shè)備實體性貶值率，前一步驟計算的被估設(shè)備加權(quán)投資年限僅僅是名義的，必須根據(jù)資產(chǎn)利用率轉(zhuǎn)化為實際已使用年限。
（3.74×60%）÷（3.74×60%+6） ＝2.24÷8.24＝0.27或27%
本題的獨特之處在于“被估設(shè)備的月人工成本比同類節(jié)約1000元”，因此被估設(shè)備發(fā)生的不是功能性貶值，而是功能性升值（求取評估值是要加而不是減）。功能性升值=0.1×12×（1—33%）×（P/A，10%，6） ＝0.8×4.36＝3.49（萬元）
采用規(guī)模經(jīng)濟效益指數(shù)法計算經(jīng)濟性貶值率=1-0.80.7＝1-0.86＝0.14
評估值=［124.4×（1-27%）＋3.49］×（1－0.14）＝（90.81＋3.49）×0.86＝81.09萬元
請注意，［124.4×（1-27%）＋3.49］不能寫為［（124.4＋3.49）×（1-27%）］，因為采用年限法計算被估設(shè)備實體性貶值率時一般不考慮已經(jīng)發(fā)生的功能性價值變化。
在進行成本法的有關(guān)計算時，考生一定要區(qū)分復原重置成本和更新重置成本這一對概念。復原重置成本是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設(shè)計、格式及技術(shù)等，以現(xiàn)時價格復原購建這項全新資產(chǎn)所發(fā)生的支出。更新重置成本是指利用新型材料，并根據(jù)現(xiàn)代標準、設(shè)計及格式，以現(xiàn)時價格生產(chǎn)和建造具有同等功能的全新資產(chǎn)所需的成本。復原重置成本與更新重置成本均是重置成本，采用的都是現(xiàn)實價格，所不同的耗用材料、標準和設(shè)計結(jié)構(gòu)的差異。如果建筑該項資產(chǎn)的技術(shù)條件、耗用標準等沒有改變和進步時，更新重置成本和復原重置成本是一樣的。在同時可得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應(yīng)選用更新重置成本。
考例2、評估對象為某機器廠的一條國產(chǎn)機組，該機組于1996年5月20日購置并投入使用，其設(shè)計生產(chǎn)能力為年產(chǎn)A產(chǎn)品10萬件，賬面原值為150萬元，評估人員以2001年5月20日為評估基準日對該機組進行評估，并取得以下相關(guān)經(jīng)濟技術(shù)數(shù)據(jù)：
（1）設(shè)備類價格指數(shù)情況是： 1997年5月比1996年5月上升了2%，1998年5月比1997年5月上升了1%，1999年5月比1998年5月下降了1%，2000年5月與1999年5月價格水平持平，2001年5月比2000年5月上升了2%；
（2）經(jīng)評估人員在該機組生產(chǎn)廠家詢價， 該機組的現(xiàn)行出廠價格為100萬元，運雜費、安裝調(diào)試費大約占購置價的25%，據(jù)廠家介紹，更為新型的改進機組已經(jīng)面世，售價較該機組有較大提高；
（3）被評估機組從投產(chǎn)到評估基準日，由于市場競爭的原因，利用率僅為設(shè)計能力的60%，估計評估基準日后的產(chǎn)權(quán)變動會使其利用率達到設(shè)計要求；
（4）被評估機組經(jīng)檢測尚可使用7年；被評估機組與相同生產(chǎn)能力的改進機組相比，年運營成本超支額大約在4萬元左右；
假定折現(xiàn)率為10%.根據(jù)上述背景材料運用兩種具體方法評估該機組于2001年5月20日的續(xù)用價值。
解答與分析：可按市場重置方式和價格指數(shù)法兩種具體方法進行評估。
如果運用市場重置方式的數(shù)學表達式為：評估值＝重置成本—實體有形損耗，在運用市場重置方式時，因該機組市價已經(jīng)考慮了功能落后因素，故不需再計算功能性貶值，材料中未給出經(jīng)濟性貶值信息，故亦不考慮經(jīng)濟性貶值因素。
如果運用價格指數(shù)法的數(shù)學表達式為：評估值＝重置成本—實體損耗—功能性貶值，這里需要注意的是運用價格指數(shù)法確定該機組的重置成本是復原重置成本，必須考慮其功能落后因素并計算其功能性貶值。
運用市場重置方式評估：1.重置成本＝100×（1+25%）＝125（萬元）
2.實體損耗率＝5×60%/[（5×60%）+7]×100%＝3/10×100%＝30%
3.評估值＝125×（1-30%）＝87.5（萬元）
運用價格指數(shù)法評估：
1.重置成本＝150×（1+2%）（1+1%）（1-1%）（1+2%）＝156.04（萬元）
2.實體損耗率＝3/（3+7）×100%＝30%
3.功能性貶值＝4×（1-33%）（P/A，10%，7）＝2.68×4.8684＝13.05萬元
4.評估值＝156.04×（1-30%）-13.05＝96.18（萬元）
最終評估結(jié)果應(yīng)以運用市場重置方式的評估結(jié)果為準或為主（此結(jié)果的權(quán)重超過51%即算為主）。因為，此方法是利用了市場的判斷，更接近于客觀事實，而價格指數(shù)法中的價格指數(shù)本身比較寬泛，評估精度可能會受到影響，故不能以該評估方法和評估結(jié)果為主，或平分秋色。
考例3、被評估設(shè)備為1989年從德國引進設(shè)備，進口合同中的FOB價是40萬克。1994年評估時德國生產(chǎn)廠家已不再生產(chǎn)這種待估設(shè)備了，其替代產(chǎn)品的FOB報價為45萬馬克，而國內(nèi)其他企業(yè)1994年從德國進口設(shè)備的CIF價格為60萬馬克。按照通常情況，設(shè)備的實際成交價應(yīng)為報價的70%一90%，境外運雜費約占FOB價格的5%，保險費約占FOB價格的0.5%，不考慮進口關(guān)稅、增值稅，銀行手續(xù)費按CIF價格的0.8%計，國內(nèi)運雜費按CIF 價格加銀行手續(xù)費之和的3%計算，安裝調(diào)試費含在設(shè)備價格中不再另行計算，被評估設(shè)備尚可使用5年，年運營成本比其替代設(shè)備超支2萬元人民幣，被評估設(shè)備所在企業(yè)的正常投資報酬率為10%，評估時馬克與美元的匯率為1.5：1，人民幣與美元的匯率為8：1.根據(jù)上述數(shù)據(jù)估算進口設(shè)備續(xù)用價值。
解答與分析：（1）被評估設(shè)備的CIF價格取同年其他企業(yè)從德國進口設(shè)備的CIF價格最為合理，即被評估設(shè)備的CIF價格為60萬馬克，可以按照評估時馬克與美元的匯率1.5：1折合為40萬美元：40×8=320萬元人民幣。
（2）被評估設(shè)備的重置成本 = （設(shè)備的CIF價格+銀行手續(xù)費）×（1＋國內(nèi)運雜費率）其中：
銀行手續(xù)費＝40×8×0.8%=2.56萬元人民幣
國內(nèi)運雜費=（320+2.56）×3%=9.68萬元人民幣
進口設(shè)備重置成本=320+2.56+9.68＝332.24萬元人民幣
成新率＝5÷（5+5）=50%
有形損耗=332.24×50%=166.12萬元人民幣
無形損耗=年凈超額運營成本×（1-所得稅率） ×（P/A，10%，5） =2×（1-33%）×3.7908=5.079672=5.08萬元人民幣
續(xù)用價值= 322﹒24-166.12-5.08=161.04萬元人民幣