企業(yè)籌集資金的要求
1、合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；
2、確定有力的投資方向，提高投資效果；
3、認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本；
4、適當(dāng)安排自有資金比例，正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。
企業(yè)籌集資金的渠道和方法
一、企業(yè)籌集資金的渠道
國(guó)家財(cái)政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；企業(yè)投資；企業(yè)職工和居民投入資金；外商資金；企業(yè)自留資金。
二、企業(yè)籌集資金的方式
股票；債券；融資租賃；國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)；商業(yè)信用
㈠股票
1、特點(diǎn)：代表所有權(quán)；不可返還性；可交易性。
2、種類：記名股票和不記名股票；面值股票和無(wú)面值股票；普通股和優(yōu)先股；A股B股H股
3、發(fā)行程序：
4、發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行；溢價(jià)發(fā)行；折價(jià)發(fā)行（我國(guó)不允許折價(jià)發(fā)行）
㈡?zhèn)?BR> 國(guó)庫(kù)券；金融債券；企業(yè)債券。
1、特點(diǎn)：表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系；可返還性；可交易性。
2、種類：
3、管理：
㈢融資租賃
1、按性質(zhì)可分為經(jīng)營(yíng)性租賃和融資租賃。
2、融資租賃的特點(diǎn)：
⑴出租企業(yè)租出的設(shè)備，大多是根據(jù)承租企業(yè)提出的要求，由出租企業(yè)出資購(gòu)買(mǎi)的；
⑵租賃時(shí)間一般與租賃物的經(jīng)濟(jì)耐用年限相同，租賃期滿一般將租賃物作價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)給承租企業(yè)；
⑶承租企業(yè)的目的是以融資租賃的方式籌資購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，解決購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)所需資金的困難。
㈣國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)
㈤商業(yè)信用
企業(yè)與企業(yè)之間，采用延期付款。
1、應(yīng)付帳款：
2、商業(yè)匯票：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票；最長(zhǎng)不超過(guò)9個(gè)月。
3、票據(jù)貼現(xiàn)：
貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷30）
4、預(yù)付貨款。
資金時(shí)間價(jià)值
一、資金時(shí)間價(jià)值的含義
貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素形成的增值。
二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法
資金現(xiàn)值和資金終值
㈠單利法計(jì)算資金終值和資金現(xiàn)值
㈡復(fù)利法計(jì)算資金終值和資金現(xiàn)值
㈢年金終值和年金現(xiàn)值
年金是指一定期間內(nèi)，按相等的間隔期支付或收取相等金額的款項(xiàng)。
普通年金和當(dāng)期年金。
三、資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)際運(yùn)用1、在投資決策中的運(yùn)用
⑴投資方案的可行性分析；
⑵投資借款還款金額的確定。
2、在經(jīng)營(yíng)決策中的運(yùn)用
⑴分期付款銷售定價(jià)決策；
⑵資金使用效果的分析。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬
風(fēng)險(xiǎn)收益就是超過(guò)時(shí)間價(jià)值以外的收益。
投資收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益率
一、風(fēng)險(xiǎn)程度的衡量
采用概率的方法計(jì)算。
1、計(jì)算收益期望值
2、計(jì)算收益標(biāo)準(zhǔn)離差與收益標(biāo)準(zhǔn)離差率
3、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益率
二、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
1、投資組合的報(bào)酬；
2、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；
可分散風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）；不可分散風(fēng)險(xiǎn)。
3、投資組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。
資金成本
一、資金成本的含義和作用
1、資金成本的含義
資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用。包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。
資金占用費(fèi)用指股息、利息；資金籌集費(fèi)用指委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券等注冊(cè)費(fèi)、代辦費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等。
2、資金成本的作用
⑴資金成本是籌資決策的重要依據(jù)；
⑵資金成本是投資決策的重要依據(jù)；
⑶資金成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。
在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，資金成本率的高低是衡量企業(yè)投資收益率的最低標(biāo)準(zhǔn)。
二、各種資金來(lái)源的資金成本
1、債券成本率
