121 某投資者選擇證券甲和證券乙進(jìn)行組合投資．這兩種證券的分析數(shù)據(jù)如下：（1）證券甲的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為０.０８和１０％（２）證券乙的收益率期望值和標(biāo)準(zhǔn)差分別為０.１６和１４％：（3）證券甲和證券乙的相關(guān)系數(shù)為１：（４）證券甲和證券乙的投資比重分別為０.４５和０.５５。那么（）．
Ａ該投資者的投資組合的期望收益率等于０.１２４
Ｂ 該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于１４.２％
Ｃ該投資者的投資組合的期望收益率等于０.１４
Ｄ該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于１２.２％
122 發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的證券投資分析師包括（）。
Ａ 基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券投資分析評(píng)價(jià)的專業(yè)人士
B 基金管理人
Ｃ 證券投資顧問
Ｄ 企業(yè)戰(zhàn)略分析師
123 下列說法正確的是( )
A 只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息．市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值．這樣的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)
Ｂ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
Ｃ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中”公平原則”得以充分體現(xiàn)
Ｄ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中 資源配置更為合理和有效
１２４由三種證券組臺(tái)形成的有效邊界（）。
Ａ 上的任何一點(diǎn)都是理性投資者的選擇
Ｂ 恰好是可行域
ｃ 是一條線
Ｄ 是由有效資產(chǎn)組合構(gòu)成的
１２５資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)包括（〕。
Ａ、投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇證券組合
Ｂ、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)斯
ｃ、資本幣場(chǎng)沒有摩擦
Ｄ、證券交易傭金為一定值
１２６根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型 下列說法正確的是（）。
Ａ無風(fēng)險(xiǎn)組合與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合
Ｂ有效組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為１
ｃ有效組合完全消除了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
Ｄ一個(gè)有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線上 而非有效組合落在證券市場(chǎng)線以外
１２７假設(shè)：證券市場(chǎng)只有證券A 和證券Ｂ，證券Ａ和證券Ｂ的期望收益率分別為６％和１２％，а系數(shù)分別為0.6和１.２，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為３%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（）．
Ａ這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)
B 這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)
Ｃ 證券Ａ的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為０.０５
Ｄ 證券Ｂ的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.075
１２８評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績(jī)需考慮的主要因索為（）。
A 組合收益的高低
Ｂ 給合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
Ｃ 組合的規(guī)模
Ｄ 組合管理者的收入
１２９弱式有效幣場(chǎng)的特點(diǎn)是（）。
Ａ證券價(jià)格充分反映歷史信息
日投資者通過對(duì)市場(chǎng)價(jià)格分析不可能獲得超額利潤(rùn)
ｃ 相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格之間沒有相關(guān)性
Ｄ 該市場(chǎng)中存在“內(nèi)幕信息“
１３０ 強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（）。
Ａ證券價(jià)格總是能及時(shí)反映所有公開的信息和內(nèi)幕信息
Ｂ證券信息的產(chǎn)生、公開、處理幾乎是同時(shí)的
Ｃ任何人都不能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤(rùn)
Ｄ每一位投資者對(duì)證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的
三、判斷題（本大題共７０小題．每小題０.５分．共３５分〕判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)．并將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑．正確的選Ａ．錯(cuò)誤的選B 全部選Ａ或全部選Ｂ的本大題不得分。
１３１市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)法認(rèn)為．在市場(chǎng)有效的情況下 風(fēng)險(xiǎn)水平相同的公司 其市盈率應(yīng)大致相等。
１３２個(gè)體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題
１３３具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，同時(shí)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。
１３４某債券的面值為１０００元 票面利率為８％、剩余期限為１０年、每年付息一次 同類債券 的必要年收益率始終為８％。那么 按復(fù)利計(jì)算的該債券在５年后的合理價(jià)格為１０８６元。
135 一般地講．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)．債券的收益率水平也上升 因而債券的內(nèi)在價(jià)值上升。
１３６債券的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期的現(xiàn)金流量。
１３７如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值．則到期收益率等于其票面利氧
１３８一般地講．影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是債券的期限。
１３９工業(yè)增加值是工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額．是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。
１４０分析利率期限結(jié)構(gòu)形狀成因的理論主要有市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場(chǎng)理論。
１４１一般地講．公司增發(fā)新股的行為可能會(huì)造成本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格下跌．也可能會(huì)刺激本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲．
１４２ 對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的范疇。
