2.B公司目前生產(chǎn)一種產(chǎn)品，該產(chǎn)品的適銷期預計還有6年，公司計劃6年后停產(chǎn)該產(chǎn)品。生產(chǎn)該產(chǎn)品的設備已經(jīng)使用5年，比較陳舊，運行成本(人工費、維修費和能源消耗等)和殘次品率較高。目前市場上出現(xiàn)了一種新設備，其生產(chǎn)能力、生產(chǎn)產(chǎn)品的質量與現(xiàn)有設備相同。新設備雖然購置成本較高，但運行成本較低，并且可以減少存貨占用資金、降低殘次品率。除此以外的其他方面，新設備與舊設備沒有顯著差別。
B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下(單位：元)：
繼續(xù)使用舊設備 更換新設備
舊設備當初購買和安裝成本
200 000
舊設備當前市值
50 000
新設備購買和安裝成本
300 000
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定殘值率
10％
稅法規(guī)定殘值率
10％
已經(jīng)使用年限(年)
5年
運行效率提高減少半成品存貨占用資金
15 000
預計尚可使用年限(年)
6年
計劃使用年限(年)
6年
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
O
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
150 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
110 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
85 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
8 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
5 000
B公司更新設備投資的資本成本為l0％，所得稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。
要求：
(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入答題卷第4頁給定的表格內)。
(2)計算B公司更換新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入答題卷第5頁給定的表格內)。
(3)計算兩個方案的凈差額，并判斷應否實施更新設備的方案。
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目 現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量
-(50000+60000×25%)=-65000
0
1
-65000
稅后付現(xiàn)成本
-(110000+8000)×(1-25%)=-88500
1～6
4.3553
-385444.05
折舊抵稅
18000×25%=4500
1～5
3.7908
17058.6
回收最終殘值
0
6
殘值凈損失抵稅
200000×10%×25%=5000
6
0.5645
2822.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計
-430562.95
舊設備年折舊額＝200000×（1+10%）/10＝18000（元）
舊設備賬面凈值=200000-18000×5=110000（元）
舊設備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）
（2）更換新設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目
現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
購置成本
-300000
0
1
-300000
少占用營運資本
15000
0
1
15000
稅后付現(xiàn)成本
-90000×(1-25%)=-67500
1～6
4.3553
-293982.75
折舊抵稅
27000×25%=6750
1～6
4.3553
29398.275
營運資本回收
-15000
6
0.5645
-8467.5
回收殘值
150000
6
0.5645
84675
殘值凈收益納稅
-12000×25%=-3000
6
0.5645
-1693.5
現(xiàn)金流量合計
-475070.48
新設備年折舊額＝300000×（1-10%）/10＝27000（元）
6年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值凈收益=150000-138000=12000（元）
（3）兩個方案的凈差額：
新-舊=-475070.48-(-430562.95)=-44507.53（元）
不應更新。
B公司正在研究是否應將現(xiàn)有舊設備更換為新設備，有關的資料如下(單位：元)：
繼續(xù)使用舊設備 更換新設備
舊設備當初購買和安裝成本
200 000
舊設備當前市值
50 000
新設備購買和安裝成本
300 000
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊年限(年)
10
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定折舊方法
直線法
稅法規(guī)定殘值率
10％
稅法規(guī)定殘值率
10％
已經(jīng)使用年限(年)
5年
運行效率提高減少半成品存貨占用資金
15 000
預計尚可使用年限(年)
6年
計劃使用年限(年)
6年
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
O
預計6年后殘值變現(xiàn)凈收入
150 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
110 000
年運行成本(付現(xiàn)成本)
85 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
8 000
年殘次品成本(付現(xiàn)成本)
5 000
B公司更新設備投資的資本成本為l0％，所得稅率為25％；固定資產(chǎn)的會計折舊政策與稅法有關規(guī)定相同。
要求：
(1)計算B公司繼續(xù)使用舊設備的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入答題卷第4頁給定的表格內)。
(2)計算B公司更換新設備方案的相關現(xiàn)金流出總現(xiàn)值(計算過程及結果填入答題卷第5頁給定的表格內)。
(3)計算兩個方案的凈差額，并判斷應否實施更新設備的方案。
【答案】
（1）繼續(xù)使用舊設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目 現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
喪失的變現(xiàn)流量
-(50000+60000×25%)=-65000
0
1
-65000
稅后付現(xiàn)成本
-(110000+8000)×(1-25%)=-88500
1～6
4.3553
-385444.05
折舊抵稅
18000×25%=4500
1～5
3.7908
17058.6
回收最終殘值
0
6
殘值凈損失抵稅
200000×10%×25%=5000
6
0.5645
2822.5
現(xiàn)金流出現(xiàn)值合計
-430562.95
舊設備年折舊額＝200000×（1+10%）/10＝18000（元）
舊設備賬面凈值=200000-18000×5=110000（元）
舊設備變現(xiàn)損失=110000-50000=60000（元）
（2）更換新設備的現(xiàn)金流量折現(xiàn)：
項目
現(xiàn)金流量（元）
時間
系數(shù)
現(xiàn)值（元）
購置成本
-300000
0
1
-300000
少占用營運資本
15000
0
1
15000
稅后付現(xiàn)成本
-90000×(1-25%)=-67500
1～6
4.3553
-293982.75
折舊抵稅
27000×25%=6750
1～6
4.3553
29398.275
營運資本回收
-15000
6
0.5645
-8467.5
回收殘值
150000
6
0.5645
84675
殘值凈收益納稅
-12000×25%=-3000
6
0.5645
-1693.5
現(xiàn)金流量合計
-475070.48
新設備年折舊額＝300000×（1-10%）/10＝27000（元）
6年末賬面凈殘值=300000-27000×6=138000（元）
殘值凈收益=150000-138000=12000（元）
（3）兩個方案的凈差額：
新-舊=-475070.48-(-430562.95)=-44507.53（元）
不應更新。