2、優(yōu)先股成本率
3、普通股成本率
4、保留用盈余成本
三、綜合資金成本
影響因素：個(gè)別資金成本、各種資金來(lái)源占總資金的比重
KW＝∑WjKj
四、資金結(jié)構(gòu)。
1、合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；
2、確定有力的投資方向，提高投資效果；
3、認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本；
4、適當(dāng)安排自有資金比例，正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)。
企業(yè)籌集資金的渠道和方法
一、企業(yè)籌集資金的渠道
國(guó)家財(cái)政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；企業(yè)投資；企業(yè)職工和居民投入資金；外商資金；企業(yè)自留資金。
二、企業(yè)籌集資金的方式
股票；債券；融資租賃；國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)；商業(yè)信用
㈠股票
1、特點(diǎn)：代表所有權(quán)；不可返還性；可交易性。
2、種類：記名股票和不記名股票；面值股票和無(wú)面值股票；普通股和優(yōu)先股；A股B股H股
3、發(fā)行程序：
4、發(fā)行價(jià)格：平價(jià)發(fā)行；溢價(jià)發(fā)行；折價(jià)發(fā)行（我國(guó)不允許折價(jià)發(fā)行）
㈡?zhèn)?BR> 國(guó)庫(kù)券；金融債券；企業(yè)債券。
1、特點(diǎn)：表示債權(quán)債務(wù)關(guān)系；可返還性；可交易性。
2、種類：
3、管理：
㈢融資租賃
1、按性質(zhì)可分為經(jīng)營(yíng)性租賃和融資租賃。
2、融資租賃的特點(diǎn)：
⑴出租企業(yè)租出的設(shè)備，大多是根據(jù)承租企業(yè)提出的要求，由出租企業(yè)出資購(gòu)買(mǎi)的；
⑵租賃時(shí)間一般與租賃物的經(jīng)濟(jì)耐用年限相同，租賃期滿一般將租賃物作價(jià)轉(zhuǎn)賣(mài)給承租企業(yè)；
⑶承租企業(yè)的目的是以融資租賃的方式籌資購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)，解決購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)所需資金的困難。
㈣國(guó)內(nèi)聯(lián)營(yíng)
㈤商業(yè)信用
企業(yè)與企業(yè)之間，采用延期付款。
1、應(yīng)付帳款：
2、商業(yè)匯票：商業(yè)承兌匯票、銀行承兌匯票；最長(zhǎng)不超過(guò)9個(gè)月。
3、票據(jù)貼現(xiàn)：
貼現(xiàn)息＝匯票金額×貼現(xiàn)天數(shù)×（月貼現(xiàn)率÷30）
4、預(yù)付貨款。
資金時(shí)間價(jià)值
一、資金時(shí)間價(jià)值的含義
貨幣在周轉(zhuǎn)使用中由于時(shí)間因素形成的增值。
二、資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算方法
資金現(xiàn)值和資金終值
㈠單利法計(jì)算資金終值和資金現(xiàn)值
㈡復(fù)利法計(jì)算資金終值和資金現(xiàn)值
㈢年金終值和年金現(xiàn)值
年金是指一定期間內(nèi)，按相等的間隔期支付或收取相等金額的款項(xiàng)。
普通年金和當(dāng)期年金。
三、資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)際運(yùn)用1、在投資決策中的運(yùn)用
⑴投資方案的可行性分析；
⑵投資借款還款金額的確定。
2、在經(jīng)營(yíng)決策中的運(yùn)用
⑴分期付款銷售定價(jià)決策；
⑵資金使用效果的分析。
風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬
風(fēng)險(xiǎn)收益就是超過(guò)時(shí)間價(jià)值以外的收益。
投資收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資收益率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益率
一、風(fēng)險(xiǎn)程度的衡量
采用概率的方法計(jì)算。
1、計(jì)算收益期望值
2、計(jì)算收益標(biāo)準(zhǔn)離差與收益標(biāo)準(zhǔn)離差率
3、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)收益率
二、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)
1、投資組合的報(bào)酬；
2、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；
可分散風(fēng)險(xiǎn)（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）；不可分散風(fēng)險(xiǎn)。
3、投資組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。
資金成本
一、資金成本的含義和作用
1、資金成本的含義
資金成本就是企業(yè)籌集和使用資金而支付的各種費(fèi)用。包括資金占用費(fèi)用和資金籌集費(fèi)用。
資金占用費(fèi)用指股息、利息；資金籌集費(fèi)用指委托金融機(jī)構(gòu)代理發(fā)行股票、債券等注冊(cè)費(fèi)、代辦費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等。
2、資金成本的作用
⑴資金成本是籌資決策的重要依據(jù)；
⑵資金成本是投資決策的重要依據(jù)；
⑶資金成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。
在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，資金成本率的高低是衡量企業(yè)投資收益率的最低標(biāo)準(zhǔn)。
二、各種資金來(lái)源的資金成本
1、債券成本率
2、優(yōu)先股成本率
3、普通股成本率
4、保留用盈余成本
三、綜合資金成本
影響因素：個(gè)別資金成本、各種資金來(lái)源占總資金的比重
KW＝∑WjKj
四、資金結(jié)構(gòu)。