一般來說，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高，平均收帳期越短，說明應(yīng)收帳款的收回越快。否則，企業(yè)的營運(yùn)資金會(huì)過多地滯留在應(yīng)收帳款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表的外部使用人可以將計(jì)算出的指標(biāo)與該企業(yè)前期、與行業(yè)平均水平或其他類似企業(yè)相比較，判斷該指標(biāo)的高低。
8.公司的資本結(jié)構(gòu)分析包括：
（1）股東權(quán)益比率。股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東權(quán)益比率越大越好，但也不能一概而論。
（2）資產(chǎn)負(fù)債比率。資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。
（3）長期負(fù)債比率。長期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。
（4）股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率。股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率，它反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。該比例越大，說明資本結(jié)構(gòu)越穩(wěn)定，即使長期負(fù)債到期
也不必變賣固定資產(chǎn)等來償還，保證了企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營。當(dāng)然長期負(fù)債也可以作為購置固定資產(chǎn)的資金來源，所以并不要求該比率一定大于100％。但如果該比率過低，則說明公司資本結(jié)構(gòu)不盡合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
9.股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東權(quán)益比率越大越好，因?yàn)樗姓叱鲑Y不存在像負(fù)債一樣到期還本的壓力，不致于陷入債務(wù)危機(jī)。但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，較高的股東權(quán)益比率可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；股東權(quán)益比率低，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
10.資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。該指標(biāo)有以下幾方面的含義：首先，從債權(quán)人的立場看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度即能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來講是不利的。因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利息率，即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時(shí)，股東所得到的利潤就會(huì)加大。相反，如果運(yùn)用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對(duì)股東不利，因?yàn)榻枞胭Y本的一部分利息要用股東所得的利潤份額來彌補(bǔ)。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。最后，從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受能力，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力很差。借款比率越大，越是顯得企業(yè)活力充沛。從財(cái)務(wù)管
理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢、全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。
11.長期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。一般來看，對(duì)長期負(fù)債比率的分析要把握以下兩點(diǎn)：首先，與流動(dòng)負(fù)債相比，長期負(fù)債比率穩(wěn)定，要在將來幾個(gè)會(huì)計(jì)年度之后才償
還，所以公司不會(huì)面臨很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)償債壓力不大。公司可以把長期負(fù)債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。其次，與所有者權(quán)益相比，長期負(fù)債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來源，其穩(wěn)定性不如所有者權(quán)益。如果長期負(fù)債比率過高，必然意味著股東權(quán)益比率較低，公司的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期會(huì)給公司帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。
12.公司經(jīng)營效率分析包括：
（1）存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。企業(yè)管理者和有條件的外部報(bào)表使用者，除了分析批量因素、季節(jié)性生產(chǎn)的變化等情況外，還應(yīng)對(duì)存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析。
（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，比率越高，表明固定資產(chǎn)運(yùn)用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。
（4）股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率。股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。該指標(biāo)說明公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率。該比率越高，表明所有者資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，營運(yùn)能力越強(qiáng)。
（5）主營業(yè)務(wù)收入增長率。主營業(yè)務(wù)收入增長率是本期主營業(yè)務(wù)收入與上期主營業(yè)務(wù)收入之差與上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。
13.主營業(yè)務(wù)收入增長率是本期主營業(yè)務(wù)收入與上期主營業(yè)務(wù)收入之差同上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。一般地說，如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10％，說明公司
產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，沒有面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)，屬于成長型公司。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5％～10％之間，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5％，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難，主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡，如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入沒落。
8.公司的資本結(jié)構(gòu)分析包括：
（1）股東權(quán)益比率。股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東權(quán)益比率越大越好，但也不能一概而論。
