第八節(jié)公司債券：
一公司債券發(fā)行主體和種類
1、新《公司法》允許“所有公司”都能發(fā)行公司債券。
2、公司債券的種類
(1)記名公司債券和無(wú)記名公司債券。
(2)可轉(zhuǎn)換公司債券和不可轉(zhuǎn)換公司債券。
可轉(zhuǎn)換公司債券是指可以轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券。這種公司債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定了轉(zhuǎn)換為公司股票的條件與辦法，當(dāng)條件具備時(shí)，債券持有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。
【考題】某股份有限公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)換公司債券，當(dāng)轉(zhuǎn)換為公司股票的條件具備時(shí)，債券持有人必須將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票( )。(2007年)
[答案]×
[解析]本題考核點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股條件具備時(shí)，債券持有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換給公司股票的選擇權(quán)(可以選擇不轉(zhuǎn)換)。
二、公司債券的發(fā)行
1、公司債券發(fā)行的條件
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;
(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;
【例】2004年5月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬(wàn)元，1年期公司債券800萬(wàn)元。該公司截止2006年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬(wàn)元，到期需要償還的債券本息均已償還，計(jì)劃于2006年l0月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過(guò)多少萬(wàn)元?
【解析】該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過(guò)2000萬(wàn)元。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，發(fā)行公司債券時(shí)，其累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。本例中，公司發(fā)行公司債券時(shí)，累計(jì)債券余額不得超過(guò)3200萬(wàn)元(凈資產(chǎn)8000萬(wàn)元×40%=3200萬(wàn)元)，該公司2004年發(fā)行的尚未償還的債券為1200萬(wàn)元(3年期債券)，因此，本次發(fā)行的公司債券不得超過(guò)2000萬(wàn)元。
(3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1 年的利息;
(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2、募集資金用途
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生
產(chǎn)性支出。
3、公司債券發(fā)行的程序
(1)有限責(zé)任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由公司董事會(huì)制定方案，公司股東會(huì)、股東大會(huì)作出決議。
(2)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，由公司股東大會(huì)作出決議。
(3)國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。
一公司債券發(fā)行主體和種類
1、新《公司法》允許“所有公司”都能發(fā)行公司債券。
2、公司債券的種類
(1)記名公司債券和無(wú)記名公司債券。
(2)可轉(zhuǎn)換公司債券和不可轉(zhuǎn)換公司債券。
可轉(zhuǎn)換公司債券是指可以轉(zhuǎn)換成公司股票的公司債券。這種公司債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定了轉(zhuǎn)換為公司股票的條件與辦法，當(dāng)條件具備時(shí)，債券持有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票的選擇權(quán)。
【考題】某股份有限公司發(fā)行了可轉(zhuǎn)換公司債券，當(dāng)轉(zhuǎn)換為公司股票的條件具備時(shí)，債券持有人必須將公司債券轉(zhuǎn)換為公司股票( )。(2007年)
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[解析]本題考核點(diǎn)是可轉(zhuǎn)換公司債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股條件具備時(shí)，債券持有人擁有將公司債券轉(zhuǎn)換給公司股票的選擇權(quán)(可以選擇不轉(zhuǎn)換)。
二、公司債券的發(fā)行
1、公司債券發(fā)行的條件
(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元;
(2)累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%;
【例】2004年5月某股份有限公司成功發(fā)行了3年期公司債券1200萬(wàn)元，1年期公司債券800萬(wàn)元。該公司截止2006年9月30日的凈資產(chǎn)額為8000萬(wàn)元，到期需要償還的債券本息均已償還，計(jì)劃于2006年l0月再次發(fā)行公司債券。根據(jù)公司法律制度的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過(guò)多少萬(wàn)元?
【解析】該公司此次發(fā)行公司債券額最多不得超過(guò)2000萬(wàn)元。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，發(fā)行公司債券時(shí)，其累計(jì)債券余額不超過(guò)公司凈資產(chǎn)額的40%。本例中，公司發(fā)行公司債券時(shí)，累計(jì)債券余額不得超過(guò)3200萬(wàn)元(凈資產(chǎn)8000萬(wàn)元×40%=3200萬(wàn)元)，該公司2004年發(fā)行的尚未償還的債券為1200萬(wàn)元(3年期債券)，因此，本次發(fā)行的公司債券不得超過(guò)2000萬(wàn)元。
(3)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1 年的利息;
(4)籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;
(5)債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(6)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。
2、募集資金用途
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生
產(chǎn)性支出。
3、公司債券發(fā)行的程序
(1)有限責(zé)任公司、股份有限公司發(fā)行公司債券，由公司董事會(huì)制定方案，公司股東會(huì)、股東大會(huì)作出決議。
(2)上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，由公司股東大會(huì)作出決議。
(3)國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。