１４３ 政府投資是指政府通過發(fā)行債券和國(guó)有企業(yè)發(fā)行股票融資進(jìn)行的投資。
１４４金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額是指某一時(shí)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)存款與貸款的差額
１４５證券投資的目標(biāo)是化證券投資的凈效用。
Ａ該投資者的投資組合的期望收益率等于０.１２４
Ｂ 該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于１４.２％
Ｃ該投資者的投資組合的期望收益率等于０.１４
Ｄ該投資者的投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差等于１２.２％
122 發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的證券投資分析師包括（）。
Ａ 基于企業(yè)調(diào)研進(jìn)行單個(gè)證券投資分析評(píng)價(jià)的專業(yè)人士
B 基金管理人
Ｃ 證券投資顧問
Ｄ 企業(yè)戰(zhàn)略分析師
123 下列說法正確的是( )
A 只要證券價(jià)格充分反映了全部有價(jià)值的信息．市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值．這樣的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)
Ｂ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中，投資者所獲得的收益只能是與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
相匹配的那部分正常收益，而不會(huì)有高出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益
Ｃ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中”公平原則”得以充分體現(xiàn)
Ｄ有效市場(chǎng)假說表明 在有效率的市場(chǎng)中 資源配置更為合理和有效
１２４由三種證券組臺(tái)形成的有效邊界（）。
Ａ 上的任何一點(diǎn)都是理性投資者的選擇
Ｂ 恰好是可行域
ｃ 是一條線
Ｄ 是由有效資產(chǎn)組合構(gòu)成的
１２５資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)包括（〕。
Ａ、投資者都依據(jù)期望收益和標(biāo)準(zhǔn)差選擇證券組合
Ｂ、投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)斯
ｃ、資本幣場(chǎng)沒有摩擦
Ｄ、證券交易傭金為一定值
１２６根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型 下列說法正確的是（）。
Ａ無風(fēng)險(xiǎn)組合與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合
Ｂ有效組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為１
ｃ有效組合完全消除了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)
Ｄ一個(gè)有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線上 而非有效組合落在證券市場(chǎng)線以外
１２７假設(shè)：證券市場(chǎng)只有證券A 和證券Ｂ，證券Ａ和證券Ｂ的期望收益率分別為６％和１２％，а系數(shù)分別為0.6和１.２，無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率為３%，那么根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，（）．
Ａ這個(gè)證券市場(chǎng)不處于均衡狀態(tài)
B 這個(gè)證券市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)
Ｃ 證券Ａ的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為０.０５
Ｄ 證券Ｂ的單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償為0.075
１２８評(píng)價(jià)組合管理的業(yè)績(jī)需考慮的主要因索為（）。
A 組合收益的高低
Ｂ 給合承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)
Ｃ 組合的規(guī)模
Ｄ 組合管理者的收入
１２９弱式有效幣場(chǎng)的特點(diǎn)是（）。
Ａ證券價(jià)格充分反映歷史信息
日投資者通過對(duì)市場(chǎng)價(jià)格分析不可能獲得超額利潤(rùn)
ｃ 相鄰兩個(gè)交易日的價(jià)格之間沒有相關(guān)性
Ｄ 該市場(chǎng)中存在“內(nèi)幕信息“
１３０ 強(qiáng)式有效市場(chǎng)的特點(diǎn)包括（）。
Ａ證券價(jià)格總是能及時(shí)反映所有公開的信息和內(nèi)幕信息
Ｂ證券信息的產(chǎn)生、公開、處理幾乎是同時(shí)的
Ｃ任何人都不能通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析獲得超額利潤(rùn)
Ｄ每一位投資者對(duì)證券產(chǎn)品的價(jià)值判斷都是一致的
三、判斷題（本大題共７０小題．每小題０.５分．共３５分〕判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)．并將答題卡上相應(yīng)選項(xiàng)涂黑．正確的選Ａ．錯(cuò)誤的選B 全部選Ａ或全部選Ｂ的本大題不得分。
１３１市盈率的簡(jiǎn)單估計(jì)法認(rèn)為．在市場(chǎng)有效的情況下 風(fēng)險(xiǎn)水平相同的公司 其市盈率應(yīng)大致相等。
１３２個(gè)體心理分析旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題
１３３具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，同時(shí)具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。
１３４某債券的面值為１０００元 票面利率為８％、剩余期限為１０年、每年付息一次 同類債券 的必要年收益率始終為８％。那么 按復(fù)利計(jì)算的該債券在５年后的合理價(jià)格為１０８６元。
135 一般地講．當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)．債券的收益率水平也上升 因而債券的內(nèi)在價(jià)值上升。
１３６債券的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期的現(xiàn)金流量。
１３７如果一種附息債券的市場(chǎng)價(jià)格等于其面值．則到期收益率等于其票面利氧
１３８一般地講．影響利率期限結(jié)構(gòu)的因素是債券的期限。
１３９工業(yè)增加值是工業(yè)總產(chǎn)值與中間消耗的差額．是衡量國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)之一。
１４０分析利率期限結(jié)構(gòu)形狀成因的理論主要有市場(chǎng)預(yù)期理論、流動(dòng)性偏好理論以及有效市場(chǎng)理論。
１４１一般地講．公司增發(fā)新股的行為可能會(huì)造成本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格下跌．也可能會(huì)刺激本公司股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲．
１４２ 對(duì)國(guó)家財(cái)政政策、貨幣政策和收入政策的分析屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的范疇。
１４３ 政府投資是指政府通過發(fā)行債券和國(guó)有企業(yè)發(fā)行股票融資進(jìn)行的投資。
１４４金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存貸款余額是指某一時(shí)點(diǎn)金融機(jī)構(gòu)存款與貸款的差額
１４５證券投資的目標(biāo)是化證券投資的凈效用。