（2）資產(chǎn)負(fù)債比率。資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。
（3）長期負(fù)債比率。長期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。
（4）股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率。股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率，它反映購買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來自于所有者資本的。該比例越大，說明資本結(jié)構(gòu)越穩(wěn)定，即使長期負(fù)債到期
也不必變賣固定資產(chǎn)等來償還，保證了企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的經(jīng)營。當(dāng)然長期負(fù)債也可以作為購置固定資產(chǎn)的資金來源，所以并不要求該比率一定大于100％。但如果該比率過低，則說明公司資本結(jié)構(gòu)不盡合理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
9.股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東權(quán)益比率越大越好，因?yàn)樗姓叱鲑Y不存在像負(fù)債一樣到期還本的壓力，不致于陷入債務(wù)危機(jī)。但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時(shí)期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，較高的股東權(quán)益比率可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。股東權(quán)益比率高，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)；股東權(quán)益比率低，是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
10.資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。該指標(biāo)有以下幾方面的含義：首先，從債權(quán)人的立場看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項(xiàng)的安全程度即能否按期收回本金和利息。如果股東提供的資本與企業(yè)資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將主要由債權(quán)人負(fù)擔(dān)，這對(duì)債權(quán)人來講是不利的。因此，他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)。其次，從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項(xiàng)的利息率，即借入資本的代價(jià)。在企業(yè)全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時(shí)，股東所得到的利潤就會(huì)加大。相反，如果運(yùn)用全部資本所得的利潤率低于借款利息率，則對(duì)股東不利，因?yàn)榻枞胭Y本的一部分利息要用股東所得的利潤份額來彌補(bǔ)。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好，否則反之。最后，從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受能力，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)的能力很差。借款比率越大，越是顯得企業(yè)活力充沛。從財(cái)務(wù)管
理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢、全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)，在二者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。
11.長期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，是長期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。一般來看，對(duì)長期負(fù)債比率的分析要把握以下兩點(diǎn)：首先，與流動(dòng)負(fù)債相比，長期負(fù)債比率穩(wěn)定，要在將來幾個(gè)會(huì)計(jì)年度之后才償
還，所以公司不會(huì)面臨很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，短期內(nèi)償債壓力不大。公司可以把長期負(fù)債籌得的資金用于增加固定資產(chǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。其次，與所有者權(quán)益相比，長期負(fù)債又是有固定償還期、固定利息支出的資金來源，其穩(wěn)定性不如所有者權(quán)益。如果長期負(fù)債比率過高，必然意味著股東權(quán)益比率較低，公司的資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)較大，穩(wěn)定性較差，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期會(huì)給公司帶來額外風(fēng)險(xiǎn)。
12.公司經(jīng)營效率分析包括：
（1）存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)，是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收帳款的速度越快。提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，存貨周轉(zhuǎn)速度越慢則變現(xiàn)能力越差。企業(yè)管理者和有條件的外部報(bào)表使用者，除了分析批量因素、季節(jié)性生產(chǎn)的變化等情況外，還應(yīng)對(duì)存貨的結(jié)構(gòu)以及影響存貨周轉(zhuǎn)速度的重要項(xiàng)目進(jìn)行分析。
（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，比率越高，表明固定資產(chǎn)運(yùn)用效率高，利用固定資產(chǎn)效果好。
（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率越大，說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。
（4）股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率。股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。該指標(biāo)說明公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率。該比率越高，表明所有者資產(chǎn)的運(yùn)用效率越高，營運(yùn)能力越強(qiáng)。
（5）主營業(yè)務(wù)收入增長率。主營業(yè)務(wù)收入增長率是本期主營業(yè)務(wù)收入與上期主營業(yè)務(wù)收入之差與上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。
13.主營業(yè)務(wù)收入增長率是本期主營業(yè)務(wù)收入與上期主營業(yè)務(wù)收入之差同上期主營業(yè)務(wù)收入的比值，可以用來衡量公司的產(chǎn)品生命周期，判斷公司發(fā)展所處的階段。一般地說，如果主營業(yè)務(wù)收入增長率超過10％，說明公司
產(chǎn)品處于成長期，將繼續(xù)保持較好的增長勢頭，沒有面臨產(chǎn)品更新的風(fēng)險(xiǎn)，屬于成長型公司。如果主營業(yè)務(wù)收入增長率在5％～10％之間，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入穩(wěn)定期，不久將進(jìn)入衰退期，需要著手開發(fā)新產(chǎn)品。如果該比率低于5％，說明公司產(chǎn)品已進(jìn)入衰退期，保持市場份額已經(jīng)很困難，主營業(yè)務(wù)利潤開始滑坡，如果沒有已開發(fā)好的新產(chǎn)品，將步入沒落。