、 簡(jiǎn)答題：本大題共5個(gè)小題 ，每小題5分，共25分。
1、 比較合理的證券投資分析應(yīng)包含哪幾個(gè)步驟？
2、 簡(jiǎn)述禿頭光腳大陽(yáng)線實(shí)體的市場(chǎng)含義。
3、 在傳統(tǒng)的證券組合管理中，構(gòu)想證券組合資產(chǎn)時(shí)應(yīng)考慮哪些基本原則？
4、 對(duì)股票資產(chǎn)實(shí)施組合管理可分哪幾個(gè)步驟進(jìn)行？
5、 什么叫有效邊界？
六、 計(jì)算題:本大題共4個(gè)小題,共16分(第一小題5分,第二小題、第三小題3分,第四小題。保留小數(shù)兩位)。
1、 債券C期限5年,息票利率7%,若售價(jià)等于面值1000元,其收益率將為多少？若分別將其收益率提高1%和降低1%,試比較二者價(jià)格變動(dòng)的差異。
2、 假設(shè)A公司目前股息為每股0.2元,預(yù)期回報(bào)率為11%,未來(lái)2年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%,隨后的正常增長(zhǎng)水平為10%,則股票理論價(jià)格應(yīng)為多少？
3、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券,年利為10.25%,發(fā)行期兩年,債券價(jià)格1200元,其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元,假設(shè)股票在到期前一
個(gè)月為轉(zhuǎn)換期,并且股價(jià)維持在30元,問(wèn)是轉(zhuǎn)換成股票還是領(lǐng)取債券本息？
4、 已知市場(chǎng)指數(shù)方差為0.4
股票 權(quán)數(shù) b值 方差
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.3 0.3
計(jì)算這兩種股票資產(chǎn)組合的方差。
七、 分析題：(本題14分)
1、下表為X公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有關(guān)資料：
(1) 資產(chǎn)負(fù)債表： 1998年12月31日 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù) 項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù)
(2) 計(jì)算盈利能力指標(biāo)：毛利率、凈利率、資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率
(3) 計(jì)算投資收益指標(biāo)：每股帳面價(jià)值、每股收益、每股股息、股息支付率、每股獲利率、市盈率、凈資產(chǎn)倍率。
(4) 試從投資者角度簡(jiǎn)要分析該公司的財(cái)務(wù)狀況
1、 比較合理的證券投資分析應(yīng)包含哪幾個(gè)步驟？
2、 簡(jiǎn)述禿頭光腳大陽(yáng)線實(shí)體的市場(chǎng)含義。
3、 在傳統(tǒng)的證券組合管理中，構(gòu)想證券組合資產(chǎn)時(shí)應(yīng)考慮哪些基本原則？
4、 對(duì)股票資產(chǎn)實(shí)施組合管理可分哪幾個(gè)步驟進(jìn)行？
5、 什么叫有效邊界？
六、 計(jì)算題:本大題共4個(gè)小題,共16分(第一小題5分,第二小題、第三小題3分,第四小題。保留小數(shù)兩位)。
1、 債券C期限5年,息票利率7%,若售價(jià)等于面值1000元,其收益率將為多少？若分別將其收益率提高1%和降低1%,試比較二者價(jià)格變動(dòng)的差異。
2、 假設(shè)A公司目前股息為每股0.2元,預(yù)期回報(bào)率為11%,未來(lái)2年中超常態(tài)增長(zhǎng)率為20%,隨后的正常增長(zhǎng)水平為10%,則股票理論價(jià)格應(yīng)為多少？
3、 某公司的可轉(zhuǎn)換債券,年利為10.25%,發(fā)行期兩年,債券價(jià)格1200元,其轉(zhuǎn)換價(jià)格為20元,假設(shè)股票在到期前一
個(gè)月為轉(zhuǎn)換期,并且股價(jià)維持在30元,問(wèn)是轉(zhuǎn)換成股票還是領(lǐng)取債券本息？
4、 已知市場(chǎng)指數(shù)方差為0.4
股票 權(quán)數(shù) b值 方差
1 0.6 0.8 0.5
2 0.4 0.3 0.3
計(jì)算這兩種股票資產(chǎn)組合的方差。
七、 分析題：(本題14分)
1、下表為X公司的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表的有關(guān)資料：
(1) 資產(chǎn)負(fù)債表： 1998年12月31日 單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù) 項(xiàng)目 年初數(shù) 年末數(shù)
(2) 計(jì)算盈利能力指標(biāo)：毛利率、凈利率、資產(chǎn)收益率、股東權(quán)益收益率
(3) 計(jì)算投資收益指標(biāo)：每股帳面價(jià)值、每股收益、每股股息、股息支付率、每股獲利率、市盈率、凈資產(chǎn)倍率。
(4) 試從投資者角度簡(jiǎn)要分析該公司的財(cái)務(wù)狀況